中信用卡

对于用信用卡的小伙伴来说，世界上最长的路，可能就是银行的套路了，无论怎么走，就像孙悟空遇见如来佛祖一样，永远在对方的手掌心里，其实本没有套路，只是入坑的人比较多，形成了套路。今天整理了一些常见的套路，看看你自己占据几条？

欢迎对号入座。

办卡送礼物

现在大部分的人办理信用卡都不会去银行，大部分是遇到办卡员，经不住诱惑或者面子上抹不开，还有一些爱占小便宜的，看到送些小的礼物，然后开了。有些办卡员会直接给礼物，有的则是需要开卡以后消费一笔凭借小票去领。为什么免费办卡还要送礼物呢？因为银行没核发一张卡，会给办卡员一定的提成，高的有几百，低的有几十，要不然谁会给你免费服务？

2.卡的年费

这个其实还是比较坑的，例如车主卡，开卡就扣200，次年年费需要你刷够额度才行，如果刷不够，那就只 能继续交钱了。首年不要年费的卡也是一样，第二年也会要求刷够额度，只要刷卡就会产生手续费，所以稳赚不 赔的买卖。

３.办理分期还款

手头紧，周转不开怎么办？银行会让你办理分期，例如十万分期，每月最低还款，这个没啥问题，欠债还钱天经地义，但是本金是用多少来计算呢？十万。意思就是说，不管你还多少期，只要没还完，本金一直用十万在计算利息，不要以为还了５万，剩下的只算五万的利息。如果像提前还款，有的银行还会收取违约金，就是说规定十次还完，你要提前还，算违约，要给剩下期数的手续费。满满的套路。

４.办理自动分期

本人就上过这个当，银行的电话打过来，因为忙，都没听清说什么，就办了，结果超过规定的额度直接划分十期，说多了都是眼泪。分期一定要办，但是一定要自己去申请某一笔的分期，要不然吃亏的就是你自己了。

５.临时额度

当出现临时额度时候一定要小心，有的小伙伴单纯追求额度，固定额度一般比较难提，但是临时额度银行给的算是比较频繁的。如果你把临时额度都用完了，那你的还款压力会增大，因为临时额度无法分期跟最低还款，换句话说，你要先把临时额度还完以后，再去还固定额度的本金，一旦还不上就是逾期，将要面临高额的罚息。

６.套现以及代还

有的小伙伴实在还不起了，就直接找代还跟套现，只为了平掉账单。代还基本上刚还进去就要刷出来，这是银行最不能忍受的客户，后期可能面临降额跟封卡，得不偿失的一种办法。

所有消费都是量力而行，信用卡双刃剑，用的好所向披靡，用不好，作茧自缚。

过去两年，在消费信贷一系列利好政策的刺激下，中国的信用卡行业经历了爆发式地增长。这是中国信用卡扩张的最后一波行业红利，谁能抓住它，需要各家银行各显神通。

文｜ 周纯

编辑｜ 暴剑光

来源｜棱镜（ID：lengjing_qqfinance）

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在招商银行北京信用卡部门老员工何奇（化名）的印象中，大概是从2017年开始，行业竞争越来越激烈，出门开发用户时碰到同行的概率也越来越高。他感慨，“业务不好做了。”

何奇每天的工作是上街开发信用卡新用户。在北京，何奇有500多位做着同样工作的同事。作为信用卡交易额最大的一家银行，招行信用卡被视为业内标杆，很多开创性的做法也被同业效仿。

过去两年，在消费信贷一系列利好政策的刺激下，中国的信用卡行业经历了爆发式地增长。来自中国银联的数据显示，截至2017年末，中国信用卡累计发卡量达5.88亿张，同比增长 26.4%，为近年来的最高增速。

发力信用卡业务被视为各家银行零售转型的战略重点，也给银行带来了丰厚的利润回报。但另一方面，日趋严重的同质化场景、获客成本与难度加大、缓慢抬升的不良率，均成为行业下一步发展的掣肘。

正如华泰证券研究所分析，这是中国信用卡扩张的最后一波行业红利，谁能抓住它，需要各家银行各显神通。

1.

/ 排头兵的“秘密武器” /

作为一家居于华南的股份制商业银行，招行信用卡已然跻身行业的“第一梯队”：年报数据显示，截至2017年末，招行信用卡累计发卡超过1亿张，仅次于工行和建行两家国有大行；招行全年信用卡交易额达2.97万亿元，跃居全行业第一。

招行多年形成的一套精密的打法，或许是其制胜的关键。

对于何奇而言，每天保证8名用户开卡，是他们最低的KPI。这其中，部门每天会给他们每个人两三个线上申请信用卡用户的联系方式，一般而言，线下找到这些用户并开卡的概率较大；剩下的五六个名额，则需要他们漫无目的地在大街上“拉人”，俗称“陌拜”（陌生拜访）。

何奇说，对于线上申请信用卡的用户，也要立即取得联系，因为他们深谙用户的心理，“用户决定办不办卡就是那一瞬间的冲动，过了那个时间可能就不想办了。”

随着信用卡行业竞争越来越激烈，白户（即一张信用卡也没有用户）越来越少，何奇明显感受到，开卡业务越来越难做，“陌拜”的拒绝率高达90%，意味着他走访10名用户，最后可能只有1名用户开卡。

以往街边的链家、木北这样的连锁地产中介、连锁理发店是何奇最喜欢去推销的地方，因为开卡率高。但现在，他接连跑了三家理发店，却一张卡也没办成，刚进门跟前台说明来意，对方就摆手“都办了都办了，银行的人都来过好几拨了。”

而在东三环一家各类外包员工扎堆的写字楼门前，《棱镜》注意到，中午时分，大门口至少有光大、平安、浦发、招行等数十家银行的信用卡员工在招揽客户，他们对着进进出出的职员热情询问：“办卡么？”

“大城市已经接近饱和了。”何奇向《棱镜》分析，但架不住北京人员流动性大，两个月就换一拨人，永远都有新的人进来，“玩的就是流动性”，这一点也成为何奇坚持至今的原因。

与其他家信用卡稍有不同，招行信用卡将客群锁定为年轻用户，即30岁以下的客群，甚至包括餐厅服务员这样的蓝领阶层，这个群体收入相对较低，但消费需求旺盛。

其中，他们尤其偏爱“学历男”（全日制大专以上）、“大专女”这两个群体，因为这两个群体敢消费、爱分期，是能给信用卡业务带来收入的中坚力量，“大专学历的女生比本科学历的女生更爱消费和分期。”这是招行多年的研究测评心得，也恰恰是被同业所忽视的一个群体。

招行对用户的偏好，与何奇他们的工作考核紧密挂钩，并形成了一套严密的考评体系，即办理不同用户会获得相应的“点数”：例如，普通年轻用户代表1个点；“学历男”代表1.65个点；“大专女”代表1.4个点。对于何奇他们而言，开发三名餐厅男性服务员用户（0.5个点），只相当于开发一名“学历男”。

此外，一旦用户年龄超过30岁，无论是什么学历，都只能获得0.75个点。“这部分用户相对很稳定了，他们很少办分期，银行赚不到什么钱。”何奇向《棱镜》分析。

与大众传统的认知观点不同，每月按时还款、从不或者很少分期的用户，并不是银行眼中的“优质用户”，这意味着银行无法从他们身上获得更多的收入。

根据中国银联发布的《中国银行卡产业发展报告2018》，2017年银行信用卡业务收入主要为利息收入与分期手续费收入，两者合计占总收入的65.49%。利息收入是指持卡人还款超过信用卡免息期产生的利息收入，目前各家银行的年化利率普遍为12.775%-18.25%。

2.

/ 喷涌的信用卡市场 /

根据华泰证券研究所的统计，2009年-2017年中国信用卡累计发卡量的年均复合增速为15.47%，到2017年信用卡行业发展速度明显加快，当年累计发卡量同比增长26.45%，达到历年最高。

他们分析称，信用卡行业发展提速的主要原因，是在经济增速换挡和金融严监管的双重背景下，银行传统对公业务面临瓶颈，许多银行纷纷进行零售转型，其中信用卡业务是重要载体。

此外，一系列政策刺激，也成为信用卡业务加速发展的助推器。例如，8月18日中国银保监会下发《关于进一步做好信贷工作，提升服务实体经济质效的通知》，提到要支持鼓励发展消费金融，增强消费对经济的拉动作用；9月20日，国务院印发的《关于完善促进消费体制机制 进一步激发居民消费潜力的若干意见》，也鼓励消费金融创新，规范发展消费信贷。

于是，各家银行都不遗余力投入到信用卡业务当中来。前述中国银联的报告显示，截至2017年末，银行信用卡累计发卡量达5.88亿张，同比增长26.4%，增速较上年提升18.8个百分点；从人均卡量来看，2017年末人均持有信用卡0.39张，较上年增加0.08张。

根据中银国际证券的统计，2018年上半年，信用卡贷款占比排名靠前的主要有民生、交行和平安三家银行，信用卡贷款分别占上半年新增零售贷款的 84%、63%、55%，可见三家银行对信用卡业务的重视。

投入带来回报。以招行为例，2017年其信用卡业务贡献了544.5亿元收入。在2017年业绩报告会上，招行常务副行长李浩称，招行2018年整个资产的配置将依然放到以零售为主体的资产结构里，零售里面又将主要投放到信用卡贷款和消费贷款。

“这些有限的信贷资源要投入到风险相对可控、收益相对较高的资产里面，将会保持招商银行整体的NIM（净息差）能够稳定并不至于下降。”他说。

爆发的信用卡市场甚至带动了不少周边产业，近一年内先后上市的融360、51信用卡两家金融科技企业，均以信用卡导流、管理业务作为主营业务之一；此外，曾和14家银行合作联名小白卡的京东金融，今年6月组建全资子公司，由招行信用卡中心原总经理助理王钰出任CEO，专门为银行提供信用卡数字化运营服务。

3.

/ 高成本和同质化隐忧 /

由于涉及到诸多人力和管理成本，线下开卡被视为一项“重活”，像何奇所在的招行这样，即使用户在线上申请信用卡，仍然需要他们线下联系用户开卡的保守做法，在行业内已经不多见。取而代之的是，线上开卡变得越来越普及。

平安银行信用卡中心副总经理俞如忠在采访中曾提到，目前平安银行信用卡有两个比较重要的渠道，一是自己建立的直销团队；二是互联网渠道，例如跟一些视频平台、游戏平台合作推荐用户，“今年我们希望在互联网的平台上再加大力度。”他说。

然而，一个不容小觑的问题是，互联网的流量成本事实上并不便宜，且越来越贵。一名股份制银行从事信用卡业务的资深人士告诉《棱镜》，目前与BAT这样的流量巨头合作，获得一个申卡用户的成本在200—300元。

此外，由于信用卡行业竞争越来越激烈，各种细分的场景被充分甚至过度挖掘，出现“横向太宽泛、纵向太垂直”现象，导致行业同质化现象也越来越严重。

如果你追星，你能在市场上找到王俊凯卡、杨洋卡、张艺兴卡、SNH48卡等各类以明星命名的联名卡；如果你是游戏迷，你能找到王者荣耀卡、梦话西游卡、阴阳师卡等等；如果你是一名吃货，你能找到饿了么卡、百度外卖卡、河马生鲜卡；甚至如果你喜欢喝牛奶，还可以单独办一张兴业银行联合蒙牛发行的“萌牛卡”……不一而足。

某些股份行信用卡部门只要预期办卡能超过1000张，就愿意开发并上线一个新卡种。

中国银联的前述报告显示，2017年中国信用卡产品数量达到1867款，占全部银行卡种的比例为37.8%，较上年提升11.3个百分点。反观信用卡普及的美国，根据华泰证券研究院提供的数据，美国大的信用卡发卡行每类信用卡一般不超过5种，开放申请的卡种数量合计在30种以下。

在华泰证券研究院看来，过多的卡种增加了选择成本和密码记忆成本，其中大部分卡种定位为细分的客群，发卡量较小，继续细化的边际效益有限。同时，由于信用卡的基础功能仍是开卡的主要目的，消费者在开立多个账户后可能会集中使用1-2张卡消费，其余卡均成为睡眠卡。

前述银联的报告显示，从发卡质量来看，2017年银联跨行交易系统记录的信用卡活卡量为4.11亿张。这也意味着，中国有1.77亿张信用卡处于“睡眠“状态。

这一问题也引发了信用卡行业决策者们的关注。在2018年8月一场公开的论坛上，招行信用卡中心党委书记刘加隆被问及这个问题时称，招行信用卡大多数产品上线的时候，设定的基数为100万张，他坦言，复杂是一项隐形的成本，过分复杂会让某项服务无法解决。

此外，虽然目前中国信用卡贷款的不良率仍处于低位，但缓慢抬升的趋势不容忽视，尤其是今年上半年P2P 平台风险集中爆发，导致信用卡业务的信用风险也有所抬升，其中建行、中信、浦发几家银行，上升势头较为明显。

中银国际研报指出，截止2018年6月末，中国银行业逾期半年以上信用卡贷款占信用卡贷款应收账款额的比重为1.21%，和台湾发生卡债危机时逾期3个月以上占比3.3%还有很大的差距。

“目前来看，银行信用卡贷款整体质量可控，不过在信用卡贷款和消费贷款快速发展过程中，需要关注出现不良率的波动趋势对资产质量的影响。”该报告提示到。

您好，这里是XX银行信用卡中心，工号028，您在我行有一张XX额度的信用卡，用卡情况比较良好，我行特意为您准备了一笔现金打到您的卡上，您看我给您办理一下吧？

相信很多人对上面的对话非常非常熟悉，尤其是币圈的小伙伴，刷卡炒币做合约的估计都有，更容易被信用卡分期的人盯上。

多张信用卡的小伙伴估计每周都能接到好几个这样的电话吧，今天我就想跟你聊聊信用卡分期客服的一天。

客服？其实是销售

我了解到这个行业不是说我是干这个的，而是刚好机缘巧合，因为工位不够，一部分信用卡的客服和我们在同一层办公，二三十个客服每天无数遍的重复着上面的话术，在一旁的我，本无心了解，奈何几十号人同时打着电话你难免不被打扰到，所以就看了看他们每天的工作内容。

这个行业说是客服，其实本质上是电话销售，目的就是为了让你买他们的产品，而这个产品是现金分期，载体就是你名下的信用卡。

相信很多小伙伴见过链家门店前面的喊口号的晨会，他们也一样，正常9点上班，每天早上需要提前20分钟左右到开会。

开会的内容通报一下昨天销售的业绩，累计多少，最优秀的是多少，突破了之前的记录之类的，然后就喊喊口号。

9点正式上班：你好

和大家一样，他们也是9点上班，不过我9点的时候还没开始进入状态，他们那边就已经开始打电话了，他们每天会有一份名单，这个基本就是你今天基本的任务量，最基本的就是把这个名单上的电话都打完，更常见的是定一个销售任务，比如今天要做到50万这样的目标。

每个人领一个销售任务开始今天的工作，让我比较吃惊的是他们正式上班之前会上交手机、上交手机、上交手机，无意中知道的这点，我还是挺吃惊的，除了中午正常午休的时间他们可以玩手机之外，其他时间手机都会交到团队负责人的手中。

然后就开始重复的打电话，他们会有一个非常成熟的话术体系，基本上都受过完整的训练，说实话这事挺枯燥的。

一般人上班虽说枯燥吧，但你也可以玩玩手机，划划水啥的，他们就只能打电话、打电话还是打电话。

重复：下班复盘

每天的电话大概有100个左右，这个是猜测的数据，我没数过也没和他们聊过，这样重复一天下来之后，团队会开小组会做复盘，内容基本上就是大家今天完成的情况咋样，同时有一个重要的点就是会分享自己成交的心得以及有哪些有意思的客户。

补充几点

除了上面说到的之外，我再补充几点：

他们的男女比例超过了我的想象，我最初以为女生会比较多，但实际情况是男生也不少，可以一半一半，或者男生可能还会多一点真的有人在做现金分期，不论出于什么原因，他们每天的成交额非常非常大，超过你的想象和大多数销售行业一样，每个人之间差异很大，有的人一天几十万，有的人一天可能不开单，非常正常大多数人年龄都不大，很多人是新来的，这个职业的生命周期可能不是特别长

给我的几点启发

1、给自己适当的打打鸡血，不要每天活得太丧，要往前走

2、做好复盘非常重要，销售的压力大但是爆发也很强，复盘对个人的爆发非常关键

3、大家接受的是同样的话术培训，但下来的差距非常大，为什么？同样是九年义务教育为啥别人就很优秀呢？大家想象，挖个坑以后聊。

4、很多人年纪不大，可能刚毕业之类的，大家可以不接电话，也可以接电话之后强硬点，但是不要爆粗、不要骂人。他们的规章制度里面，不能和客户争吵，也非常怕被投诉。

5、最后讲一个听到的事情，他们也会接到别的银行信用卡分期的电话，偶尔也会调戏别的银行的客服，挂了电话之后还会点评一下对方的业务水平。

以上，希望对你有用，欢迎点赞、评论、转发。

信用卡应该都不用小编多说了，相信大部分人都有使用，从目前银行的发卡量，就可以看出，当下时代的人们，对于信用卡有多么的依赖。虽然大部分人都可以使用信用卡，但是每个人的信用卡额度却并不相同。资产情况比较好的人，一般能够申请到的额度也比较高，而那些资金比较紧缺的人，能够申请到的额度其实也比较少！

因为，银行也需要预估每个人的还款能力，以及信用卡的逾期风险。而那些额度比较低的人，如果想要提升信用卡的额度，就需要进行养卡。不过，除了信用卡本身的额度之外，我相信很多人应该也发现了，信用卡其实还存在另一笔资金，那就是备用金！这笔钱的额度甚至可能比信用卡本身的额度还要高。

于是，有一些人就会利用信用卡的备用金来进行消费。但实际上，这笔钱是不可以轻易使用的，如果不到万不得已的地步，最好不要动，否则你一定会后悔。为什么这么说呢？首先，先说一下备用金的还款！一旦你使用了信用卡的备用金，就需要按照使用备用金的约定来进行还款。

而大部分银行的信用卡备用金，都是需要分期还款的。这样一来，你就需要支付给银行利息以及手续费。而这部分的费用，可能会比你的信用卡额度分期要更高一些。如此一来，你每个月信用卡的还款压力也会变大。其次，就是备用金的使用，还会造成很多人消费不节制，负债更深。

对于大部分的银行来说，备用金只是为了满足客户非消费时的资金困境问题。所以，备用金的额度可能比本人的信用卡额度要高出许多。而如果你依赖了这份备用金，毫无节制的消费，那么就会导致自己的账单越积越多，还款出现问题。如果还款不及时，还会导致信用逾期，影响自己的个人征信。

而且，如果你经常使用信用卡的备用金，对于自己的个人信用影响也不好。以后，你再去银行办理贷款类业务的时候，很有可能会遭到银行的拒绝。所以，备用金不是多出来的额度，而是在给你在紧急关头的救命稻草。如果你随意的挥霍，那么只会给自己带来坏处！不到万不得已，千万不可轻易动用！

其实，信用卡存在的原理也是一样的！信用卡的本身，是为了满足大家的消费需求，在资金困难的时候，也可以正常的消费，而不用苦恼。但是，不管何时何地，信用卡消费一定要有节制，了解自己的需求，明白自己的还款能力，只有这样才不会因为信用卡而给自己和家人带来危害。

最后，小编还想要提醒各位的是，使用信用卡的过程中，一定要规范用卡。千万不要抱有侥幸的心里，你的那些小心思，银行其实全部知晓。之所以没有对你进行处置，是因为还没有触及红线。一旦你触碰到了银行的底线，那么不光是降额也封卡，以后想要在申请其他银行的信用卡，也很难了！

来源：大猫财经

01

前两天，一份《意见》稿下发了，给一个不正常的暴利行业最终定性。

10月21日，最高人民法院、最高人民检察院、公安部、司法部印发《关于办理非法放贷刑事案件若干问题的意见》的通知（以下简称《意见》），现金贷行业立刻地震。为什么影响这么大？那得看看这个意见到底写了什么：

《意见》明确定义了非法放贷的认定标准和处罚依据。

“非法放贷”，被界定为单次实际年利率超过36％。逾期费、违约金、砍头息等以往绕利率的费用，都会被计入。以前的实操中，利率超过36％的部分只是不受保护，这一次被明确定义为“非法”。

如果有多名借款人以及其近亲戚自杀、死亡或精神失常，就属于“情节特别严重”。

多位从业者预判，行业基本会处于归零状态，行业的尽头已到。

《意见》下发的同日，杭州警方奔赴51信用卡总部，大量员工被带走，连自己的员工保平安说的也是，“我没被带走，因为警车坐不下了。”

消息在午间开始传播，51信用卡已在香港上市，午后开盘开始大跌，一小时后宣布停牌，收盘前跌了34.69％。

晚上杭州警方便发出通报：

02

51信用卡这家背后有“新湖系”背景，有小米雷军，财富管理圈大佬王亚伟投资加持的所谓“金融科技公司”，距离公司上市刚一年。

其创始人孙海涛钟爱德州扑克，他说，“德州扑克里面，每一局每一次的发言、投注，都是一次关于风险和收益的决策。”

这一次，51信用卡被查处，估计也是为了利益顾不上风险了。

昨天，孙海涛在微博上致歉，表示这个风波是“管理上不完善，导致外包公司在催收过程中出现过激行为，给个别借款人造成伤害。”

这家公司初期只是一个信用卡的管理工具，之后在产业链上不断蔓延，这几年最赚钱的现金贷业务他们当然不会放过，除了自营的现金贷产品51人品贷之外，51信用卡官网还有为各类现金贷商家提供流量入口的推广业务。

现金贷业务出现有五六年的时间，最近三年成为各家公司的标配，数得上的互联网公司，哪家都不会缺少这个业务，为什么呢？

因为太暴利。

行业初期的公司，比如掌众金融，贷款利率接近70％，但比起一众后辈，这个利率水准实在太“仁慈”，其后，利率超过100％高利贷不断涌现，利率超过400％甚至1000％的超利贷不胜枚举。

央视曾经曝光过一批砍头息套路贷平台，借钱的时候不能全额拿到借款金额，只能拿到七至八成，然后借款时间只有7天或者14天，利息算下来年化1500％都不止。

这样的借钱模式，即使还上钱，还会被“系统故障”等各类名目增加利息，越欠越多最后成为无底洞，一开始借个几千块，最后欠下几十万的债务。

借助移动互联网的便捷、利用一切可以做贷款的场景、不负责任的把钱借给一些无收入的群体，比如学生，现金贷逐渐成为一些人的吸金利器，也成为另外一些人的噩梦，无数人因此昼夜不宁，很多家庭因此家破人亡，还有一些人因为永远还不起的债务选择自杀，不夸张的说，这个业务更像一个社会的毒瘤。

03

按理说，现金贷公司用自己筹集的资金借给人用，为什么会有这么大的危害？

因为这个产业的末端，有无孔不入、不择手段的催收公司。

按理说，做金融的公司，有个业务部门是不能少的，那就是风控，但现金贷公司不需要风控，因为他们的商业模式不是控制风险获得收益，而是看概率，如果还债的人能保证一定的比例，他们就能赚大钱，如果他们想挣更多的钱，那就把欠账不还的人外包给催收团队，催收团队是按业绩考核的，有回款才有收入，为了让借款人还款，靠的都是非常规的手段。

这次的51信用卡在催收过程中就有很多过分的手段。

威胁诽谤人身攻击的：

父母都一起被咒了。

还有的直接说：“你不还钱我替你去找别人借钱，短信都替你编好了，你不还我就帮你群发你通讯录上所有的人。”

还有的会假装法院给借款人发通知：

这次51信用卡被警方通报的“外包催收公司冒充国家机关”这一条，就是类似这样的套路。

假装法院还算是先礼，威胁就算是后兵了。

比如对女的，用不雅照片威胁，都不需要真照，P的图就可以，扬言给借款人亲友群发。

遇到男的也有类似的套路。

有的威胁不还钱就会对老婆或者尚在上学的孩子动手。

有的威胁要把借款人照片做成遗像群发亲友，甚至污蔑他得了艾滋。

这样的方式造成了很多人家破人亡，夫妻离婚，被父母赶出家门。

甚至有女儿借网贷变成无底洞，无法还清，将母亲急死了。

而就在葬礼当天，催债的人还再次找上门来。

这样的例子数不胜数。

去年发布的网络催收平台报告显示，催收行业人数过百万，被过度催收的债务人将近200万，过度催收导致将近30人死亡，套路贷和催收，已经成为了一个大问题。

有记者去应聘催收员，进入专业的催收公司，发现电话催收员催起收来面不改色：

利用隐私威胁：“你在8月17号打了14个电话啊，聊什么呢这么happy？”

给亲友联系威胁：“只要他在今天下午两点之前没有还款，我会让你接到一张你女婿在外面开房的照片。”

还有直接人身攻击妈妈：“你生他你养他，你不好好教他”“等我们把你女儿名声搞臭之后她不敢回家，你就这么一直拽下去吧”

04

他们为什么能了解这么多借款人详细的信息？

这就涉及到另外一个问题，用户信息是怎么泄露的。

用户自己填的吗？当然不是，都是技术手段非法窃取的。

催收系统里面的借款人信息应有尽有，是因为很多公司把催收外包给第三方的同时，也将借款人的很多个人信息甚至是隐私、监控手机的数据，交给了第三方，这些信息成了催收人员的法宝。

那他们是怎么获取这些信息的呢？

一封某银行致51信用卡公司的函件，疑似揭露了51信用卡被警方“一锅端”的真实原因。

该函件称，该行技术监控发现，51信用卡通过爬虫程序对该行用户信息进行抓取，但51信用卡并未与银行签署授权书、同意书或默认其获取用户个人信息。

几年前，51信用卡的副总曾在接受媒体采访时，也亲自透露过“曾经爬取用户邮箱”。

他们真的不把这个当回事？

这也难怪，利用各种数据窃取用户信息，这早就是互联网行业的明规则了，比如很多人估计都有这种经历，你和身边人聊个什么产品，过会你打开手机，估计就有相关的东西推荐给你，千人千面的个性化推送，背后的机理还真不好明说。

目前的警方通报尚未提及数据泄露，51信用卡的公告称“所有个人信息收集均有合法用户授权，并不存在未经用户授权非法盗取信息的情况”。

这事情最后会怎样我们只能静待事情的发展，希望正规的普惠金融越做越好，结束3年多的现金贷“黄金时代”。

招行信用卡怎么玩？

招行应该申请哪些卡？

招行申卡的条件？

招行的各种卡如何配置？

招行算是国内信用卡做的非常好的一家银行，权益一直很稳定，也很给力，以至于很多卡友都希望能得到一张招行高端卡为目标。那到底招行要如何玩，且看下面一、二、三、四、五、六、七、八！

一、招行的介绍：

招商银行1987年成立于深圳蛇口，是中国境内第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，也是国家从体制外推动银行业改革的第一家试点银行。成立33年来，招商银行始终坚持“因您而变”的经营服务理念，品牌知名度日益提升。

二、招行信用卡的特点：

1. 积分获取困难，消费20元才有1积分，消费19元没有积分，消费39元也只有1积分。

2. 账户信报合并，适合多申卡。

3. 申卡难度不难，至少是有迹可循。

4. 高端卡权益多，积分价值高，说直白点就是物超所值。

5. 招行信用卡有个分界岭，那就是招行经典白（以下简称经典白），如果玩招行就一定要想办法申请到这张卡，因为这张卡以下的卡基本没什么权益，这张卡才是权益的开端。

三、招行到底适合申请什么卡。

白金卡的附属卡能办最好都办理！

四、招行积分获取：

1、经典白的10倍积分，一定要参加的，这里的要注意是要提前报名的，当天刷22240拿11112分，这个是必须要拿满的。

2、三个卡的生日当月双倍积分，虽然2000封顶，但是也是聊胜于无嘛。

3、如果手里有车卡和城市卡的，那么消费是1.5倍积分，也就是说消费40元可以拿3积分。

4、平时招行为了刺激消费还会开展一些多倍积分活动，这些都一定要参加，这些活动才是撸积分的大头。

5、日常签到呀，有时候抽奖啥的，一年也能积累不少积分。

五、积分的分类和有效期：

1、招商所以的信用卡共用一个积分池，简单的说就是招行信用卡消费的积分都会集中到一个池子里，消费的时候优先消费有效期积分，非常的人性化。

2、积分共分三类，永久积分、活动奖励积分、联名卡积分

3、车卡、城市卡消费的积分有效期为3年，活动奖励的积分有效期一般是1年，联名卡的积分自动转换联名公司的积分，其他可消费是永久积分，经典白的生日当天10倍积分就是永久积分。

六、招行积分的使用：

运通百夫长兑换酒店跟里程。

经典白兑换里程，里程兑换建议兑换万里，积分价值高。

其他卡存分吧。

很明显的意思就是没有中高端卡，招行的积分没啥实际意义。

七、信报账单合一：

招行信用卡，不管你有多少张(除了坑爹的分期白)，只要给一张还款就可以。

招行信用卡是共享额度的，招行额度是给办卡人本人的，而不是卡，招行信用卡账户所有卡片(含名下附属卡)的消费是出自同一个账单(分期白除外)。

八、新手建议：

1、跟招行有业务往来的，直接想办法办经典白，然后再加持生日月双倍积分卡。

2、跟招行没有业务往来的，有资产的去办理一个金葵花客户，然后搬砖下卡，钱存到这个银行是存，存到招行也是存，不影响。

3、跟招行没有业务往来的，资产一般的办不下来经典白的，可以先考虑办一张自由人生白金卡，如果自由人生也办不下来的，那就办一张YOUNG卡，慢慢刷毕业。

招行的就暂时写到这里，满满的干货呀，其实总结下就很简单。必须要拥有一张招行的高端卡，就是经典白金卡往上，往上的卡就有年费了，自己衡量，因为有了高端卡，你的积分才能实现利益最大化。前面也提到，多卡配合使用，把有多倍积分的卡都申请下来。

感觉招行目前在收紧高端卡的发放！

玩的是信用

进的是圈子

交的是朋友

赚的是人脉

相互交流、一起学习、共同成长、信息共享。

如文章有错误或需补充的地方，也请卡友在评论区留言交流。

每个行业的发展似乎都伴随着一定的风险，其实每天使用的信用卡比网贷套路更可怕的多。

对于会用信用卡也是有规则的，只有熟悉了信用卡套路，才能减少一些不必要的损失。

分期后提前还款，手续费一分未少

比如说，信用卡账单分期后，分期可以选择3、6、9、12.、24期。只扣分期手续费，不扣利息。但假如有的小伙伴分6期，按月缴，第二个月就提前一次性还清了，银行还是会提前扣除所有分期手续费。

不激活还是会收取年费，这也是很多小伙伴最容易忽略的问题导致征信产生逾期或者呆账。在办理房贷和车贷的时候被银行拒之门外。对于一些级别较高的信用卡和一些特殊类型的信用卡，不激活也是会收取年费的，所以未激活又不收年费的并不是所有信用卡。

信用卡挂失收费，如果信用卡丢了，就打个电话挂失就行了吗？丢一张卡还好，如果丢了钱包，信用卡的挂失费又在30-80块，这边可以自己算算这笔账。

额外推销，银行工作人员以回馈优质用户，或者提额为名义进行电话推销，所推销的产品包括分期业务、贷款业务、保险、收藏品等。有的卡友认为可以给银行留下好印象，从而办理了相关业务，也会产生多余的费用。建议：对于银行推销的服务，如果你认为值，也正好需要，未尝不可；如果你确定不需要这些服务，一定要直接拒绝！

中介代办，卡没到手已经欠费

很多中介会抓住大家想办一张或者多张高额度信用卡的心理，声称可以代办信用卡服务，但一般这种情况都很可能出现冒领盗刷等现象。其实它们是利用假工作证、假收入证明帮大家代办信用卡。

另外小伙伴们是否经常收到短信说你资质好，邀请你办理至少20万额度信用卡，点进去提交资料发现综合评分不足不能下卡。这些短信要么就是骗子想要获取你的个人信息要么就是通过猫池群发的消息，你办卡成功他有钱赚，你办不下来对他也没多大影响。所以不要随便点链接，如果你真的有这么好的资质会有信用卡中心的人预约你办理的。

自动分期

如果申请信用卡时不小心勾选了“满额自动分期”选项，或者在接听客服营销电话时答应开通此业务，那么只要每期账单刷卡消费达到约定金额，银行便会将该笔业务自动处理成分期业务。此时如果持卡人想取消，就没有那么简单了，需要补齐相关的手续费，提交流程还可能很漫长，可谓申请容易取消难。所以提醒大家，办理信用卡一定要通过正规渠道，小心街头中介，免得最终负债累累。以上这些套路都是比较典型的，以后发现了还会给大家多总结。

溢出存款取现手续费，有些小伙伴在还款的时候为了省事直接还一个整数，信用卡客户还款时多缴的资金或存放在信用卡账户内的资金。取出溢缴款需要支付一定金额的费用。该笔款项可增加信用卡的可用额度，或直接用于消费还款。

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1、19 年行业扩容趋缓，信用卡占比略有下降

1.1. 信用卡占比略有下降

行业整体来看，信用卡占贷款比重略有下降。整体来看，19 年底信用卡授信余额 17.37 万 亿，应偿信贷余额为 7.59 万亿（以下简称“信用卡贷款”），在整体信贷中占比 4.96%，同 比下降 0.07 个百分点。此前信用卡在总贷款中占比稳步提升，19 年明显放缓。

银行个体来看，19 年大行信用卡贷款占比较低，且增幅不大。一直以来，四大行和邮储 对信用卡业务就不太倚重。除交行外，19 年底大行信用卡占贷款总额比重普遍提升，但增 幅都在 0.5%以下；交行从 18 年末的 10.4%降低至 19 年末的 8.8%。股份行的信用卡贷款比 重较高，但 19 年普遍下降。其中，平安的信用卡占比显著高于其他 7 家股份行，18 年平 安信用卡持续扩张，18 年末信用卡占比同比提升 6.2 个百分点，19 年末同比降低 0.4 个百 分点至 23.3%，仍然维持接近 1/4 的水平。浦发银行近年信用卡占比持续下降，18 年末下 降0.5个百分点， 19年末继续下降1.6个百分点，从17年末的13.75%下降至19年末的10.6%。 整体来看，18-19 年大行和上市股份行的信用卡贷款比重（占贷款总额）增幅不大，交行、 浦发、华夏、平安的信用卡占比下降明显。

1.2. 信用卡贷款增速放缓，大行增长情况好于股份行

格局未变，大行、上市股份行仍是市场主体。截至 19 年底 7.59 万亿的信用卡贷款中，6 家大行占 39.1%，9 家上市股份行（19 年新增浙商银行）占 48.1%，14 家银行合计在总额 中占比 87.1%，为市场的主体部分。大行和上市股份行整体经营相对稳健，故行业整体风 险度不高。（注，后文不特别说明时，“股份行”均特指 9 家上市股份行）

大行 19 年信用卡贷款增速普遍下降，交行负增长。单家银行来看，6 家大行信用卡贷款 增速普遍下滑，仅农行增速有所提升，农行 19 年增速 24.8%，较 18 年上升 4.9 个百分点。 邮储信用卡贷款基数较小，19 年末仅 12319 亿，增长的绝对量为 239 亿，增速维持高位； 交行 17、18 年信用卡增速分别为 30%和 27%，19 年增速-7.5%，近 5 年首次出现负增长。

股份行 19 年信用卡增速下滑明显，浦发负增长。19 年 9 家上市股份行的信用卡贷款同比 增速均较 18 年下滑。浦发 18 年下滑到仅 3.6%，19 年出现负增长，增速为-2.8%；招行降 至 16.6%，增速较低；华夏从 18 年 40%的增速下滑至 2.1%。兴业和浙商增速在 28%左右， 相对较高。平安银行 19 年增速为 14.2%，相比于 17 和 18 年一骑绝尘的增速（分别为 68% 和 56%）， 为近 5 年最低。

大行增长情况好于股份行。因前期信用卡规模扩张，基数较高，19 年大部分银行信用卡贷款增速下滑。大行和上市股份行（除浙商外）合计来看，17 年信用卡贷款的增量是 12081 亿；18 年的增量是 11314 亿；19 年的增量为 6721 亿元，同比少增 4593 亿。19 年分解上 下半年来看，大行下半年增速普遍比上半年高。交行 19 年-7.5%的增速分拆到上半年和下 半年分别为-10%和 2.5%，全年负增长主要受制于上半年，下半年有触底回升之势。股份行 上下半年无明显趋势，浦发 19 年-2.8%的增速分拆到上半年和下半年分别为 1.4%和-4.2%， 19 年末负增长主要受下半年增速下滑所致，而邮储和民生则相反。 整体来看，全年信用卡 贷款增速有所放缓，大行信用卡贷款增长情况好于股份行。

2. 信用卡收入对股份行营收构成重要支撑

2.1. 19 年信用卡收入增速放缓

信用卡业务收入由利息收入和非利息收入组成。利息收入主要是对信用卡贷款，按场景不 同划分为消费利息、取现利息、逾期利息。一般情况下，信用卡利息收入统计在个贷利息 收入中，不能区分，只有少数几家银行会披露。非利息收入包括年费、各类手续费、违约 金等等，一般放在“净手续费及佣金收入”项下的“银行卡手续费”科目中。

信用卡业务收入已成为股份行营收的重要支撑点。9 家上市股份行中，19 年披露全口径信 用卡收入的有 6 家，招行、浦发、中信、光大这 4 家 19 年底的信用卡贷款余额均在 4000 亿以上，在股份行中具有代表性。这四家代表性股份行的信用卡业务全口径收入分别为 800 亿、531 亿、605 亿、476 亿，分别占其各自营业收入达 29.7%、28.3%、31.7%、35.8%，也 即 1/4 甚至 1/3 以上。这表明，浦发/中信/招行/光大的信用卡收入已非常可观，信用卡业 务已成为股份行营收的重要支撑点。

19年信用卡收入增速放缓。14-17年股份行信用卡收入增速较快，到18和19年增速放缓， 昔日“盛况”不在。 19 年招行/浦发/中信/光大的信用卡收入增速分别为 20%/-4%/31%/22%， 除中信银行外，同比增速均有下滑。浦发银行 15-17 年经历了信用卡业务扩张时期，年增 速在 100%以上，到 18 年增速放缓，19 年底出现负增长。尽管如此，除负增长的浦发银行 外，招商/中信/光大的信用卡收入在营收中的占比提高，提升幅度分别为 2.8pct、4.8pct、 0.4pct。 尽管信用卡收入增速下滑，但仍然高于其整体营收增速。

2.2. 信用卡非利息收入与银行卡手续费接近

股份行的银行卡手续费与信用卡的非利息收入很接近。“银行卡手续费”中包括借记卡部 分和贷记卡部分。股份行的借记卡客户基础较小（相对大行而言），且对信用卡业务较为 倚重，故在其银行卡手续费中，信用卡部分要远大于借记卡部分，故该科目可近似看作是 信用卡的非利息收入。

建行的信用卡非息收入与银行卡手续费差距较大。大行中，建行披露了信用卡手续费，但 其与银行卡手续费科目相差较大，主要是因为其借记卡客户基础较为庞大的缘故。尽管近 年来信用卡手续费占银行卡手续费比重持续提升，仍不能以此作为其信用卡非息收入的估 计。

透过银行卡手续费看信用卡非利息收入。对股份行，前者可近似看作是后者；对大行，前 者对后者也有一些参考意义。尽管存在瑕疵，但好在银行卡手续费的披露较为充分、口径 比较一致，同业间可比性较强，对其展开分析，也能大致把握信用卡非息收入的情况。

2.3. 19 年非息收入增速普遍下降

19 年非息收入增速普遍下降。19 年银行卡手续费同比增速普遍小于 18 年，仅中信、建行、 农行有所提升。中信银行 18 年银行卡手续费增速较低，仅为 7%，在大行和股份行中处于 末位，19 年银行卡手续费同比增速 42%，有较大回升。平安、光大 19 年增速虽然有所降 低，但仍然维持 20%以上的高增速。交行 19 年增速 5%，较上年下降 19 个百分点，处于大 行和股份行末位。

股份行的银行卡手续费收入占营收比重显著高于大行。大行的银行卡手续费收入在营收的 占比均低于 10%，而股份行普遍都在 10%以上（除招行外）。招行较低的原因是，2015 年 起将信用卡分期收入进行了重分类，将其纳入利息收入统计。尽管招行 19 年银行卡手续 费收入仅 198 亿，但其信用卡全口径收入达到了 800 亿。平安银行信用卡贷款比重较高， 故其银行卡手续费收入占营收比重也较高。

19 年银行卡手续费占营收比重相对稳定。18-19 年，中信、兴业的银行卡手续费占营收比 重提升了 3 个百分点以上，在上市行中较为突出。其他大行和股份行亦有所上行，但提高幅度不大，均在 1%以下。整体来看，19 年银行卡手续费占营收比重相对稳定。

3. 19 年不良率上升，疫情后期资产质量改善

3.1. 疫情后期（4 月末）信用卡 ABS 逾期率开始下降

2 020 年 4 月 8 日我们曾发表过《疫情下的消费金融 ABS ： 短 期 资 产 质 量 明 显 承 压 》， 研 究 分析了疫情之下消费金融 ABS 的表现，当时数据截止到 2 0 年 3 月。 随着国内疫情得到控 制，复工复产稳步推进， 为了量化商业银行 信用卡 在 4 月之后的资产质量表现 ， 统计得到 目前 处于 存续期 的商业银行信用卡 ABS 共有 1 6 单，发行量共 1 852 亿元，其中招商银行占 有 9 席。 我们通过 研究 商业银行信用卡 ABS 资产质量的表现，对信用卡资产质量的预测 提 供 参考。

疫情后期违约率继续上升，逾期率从峰值下行。违约定义一般是逾期 90+以上，疫情的影 响在时间上有滞后性，逾期率以及逾期 1-30 天比率更具有前瞻性。以招商银行发行的 ABS 数据为样本，疫情期间（2 月末），信用卡分期 ABS 产品逾期 1-30 天比率较 1 月底平均提 升 67bp，较 12 月底平均提升 75bp；总体逾期率从年底 3.27%提升至 2 月末的 4.69%；累 计违约率较年底提升 84BP。截至 3 月末，累计违约率和逾期率继续上行，其中累计违约 率较 2 月末上升 36BP，逾期率上升幅度收窄，较 2 月末仅上升 1BP 至 4.7%，说明 3 月的 逾期情况较为稳定，并未继续大幅恶化，而逾期 1-30 天比率是三者中最具前瞻性的指标， 3 月末较 2 月末下行 30BP，表明资产质量的好转趋势。截至 4 月末，累计违约率继续上行， 较 3 月末上升 36BP，逾期 1-30 天比率和逾期率分别下降 19BP 和 14BP，虽然较上年末仍 处于高位，但信用卡分期 ABS 的资产质量开始好转。

不同信用卡 ABS 产品展现出相同的下降趋势。由于不同 ABS 产品的逾期率和违约率差别 较大，研究不同产品在疫情之后的逾期率表现。以招行产品为例，“和智 2019-1”、“和享 2018-2”和“和智 2019-8”三款信用卡分期 ABS 的逾期率分别在 3 月末达到峰值为 3.69%/5.71%/3.82%，4 月末分别下降至 3.43%/5.69%/3.68%。表明疫情对信用卡资产质量的影 响时间有限。

目前存续期的 1 6 单信用卡分期 ABS 中招行发行的 ABS 占有 9 席，统计数据主要以招行为 样本。招行的零售客户质量相对其他行较好，信用卡贷款占总贷款比重较高，在商业银行 中具有代表性。 4 月末信用卡分期 ABS 的逾期率开始下降，由于逾期率的前瞻性，虽然不 良率暂时依然升高，但信用卡资产质量有好转趋势，预计 三、 四季度信用卡资产质量将会 改善。

3.2. 19 年信用卡不良率显著上行

19 年信用卡不良率显著上行。已披露 19 年末信用卡贷款不良率的 12 家银行中，9 家不良 率上升，且上升幅度较为显著，其中农行、上海、江苏不良率下降。浦发、兴业、平安信用卡不良率分别同比上升 0.49 pct /0.41 pct /0.34 pct，招商 19 年末信用卡不良率 1.35%， 也较 18 年末上升 0.24pct。不良率高升由信用卡贷款增速下滑和不良额上升两方面因素导 致。 2 0 年一季度信用卡业务受 疫情 冲击较大，资产质量进一步承压，且由于前期入催未能 回收的信用卡逾期贷款在二季度逐步进入不良，预计二季度信用卡贷款不良生成压力 加大， 但 随着 消费复苏、经济抬升 ，预计三、四季度信用卡资产质量将会改善。

平安、兴业、浦发不良率上行，与其近几年的激进扩张有关。浦发在 13-16 年信用卡贷款 增速在 70%以上，且一路攀升，16 年甚至达到 140.5%，17 年虽有所下降，但依然有 56.6%， 18 年增速开始下降，19 年首次出现负增长，前期高速扩张或以风控让步为前提，带来后 期的不良暴露。平安 17 年信用卡贷款增速高达 67.7%，18 年依然延续了 55.9%的高增速， 19 年下降至 14.2%；兴业 17 年信用卡贷款增速高达 68.8%，18 年仍然有 46.0%，19 年下降 至 28.4%，激进扩张下，获客质量或受影响。

3.3. 19 年整体逾期额和逾期率环比“双降”

19 年逾期额增速下降。相比于信用卡贷款增速下降，19 年逾期额增速下降更快，从 18 年 的 18.9%下降至 19 年的-5.8%。近十年来，信用卡逾期半年以上贷款余额的增速首次出现负 数。

19Q4 信用卡逾期贷款额及逾期率环比“双降”。央行按季度披露信用卡逾期半年以上的贷 款余额及比率。信用卡 19Q3逾期额环比增长 80 亿，逾期率环比上升 7BP 至 1.24%，而 18Q4 形势出现逆转，逾期额环比大幅减少 177 亿，逾期率环比下降 26BP 至 0.98%，为近十年最 低水平。 回顾信用卡逾期贷款额增长趋势，几乎每次第四季度都会出现逾期额下降 ，这和 年末各行加大核销力度有关。

4. 发卡增速和交易额有所下降

4.1. 主要商业银行信用卡发卡增速放慢

大行累计发卡量整体高于股份行。股份行与大行的累计发卡量有显著差距，然而信用卡贷 款的体量却大致在同一水平。有两种可能，一来可能是股份行的流通卡数占比较高（未披 露数据，故不得而知），二来可能是股份行户均额度或户均贷款额更高。截止 19 年底，工 农中建交累计发卡量均超过 1.2 万亿张，股份行中能与大行匹敌的是招商，早在 17 年末就已经累计发卡超过 1 亿张。

19 年主要商业银行累计发卡增速放缓。披露了 17-18 年累计发卡量可比口径数据的银行 有 10 家，发卡量均显著增加。分开看，除兴业外，其余 9 家均出现不同程度的增速下滑。 但即便如此，股份行的发卡增速保持在 15%以上，大行中邮储的发卡增速较快，19 年同比 增长 34.6%。股份行中发卡增速较快的是中信银行，19 年同比增长 24.3%。整体来看，无论 是大行还是股份行，发卡增速都在放缓。

4.2. 交易额增速下降，卡均交易额下行

交易额持续上升，但增速普遍下滑。除中行外，6 家大行的信用卡交易额同比增速均不同 程度下滑，其中交行 18 年信用卡交易额同比增速为 35%，19 年降至-4%，交易额负增长。 股份行里，平安交易额增速大幅下降，从 18 年的 76%下降到 23%。虽然 19 年信用卡交易 额仍持续上升，但增速普遍下降。

卡均交易额普遍下降。信用卡累计发卡量、流通卡数、流通户数，是年报里常见的客户数 量指标，但经常披露不全，我们尽量在统一口径之下比较卡均/户均的交易情况。按累计发 卡量计算卡均交易量，区别于 18 年多数银行的卡均交易量均上升，19 年银行的卡均交易 量普遍有所下降，说明 19 年居民透支消费倾向有所下降。按流通卡数计算卡均交易量， 招行、平安、浦发比较接近，都在 5 万元上下，且有小幅提升。

5. 当信用卡增速趋缓，其他类型的个贷增长如何？

大行的个贷主要由房贷构成，股份行更依赖信用卡和消费及经营贷。四大行的个贷结构很 相似，大量的房贷，加上少量的信用卡和消费及经营贷。邮储的消费及经营贷占比较高； 交行房贷不高，但以信用卡进行补充。股份行房贷占比普遍不及大行，信用卡和消费及经 营贷分布较平均。

19 年主要商业银行个贷占比有所提升。除交行外，6 家大行各自提升 0.5 到 1.5 pct 不等。 其中工行提升相对显著。上市股份行中，民生和光大个贷占比分别下降 1.29 pct 和 0.82 pct。 中信和兴业个贷占比提升显著，分别提升 2.14 pct 和 2.37 pct，其他股份行均有小幅提升。

19 年个贷占比的提高，主要以房贷为驱动。除交行是以信用卡为主要驱动因素外，其余 5 家大行均以房贷为主要驱动因素，信用卡贡献较少。消费贷/经营贷/其他的贡献更不显著， 工行、邮储在其上的占比甚至明显下降。19 年兴业的个贷占比提升 2.14 pct，其中信用卡 贡献 0.88 pct，消费贷及经营贷贡献 0.56 pct。19 年底的个贷结构中，商业银行多以房贷 拉升个贷占比，整体来看，19 年末房贷占比平均提升 0.73 pct。 1 9 年伴随信用卡贷款增速 下降，信用卡占个贷比重普遍下滑，房贷占比普遍呈 提升 。

平安和招行的个贷占比处于行业领先地位。平安的个贷占比在 18H1 时超过招行，1H19 差距进一步拉大，表明其零售转型在表内信贷部分成效卓著，并由信用卡和消费贷平均用 力，“两条腿走路”，基础相对扎实。到 19 年底，平安和招行个贷占比分别为 58.4%和 52.6%， 大幅领先其他上市行。

6. 投资建议：信用卡处于“蛰伏期”，三四季度有望复苏

一、行业扩容趋缓，信用卡占比下降

1）信用卡贷款增速下降。因前期信用卡规模扩张，基数较高，19 年各行信用卡贷款同比 增速普遍下降，整体增速降至10.8%。其中交行和浦发负增长；平安银行19年增速为14,2%， 相比于 17 和 18 年一骑绝尘的增速（分别为 68%和 56%），为近 5 年最低。2）信用卡占总 贷款比重普遍下降，大行略有提升。19 年底信用卡应偿信贷余额 7.59 万亿，在整体信贷 中占比 4.96%，同比下降 7BP，近 10 年首次下降。3）信用卡收入增速放缓。14-17 年股份 行信用卡收入增速较快， 18 和 19 年增速放缓。 4）发卡量增长趋缓、卡均交易额普遍下降。

二、资产质量短期承压，三四季度有望复苏

疫情后期（4 月末）信用卡 ABS 逾期率开始下降。一季度信用卡业务受到冲击较大，且由 于前期入催且未能回收的信用卡逾期贷款在二季度逐步进入不良，预计二季度信用卡贷款不良生成压力加大。 4 月末信用卡分期 ABS 的逾期率开始下降，由于逾期率的前瞻性，虽 然不良率依然升高，但信用卡资产质量有好转趋势，随着消费复苏、经济抬升，预计三、 四季度信用卡资产质量将会改善。

三、当信用卡增速趋缓时，其他类型的个贷增长如何？

19 年个贷占比继续提升。提升个贷占比，是商业银行零售转型的重要方式，19 年大行平 均提升 0.82 pct，股份行平均提升 0.63 pct。19 年底的个贷结构中，商业银行多以房贷拉 升个贷占比，19 年末房贷占比平均提升 0.73 pct。 整体来看， 1 9 年伴随信用卡贷款总额增 速下降，信用卡占个贷比重普遍下滑，房贷占比普遍 提升 。

结论：相比于 17、18 年的高增速，19 年信用卡的贷款总额、收入、发卡量等增速均放缓， 同时激进扩张带来不良率的攀升，叠加 20 年疫情影响，信用卡暂时处于“蛰伏期”。随着 疫情改善、消费复苏，预计三、四 季度信用卡资产质量将会明显改善，增速回到正常水平。 当前银行（中信）指数估值处于历史最底部，伴随经济刺激政策落地，社融增速明显上行， 下半年经济或明显反弹，支撑银行股估值上行。个股方面，主推一线龙头—招行、平安及 常熟，以及二线龙头—光大、兴业、张家港行，关注江苏、北京等。

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（报告观点属于原作者，仅供参考。报告来源：天风证券）

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来源：网易财经

互联网金融圈又出事了。

这次的主角是可以说是P2P中的战斗机——51信用卡。

冒充国家机关、寻衅滋事

昨天（10月21日）中午，有媒体爆出大量警察突击清查上市公司“51信用卡”位于杭州西溪谷的办公地点。

至少有15辆写有公安字样的警车停在51信用卡大楼所在的紫霞街上，包括一辆写有特警字样的车辆。

随后，刚刚在香港上市一年的51信用卡暂停交易，停牌前下跌34.69％，收盘价为1.77港元，最低跌至1.58港元，也是上市以来的最低价。

事件于晚间被确认。“杭州公安”发布的通报微博显示：

10月21日，杭州警方对51信用卡有限公司（以下简称“51信用卡”）委托外包催收公司涉嫌寻衅滋事等犯罪行为开展调查。

今年9月以来，杭州警方接上级部门线索传递，结合日常工作发现，“51信用卡”涉及大量各地异常投诉信息。经初步调查发现，“51信用卡”委托外包催收公司冒充国家机关，采取恐吓、滋扰等软暴力手段催收债务的行为，涉嫌寻衅滋事等犯罪。

值得一提的是，也是在昨天，全国扫黑办召开新闻发布会，最高法、最高检、公安部、司法部共同研究制定了《关于办理非法放贷刑事案件若干问题的意见》，根据《意见》，非法放贷情节严重的将以非法经营罪定罪处罚，并自2019年10月21日起施行。

其中《意见》将打击目标锁定社会危害性最为突出的非法高利放贷，明确在定罪量刑时以单次实际年利率超过36％的非法放贷为基准，并且从非法放贷数额、违法所得数额、非法放贷数量以及所造成的危害后果等几个方面，规定了“情节严重”和“情节特别严重”的具体标准。

《意见》还指出，为强行索要因非法放贷而产生的债务，实施故意杀人、故意伤害、非法拘禁、故意毁坏财物，寻衅滋事等行为，构成犯罪的，都应当数罪并罚。以及纠集、指使、雇佣他人采用滋扰、纠缠、哄闹、聚众造势等手段强行索要债务，尚不单独构成犯罪，但实施非法放贷行为已构成非法经营罪的，应当按照非法经营罪的规定酌情从重处罚。

收入严重依赖信贷撮合

事实上，51信用卡此番出事，正是发生在互金行业降杠杆、控风险的大背景下。清流工作室梳理其历年年报和招股书后发现，这家号称“全国最大的在线信用卡管理平台”，个人信用管理服务仅占营收一小部分，为公司贡献了大部分收入的实则是“信贷撮合及投资服务”。

财报显示，信贷撮合业务盈利模式之一便是通过其旗下的51人品贷为信用卡推介、贷款推介、信用卡代偿、理财等收费业务引流以赚取服务费。

2018年，51信用卡“信贷撮合及服务费”一项占总收益达73.1％。与此同时，此前51人品贷因涉及“暴力催收”的问题频频见诸媒体。

其招股书显示，信贷撮合及投资服务即透过51信用卡管家应用及其他应用向用户提供贷款产品，公司从中收取撮合及服务费。由于51信用卡并无就个人信用管理服务向用户收费，而是通过将个人信用管理服务作为主要渠道来吸引和获取用户，线上信贷撮合及投资服务构成了其主要的收益来源。

历年财报显示，2015年-2018年，51信用卡的信贷撮合及服务费收益分别为0.17亿元、3.84亿元、16.27亿元、20.56亿元，对应的占整体收益总额比例约为18.67％、67.28％、71.73％、73.1％，比例逐年攀升。

2019年上半年度业绩报告也显示，51信用卡上半年的信贷撮合总量为138.33亿，比去年同期129.88亿同比增长6.5％；信贷撮合笔数从去年同期的110万笔增长27.3％至2019年上半年的140万笔。

大幅增长的信贷撮合及投资服务为51信用卡带来极其可观的利润。51信用卡2015年-2018年的收益总额依次约为8973万元、5.71亿元、22.69亿元和28.12亿元，复合年增长率高达402.9％，与之相对应的经调整净利润分别约为-1.01亿元、0.53亿元、7.44亿元和21.69亿元，连续三年实现盈利。仅营收而言，2018年比2015年增加30倍左右。

今年上半年，51信用卡实现营收人民币14亿元，较去年同期增长9.8％；经调整净利润为人民币3.09亿元，同比增长12.9％。

但过于依赖这一单一业务同样给51信用卡带来负面影响。21聚投诉平台显示，关于“51信用卡”的投诉贴有1042条，涉及51信用卡管家、51人品、51人品贷、酷宝支付等多款产品。

根据聚投诉平台上用户的反馈，51信用卡及其旗下产品涉及的问题包括个人信息被泄露、遭遇暴力催收等。

与此同时，监管趋严也给51信用卡带来许多不确定因素。

早在去年，51信用就已在招股书的风险因素一栏注明，“中国有关线上消费金融及小额贷款行业的法律法规仍在不断演变，并可能会出现变动。倘我们的网上信贷撮合及投资服务业务被视为违反任何中国法律或法规，或我们未能就我们的信贷撮合服务取得任何必要批文，执照及许可及未能办理任何必要登记及备案，我们的业务、财务状况及经营业绩将会受到重大不利影响。”

值得一提的是，51信用卡平台旗下还有一家港股上市公司同样从事小额贷款业务。

2017年7月，51信用卡收购中彩网通（8071.HK）39.28％的股份，成为第一大股东。2017年9月，该公司引入“小伍钱包”小额贷款业务，向无卡人群提供金融服务。

转型小额贷款后，中彩网通的业绩实现了从扭亏为盈到业绩逐步增长。今年上半年，中彩网通实现综合收益约4140.3万港元，去年同期综合收益约1241.9万港元。公司称，2019年上半年取得溢利主要归因于该集团的金融科技服务业务的溢利贡献。

来源：支付百科

信用卡对于大家来说肯定是不陌生了，信用卡能带给我们很多便利，但是信用卡也是有雷区的，虽然信用卡可以缓解一些燃眉之急，但是稍微使用不恰当，也会把你带入烧钱的坑里，接下来就和大家说说信用卡五大雷区！

一、溢缴款

大家都知道信用卡有个很明显的特点，那就是可以“先消费，后付款”，这种消费方式有点类似于贷款，不过也有些网友会把信用卡当成银行卡使用，把自己的钱存进信用卡里，但信用卡毕竟不是储蓄卡。殊不知，信用卡取现时是要收取你一定比例的手续费的，拿自己存的钱还要付钱给银行，是非常得不偿失的事情。是不是把自己带入了信用卡使用雷区了？

二、最低还款额还款

最低还款额还款，大家都知道按最低还款额还款是有利息的，而且利息还是按照自消费当日全额来计息，利息按每日的万分之五计息，利滚利，就像雪球一样越滚越大，基数越大利息越高！所以建议各位同学，使用信用卡刷卡时要适当适量，要控制住自己的消费欲望，千万不要过度消费，不然到最后吃亏的还是自己。不过想要提升额度的话，可以偶尔用最低还款额还款，让银行增点收益，银行也会给你提额，但也要切记只是偶尔，千万不要经常这样。

三、只销卡不销户

如果你只销卡的话，那么你下次在申请同一家银行的信用卡时，是不能享受新客户才能够享有的优惠礼遇的，但是如果你连同把账户也一块销了，这样的话之后如果你再重新申办信用卡时，就可以重新享有新客户的优惠政策了。

四、逾期还清后立即销卡

有些同学使用信用卡方法不当，结果造成信用卡逾期还款，别以为还清欠款后立即注销卡片，自己逾期记录也会被清除，事实上这样做并不能消除自己的逾期记录。因为根据央行征信相关规定，我们应该继续使用这张信用卡，至少两年。如果你在未来两年的时间里，始终保持信用卡良好的使用记录，这样自己央行征信上的污点就会被良好的用卡记录给覆盖掉，征信就没有任何问题了。如果已经销卡了，后期去银行办理其他业务就会会因为你的征信有问题被拒绝的。如果你销卡后，是因为年费的相关原因造成了逾期，那可以找银行协调沟通，让银行出具一份非恶意逾期证明。

五、下卡后不激活也不注销

当你卡片申请成功下卡了，就算你不开卡，这张卡片还是会出现在你的征信里面。包括他的审核下卡时间，具体的额度等，会标记未激活的字样，如果你申请注销的话，同一也会有注销字样。虽然这不属于不良记录，但是你这些未激活的记录多了之后，对你以后申请信贷都是会有影响。所以还是建议大家，在不需要信用卡时就不要申请，或者在申请时，看看自己是否有同类别的信用卡了，信用卡多了弊端也很多，也对大家无益。