为什么美元理财低

其实美元资产一点都不神秘，根本不是很多人想的那样，只能换成美元现钞。国家对外汇的管理政策也并不神秘，正常的出国旅游、上学、看病都是允许换外汇的，无非是不允许直接换成美元去境外买房炒股罢了。

所以说，配置美元资产这个事情试试看也就歇心了，可以拿出20%的个人储蓄出来配置到美元资产上。不考虑特殊情况，普通人在国内想配置美元资产的方法主要有四个：美元现钞、美元存款/理财、美元黄金、QDII基金。

一、美元现钞

换美元现钞是很多人的直觉反应，但强烈建议不要考虑这个办法。国内没地方可以直接花美元，海关也规定也一个人不能带超过5000美元的外币现钞出境。

关于美元现钞只提醒一点，不光是从银行取美元现钞困难，想把美元现钞存回银行也同样困难。外币现钞存取是有限额的，单日做多存五千美元、最多取一万美元，想拆成好几天连续存取会立刻触发反洗钱相关的各种检查。

真要想办法取出超过1万美元的现钞拿在手里，一定要保留好从银行取款的凭证，否则以后可没银行敢给你再把这些现钞存回去。几万美元现钞拿在手里，不仅没有利息收入，想使用、想带出境、想存回银行都是麻烦。

真要放弃中国国籍办了移民，是可以换大金额外汇带走的；如果还留着中国国籍，就请按中国的法规执行吧，想配置美元资产的办法还有接下来的其他办法。

二、美元存款/理财

如果银行账户里的美元，限制立刻就少很多。在每人每年五万美元的便利化结售汇额度之内，你想换美元的时候随时可以在掌银上做。

比较麻烦的问题是换了美元干啥。美元存款的利率很低，最长两年期的利率只有0.8%。美元理财稍微高一点，半年的收益率1.9%，一年的收益率2.3%。

比如下图就是外币理财的界面。起点是8000美元，其实跟人民币理财的起点五万元是一个要求。

即便是能拿到2.3%的收益率，仍然比人民币理财的收益低了不少。如果人民币一年的贬值幅度不超过3%，这笔美元放在那里就不划算。从2008年开始就有很多人换美元放着，这10年下来一算账全亏了，还不如留着人民币好好买国债或银行理财。

三、美元黄金

黄金是非常典型的美元计价资产。简单说，如果人民币对美元贬值了，那中国生产的商品用美元买就更便宜了，但黄金的价格可就不一样了，按美元算是多少钱还是多少钱。人民币贬值，就需要花更多的人民币去买黄金，等于人民币计价的黄金会涨价。

对于那些不把财富藏在自己家里就不放心的人来说，担心贬值就买黄金吧，无论是金项链还是金条金手镯，都可以算美元资产。至于买黄金挣不挣钱……反正今年黄金价格不仅没涨，还跌了一点。

银行账户里的美元也可以直接买成纸黄金，这样的功能也基本是银行的标配，比如下面这张手机截图：

上面的人民币黄金，是指人民币计算的黄金价格，大约268元人民币一克；下面的美元黄金，是指美元计算的黄金价格，大约1250美元一盎司（约30克）。

一年买一盎司美元黄金留在银行账户里挺好的，真要发生了严重贬值，可以随时卖掉换成钱拿出来花。银行有很多平时喜欢炒黄金的同事，今年开始就是用美元在做，这半年下来不仅有黄金投资的收益，还有美元升值的收益，也算是小小意外之喜吧。

四、QDII基金

最后也是最重要的方法——QDII基金。可以把这种基金简单理解为出国投资的基金，比如下面这支050025：

从名字就可以看出来，这支基金的钱都去投资“标普500”这个美国股市指数了，代表你买这个基金的钱，其实是买了美国股市最重要的500个大公司股票。

既然是投资美国股市，自然与中国股市的涨跌无关啦。这支基金做定投是非常适合的，可以作为人民币资产的有效补充。

唯一需要担心的是，美国股市现在处于高位，不要指望短期内有多高收益。如果放到二三十年的长度看，美国经济还是非常好的，每月定投到这个基金的三四百元完全可以作为养老金储备。

以上就是配置美元资产的四个方法。个人建议，重点考虑美元理财和QDII基金定投。银行账户里存个一两万美元的理财，以后再遇到汇率波动就容易安心了，哪怕收益率吃点亏也无所谓；投资“标普500”的QDII基金，把每月定投金额压低到三四百元，也是为自己配置了一份美元资产，留着当养老备用金非常合适。

想想2008年之后这10年，其实彻底拉开了很多人之间的差距。无论是因为房产还是因为工作，当年也是无数人悲观到要死要活的大危机，现在回头看其实是给每个人提供了更多可能性。

无论你是想移民还，是留在这个古老的国家继续奋斗，现在都该更加努力为自己积累各种资本，力争拼出个更好的未来。

来源：现代快报

银行美元理财有哪些产品？ 近期，美元升值的话题不断升温，一些投资者在考虑是换更多的美元，还是将手里的美元换成人民币进行理财？

7月17日，人民币兑美元中间价下调63个基点，报6.6821。如果以中间价计算的话，1万美元可以换66821元人民币，较一个月前多换2515元。因此，一些持有美元的投资者还在观望，什么时候美元到一个高点再兑换成人民币。

银行人士告诉记者，对于普通家庭而言，无论是持有美元，还是把手中的美元换成人民币都需要根据未来一段时期的外汇使用需求做出判断。如果家庭有出国留学、欧美旅游的计划，可以继续持有美元，并进行美元理财。如果家庭生活、投资并不需要使用美元的话，那么，可以考虑兑换成人民币后进行人民币理财。一方面，人民币理财产品较美元理财产品来的丰富，个人及家庭可根据投资能力、经验进行更多的配置；另一方面，就预期收益率看，人民币银行理财产品收益能力也强于美元理财产品的表现。

记者在某国有商业银行看到，美元两年期定存利率为0.8%，人民币两年期定存利率为2.2%。理财产品方面，美元理财产品年化收益率一般在2.6%左右，而人民币理财产品收益率在5%左右。需要提醒的是，美元理财产品一般8000美元起步，相当于人民币5.35万元，考虑到人民币汇率双向波动的加大，如果投资者选择换美元，买美元理财产品的话，很可能收益还不及人民币来得高。

目前，持有美元的投资者除了存银行、购买美元理财产品外，风险承受能力强的投资者也可以考虑以美元计价的QDII基金，QDII基金是投资境外市场的基金，投资者用人民币即可认购，基金公司会帮助投资者换成美元去境外投资。如果美元升值，QDII基金产生收益的话，投资者会获得美元升值带来的额外收益。此外，QDII基金的购买并不会影响投资者的换汇额度，对家庭出国旅游等额度内的用汇需求不产生影响。

在汇率波动趋势下，持有美元、逐步增大美元资产配比已经成为高净值人群和富裕阶层在做财富管理过程中必不可少的环节。

但是大部分国内投资者由于对海外金融市场并不了解，往往只能选择最简单的理财方式――银行存款。但美国银行存款的利率往往一年都不到1%，收益十分低效。

在这样的背景下，BBAE必贝证券于2018年下半年推出了一款美元版本的“余额宝”产品――“美元生息宝”。

在众多的面向高净值人群的美元理财、投资顾问类产品中，“美元生息宝”在2019年的表现尤为值得注意。在2019年美联储进入降息周期的大环境下，“美元生息宝”产品录得了全年收益率3.8%的优异表现，远超美国1年期存款0.85%的收益。再对比国内支付宝平台上的活期理财“余额宝”，生息宝的表现也遥遥领先。余额宝官方信息显示，截至2019年11月，余额宝累计年化收益也仅为2.27%。

为什么美元生息宝会有如此优异的表现呢？

原因在于，BBAE必贝证券COO凤陶表示：“美元生息宝”由若干支美国交易所场内基金组成，主要构成是美国的短期债，保证了产品的流动性、安全性。“美元生息宝”的底层资产中所含有的高信用级别资产在90%以上，资产质量十分优秀。

与此同时，美元生息宝还具有其他一些优势：

首先是申购门槛低：首次申购门槛为1000美金，无申购手续费。

其次投资者可以在需要时将资金随时取出提现，灵活便捷。

同时BBAE利用强大的智能化数据系统，可以实时跟踪定期复盘，确保组合产品的收益能力和本金安全性。BBAE希望“美元生息宝”可以和全球投资者一起轻松、高效地实现余额资产的有效管理。

那么，究竟应该如何申购这款美元生息宝呢？

投资者可以在应用商店搜索BBAE APP，下载后完成在线开户流程，一个工作日审核通过后，投资者就可以在“组合”页面申请购买“美元生息宝”产品了。

需要注意的是，市面上打着“智能投顾”旗号的产品林林总总，这时投资者需要擦亮眼睛，注意审查提供投顾产品的机构是否具备真正的“投资顾问”资质。

BBAE Advisors LLC是在美国证监会(SEC)注册的投资顾问公司，所有投资咨询服务都由 BBAE Advisors LLC 提供。而客户所有的证券交易服务都由 FINRA 和 SIPC 成员 RedBridge Securities LLC提供。BBAE Advisors LLC 和 RedBridge Securities LLC 均为 BBAE Holdings LLC 的全资子公司，总部位于美国，致力于向全球投资者提供美股交易以及数字化资产管理服务。

BBAE必贝证券定位于互联网美股精品券商，由去哪儿网前副总裁者希博创建，是第一家由华人团队打造的有完备美国本地券商牌照和自有交易系统的金融科技公司。必贝证券自研交易系统，直连美国交易所，为高净值客户提供0佣金美股交易、ETF交易、融资融券、期权交易等全方位美股券商服务。

来源: 亚汇网

从2016年开始，美联储开始了本轮加息进程。截止目前美国联邦基金利率已升至2.5%左右，我国银行的美元存款和理财收益率也随之水涨船高。据媒体报道，目前交通银行的“汇添息”美元存款产品1年、2年期利率分别高达3%和3.3%；相比目前人民币同期限存款利率1.9%-2.4%高出许多。理财方面，浦发、汇丰等银行的6个月期的美元理财产品收益可高达3.5%，也高出当前部分人民币同期限理财产品的收益率。一时间，是否利用这段时间的美元高利率进行美元外汇投资，又变成了很多人讨论的话题。那么，进行美元投资要注意些什么呢？

1. 要熟悉外汇的基本知识。凡事预则立不预则废。只有清楚美元理财的门路，才能制定合理的投资策略。对于美元投资来说，要及时掌握外汇市场信息，比如多关注美联储的季度会议，以及有关美国的财经消息。要知道，美国联邦政府对美元汇率不能直接干预，所以美元指数波动的幅度比人民币要大。所以只有消息灵通，才能根据市场变化对自己的投资策略做出及时的调整。因此，如果要进行美元投资，首先要保证自己有多元化的信息获取渠道。

2. 要了解国内美元投资市场。和人民币投资不一样，国内的美元投资相对来说更加个性化，收益率也会根据投资额不同、金融机构政策不同有很大差别。比如对于人民币存款来说，较大的国有银行和股份制银行基本都是执行央行的基准利率。但随着国家外汇政策的调整，部分银行存在抢占外币市场份额的需求，所以会阶段性忽略成本揽存美元。美元存款各家银行的利率政策更加多元化。以现在一年期美元存款来说，高的银行可以达到3-3.3%，而利率低的银行只有0.8-1%，竟然相差三倍！所以，在进行美元投资理财之前，一定要货比三家，挑选收益较高的机构进行投资。

3. 要关注汇率的波动。随着人民币汇率形成机制改革的深入，人民币的汇率波动比前几年幅度更大。比如从去年开始，人民币在最低点相对于美元汇率跌了近10%，也就是说如果你手持美元现钞或者现汇，即使不进行任何投资，以人民币计价也有10%的收益。不过，汇率波动总是双向的，进入2019年以来人民币汇率稳步上涨，兑美元最高接近6.70:1，相比年初上涨超过1500点。如果在年初进行了美元投资，那么收益率相对于美元贬值幅度小很多，以人民币计价投资是亏损的。

外汇市场变幻莫测，相对于人民币投资，在国内进行美元投资所考虑的因素更多，相对来说投资收益波动也更大。在进行美元投资前一定要对以上几点充分了解后再做决定。如果对于自己外汇投资信心不足，建议不要轻易涉足这个领域。优先将手中的美元资产交给专业金融机构进行打理更加稳妥。

对于投资的时机来说，有专家预计2019年人民币走势将与2018年的整体贬值态势有别，大概率会保持升值，年底人民币对美元或升值至6.5。如果真是这样，那么现在即使美元投资收益已经达到近年来的高点，如果以人民币计价，仍然是亏损。所以2019年适当进行美元投资，对冲人民币汇率波动的风险是可以的，但千万不能以投机的心理把自己的大部分资产压上，否则一旦投资失败，将追悔莫及。

来源：融360原创

2018年对银行理财市场来说是不平凡的一年，一系列重磅新规出台之后，市场面临重大改革。这一年理财市场发生了很多变化，包括保本理财和短期理财萎缩、产品向净值化转型、理财门槛下降、投资者风险意识增强、首家理财子公司获批成立……不管是对银行，还是对投资者，影响都非常深刻。

一、发行增速放缓

2018年银行理财产品发行量总体呈小幅下降趋势，一季度包含春节这样的长假在内，但发行量却是全年最高的，为39159款，四季度包含国庆长假，发行量为全年最低，共31423款。

不过由于融360在统计产品数量中，只算新增产品发行量，不算已有存量，所以很多长期的净值型、开放式、滚动发行的理财产品未算在里面。总体来看，理财产品发行量仍在增加，但增速非常缓慢。

现有的银行理财产品，投资非标资产的比重较高，且基本上都采取“滚动发售”模式，普遍存在设资金池、期限错配的问题，根据资管新规，非标投资需进行严格的期限匹配，新发行的产品需按照新标准，而这方面就成了理财重点改革对象，过渡期内银行需要逐渐消化存量规模，理财产品数量、规模增速都将放缓，甚至可能会下降。

二、收益率直线下滑

收益率是投资者最关心的因素，融360数据显示，2018年银行理财收益率呈直线下滑趋势，2月份平均预期收益率为4.91%，达到阶段性的顶峰，此后连续走低，其中3-11月期间创下了连续9个月下降的记录，12月下半月收益率小幅反弹，但全月综合收益率与11月份持平，均为4.40%，可见即使是年末，资金流动性也没有往年紧张。

根据央行的说法，目前实施的是稳健货币政策，但由于小微企业、民营企业融资困难，所以货币政策稳健中会偏宽松，社会总体融资成本还会继续下降。2019年流动性仍然会保持宽松，银行理财收益率大概率会继续走低。

三、保本理财占比明显下降

根据资管新规，银行理财要打破刚性兑付，不得开展表内资产管理业务，意味着保本理财要彻底退出。自2017年底资管新规意见稿出台以来，银行就在逐渐压缩保本理财的比例。融360数据显示，1月份保本理财占比为35.53%，此后逐渐下降，12月为26.17%，全年共下降了9.36个百分点，其中上半年降幅更大。

2019年保本理财占比会继续下降，保本理财也会越来越难买到。对于保守型投资者来说，如果一定要买保本产品，且买不到保本理财，可以考虑购买保本的结构性存款。

四、3个月内产品占比先降后稳

资管新规要求90天内封闭式理财要退出市场，银行也迅速做出回应，融360数据显示，2018年上半年3个月以内产品占比大幅下降，由1月份的33.29%降至6月份的21.19%，不过下半年以来3个月以内产品占比稳定，在21%附近。

由于银行理财大部分都是封闭式的，不能提前赎回，目前国内支持理财产品转让的银行也很少，所以产品流动性较差，投资者更倾向于购买中短期理财产品。目前开放式净值型产品还比较少，短期产品的替代品有限，所以2019年3个月内短期产品占比会继续下降，但幅度不会太大。

对于投资者来说，如果对流动性要求比较高，短期产品退出之后，可以购买开放式产品，不过收益率会比封闭式产品低一些。

五、结构性存款大幅扩张

2018年上半年，结构性存款迎来爆发式增长，主要有两方面的原因：一是根据资管新规，保本理财要退出，于是银行推出保本的结构性存款作为替代品；二是银行存款流失严重，但受利率定价自律机制约束，定期存款存在上浮上限，所以银行借道结构性存款以达到高息揽储的目的。

根据央行数据，2018年11月全国中资银行结构性存款总规模为99533.48亿元，环比增长0.67%，同比增长39.76%。其中，上半年结构性存款增幅很大，不过由于很多不具备衍生产品交易资格的地方性银行也加入结构性存款的发行阵营，市场比较混乱，后被监管叫停，下半年结构性存款增幅放缓。

目前国内结构性存款市场还比较混乱，销售端应该划分在存款业务还是理财业务没有统一说法。大部分大中型银行将结构性存款当作理财产品一样管理，在全国银行业理财信息登记系统进行登记，但很多小型银行将结构性存款当作存款一样销售，未在理财系统登记。2019年有可能会有单独的结构性存款文件出台，以规范市场发展。

六、美元理财收益率屡创新高

外币理财的收益率与所在国的利率水平有关，由于2015年12月以来美联储共加了9次息，且2018年加息频次最高，共4次，所以过去三年来美元理财收益率持续走高，2018年涨势最大，全年共上涨0.66个百分点，12月美元理财平均收益率为2.76%，创近年来的最高水平。

2019年美联储预计有两次加息计划，美元理财收益继续看涨，不过涨幅要低于2018年。

虽然美元理财收益率屡创新高，但是相比人民币理财来说收益还是要低不少，美元理财适合手中持有美元，且短期内既没有支出计划又不打算换回人民币的投资者。

七、净值型理财持续增多

根据资管新规，今后银行理财要打破刚性兑付，向净值化转型，也就是说预期收益型的理财产品要被净值型理财产品取代。不过净值型产品对大部分投资者来说还比较陌生，收益有一定波动性，投资者不太容易接受，2018年上半年银行在净值化转型上不太积极，每月新增净值型产品均在200款以下，下半年以来，理财产品净值化转型速度加快，尤其是第四季度新增净值型产品数量大幅增加，12月份为508款。

2019年是银行理财向净值化转型很关键的一年，预计净值型理财产品发行增速会进一步加快。

根据融360监测的数据显示，12月份新发行的净值型产品中，风险等级均为1-3级，其中1级有31款，2级有436款，3级有41款，可见净值型理财产品大部分都是中低风险的，亏损的概率很低，并没有大家想象的那样不安全。

2019年投资者该如何购买银行理财？

2019年银行理财仍然将进行大刀阔斧的改革，保本理财和短期理财继续压缩，净值型理财大幅增加，银行继续积极发售结构性存款，理财子公司有望在下半年陆续成立，更多新型的产品有望面世。

不过不要怕，该买的还是要买，银行理财本质上还属于稳健型产品，适合广大老百姓。融360理财分析师对投资者提出六点建议：

首先，保守型投资者可以继续购买保本理财，保本理财买不到的话，可以购买结构性存款。虽然结构性存款存在收益上限和下限，理论上到期收益存在一定的不确定性，但是目前大部分结构性存款都是能极大概率达到收益上限，收益率跟保本理财差不多。

其次，3个月内短期理财越来越少，对流动性要求高的投资者可以购买开放式理财，尤其是T+0理财，灵活性非常高，当日起息，赎回实时到账，收益率高于货币基金。

第三，不要惧怕净值型理财。大家可以参照产品的风险等级，1-2级风险很低，可以放心购买，3级产品风险也比较可控。

第四，股份制银行及规模偏大的城商行理财收益更高。国有银行的理财产品不太推荐购买，收益率太低，很多农商行和农信社资管能力一般，理财创新不足，也不太推荐。

第五，由于银行理财收益率很可能会继续下降，所以如果对流动性要求不高，建议购买中长期理财产品，一来中长期产品收益率更高，二来可以锁定当前的高收益，不受收益下降影响。

第六，提高自己的风险意识。闭眼买银行理财的时代已经结束了，每个投资者都应该学习更多的理财知识，提高自己的风险意识，毕竟是自己的钱，谁都没有自己可靠。

来源：格上理财

全球金融市场的主导货币需要拥有三个相关但却不同的职能：交易媒介、计价单位和储藏价值。多数的原油以及其他的商品合约都是以美元计价，凸显了美元的重要性。在国际贸易中，美元是主导的结算货币。如果双边贸易不在欧洲或者一方并不是欧盟国家，那么美元的主导性会更加显著。在国际跨境结算与金融交易中，美元和欧元是主导的交易媒介，两者结算量大约是总量的3/4。

货币的储藏价值功能事关储备货币的状态。储备货币一般来说是硬通货，意味着这种货币必须能够轻松得到并且能在国际货币市场上自由交易，具备这样特点的货币才能视为具有安全的储藏价值。通过各个国家央行的外汇资产持有情况可以洞察出全球储备货币的构成。在二战之后，美元就超越了英镑成为了最主要的储备货币。

过去的几年中，根据IMF数据统计，美元作为外汇储备的“配置”份额由66%下降到了62%。短期内，美元所占份额看起来是有大的下滑——但关键词是“配置”。并不是所有国家的央行都向国际货币基金组织披露了各自外汇储备的资产配置情况。央行无需向IMF汇报所以数据看起来可能会奇怪。而IMF承诺对这些国家层面的数据予以保密并只会披露总数。如果一国央行确实披露了所持有的外币资产，那么就称此外汇持有量是“配置”的。因此，图中的深颜色线体现出越来越多的央行开始向IMF披露所持有的货币资产情况。近年来，美元作为全球外汇储备所占份额的突然下降——由2015年的66%下降到2018年的62%，很可能是由于披露主体的变化而导致的统计假象。这种变化的原因可能是受到了中国和一些之前没有披露的国家的影响，这些国家从2014年开始逐渐向IMF报告持有的外汇储备情况。

另外一项衡量美元在国际市场上地位的标准是它在全球外汇市场的使用情况。目前的主要标准是国际清算银行每三年公布一次的场外外汇市场调查。2019的调查刚刚新鲜出炉，结果显示：

①在2019年4月，外汇市场每天的交易量达到6.6万亿美元，而3年前的数字只有5.1万亿。外汇衍生品的增长速度尤其是外汇互换，超越了现货交易。

②美元依旧是最主要的交易货币，占据了88%的单边交易量。欧元所占份额有些许扩张达到了32%。对比之下，日元虽然还是交易活跃度排名第三的货币，但在单边交易中的占比却下滑了5%到17%。

③调查显示，使用新兴市场货币的交易量在总成交量上的所占比例是25%。然而，使用人民币交易的比例仅占总成交量的4.3%。人民币在使用排名上的名次也没有攀升，依旧排在瑞士法郎之后位列第8位。

美元在国际支付系统SWIFT上的使用也验证了它世界货币的地位。例如：2012至2019年间，在SWIFT支付系统中，美元的跨境支付比例上升了10%而达到 40%。同期，欧元则下降到了34%而人民币则少于2%。

总结来看，近些年来，美元依旧保持着其主导货币的地位。其它的货币如欧元、日元、人民币、英镑、瑞士法郎等还没有办法挑战美元的主导地位。目前，欧洲经济疲软叠加政治紧张，欧元很难挑战美元的储备货币地位。当然，伴随着中国经济的增长，人民币在国际结算与金融交易中的使用也越来越多，也会刺激人民币走向全球。但人民币国际化与市场化的进程还有很长的路要走。

变革终究会来，但美元在全球金融体系中地位的增强也意味着变革可能还很遥远。变革（美元主导货币地位的动摇）需要有巨大的经济变化并伴随着全球金融体系的改变。从目前以及可以预见的未来来看，美元依旧有着至高无上的主导地位。

随着境外旅游的火热和出国留学人数的不断增长，手中持有外币的市民越来越多。大家对人民币理财比较熟知，但对外币理财却知之甚少，导致“持币观望”的情况较为普遍。其实，市民们完全可以根据实际需求，选择适合自己的产品，让自己账户上闲置的外币“活”起来。

由于美联储自今年7月以来已经3次降息，故美元理财产品收益今年以来虽有起伏，但整体呈下降趋势，发行量也有所减少。

不过，银行理财子公司的新发理财产品中也有部分外币理财，服务客户多币种理财需求，帮助客户收获全球多市场投资的多重收益。

美元理财收益整体下降

据了解，2015年底到2016年底这段期间，美联储只加过两次息，美元理财收益率上涨幅度不明显，但仍然是往上走的。融360大数据研究院监测的数据显示，2016年全年美元理财收益率由1.51%上升至1.64%，共0.13个百分点；2017年，美联储密集加息期开启，美元理财产品收益率大幅走高，全年收益率共上升了0.46个百分点；2018年加息频次最高，共4次，故2018年涨势最大，全年共上涨0.66个百分点，2018年12月美元理财平均收益率为2.76%，创近年来的最高水平。由此可以看出，美元理财产品收益调整紧密跟随美联储加息的步伐。

然而今年以来，美联储先是宣布暂停加息，之后又持续3次降息。7月31日，美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点到2%至2.25%的水平；9月18日，美联储下调联邦基金利率25个基点到1.75%至2%的水平；10月30日，美联储将联邦基金利率目标区间下调25个基点到1.5%至1.75%的水平；降息幅度为75个基点。

因此，今年美元理财收益相比2018年也整体呈下降趋势。融360大数据研究院数据显示，11月份美元产品平均收益率为2.25%。相比2018年12月，环比下降了51BP。

在银行的外币理财中，美元理财不仅数量最多，收益率也一直维持在较高水平。不过即使是和近期跌跌不休的人民币理财收益相比，外币理财的收益率还是普遍较低。比如，据融360大数据研究院数据检测，11月份英镑理财产品平均收益率为0.33%，与10月持平。这是由于欧洲央行长期实行量化宽松货币政策，利率水平一直都非常低，这也导致英镑和欧元理财产品收益率很低。所以外币理财比较适合手中持有外币，且短期内既没有支出计划又不打算换回人民币的投资者。

理财子公司亦发行外币理财

2019年也是银行理财子公司元年，截至目前，已有9家银行获批开业。其中，中国银行旗下理财子公司――中银理财就在其发行的常规理财产品之外还推出了特色的“外币理财”。

“全球配置”外币系列产品是中银理财发挥集团全球化优势，推出的外币理财产品，服务客户多币种理财需求。中银理财董事长刘海东表示，外币产品一直是中国银行的特色，相关系列产品，借助中银集团全球布局的优势，服务客户多币种理财需求，提供境内最全面、最多样化的外币资产管理解决方案，联通境内境外渠道，帮助客户收获全球市场投资的多重收益。

即使外币理财市场今年较为低迷，但市民们还是可以根据自身需要选购外币理财产品。不过，有的误区也要分辨清楚，比如不同币种理财产品的收益率与所在国的利率水平有关，与汇率波动没有必然联系，不要汇率一涨就觉得理财收益也会涨。

另外，值得注意的是，根据资管新规，银行理财要向净值化转型，美元理财自然包含在内。今后预期收益类的美元理财将逐渐被净值型的美元理财替代，产品的收益是不断调整的，收益方面大家可以参考历史收益率、七日年化收益率、业绩比较基准等。

来源: 新闻晨报

近期，人民币兑美元中间价连续下调，美元汇率持续走高，后市依然有进一步上行空间。随着美元升值效应的发酵，外汇理财重新进入人们的投资视线，不少未雨绸缪的投资者开始购入美元资产。问题来了：普通人投资美元资产有哪些成本呢？哪种美元资产更有投资价值呢？

投资美元，别忽视这些成本

自2015年“8·11”汇改以来，人民币从汇改前的6.1162人民币/美元，贬值到目前的6.7690人民币/美元，贬值幅度高达10.67%。在人民币贬值预期下，大部分投资者兑换美元的目的是为了保值。值得提醒的是，兑换美元首先要考虑的是汇兑成本，一方面是汇兑损失，即买入价和卖出价之间的差额，另一方面是汇率波动；其次要考虑投资机会成本，主要是考虑国内投资理财产品的收益率。换句话说，美元投资不仅仅要考虑贬值预期，还要计算投资成本，即汇兑损失以及机会成本。

那么，投资美元的投资成本究竟有多大呢？

目前，国内个人每年的美元汇兑金额是5万美元，在此以10月24日中国银行的买入价和卖出价为例，买入价为6.7627，卖出价为6.7885，相差2.58个BP，即每兑换1美元，将损失0.0258元人民币，如果兑换5万美元，将损失1290元人民币，汇兑损失为0.38%。

再来看一下两国投资机会成本的影响。根据公式：1美元×期末人民币兑美元汇率×（1+美元理财收益率）>1美元×期初人民币兑美元汇率×（1+人民币理财收益率），做个变形调整：美元理财收益率×（1+人民币贬值幅度）>人民币理财收益率，可以看出，如果未来一年人民币贬值幅度较大，则对美元理财收益率的要求较低。另外，人民币理财收益率越高，对美元理财收益率的要求也更高。  

目前人民币理财产品年化收益率在5%左右，在人民币汇率不变的情形下，考虑到0.38%的汇兑损失，则美元理财收益率至少应达到5.38%左右。假设未来1年人民币汇率贬值1%，则汇兑损失调整后的最低美元理财收益率要达到4.34%；若汇率升值1%，则汇兑损失调整后的最低美元理财收益率要达到6.44%（参见表1）。

究竟哪种美元资产最有投资价值？

对美元的汇兑损失和收益率做到心中有数后，再来看看美元的投资渠道。从目前国内居民的美元资产投资渠道看，主要包括美元存款、美元理财以及QDII基金。

首先来看美元存款。美元存款主要包括三类：美元活期存款、美元通知存款、美元定期存款。其中，美元活期存款和美元定期存款是最基础业务，通过比较中资和外资银行的美元存款利率可以看出，活期存款利率基本在0.05%/年，收益率低但灵活性高；定期存款利率各大银行略有差距，1年期美元定期存款利率在0.6%-0.8%之间（参见表2）。

此外，个别银行推出了美元通知存款业务，不约定存期，支取前通知银行即可，比较适合大额资金存期难以确定的人士，目前主要是7天通知存款业务，收益率与活期存款相差不大，外资银行的收益率相对更高。

值得一说的是，虽然外资银行美元存款收益率更具优势，但其门槛也比较高，一般外资银行定期存款起存额1000-2000美元，通知存款起存额为5000美元或50000元人民币（等值）。而中资银行一般100美元起存，通知存款起存额为1000美元左右。

再来看美元理财产品。美元理财产品属于银行外币理财产品的一种，从目前外币理财产品的投向看，多是挂钩固定收益类产品，投资标的主要为债券、利率等。从投资期限看，美元理财产品以中长期限为主，主要为半年期至1年期的产品，其中半年期在1.3%-1.6%左右，1年期在1.9%-2.1%左右，多为非保本浮动收益类理财产品。从投资门槛看，起投金额基本在8000美元以上。

值得提醒的是，从Wind数据库统计的信息看，目前国内主要银行存续期内的美元理财产品大约30余只，在售美元理财产品约40余只，苏宁金融研究院挑选了国内大中型银行在售的11只产品供读者参考（参见表3），它们的发行规模在百万至千万美元不等，可谓产品数量有限、配额有限，如果需要购买，要提前与银行预约确认可购买的份额。

最后来看QDII基金。目前市场中一共有164只QDII基金，其中，以美元交易的一共40只，按投资类型可以分为股票型基金（20只）、债券型基金（15只）、另类投资基金（3只）和混合型基金（2只）。

具体来看，股票型基金主要投资于全球市场的股票或者是跟踪大盘指数，20只基金中收益率为正的一共13只，其中，收益率最高的为年化30.34%，收益率最低的为-25.83%，波动较大。值得注意的是，40只美元QDII中收益率最高的三只基金均为股票型基金，为挂钩标普石油天然气和ETF基金的被动指数型基金。

债券型基金主要投资于全球固定收益类产品，15只基金中收益率为正的一共12只，其中，收益率最高的为年化10.11%，收益率最低的为年化-0.91%，整体收益率相较于股票型基金而言，较为稳定。

混合型基金和另类投资型基金占比小，且收益率表现一般。

从购买渠道看，QDII基金可以通过银行、基金公司和券商进行购买，投资门槛较低，一般在1美元至1000美元不等。从申购赎回费看，一般前端申购费与申购金额直接相关，申购金额越大，申购费率越低，5万美元以下在0.8%-1.5%之间，超过100万美元，单笔申购费200美元；一般后端赎回费与投资年限相关，投资年限越长，赎回费率越低，一年以内的在0.1%-1.5之间，超过2年的一般免赎回费（参见表4）。

综上可见，美元存款利率太低，美元理财产品相比人民币理财产品收益率并没有太大吸引力，这种情况下，不妨关注美元高收益债券基金。美元高收益债券基金既有债券的稳定表现，又可享受人民币贬值带来的收益增强，是普通用户进行海外资产配置的首选。

作者：赵卿 苏宁金融研究院高级研究员；来源：苏宁财富资讯（ID:SuningWealthInsights） 

3月16日，美联储突然宣布降息至零，并启动了一项7000亿美元的大规模量化宽松计划。前两年受美联储连续加息影响，美元指数持续走高，美元理财受到不少邕城投资者关注。如今，美元重回零利率时代，美元存款利率会随之变化吗？还持有美元的人士该如何理财？

现状银行美元存款利息无变化

3月3日，美联储降息50个基点至1%~1.25%；3月16日，美联储再次紧急降息100个基点至0%~0.25%区间，并宣布将保持利率在接近零的水平，直至有足够信心消化近期事件。

南宁市民何女士手里有笔闲置的美元现汇，本来计划到银行存定期，美联储来得又急又猛的降息让她措手不及，“银行的美元存款会不会跟随美联储节奏调至零利率呢？”

带着疑问，3月17日，南国早报记者走访南宁多家银行网点，并没有发现何女士担心的情况。以一年期美元存款利率为例，四大行和商业银行的情况差不多，中国银行为0.75%、建设银行为0.8%、浦发银行的一年期和两年期均为0.8%；外资银行略微高一些，例如南洋商业银行为1%。采访中记者注意到，多家银行的美元存款利率多年没有变化，有的银行从2012年开始就保持了目前的利率水平。

对此，银行工作人员告诉南国早报记者，美联储自2015年底开始连续加息，国内的美元存款利率也没有跟随其节奏“水涨船高”。实际上，在美联储上一轮的加息周期之前，美国国内利率极低的情况下，国内银行的美元一年期定存也基本上维持了0.7%~0.8%的年利率水平，“国内的小额外币存款针对的是手头有部分外汇的人士，外汇存款在银行存款中占比很小，相对固定的利率主要起到一个指导作用。”

银行工作人员还介绍，主要面向企业的外币贷款、贸易项下外币融资业务，其利率直接受到国外市场利率变化影响，就会及时进行调整。

对比美元理财产品收益无优势

美元理财产品也是不少持有美元现汇人士的选择，这类产品目前的情况如何呢？从南国早报记者走访了解的情况来看，各家银行的美元理财产品数量少、收益率也不高。

比如，中国银行目前有一款期限为182天的个人美元结构存款产品，预期年化收益率为1.75%或1.95%。该行另一款360天的个人美元结构存款产品，预期年化收益率为1.9%或2%。这两款产品的起购金额均为0.2万美元，按照3月17日的外汇牌价计算，约合人民币1.4万元。如果是选择半年期、1年期人民币理财产品、存款产品，不仅选择多、额度足，年化收益率也能在4%以上。相比之下，美元理财产品的收益率并无优势。

持有美元还可以如何投资理财呢？业内人士介绍，个人用美元进行投资，还可以通过炒B股，也就是人民币特种股票。买卖B股的方法和A股类似，但这种方式不见得人人适合，如果不是确实具有丰富的投资经验，不建议炒B股。

提醒换成人民币理财要算成本

记者注意到，从美元指数走势来看，3月3日美联储降息后，2月21日就开始跳水的美元指数继续下跌，直到3月10日才开始反弹。3月16日美联储再次降息，3月17日截至记者发稿时（上午10时），美元指数报98.14，处于弱势整理状态。持有美元的人士，是否有必要将美元换成人民币进行理财呢？

银行人士提醒，选择结汇将美元换成人民币再投资理财，要考虑换汇成本。银行的外汇牌照上有现汇卖出价和现汇买入价，现汇卖出价总是高于现汇买入价。一般而言，换汇成本相当于本金的0.5%左右。此外，还要考虑人民币兑美元汇率的走势，目前人民币兑美元没有大幅升值的迹象，把手里的美元换成人民币进行理财，短期内获利空间有限。从这些角度来看，如果手里的美元未来一年半载有使用的可能，换成人民币理财期满之后，还是要换成美元来使用，算上换汇成本就相当于损失了理财收益。

来源: 南国早报

近日，美元一度跌破6.3，随之各种美元理财产品也出现在大众视野。“你买美元理财了吗？”也成为了不少锡城投资者互相问候的热门语。不过，记者走访锡城各大银行发现，虽然购买美元理财产品渠道简单、方便，但是银行发行的美元理财产品量少，且收益较低，因此，不少投资者已经打好“理财小算盘”。

美元理财产品，发行量少收益较低

记者获悉，锡城部分银行的美元理财产品，投资本金和收益均为美元。

根据中国银行无锡分行财私中心介绍，目前其银行在售的共有三款美元理财产品，因为理财产品不一样，其期限也有所不同，分别是94天、181天和365天，预期年化收益在0.40%至2.30%不等，最低起售金额6000美元起，起售日期是2018年2月1日，于2月5日截止。

私财中心负责人向记者透露，美元理财产品的起售金额和预期年化收益，一般会根据市场上美元的波动而进行调整，每天具体的起售金额和预期年化收益，可以在该行网站上可以看到具体的数据。

此外，记者也从浦发银行了解到，目前该行只有一款汇享盈产品，产品期限是一年，8000美元起买，预期年化收益是2.55%。市民只需要拥有浦发银行的卡，通过其网银、手机银行渠道，做过风险评估就可以进行购买。

值得一提的是，美元基金产品，基本上是由银行进行代销，浦发银行外汇经理介绍，市民可以通过电子渠道直接进行购买。在网银手机银行渠道，点开基金专栏，通过基金代码或者基金名称搜索想要买的基金产品，买的时候自动签约基金账户，操作简单、方便、快捷。

记者深入了解获知，美元理财产品的收益率，普遍低于人民币理财产品，目前预期收益型人民币产品平均收益率为5%，根据一家银行外汇理财经理介绍，人民币和美元产品存在2%至3%左右的收益率差。

为何美元理财产品收益低于人民币理财产品？外汇理财经理介绍，由于美元理财产品的投资币种与收益币种均为美元，并以美元为货币单位计算收益率，而人民币理财产品收益是以人民币为货币单位计算的，这就导致了在资产端，美元理财产品收益率参照的是美元无风险利率，人民币理财产品则参照人民币无风险利率。

做美元投资，汇率风险不可忽视

锡城一家银行相关负责人告诉记者:“由于每人每年的换汇额度不能超过5万美元，前段时间，接近年底的时候，出现了不少市民换汇和购买美元理财产品的现象。”

记者在采访中发现，兑换美元资产的投资者，最不容易想起的投资渠道，就是B股，有老股民认为，B股实在太“小众”了。

记者通过网络检索发现，B股的正式名称是人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖的外资股。目前B股分为两种，上海股市的B股以美元计价交易，而深圳股市的B股以港元计价交易。不过老股民表示，对于不熟悉B股市场的投资者来说，应该谨慎参与。而且投资股票风险较高，仅适合专业投资者，普通散户不要盲目布局。

市民何先生告诉记者，“拿人民币理财的确定收益率，去对赌人民币对美元汇率的不确定性，不太明智。”何先生称，美元理财收益率在2%左右，有的更低，而人民币理财收益在5%左右甚至更高，天然利差就有三个百分点，“所以美元对人民币要升值到一定程度，做美元理财才能达到期望收益，但汇率不确定性又太大。”

锡城一家外资银行表示，如果选择美元理财产品，要事先考虑好两点:银行美元理财产品多数期限较长，购买前要确保家庭中长期流动性不受影响；能够承担汇率波动风险，只有当美元对人民币的升值幅度“跑赢”2%的收益率差距时，投资美元理财产品才划算。

建议

选择人民币理财，更稳妥

美元银行理财产品收益率相较于国内理财产品仍维持5%左右水平看，美元理财产品收益率对市民的吸引力并不大。

记者在走访中发现，银行理财收益率超过5%已不算罕见。这些银行现在主力推广的一些产品的认购起点金额均为5万元至100万元，年化收益率从4.7%到5.7%不等，收益率已高于往年同期表现。

以中国建设银行无锡分行产品为例，该行理财产品的收益率也在节节走高。记者在其理财产品列表中看到，目前该行期限为86天，认购起点5万起的产品预期年化收益为5.1%。而146天的产品预期收益率更是达到了5.2%。锡城有不少投资者向记者透露，“最直接的感受就是，预期年化收益率达到或超过5%的产品多了起来。”“与其承担汇率波动风险做美元理财，不如做好人民币投资理财，目前要达到5%的年化收益并不难。”金融理财师认为，目前人民币利率水平仍显著高于其他主要货币，境内人民币理财产品收益率相对较高，产品种类丰富，也更为投资者所熟悉，能够满足市场主体多元化的资产配置需求。

业内人士认为，在居民决定是否要换美元做理财的时候，首先要确定自己是否近期有美元的实际需要，比如出国留学、旅游、购物等等。如果近期有需要，可以选择换汇，同时进行短期理财；如果没有实际需要，只想赚取美元升值收益，那就必须比较同期限人民币理财产品和美元理财产品的收益，如果收益差距大于美元升值的幅度，那就没有必要换汇购买美元理财产品。

（晚报记者 覃丽亲）