中国黄金网官

黄金是央行外汇储备的一个重要组成部分。据国际货币基金组织的数据，在2018上半年末期，各国央行总计持有价值1.36万亿美元的黄金，占全球外汇储备的10%左右。

各国央行是黄金市场的一个重要组成部分：2018上半年央行的需求占了10%。展望未来，我们预计央行将保持旺盛需求。多元化将继续成为一个重要的投资驱动因素，在未来数年里，向多元货币储备体系的转变也将成为重要的投资驱动因素。

2018的稳健开年

2018上半年，央行的黄金储备总计净增193.3吨，比去年同期的178.6吨增长8%。这是2015年以来黄金购买需求最强劲的上半年。

2010年以来的央行净购买量

原文转自：世界黄金协会

近日，世界黄金协会与中国工商银行在北京共同签署了《黄金业务战略合作备忘录》，双方就黄金业务达成了深化战略合作伙伴关系的意向。世界黄金协会首席执行官泰达维（David Tait）、工行副行长谭炯出席了签署仪式。

近年来，随着互联网金融的蓬勃发展，投资、消费群体的更迭换代，中国黄金行业处于发展的十字路口，正积极探索未来发展的方向。

为推进中国及黄金市场的发展，世界黄金协会与工行基于各自的优势，强强联合，面对机构投资者以及年轻一代个人消费者、投资者，合作开展黄金业务。《黄金业务战略合作备忘录》的签约意味着双方将继续在战略层面上展开全面深度合作，是双方合作的重要成果。

《黄金业务战略合作备忘录》主要包括五大合作领域：

1 推进机构投资者（包括保险、养老金等）开展黄金投资，并针对性开发适合机构投资者进入的新型黄金产品

2 双方将利用互联网技术和工行的平台优势，合作设计适合新一代互联网用户的黄金产品与服务

3 合作加强和促进现有的黄金投资产品的进一步升级，特别是针对中国投资市场共同投资开发新的黄金投资产品

4 共同研究境内外黄金相关政策与机会，探索开发黄金跨境市场，积极参与国际黄金市场定价体系，加强中国在国际黄金市场的影响力

5 合作进行对全球黄金市场未来发展的研究、黄金估值模型的研究等，以支持开发和推出新的黄金服务及产品，同时作为年轻一代消费者和投资者教育的基础

世界黄金协会首席执行官泰达维（David Tait）表示：

十年来，世界黄金协会与工行紧密合作开展了多方位的黄金业务。从积存金的推广活动，到与腾讯等合作伙伴共同推出的、旨在满足人们社交、投资、消费需求的互联网黄金试点业务，世界黄金协会与工行一直密切合作，共同致力于中国及全球黄金市场的高质量发展。

工行副行长谭炯指出：

自2009年成立国内商业银行第一家贵金属业务专营持牌机构以来，工行与世界黄金协会一直保持紧密的战略合作关系。未来，工行将继续积极落地与世界黄金协会的深度协作策略，大力推进中国黄金市场的服务升级，为中国黄金消费者提供更开放、更专业的市场环境。

作为全球黄金行业的市场拓展机构，世界黄金协会一直致力于发挥行业引领作用，基于在国内外黄金产业界的专业知识和资源，开发以黄金为依托的解决方案和服务；工行以打造国际一流的贵金属投资与管理银行为愿景，作为中国规模最大、全球领先、盈利最多的商业银行，在黄金和金融领域也独具特长。

国家外汇管理局7日公布数据显示，中国3月末黄金储备为6264万盎司，与上月持平。

原文转自：中国证券报·中证网

据央视新闻客户端9月8日消息，世界黄金协会9月8日最新数据显示，截至8月末，中国黄金储备为6245万盎司，较7月的6226万盎司增加了19万盎司，这是中国央行连续第9个月增持黄金。根据世界黄金协会的统计，从今年年初至今全球各国央行的净购金量已超过400吨，这是自2010年央行购金出现净购买以来的最高年度累计水平。

据9月6日世界黄金协会发布的最新报告，世界各国央行都在增持黄金。截至今年7月末，全球央行官方黄金储备共计34407.58吨。其中，欧元区 (包括欧洲央行) 共计10775.7吨，占其外汇总储备55.7%;央行售金协议签约国共计11941.7吨，占其外汇总储备的30.7%。俄罗斯、中国和哈萨克斯坦在官储的涨幅上依然处于领先地位。

全球央行对黄金需求的上升和黄金交易的活跃，推进金价持续上涨。今年以来，国际金价连续达到每盎司1300美元、1400美元和1500美元大关，距离前期阶段性低点已经反弹约20%。

原文转自：上海证券报

8月1日凌晨，美国联邦储备委员会主席杰罗姆·鲍威尔宣布“降息25个基点”，美元持续攀升，一度逼近99大关为26个月来高点，现货黄金则重挫至1400附近。

8月2日，贸易局势突变避险情绪高涨，美元大幅回落，最低一度触及98.27；金价则猛烈反弹，现货黄金大幅飙升，接连攻破1410、1420、1430、1440四道关口，最高上探至1445.80。

一夜风波后，市场投资者被众多关键词冲击，“特朗普”“美联储降息”“美股三大指全线下挫”“沪指失守2900点”……还有今夜的“非农重磅数据”要来袭。

市场变脸瞬息之间，恐慌情绪卷土重来，黄金投资者需冷静分析市场行情，谨防踩雷。8月2日，中国黄金协会最新统计数据公布，让我们冷静回顾上半年黄金数据。

上半年黄金产量与消费数据

上半年，国内原料黄金产量为180.68吨，与2018年同期相比，减产9.60吨，同比下降5.05%。其中，进口原料产金54.27吨，同比下降11.22%，若加上这部分进口原料产金，全国共生产黄金234.95吨，同比下降6.55%。

全国黄金实际消费量523.54吨，与2018年同期相比下降3.27%。其中：黄金首饰358.77吨，同比增长1.97%；金条110.51吨，同比下降17.29%；金币2.90吨，同比下降29.27%；工业及其他51.36吨，同比下降0.60%。国内黄金首饰消费继续稳中有升，金条、金币需求则明显下滑。

上半年黄金行业优化调整

在全球宏观经济疲软、国内经济结构调整的背景下，黄金行业积极响应新时代高质量发展要求，深化供给侧结构性改革，淘汰落后产能，优化产业结构，整合优质黄金资源，推进科技创新。

2019年上半年，在全国矿产金整体下滑的趋势下，黄金行业各重点企业集团合计生产矿产金73.11吨，仍然保持同比3.19%的增长，占全国矿产金产量的比重达47.51%，较2018年同期提高了3.67个百分点。中国黄金集团牢抓深化改革，处置31户“僵尸”“特困”企业，其中18户达到国资委主体完成标准，在此情况下矿产金产量仍实现1.30%的增长；山东黄金下属20余家矿山入选国家级绿色矿山遴选推荐名单，三山岛金矿等重点矿山相继完成产能扩建；紫金矿业“走出去”效果明显，其境外矿产金产量同比大幅增长；山东招金与长春黄金研究院等单位参与的国家重点研发计划“固废资源化”专项正式启动，针对黄金冶炼氰渣的减量化、资源化利用开展技术研究和工程示范；云南黄金“提质增效”效果显著，通过工艺优化和技术改造，提高了矿石处理量和回收率，矿产金产量同比大幅增长。

此外，黄金行业联合申报的“中国制造2025”智能制造综合标准化项目——“面向黄金生产行业的数字化车间通用模型标准与试验验证”，其标准草案已通过专家评审，即将进入企业验证阶段。

上半年黄金市场行情回顾

2019年上半年，黄金首饰消费继续保持稳定增长趋势，但进入二季度以来增长幅度放缓，黄金首饰消费市场去库存明显。从消费类别来看，占黄金首饰消费绝大比重的普货品类黄金首饰消费表现平平，古法金、硬金等品类消费仍保持稳定增长。随着消费群体的年轻化，黄金首饰消费趋势继续向轻量化、低克重发展，促使首饰加工商不断进行产品创新、创造高利润空间。创新首饰品类的出现正培育一批新的首饰加工商，为行业注入新力量的同时，也增加了行业的竞争力。金条消费方面，由于金价上涨，投资者持谨慎观望态度，导致金条消费需求下降。

2019年上半年，在全球经济放缓，美国经济数据不如预期，全球各国央行进入降息周期可能性大增，全球范围货币宽松愈演愈烈、地缘政治危机加剧的情形下，黄金价格向上突破，最高价已重返2013年6月份水平。从中长期看，金价或进一步上涨。

国际黄金价格自年初1282.40美元/盎司开盘，至2月20日涨至1346.73美元/盎司，随后震荡下跌，于6月25日最高触及1438.75美元/盎司，月末收于1409.27美元/盎司。上半年平均价格为1307.25美元/盎司，比2018年同期的1318.76美元/盎司下降0.87%。上海黄金交易所Au9999黄金以年初283.98元/克开盘，六月末收于314.70元/克，上半年平均价格为287.72元/克，比2018年同期271.72元/克增长5.89%。由于人民币汇率的变化，导致国内黄金价格与国际黄金价格的同比变化趋势不一致。

2019年上半年，上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量2.99万吨（双边），同比下降1.36%，成交额8.63万亿元，同比增长5.04%；上海期货交易所全部黄金品种累计成交量3.02万吨（双边），同比增长88.27%，成交额8.84万亿元，同比增长101.03%。由于引入了做市商业务以及黄金价格的大幅波动，黄金期货成交量大幅上涨。

截至2019年6月底，中国人民银行公布的我国官方黄金储备为1926.55吨，上半年合计增加黄金储备74.03吨，并实现自2018年12月以来连续7个月增持。

工信部消息，2019年，我国黄金行业总体运行平稳，产业结构不断优化，黄金市场交易活跃，但仍面临资源和环境双重制约，行业转型升级亟待加快。2019年，我国共生产黄金500.4吨，同比下降2.6%，产金量连续13年位居全球第一。2019年全国黄金消费量1002.8吨，同比下降12.9%。随着黄金矿产开发利用难度加大、人工及原辅料成本上涨等影响，黄金吨矿综合成本大幅提升。

原文转自：证券时报网

李伟，是个金矿老板。

孙兆学，中国黄金集团原总经理，后任中国铝业公司董事、总经理。

郝汉则是挂名的中国检察官教育基金会理事、副秘书长，同时还是北京几家公司实际控制人。

他们，因为两个上千万的资金，被联系在一起。这两笔资金背后，又是涉及2亿以上的贪腐大案，他们还妄图花重金阻碍司法机关的调查。

01

第一个千万：

企图靠关系阻止反腐调查

2011年底，中国黄金集团公司（简称中国黄金）、中国黄金集团辽宁有限公司（简称中金辽宁）收购了李伟在辽宁葫芦岛的两座金矿，收购总款达2.32亿元。

2014年初，中国黄金收到举报材料，李伟在金矿储量方面造了假，收购案背后存在贿赂和渎职问题，举报材料直指时任中金辽宁原总经理王荣湖。彼时，司法机关已着手调查此事。

孙兆学感受到了危机。为了避免被查处，他安排王荣湖找到了郝汉。王与矿老板李伟一起，赶到北京，与郝汉见面。希望后者利用其身份，阻止司法机关继续深入调查孙兆学等人所涉的问题。

经过一番讨价还价，双方达成一致：李伟筹集了一千万元，交给郝汉。

判决书中，中国检察官教育基金会情况说明证实：郝汉于2009年12月当选基金会第四届理事、副秘书长，属名誉性质职务，不参与日常工作。

02

第二个千万：

假借拍电视剧洗白赃款

根据判决书，李伟的这一千万元，先转到郝汉朋友经营的建昌三合铁粉厂的账户里，再转至郝汉实际控制的北京中检天威文化发展有限公司账户。

为了掩盖汇款的实际用途，两家公司为此特地签订一份虚假合同，内容为：乙方（建昌三合铁粉厂）对甲方（北京中检天威文化发展有限公司）拍摄电视剧投资一千万元。

然而，郝汉至始至终都没有动这笔钱。判决书中，郝汉供述称孙兆学等人所涉案情重大，致人无法为二人开脱罪责，曾与对方公司交涉过退款的问题，但彼时李伟因涉案被查，钱就一直留在了他公司的账户内。

郝汉这个人不简单，虽然在中国检察官教育基金会只是挂名，但天眼查显示其名下有七家公司，涵盖地产、金融、影视等多个行业。除了该案外，他还曾向银行工作人员行贿。2019年6月17日，铁岭市中级人民法院一审判决，郝汉犯单位行贿罪、受贿罪，数罪并罚，获刑八年，并处没收个人财产人民币1500万元，李伟送的1000万也没收。

判决书中这样表述：被告人郝汉与具有国家工作人员身份的另案被告人孙某（孙兆学）为贿赂相关人员，以阻止司法机关针对孙等人所涉经济问题的调查，共谋收受他人钱款，郝汉在此过程中主动向他人索要钱款并确定具体金额，其行为已经构成受贿罪。

03

第三个千万：

国企耗巨资买低储量老矿

司法机关介入调查，孙兆学到底在怕什么？

举报材料中提及李伟在金矿储量方面造假。公开的资料显示，2011年12月31日，中国黄金、中金辽宁与李伟等人签订了关于建昌县金泰、红旗两座金矿的股权转让合同，以2.32亿收购了80的股权，中国黄金占股70%，中金辽宁占股10%，余下20%为李伟占有。潇湘晨报记者注意到，直到目前，天眼查上两座矿依旧保持着当初的股权分配情况。

李伟到底是怎样造假的？2015年，原辽宁省第十一地质大队副总工程师丁某还曾为此事获刑。

李伟旗下的金泰、红旗是两座老矿，上世纪八十年代就已经开始开采了，多年的报告显示两矿储量之和仅为300-400公斤。

2009年8月，李伟得知中国黄金集团有意收购后，就想到在储量报告上做文章。他找到了地质大队的多名工作人员，让人私下更换采集到的岩芯，人为提高黄金储量数据，将报告中两矿的黄金储量提升到了6吨。

为了运作这些事情，他前后跟地质大队的人送了一根金条和4万块。

丁某拿了其中的2万元，他在对《辽宁省建昌县金泰-红旗金矿补充勘查地质报告》进行审核时，故意放水。最终，签订股权转让合同时以该报告为基础，造成了2亿多元的巨额国有资产流失。之后，有媒体报道，这两座矿收购后投产10个月就面临枯竭，储量缩水几十倍。

天价收购案的背后，李伟与孙兆学有不正当经济往来，对于数额，多份判决书均未给出准确数据。2017年11月21日，《检察日报》刊登文章《举报信揭开金矿黑幕》披露，李伟在多起收购事件中，向黄金集团、辽宁公司以及第十一地质大队等多家单位共25名相关人员行贿，行贿数额约1500万元。

其中，时任黄金集团董事长孙兆学收受李伟1150万元贿赂。单单这起黄金收购案，辽宁省检察院反贪局共立案侦查34人（其中黄金系统15人），涉案金额上亿元。

潇湘晨报记者梳理发现，案发后，孙兆学、王荣湖相继落马。《检察日报》的文章称，2016年12月28日，孙兆学因犯受贿罪、巨额财产来源不明罪，被依法判处有期徒刑十六年，并处没收个人财产人民币350万元。

在过去20年里，世界的轴心正在转变。而中国在经济、商业以及在政治上日益成为全球的重要力量。

其变化速度令人瞩目，且未来的增长依然有巨大潜力。

这种潜力得到了广泛认可，尤其是中国政府。中国与其他国家政府都认可，进一步成长之路涉及到开放、监管的改进和国际化。

中国政府已经采取初步措施，但对未来十年和更长远的更多举措还在规划中。这对很多领域都会有影响。

在本期《黄金投资者》中，我们从多个角度探讨了这些影响，并评估了中国的前景。

在中国金融市场中，保险业经过十年的飞速发展，如今管理着2万亿美元资产。如果将其2万亿美元资产的一部分进行黄金投资，这个迅速增长的行业将会更加受益。中国保险资产管理业协会解释了个中缘由。

我们还讨论了加强市场基础设施和监管如何增进人们对中国黄金投资市场的信心。在此之前，作为中国领先智库之一的国务院发展研究中心金融研究所发布了一份黄金相关的深度报告。

中国黄金协会也认同加强监管的必要性，并表示如果中国黄金开采行业变得更自律、更开放，就有望在国际舞台上发挥重要作用。

“一带一路”倡议已经成为中国的国际抱负，是其不断深化与全球新兴市场关系的象征。对于迄今为止所取得的进步，以及这一宏大项目将对黄金市场产生的重要影响，中银国际全球大宗商品市场策略主管傅晓进行了分析。

要全面看待中国黄金市场，就要分析中国的金饰市场。在一定程度上，中国的金饰市场规模是全球最大的。周大福作为中国最著名金饰零售商之一，相信前景是光明的，但承认该行业必须进行结构和战略改革，才能吸引年轻的富裕消费者。

在担任世界黄金协会首席执行官期间，我见证了中国以非凡的速度发展。今天，黄金市场的焦点无疑已经从西方转向东方，而中国则处在最前沿。中国在全球范围内的领导地位越来越稳固。这体现在成为世界黄金协会会员的中国黄金开采公司越来越多。为了促进中国会员参与董事会工作，我们特设立了中国委员会，由中国黄金集团有限公司董事长兼中国黄金协会会长宋鑫担任会长。中国委员会还为中国主要的黄金开采公司和市场领导者提供了一个平台，并能够在最高层面对我们的项目进行指导和参与。

我们期待聆听您对《黄金投资者》的建议或意见， 欢迎发送邮件至goldinvestor@gold.org。祝您阅 读愉快。

Aram Shishmanian

原文转自：世界黄金协会

刚刚曝光

这几家知名黄金品牌上黑榜！

涉及

周大生、中国黄金、

中国珠宝、中国金店

等品牌

近日，甘肃省市场监督管理局发布“关于甘肃省2019年第2批工业产品质量省级监督抽查结果通报”，本次监督抽查了251家企业的362批次产品，其中抽检50批次贵金属首饰及制品，9批次不合格，其中周大生、中国黄金、中国珠宝、中国金店等品牌上榜。

50批次贵金属首饰及制品中，

合格27批次，

14批次产品名称或标识不规范，

不合格9批次，

产品质量抽查合格率82%。

不合格金饰产品中，

周大生、中国黄金、

中国珠宝、中国金店等被点名。

↓↓↓

来源：甘肃省市场监督管理局官网

质量偏差，

贵金属纯度项目不符合标准要求。

依法处罚，限期整改

对本次监督抽查产品不合格的生产（经销）企业，甘肃省市场监管局要求各相关市场监管部门要严格依照有关法律法规及时对不合格产品生产（经销）企业依法进行处理，督促企业落实整改，引导企业强化产品质量责任，加强企业质量管控，积极协助企业做好整改工作。请相关市（州）市场监管部门按时将不合格产品生产（经销）企业后处理情况上报省局产品质量安全监督管理处。

企业回应

下滑↓

周大生：已申请进一步复检以查明原因

周大生珠宝股份有限公司总部通过邮件回应记者采访时称，关于崇德商场周大生专柜受检的足金碧玺挂坠经检测出的质量偏差，日前已知悉并高度重视与处理中。

周大生称除建立了严格的内部质量管控体系外，亦保证每一件在品牌专柜销售的珠宝首饰均100%经过国家有关权威质量检测机构检验合格。此次抽检产品经查亦系“国家珠宝玉石质量监督检验中心”检测并附有相应证签（编号S-CTSE130901）。鉴于此，周大生已申请进一步复检以查明原因。

中国黄金：官网电话无法接通

当天，记者致电中国黄金集团黄金珠宝有限公司的官网电话，一直未能接通。在相关官方网站查阅该公司不合格产品的抽检企业庆阳享昶商贸有限责任公司，也查无该公司信息。

中国金店：一经理态度恶劣爆粗口

对于公司被抽检的产品问题，中国金店有限公司总部的吴经理态度非常恶劣，在电话里爆粗口，之后便挂断了电话。

之后中国金店有限公司总部回应称，对查出不合格批次的民生百货中国金店专柜进行了调查，发现不合格批次并不是总部以及经销商供货，怀疑是店家私自采购，下一步将请法律顾问发布声明，进行追责。

赶紧扩散给身边人

希望这些大品牌积极查找问题并整改

让消费者买到货真价实的首饰

来源：河北共青团

吴晓灵女士现任清华大学五道口金融学院理事长，曾任中国人民银行副行长。吴女士对中国金融和经济增长的贡献受到广泛认可，她认为，黄金在中国持续发展和人民币国际化进程中发挥着至关重要的作用。

黄金是公认的避险资产，流动性较强，不存在交易对手风险，在充满不确定性的时期会充分发挥其作用。另外，黄金通常与其他资产间具有较低的关联度——当股票和债券贬值时，黄金价格往往会上涨。

如今，在经济和地缘政治不确定性不断上升的背景下，尤其是在经历了长达十年的股市牛市之后，人们对黄金作为一种资产类别的兴趣与日俱增。而各国央行的趋向也进一步激发了人们的兴趣。首先，央行在利率问题上采取了更偏向鸽派的立场；其次，央行黄金购买量比1971年以来任何时候都要多。

吴女士认为，“黄金价格受利率和美元的影响。当美元走软时，黄金价格就会上涨，反之亦然。黄金市场作为金融市场重要的组成部分，其对货币政策传导也具有一定影响。各国央行资产组合中黄金比例的升降同样对市场预期和利率产生影响，从而影响市场主体的资产配置。”

“研究表明，实际利率显著影响黄金价格，当实际利率降低时，作为避险资产的黄金具有投资价值。因此，在充满不确定性的经济环境中，讨论黄金的作用可能具有重大的现实意义。”她补充道。

放宽准入限制

这类讨论在中国尤其重要。自上海黄金交易所于2002年开业以来，中国黄金市场已经取得了巨大的进步，如今已成为世界上最大的现货市场，以透明度和公信力著称。但吴女士认为，欲实现中国黄金市场的潜力，还需做出一些重要的变革。

吴女士建议，“适时放松对保险公司、社保基金、养老金等机构在资产组合中配置黄金的限制，为黄金市场引入更多的长期资金。不断增强黄金市场的广度和深度，丰富黄金风险管理产品种类，增加长期机构投资者所占比重。这样就可以建设一个更富活力和韧性的境内黄金市场。”

吴女士还认为，中国需要考虑改变对黄金出口的立场。中国是当今最大的黄金消费国和生产国，但没有黄金出口配额。她表示，黄金市场的双向开放，可以扩大中国黄金市场的国际影响力。

“纽约和伦敦是全球的金融中心，纽约黄金期货市场和伦敦黄金现货市场更是黄金的定价中心，这两个市场是黄金价格的主要引导力量。扩大金融开放是新时期提升中国全方位开放的重要内容，在黄金进口配额的基础上适时推出黄金出口配额制度，使黄金的双向流动更加顺畅，也应是题中之意。中国的黄金市场是单向的，只有进口配额，没有出口配额。黄金市场的双向开放，吸引更多的海外长期机构投资者参与上海黄金交易所国际板，丰富不同期限的交易品种，提高产品流动性，可以扩大中国黄金市场的国际影响力。”她说道。

黄金和人民币

此外，还有更广泛的议题。多年来，中国黄金市场的开放推动了人民币国际化的进程。自上海黄金交易所于2016年推出国际业务，允许海外投资者使用可兑换外币和离岸人民币参与中国黄金市场以来，这种趋势尤为明显。

人民币进一步国际化可以促进中国经济增长，帮助中国克服并应对当前以及未来的挑战。吴女士相信，黄金可以在此过程中发挥不可或缺的作用。

她解释道：“中国进一步放开黄金市场，特别是人民币计价的黄金市场，是人民币国际化的重要途径之一。我国需要进一步开放黄金市场，以支持人民币国际化，扩大国际影响力。”

自从全球金融危机以来，经济学家、决策者和监管者都认识到，国际货币体系需要不断发展。传统上严重依赖美元，人们越来越相信世界各国需要更多的结算选择。

2016年，国际货币基金组织（IMF）推出了新的特别提款权（SDR）定值篮，将人民币加入其他四种SDR货币：美元、欧元、日元和英镑。这将有助于以人民币进行国际支付，从而扩大中国在全球结算市场中的作用。中国黄金市场的开放可在这一过程中发挥一定作用。

“在人民币计价的市场中率先双向开放更有利于人民币走向国际。中国是黄金的净进口国，人民币计价的黄金市场能加大人民币的境外数量，增加境外人民币向境内投资的资金来源。”吴女士说道。

吴女士认为，在经济和社会变革的背景下，尤其需要采取相应的行动。

“中国改革开放已经历40年，黄金市场的发展无疑是中国经济体制改革史中重要的篇章。伴随全球经济不确定性增加，处于深度变革期的中国金融市场面临巨大的机遇和挑战，而一个健康发展的黄金市场或许能为这场改革带来最重要的内驱动力。”她说道。

原文转自：世界黄金协会