产业股权投资基金

来源：观点地产新媒体

观点地产网讯：12月6日，深圳市新南山控股（集团）股份有限公司发布公告表示，公司下属控股子公司宝湾物流控股有限公司拟与杭州网营物联控股集团有限公司及深圳市弘湾创业投资有限公司签署《合伙协议》，共同投资设立南山网营供应链产业基金（有限合伙）及弘湾瑞资股权投资基金（有限合伙），合共认缴出资20.001亿元。

其中，产业地产基金认缴出资总额为人民币16.0005亿元，股权投资基金认缴出资额为人民币4.0005亿元，弘湾创投担任基金管理人和执行事务合伙人。

据了解，南山控股的控股股东南山开发集团通过其全资子公司弘湾资本管理有限公司间接持有弘湾创投100%股份，本次合作投资事项构成关联交易。

此外，上述两只基金主要投资国内经济活跃城市及优势产业集聚区的现代物流、仓储及生产服务园区等产业地产项目，以及与公司现有仓储物流业务能形成有效资源协同的相关产业。

于同日，南山控股还发布公告表示，公司全资、控股子公司拟在不超过股东大会批准的融资额度内获取借款，为此，公司将调整担保额度，其中拟在2018年度批复的额度基础上调减27.08亿元，同时拟新增担保额度68.93亿元，共计增加净额不超过人民币41.85亿元的担保额度。

观点地产新媒体查阅获悉，其中深圳市赤湾房地产开发有限公司和福建南山纵横投资发展有限公司分别由南山控股提供全额担保16.4亿元和8亿元，他方股东按相应持股比例分别提供反担保8.04亿元和3.92亿元。

南山控股表示，截至目前，公司及全资下属公司累计实际发生对外担保总额为71亿元，占2018年度经审计的归母净资产的87.86%，包括公司对子公司、子公司对子公司以及公司或子公司对参资公司发生的担保，主要系为宝湾物流及地产项目的经营及开发需求发生的项目融资提供担保；无逾期担保，无涉及诉讼的担保，无因担保被判决败诉而应承担的损失金额。

一是规模达到203.26亿元。发起设立专项基金22支，财政认缴出资51.43亿元，撬动社会资本151.83亿元，撬动比1:3，实现工业、农业、现代服务业和科技、文化、旅游6类产业全覆盖。二是实现投资53.7亿元。已投资项目56个，与去年底比，投资项目数和投资额分别增长64.7%、85.9%，既向本地项目投资，也向从异地引入重庆的企业投资，既有投资初创期中小企业项目，也有投资战略性新兴产业的成熟项目。三是获业界高度肯定。先后获投中集团“2015年度中国最佳有限合伙人Top10”、“2015年度中国最佳政府引导基金Top10”，清科集团“2015年度中国政府引导基金20强”第二名，中国有限合伙人联盟“2015-2016年度政府基金管理团队产业投资类Top10”等奖项。来源: 财政部网站

来源：央视

原标题：北京发布“科创金融17条” 组建100亿股权投资基金

近日，北京市发布《关于加大金融支持科创企业健康发展的若干措施》，该措施包括6个方面共17条措施，确定了多组量化指标，在金融机构联动、试点创新、完善担保体系等方面形成多方合力，支持科创类企业在京成长、发展和壮大。

北京市地方金融监督管理局局长 霍学文：一个是在融资担保上，我们政府投入了30个亿，20亿是给融资担保公司，政策性的。10个亿是给再担保公司的，希望从担保上解决放大效应问题。第二个，我们从源头上，组建了100亿的股权投资基金，支持科创企业从源头上获得资本。第三个，我们以首贷、续贷机制为龙头增强银行放款的能力，推动小微企业获得更多的融资。

此次发布的“科创金融17条”将围绕增加信贷投放、优化融资担保体系、加大资本市场支持力度等6个方面展开，将推动各种政策工具协同发力解决融资难、融资贵、融资慢的瓶颈问题。

据了解，2019年，北京市地方金融监督管理局牵头实施了北京畅融工程，突出首都“高精尖”产业特色，按年度、季度、月度和周根据不同主题安排企业与金融机构对接。全年共举办对接活动50场，163家企业与各金融机构达成合作意向，形成57笔共计1331.51亿元授信，促成78笔共计56.034亿元融资。下一步，北京市地方金融监督管理局、人民银行营管部、北京银保监局、北京证监局将会同有关部门和各区做好“科创金融17条”落实工作，真正确保目标量化具体、措施务实管用。

北京市地方金融监督管理局局长 霍学文：同时，我们今年还会加大科创板上市推动的力度，加大新三板上精选层的力度，通过企业上市，打通直接融资的通道。

为深入贯彻习近平总书记对重庆提出的“两点”定位、“两地”“两高”目标和发挥“三个作用”的要求，认真落实重庆市委市政府实施的“三大攻坚战”“八项行动计划”，聚焦工业、农业、现代服务业、科技、文化、旅游六大行业，统筹兼顾政府引导和市场运作，持续推动全市产业结构调整，促进实体经济发展，重庆产业引导股权投资基金有限责任公司根据《重庆市产业引导股权投资基金管理办法》（渝府办发〔2017〕32号）有关规定，持续开展基金管理人招募工作，现将有关事项说明如下：

一、重庆市产业引导股权投资基金简介

2014年，为创新财政资金分配方式、推进产业结构优化升级，重庆市专门设立产业引导股权投资基金（以下简称引导基金）。引导基金通过市场化合作机制，引入国内外优秀基金管理人和优质社会资本，共同发起设立专项投资基金，引导和促进社会资本投入工业、农业、现代服务业、科技、文化、旅游等六大产业。2014年5月13日，经重庆市政府批准，重庆产业引导股权投资基金有限责任公司正式注册成立，注册资本102亿元。引导基金坚持市场化“母基金”运作规则，与其他LP“同股同权同回报同进退”，专项基金的日常运营由合作基金管理公司负责，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用。

二、基金管理人招募情况

2014年6月12日，重庆产业引导股权投资基金有限责任公司（以下简称引导基金公司）发布《重庆市产业引导股权投资基金申请指南》，公开征集发起设立产业专项基金方案及其管理机构。截至2019年12月31日，引导基金公司与来自中外的基金管理人共同发起设立了27支专项投资基金，总规模逾300亿元，投资项目230 个，投资额138亿元。

三、近期重点招募方向

引导基金长期招募工业、农业、现代服务业、科技、文化、旅游等六大产业专项基金管理人，共同发起设立专项基金。近期将抢抓陆海新通道、成渝地区双城经济圈建设以及建设国家数字经济创新发展试验区等重大机遇，并结合目前已发起设立专项基金的行业分布情况，重点招募智能制造及前沿科技、现代农业及乡村振兴、文化旅游、现代物流及新型服务业、节能环保等领域基金管理人，具体如下：

（一）智能制造及前沿科技方向

围绕我市供给侧结构性改革的主线，把握大数据、智能化发展的新特点、新趋势，支持我市加快壮大“芯屏器核网”全产业链，建设“云联数算用”要素集群。重点招募专注于智能网联汽车、智能制造、智能物联网、智能终端、集成电路、云计算大数据（超级计算机）、人机交互、智能诊断、远程医疗、生物医药等产业领域投资的基金管理人。通过项目投资，推动我市支柱产业迭代升级，提升汽车电子、智能传感等核心器件相关产业发展水平，培育一批在各领域掌握行业“专精特新”技术的中小冠军企业。

（二）现代农业及乡村振兴方向

贯彻落实乡村振兴战略，围绕转变农业发展方式，大力发展现代特色效益农业，着力推动农业高效发展目标，招募涉农领域产业背景雄厚的知名基金管理人，发挥其专业优势和产业整合能力，以现代农业为核心，优化农业结构、做强农业品种品质品牌、促进农业“接二连三”。通过项目投资不断促进农业和农村经济结构的战略性调整和农业产业化经营，大力推进“互联网+”现代农业，推动我市农业向着现代化、快消化和健康化升级。

（三）文化旅游方向

围绕建设国际知名文化旅游目的地，坚持以文塑旅、以旅彰文，构建大都市、大三峡、大武陵旅游品牌，推动我市两大产业转型升级提质增效。一是围绕我市资源禀赋存量，招募具有景区运营经验和城市旅游核心IP打造经验的基金管理人。二是支持打造新兴文化旅游目的地，重点招募有投资文旅融合的主题园区、观光线路、节庆活动、演艺精品、纪念品工艺品等领域的基金管理人。三是线上娱乐、远程办公、在线教育等领域的基金管理人。发展数字创意文化产业，以文化提升旅游的内涵质量，以旅游扩大文化的传播消费。

（四）现代物流及新型服务业方向

围绕建设内陆开放高地、内陆国际物流枢纽，构建“通道+枢纽+网络+平台”的物流运行体系，促进物流供应链、产业链、价值链融合发展，重点招募专注于现代物流、航空产业、物流金融等开放型经济主导产业和总部经济、平台经济、绿色经济等新型业态的基金管理人。支持我市全面融入共建“一带一路”和长江经济带发展，推动对外开放继续往更大范围、更宽领域、更深层次的方向走。

（五）节能环保方向

围绕全市污染防治攻坚战，深入实施蓝天保卫战、碧水保卫战和净土保卫战，重点招募专注于节能环保领域新技术、新设备、新模式的基金管理人，通过项目投资加快推动全市建设山清水秀美丽之地，努力探索生态优先、绿色发展新路子，促进重庆节能环保产业发展壮大。

四、申请方式

申请机构申请引导基金参股设立专项基金，并管理申请设立的专项基金。

五、申请条件

申请机构作为拟申请设立的专项基金的基金管理人，应当为具备资质的从事投资管理活动的公司、有限合伙企业等法律允许的主体，原则上一个基金管理人只能申请设立一支专项基金。申请机构的具体条件包括：

（一）按照规定在中国证券投资基金业协会登记备案，管理团队稳定，专业性强，具有良好的职业操守和信誉；新设立的基金管理机构须承诺在基金设立方案确认后6个月内完成登记工作；

（二）具备严格合理的投资决策程序、风险控制机制以及健全的财务管理制度；

（三）原则上管理团队股权投资的经营管理规模不低于5亿元，且近2年取得不低于同行业平均回报率的盈利水平，若股东具有强大的综合实力及行业龙头地位，可适当放宽要求；

（四）注册资本原则上不低于2000万元；对发起小微企业专项基金的，注册资本不低于500万元；

（五）至少有3名具备3年以上股权投资基金管理工作经验的专职高级管理人员，至少主导过3个以上股权投资的成功案例；

（六）机构及其工作人员无违法违纪等不良纪录；

六、申请方案要求

申请机构申请引导基金参股设立专项基金，需制定专项基金组建方案，应满足下列要求：

（一）专项基金应在重庆市注册；

（二）投资工业、现代服务业、文化旅游、科技类企业专项基金的社会资本应不低于引导基金出资额的2倍，投资农业和小微企业专项基金的社会资本应不低于引导基金的出资额；

（三）除引导基金公司、基金管理人及从业人员外，其他单个出资人出资额不低于1000万元；

（四）引导基金与其他出资人的资金应当同步到位，共享收益，共担风险；

（五）专项基金在引导基金公司招标确定的商业银行中选择托管银行；

（六）投资于重庆的资金原则上应不低于专项基金投资总额的80%；基金管理人或与管理人有强关联关系的公司制普通合伙人注册于重庆并在重庆纳税的，投资于重庆的资金原则上不低于专项基金投资总额的50%。社会资本出资超过第

（二）项规定比例的，可相应降低投资于重庆的资金比例；

（七）专项基金的投资原则上不超过被投资企业在投资完成时总股权的30%；对一个企业股权投资的资金总额，原则上不超过该专项基金资金总额的20%；但经专项基金全体出资人或投资决策委员会一致同意，可根据拟投项目情况确定其投资规模；

（八）专项基金的存续期限原则上不超过5年，确需超过5年的，经基金管理人和引导基金公司同意，可延长1-2年；满7年后仍需延长的，经专项基金全体出资人一致同意，可适当延长，但最长不超过10年。

（九）专项基金的募集和投资运作应符合《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定。

七、申请材料

申请机构需按照《重庆市产业引导股权投资基金出资设立专项基金申请材料目录》（附件1）规定的内容编制申请材料，采用网上申请与网下材料递交相结合的方式提交申请。材料需要正本1本副本9本，正副本材料及网上网下材料须保持一致。申请机构应先将申请材料电子版发送至申请邮箱，待内容确定后再提交纸质材料至引导基金公司。

八、其他事宜

自本申请指南发布之日起，申请机构即可向重庆产业引导基金公司提交申请材料。申请机构承诺对申报材料的合法性、真实性、有效性、一致性负完全责任。

联系人：

吴云飞 15808040582 yf.wu@ciif.com.cn

杨 琪 13983562238 q.yang@ciif.com.cn

附件：

1. 重庆市产业引导股权投资基金出资设立专项基金申请材料目录

2. 重庆市产业引导股权投资基金申请机构登记表

3. 承诺函

4. 基金管理人投资业绩

5. 基金管理团队投资业绩

6. 储备项目列表

重庆市产业引导股权投资基金有限公司

2020年2月12日

来源：挖贝网

挖贝网 8月6日消息，金时科技（002951）发公告称，为促进长远发展，充分借助专业投资机构的专业资源及其投资管理优势，四川金时科技股份有限公司拟以自有资金人民币5,000万元与成都经开捷成创业股权投资基金合伙企业（有限合伙）、汇美投资（烟台）中心（有限合伙）、成都经开创新创业股权投资基金合伙企业（有限合伙）、自然人何红梅、叶舒祥、胡勇、叶舒祺、张桂琼、李勇、马序共同投资成都天翊创业股权投资基金合伙企业（有限合伙），公司、汇美投资、经开创新创业与自然人何红梅、叶舒祥、胡勇、叶舒祺、张桂琼、李勇、马序作为有限合伙人，捷成创业作为普通合伙人兼执行事务合伙人，隆成（深圳）资产管理有限公司作为基金管理人。董事会授权董事长签署相关协议和公司管理层经办相关事项，授权期限至相关事宜全部办理完毕止。

根据《深圳证券交易所股票上市规则》、公司《公司章程》等有关规定，经公司第二届董事会第二次会议、第二届监事会第二次会议审议通过了《关于公司参与投资股权投资基金的议案》。

本次入股合伙企业不构成关联交易，不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。

本次投资后，公司十二个月内累积对外投资15,200万元（已履行相应的审议程序和信息披露义务的，不再纳入累计计算范围），占最近一期公司经审计净资产的比例为11.48%，根据公司《对外投资管理制度》和《公司章程》的规定，本次投资需提交董事会审议。

据了解，投资目的：公司本次参与投资股权投资基金，通过借助专业投资机构的管理经验，挖掘优质或潜力投资标的，进一步优化公司投资结构，并为公司业务发展拓宽资源整合路径。在确保公司日常经营资金需求，总体投资风险可控的前提下，为了进一步拓展投资领域，充分利用专业机构的经验和资源，优化公司投资结构。

对公司的影响：在保证公司主营业务稳健发展的前提下，公司使用自有资金认购该基金份额，用于股权投资，充分利用专业机构的经验和资源，进一步优化公司投资结构，同时也有利于公司分享潜在的投资回报。本次投资不会影响公司现金流的正常运转，不会对本公司的生产经营产生重大影响。公司本次对外投资不会导致公司合并报表范围发生变化。

上述投资符合公司发展需要，有助于公司拓展投资渠道，借助投资机构的专有优势提升投资能力、累积相关经验，适时发掘优质潜在合作标的。本公司在保证日常经营发展所需资金的前提下，以自有资金参与投资，本次投资后，公司累计十二个月总投资额（已履行相应的审议程序和信息披露义务的，不再纳入累计计算范围）占公司最近一期经审计的净资产比例为11.48%，本次对外投资短期内对公司生产经营没有实质影响，长期将有助于公司提高资金使用效率，为公司获取一定的财务收益。

来源链接：http://www.cninfo.com.cn/new/disclosure/detail？plate=szse&orgId=9900036403&stockCode=002951&announcementId=1208134747&announcementTime=2020-08-07

来源：中国网地产

中国网地产讯 6月8日，荣盛发展发布公告称，为加快发展智能制造业务，推动中冶赛迪智能化信息化技术、产品和整体解决方案的产业化应用，公司下属子公司中冶赛迪拟与四源合、联通创投、卓尔智能、长寿经开投共同投资设立四源合智慧制造股权投资基金。

基金总规模10亿元，首期投资规模4亿元，中冶赛迪作为有限合伙人之一首期出资13,400万元人民币认缴33.5%的基金份额；联通创投认购13,400万元（LP），占比33.5%；长寿经开投认购2,000万元（LP），占比5%；卓尔智能认购10,800万元（LP），占比27%；四源合作为基金管理人认购400万元（GP），占比1%。

基金存续期为8年，基金管理人由四源合股权投资管理有限公司承担，管理费率2%/年。智慧制造基金成立后，将投资设立5G工业互联网平台有限公司，并由平台公司以BOO模式开展智能制造项目的投资、建设和运营。平台公司投资建设的项目内容主要包括云端基础设施、云端应用或管控平台等。

来源：金融界基金

近年来，中国私募呈现快速发展态势，私募基金尤其是私募股权投资基金已成为我国经济发展中的重要力量。去年10月，证监会召开了私募股权和创投基金座谈会，公报评价私募股权投资行业是：新旧动能转换的“发动机”，推动经济结构优化的“助推器”，优化资源配置的“催化剂”和服务实体经济发展的“生力军”。

两会前夕，关于私募行业的提案也接连面世，母基金周刊整理相关提案如下：

01 民建中央：关于进一步完善创业投资税收政策的提案

创业投资对于建设创新型国家、促进我国高科技企业发展、推进多层次资本市场建设、提升金融服务实体经济能力，具有重要意义。

当前的创业投资税收政策尚存在一些问题：一是投资者所得税过高；二是现行按单一项目纳税的政策缺乏合理性；三是现行税法规定创业投资企业应在并购时点纳税，但纳税人此时缺乏纳税能力；四是对基于对赌协议的股权调整征税缺乏合理性；五是创业投资公司出售上市公司股票被视为增值税应税行为，加重了创业投资基金负担。

为此，民建中央提出了五条具体建议：

1、按照“穿透原则”确立从合伙企业分回所得的类型。确认从合伙企业分回的所得性质保持不变，视同自然人投资者直接从被投资企业获取收益，如自然人从合伙企业分回的股权转让所得，保持财产转让所得性质，按照20％税率纳税；支付给基金管理人的管理费用和业绩报酬，允许税前扣除。对于公司制企业，调整税率保持与合伙制创业投资企业一致，鼓励社会资本投资于专业化投资机构。对于合伙制创业投资企业的普通合伙人收入应区别对待，基金管理费比照个体工商户，适用5％-35％的所得税率，投资收益和超额收益部分，作为财产转让所得缴纳20％所得税。

2、按照单只基金全部投资项目整体核算成本。将所有投资项目视为整体，在投资人收回投资本金后仅对投资收益征收所得税；允许创投基金对可能损失的项目计提资产减值准备，并允许在税前进行扣除。

3、按照股票变现时点确认并购收入。对于并购重组，创业投资企业纳税时点为出售股票变现的时点，当收益覆盖成本后缴纳税金。若最终全部股票的出售收益低于成本造成事实亏损，允许所得税抵扣或返还。

4、对基于对赌协议执行股权调整的转让行为，不征收企业所得税。同时，对于在二级市场上卖出通过非公开市场取得的企业股权免征增值税。

5、从推动税制改革的长期目标出发，加快研究建立现代所得税制度。逐步引入资本利得概念，并实行有别于普通所得的税收政策，对长期资本所得给予低税率、亏损结转、递延纳税等优惠待遇。

02 张野：完善私募基金相关刑事司法制度

全国政协委员、证监会科技监管工作委员会副主任张野近日在接受媒体采访时建议，推动刑法修改，完善私募基金相关刑事司法制度，加大对私募领域违法犯罪行为的打击力度。

他表示，今年他提交的提案之一，就是关于完善私募基金相关刑事司法制度的建议。

证监会一直强调切实守住风险底线。其中，解决“伪私募”“类私募”“乱私募”等突出问题是防风险的重要内容。张野指出，近几年私募基金行业快速发展，在满足居民财富管理、实体融资需求方面发挥了重要作用。但由于相关法规滞后、违法成本低等原因，近年来风险聚集，犯罪行为高发。

打击私募基金领域违法犯罪，在适用刑法方面存在现实障碍：一是私募基金管理人挪用资金缺乏相关罪名，二是非法集资类罪名构成要件对于私募领域过严，三是证券市场交易类犯罪是否适用于私募基金管理人尚存争议，四是重大涉众型私募基金犯罪案件处置程序亟须进一步明确。所以，张野建议在刑法修改中，夯实私募基金刑事法律基础，加大对违法犯罪行为的威慑力。

在完善私募基金相关刑事司法制度方面，张野也给出了四条具体建议：

一是通过刑法修正案或者司法解释，明确私募基金管理人可以成为背信运用受托财产罪的行为主体。刑法第185条之一第一款背信运用受托财产罪规制“商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或其他国有金融机构，违背受托义务，擅自运用客户资金或者其他委托信托财产”行为，大量私募基金侵占、挪用基金资产行为符合该罪名客观构成要件，但因主体不属上述金融机构而存在适用困难。建议明确将私募基金管理人列举为第185条之一第一款背信运用受托财产罪的行为主体。

二是通过指导案例或司法解释等形式，明确私募基金涉嫌非法集资案件的构成要件。对于合法性认定，建议明确私募基金管理人登记与私募基金备案不属于“经批准”。对于公开性、利诱性、社会性等要件，建议囊括各种变相公开宣传、承诺保本保收益、向社会不特定对象集资等形式。

三是通过刑法修正案或者司法解释，明确私募基金管理人可以成为利用未公开信息交易罪的行为主体，打击私募基金“老鼠仓”行为。建议将私募基金管理人列举为刑法第180条第四款利用未公开信息交易罪的行为主体，或推动高法院、最高人民检察院、公安部以司法解释等形式，明确该罪中的“等金融机构”包含私募基金管理人。

四是通过司法解释、会议纪要等，明确重大涉众型私募基金犯罪案件相关程序问题，提高办案效能。指定统一管辖方面，建议明确对于符合一定条件的重大涉众型私募基金犯罪案件由公安部、最高人民检察院、最高人民法院指定由一家公安机关、人民检察院、人民法院对涉案资产保全和案件审判等工作统一管辖。采取司法保护措施方面，建议明确对于符合一定条件的重大涉众型私募基金犯罪案件，最高人民法院可部署对案件相关民商事诉讼采取暂缓受理、暂缓审理、暂缓执行的司法保护措施，防止涉案资产分散流失。

03 刘永好：建议设立生猪产业发展母基金

全国政协委员、新希望集团董事长刘永好建议，加大金融支持力度，在国家层面设立生猪产业发展母基金。

刘永好认为，重振生猪产业，涉及养殖用地、资金投入、金融服务、基层动物防疫、科技研发、人才建设等多个方面。为加速恢复产能，刘永好建议，实施一组综合性的提振复产措施，其中就包括加大金融支持力度，在国家层面设立生猪产业发展母基金或发行特别国债。

他表示，建议通过在国家层面设立生猪产业发展母基金，并投资于专项子基金的方式，放大财政资金引导产业发展的效果。基金重点支持因非洲猪瘟疫情引发的生猪养殖行业整合和保供任务中符合产业发展方向的规模化、现代化、环保型生猪养殖基地建设，以及以生猪养殖为核心，涵盖饲料、屠宰、中央厨房、食品深加工等环节在内的产业链建设。此外，建议从特别国债中划出一定额度，专门用于重点支持规模化养殖项目，促进生猪产业投资与产能加速恢复。

亿欧汽车7月23日讯，上汽集团携手嘉定国资集团、温州长三角产融发展公司、太仓资产经营集团、昆山国科创投等长三角区域内重点企业在上海正式设立长三角产业升级股权投资基金。目前基金已完成首期募集，募集金额近50亿元。

投资界7月23日消息，上汽集团携手嘉定国资集团、温州长三角产融发展公司、太仓资产经营集团、昆山国科创投等长三角区域内重点企业在上海正式设立长三角产业升级股权投资基金（以下简称“基金”）。据了解，目前基金已完成首期募集，募集金额近50亿元。

长三角产业升级股权投资基金的设立目标是把握长三角区域一体化的国家战略机遇，以金融投资为手段，布局长三角地区先进制造、前沿科技、大消费、大健康等四大领域，重点聚焦装备制造、汽车、电子信息、新一代信息技术、医疗健康、新材料、现代金融、现代物流、文化创意等细分行业内优质子基金及直投项目。

长三角产业升级基金由上汽集团旗下专业的私募股权投资平台上海上汽恒旭投资管理有限公司（“恒旭资本”）负责管理运作。据悉，恒旭资本由原上海汽车集团股权投资有限公司（“上汽投资”）总经理陆永涛及部分核心团队市场化改制成立。尽管公司成立时间不长，但核心团队已在产业资本深耕多年，过往管理规模超过360亿，投资私募股权项目超60家，并已有11家成功登陆国内A股市场。

目前，恒旭资本在管规模约72亿元，主要围绕汽车产业生态圈，通过基金投资、S基金投资、项目直接投资等方式，在先进制造、前沿科技、大消费、大健康等行业进行布局，目前已完成22家基金和27个项目的投资，已有一家实现A股挂牌，并有多家进入辅导。

作为一家“国有背景、团队持股、市场化运作、专业化管理”的混合所有制管理人，恒旭资本也是上汽集团深化改革，提升团队创新活力方面的又一次积极探索。上汽力图通过在新创企业实施股权激励、核心团队持股等激励机制创新，建立以市场为导向的激励约束机制，实现团队和国资共担风险、共享收益。

对于本次基金设立，上汽集团总裁王晓秋表示：“基金设立后，希望管理团队充分发挥基金运作管理的专业优势、上汽集团的产业链优势、以及各投资人在长三角区域的政府资源优势，打造出‘一战封神’的明星项目，成为上汽‘新四化’创新战略的助推器、引导优质创新企业和投资机构落户长三角的孵化器、助力优秀企业上市发展的加速器，为全体投资人创造价值回报，为地方经济结构调整和产业转型升级作出贡献。”

私募股权投资基金，是指以非公开方式向特定对象募集设立的对非上市企业进行股权投资并提供增值服务的非证券类投资基金，可以依法采取公司制、合伙制等企业组织形式。那么股权投资基金成立条件是什么，有哪些？

网友咨询：

股权投资基金成立条件是什么，有哪些？

广东商达律师事务所杨维松律师解答：

股权投资基金成立条件：

一、股权投资基金、股权投资基金管理公司，以股份公司设立的，投资者人数不得超过二百人；

二、以有限公司形式设立的，投资者人数不得超过五十人；以合伙制形式设立的，合伙人人数不得超过人；

三、公司制股权投资基金的注册资本为一千万。

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广东商达律师事务所杨维松律师解析：

股权投资基金的特点：

1.投资期限长、流动性较差。

（1）股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要3～7年才能完成投资的全部流程从而实现退出，股权投资因此被称为“有耐心的资本”。

（2）股权投资基金的基金份额流动性较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资者的退出都具有一定难度。

2.投资后管理投入资源较多。

3.专业性较强。

4.收益波动性较高。

经过多年探索，我国股权投资基金行业获得了长足的发展，主要体现在三个方面：

1.市场规模增长迅速，当前我国已成为全球第二大股权投资市场；

2.市场主体丰富，行业从发展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转变为市场化主体主导；

3.有力地促进了创新创业和经济结构转型升级，股权投资基金行业有力地推动了直接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。