代客外汇买卖

央广网4月18日消息 国家外汇管理局统计数据显示，2019年3月，银行结汇10153亿元人民币（等值1513亿美元），售汇10565亿元人民币（等值1575亿美元），结售汇逆差412亿元人民币（等值61亿美元）。其中，银行代客结汇9474亿元人民币，售汇9640亿元人民币，结售汇逆差166亿元人民币；银行自身结汇679亿元人民币，售汇925亿元人民币，结售汇逆差246亿元人民币。同期，银行代客远期结汇签约1526亿元人民币，远期售汇签约301亿元人民币，远期净结汇1225亿元人民币。截至本月末，远期累计未到期结汇3737亿元人民币，未到期售汇6794亿元人民币，未到期净售汇3057亿元人民币；未到期期权Delta净敞口-2021亿元人民币。　　

2019年1-3月，银行累计结汇29443亿元人民币（等值4362亿美元），累计售汇30050亿元人民币（等值4454亿美元），累计结售汇逆差607亿元人民币（等值91亿美元）。其中，银行代客累计结汇27345亿元人民币，累计售汇27502亿元人民币，累计结售汇逆差157亿元人民币；银行自身累计结汇2098亿元人民币，累计售汇2548亿元人民币，累计结售汇逆差450亿元人民币。同期，银行代客累计远期结汇签约3572亿元人民币，累计远期售汇签约1252亿元人民币，累计远期净结汇2320亿元人民币。　　

2019年3月，银行代客涉外收入20095亿元人民币（等值2995亿美元），对外付款20248亿元人民币（等值3018亿美元），涉外收付款逆差153亿元人民币（等值23亿美元）。　　

2019年1-3月，银行代客涉外收入59387亿元人民币（等值8800亿美元），对外付款55711亿元人民币（等值8258亿美元），涉外收付款顺差3676亿元人民币（等值542亿美元）。

据外汇局3月20日消息，国家外汇管理局统计数据显示，2020年2月，银行结汇10200亿元人民币，售汇9208亿元人民币，结售汇顺差991亿元人民币；按美元计值，银行结汇1459亿美元，售汇1317亿美元，结售汇顺差142亿美元。其中，银行代客结汇7546亿元人民币，售汇7495亿元人民币，结售汇顺差51亿元人民币；银行自身结汇2654亿元人民币，售汇1713亿元人民币，结售汇顺差941亿元人民币。同期，银行代客远期结汇签约1586亿元人民币，远期售汇签约485亿元人民币，远期净结汇1101亿元人民币。截至2月末，远期累计未到期结汇5493亿元人民币，未到期售汇4213亿元人民币，未到期净结汇1279亿元人民币；未到期期权Delta净敞口-2599亿元人民币。

2020年1-2月，银行累计结汇20266亿元人民币，累计售汇18833亿元人民币，累计结售汇顺差1433亿元人民币；按美元计值，银行累计结汇2914亿美元，累计售汇2708亿美元，累计结售汇顺差206亿美元。其中，银行代客累计结汇16685亿元人民币，累计售汇16062亿元人民币，累计结售汇顺差624亿元人民币；银行自身累计结汇3581亿元人民币，累计售汇2772亿元人民币，累计结售汇顺差809亿元人民币。同期，银行代客累计远期结汇签约2578亿元人民币，累计远期售汇签约855亿元人民币，累计远期净结汇1723亿元人民币。

2020年2月，银行代客涉外收入19212亿元人民币，对外付款18541亿元人民币，涉外收付款顺差671亿元人民币。2020年1-2月，银行代客累计涉外收入39231亿元人民币，累计对外付款37929亿元人民币，累计涉外收付款顺差1302亿元人民币。

按美元计值，2020年2月，银行代客涉外收入2748亿美元，对外付款2652亿美元，涉外收付款顺差96亿美元。2020年1-2月，银行代客累计涉外收入5642亿美元，累计对外付款5454亿美元，累计涉外收付款顺差187亿美元。

原文转自：上海证券报·中国证券网

来源：金融界网站

国家外汇管理局统计数据显示，2020年6月，银行结汇10816亿元人民币，售汇10755亿元人民币，结售汇顺差60亿元人民币；按美元计值，银行结汇1526亿美元，售汇1518亿美元，结售汇顺差9亿美元。其中，银行代客结汇9574亿元人民币，售汇9791亿元人民币，结售汇逆差217亿元人民币；银行自身结汇1241亿元人民币，售汇965亿元人民币，结售汇顺差276亿元人民币。同期，银行代客远期结汇签约1043亿元人民币，远期售汇签约661亿元人民币，远期净结汇382亿元人民币。截至6月末，远期累计未到期结汇5809亿元人民币，未到期售汇4644亿元人民币，未到期净结汇1164亿元人民币；未到期期权Delta净敞口-3206亿元人民币。

2020年1-6月，银行累计结汇67025亿元人民币，累计售汇61494亿元人民币，累计结售汇顺差5531亿元人民币；按美元计值，银行累计结汇9535亿美元，累计售汇8749亿美元，累计结售汇顺差786亿美元。其中，银行代客累计结汇56960亿元人民币，累计售汇53466亿元人民币，累计结售汇顺差3494亿元人民币；银行自身累计结汇10065亿元人民币，累计售汇8029亿元人民币，累计结售汇顺差2036亿元人民币。同期，银行代客累计远期结汇签约8040亿元人民币，累计远期售汇签约3936亿元人民币，累计远期净结汇4104亿元人民币。

2020年6月，银行代客涉外收入25638亿元人民币，对外付款24124亿元人民币，涉外收付款顺差1515亿元人民币。2020年1-6月，银行代客累计涉外收入134070亿元人民币，累计对外付款133914亿元人民币，累计涉外收付款顺差156亿元人民币。

按美元计值，2020年6月，银行代客涉外收入3618亿美元，对外付款3404亿美元，涉外收付款顺差214亿美元。2020年1-6月，银行代客累计涉外收入19066亿美元，累计对外付款19045亿美元，累计涉外收付款顺差20亿美元。

国家外汇管理局根据最新获得的数据，修订了2020年1-5月银行代客涉外收付款数据，并通过国家外汇管理局官方网站“统计数据”栏目公布。

来源：券商中国

继国泰君安、中信证券、招商证券、华泰证券之后，又有3家券商获得结售汇业务试点资格，获准进入银行间外汇市场。

1月22日，中国外汇交易中心发公告称，获准东方证券、中金公司、中信建投证券成为银行间外汇市场成员。外汇交易中心表示，非银机构参与银行间外汇市场，有助于扩大外汇市场参与主体、丰富外汇交易品种，进一步提升外汇市场的深度、广度和活跃度，完善人民币汇率市场化形成机制。

记者还了解到，金融机构从事外汇交易，主要分为自营类业务和代客类业务，目前获批券商大多发力自营业务，代客类业务是券商从事外汇交易面临的难点，也是急需攻克的业务增长点。

已有7家券商获批成为银行间外汇市场成员

1月22日，中国外汇交易中心发布公告称， 2020年1月，国家外汇管理局批准东方证券、中金公司、中信建投证券等3家证券公司结售汇业务试点资格，允许其在风险可控的前提下开展自身及代客即期结售汇业务，并按规定参与银行间外汇市场交易。

根据《国家外汇管理局关于调整金融机构进入银行间外汇市场有关管理政策的通知》，这3家券商自2020年2月3日起成为银行间外汇市场会员，可从事即期、远期、掉期、货币掉期及期权交易。

四个多月前，即2019年9月16日，中信证券、招商证券、华泰证券已成为银行间外汇市场成员；早在五年前，国泰君安证券就成为首家获批的银行间外汇市场会员。

截至2月3日，银行间人民币外汇市场非银机构会员共96家，其中财务公司86家、证券公司7家、基金公司1家、非金融企业2家。

外汇交易中心表示，下一步，将在监管机构指导下，继续积极支持银行间外汇市场开放，促进银行间外汇市场健康稳步发展。

形成差异化打法是关键

据记者了解，国泰君安证券自2014年获得结售汇试点资格后，在很长一段时间内并未开展客盘结售汇业务，该项业务进展一直不算顺利；2019年9月份，中信、华泰、招商也等取得相关资格，但券商开展外汇业务存在的困境就被业内所探讨。

记者了解到，金融机构从事外汇交易，主要分为自营类业务和代客类业务，目前获批券商大多发力自营业务，代客类业务是券商从事外汇交易面临的难点，也是急需攻克的业务增长点。

目前我国代客外汇业务绝大部分限于经常项目，由于券商和银行两者的性质不同，银行从事代客结售汇业务具有较大优势，券商从事该项业务首先面临基础设施障碍。

有券商人士此前对记者表示，要做零售结售汇业务，券商需要接入银行的征信系统；对于企业客户，银行专门有国际业务部来审核客户真实的贸易背景以及相关单据，这些都是券商从事经常项目的结售汇业务所面临的基础设施上的障碍。

此外，券商在提供综合性金融服务方面不具有优势。上述券商人士表示，很多客户做进出口业务都不是花自己的钱去买东西，而是通过银行贷款，即所谓信用证等来做业务，这些业务银行可以帮客户做，但是券商做不了。

“我们在寻找代客业务的突破口，需要一定的时间对客户进行营销，对客户的需求进行甄别和管理，来形成和银行的差异化对客服务，未来一定可以走通。”有相关业务人士对记者表示。

国内券商发展固收业务的两种模式

获批成为银行间外汇市场会员后，有业内人士对记者表示，对获批券商而言，固收、外汇、大宗商品打通，FICC条件齐备。

一些机构的研究报告显示，国内券商发展 FICC 业务可以分为两大类业务模式，一类是大型券商， FICC 业务一般放在机构业务板块，采取固定收益总部下设大宗商品业务二级部门或设立衍生产品总部等形式，利用牌照优势和业务先发优势积极探索 FICC 全业务链。

比如国泰君安，2014年即获得外管局发放得即期结售汇业务和人民币与外汇衍生产品业务资格，基于牌照的先发优势等，近年来，该券商机构投资者服务业务营业利润占总营业利润的比例不断提升，主要是受益于大宗商品业务收入增加。

东方证券以投研为本，积极推进FICC业务创新转型。目前该券商的债券业务发展较为成熟，自营和销售业务位居行业前列，资本中介和债务主承销业务发展较快。

另外一类是中小券商，如山西证券和华西证券将 FICC 业务放在自营或资管线条下面开展，以固收为特色发展，外汇和商品暂时涉及较少。另外还有部分中小券商 FICC 业务处于探索阶段，逐步向销售交易业务模式转型。随着企业直接融资比例的提高和全面对外开放提速，加上监管支持引导，券商 FICC 业务发展迎来机遇。

格隆汇获悉，国家外汇管理局统计数据显示，2018年12月，银行结汇11406亿元人民币(等值1657亿美元)，售汇11894亿元人民币(等值1727亿美元)，结售汇逆差488亿元人民币(等值71亿美元)。其中，银行代客结汇10614亿元人民币，售汇11174亿元人民币，结售汇逆差560亿元人民币；银行自身结汇792亿元人民币，售汇720亿元人民币，结售汇顺差72亿元人民币。同期，银行代客远期结汇签约1023亿元人民币，远期售汇签约360亿元人民币，远期净结汇663亿元人民币。截至本月末，远期累计未到期结汇3391亿元人民币，未到期售汇8606亿元人民币，未到期净售汇5216亿元人民币；未到期期权Delta净敞口-1728亿元人民币。

2018年1-12月，银行累计结汇125160亿元人民币(等值18916亿美元)，累计售汇129060亿元人民币(等值19476亿美元)，累计结售汇逆差3900亿元人民币(等值560亿美元)。其中，银行代客累计结汇117281亿元人民币，累计售汇118525亿元人民币，累计结售汇逆差1245亿元人民币；银行自身累计结汇7879亿元人民币，累计售汇10535亿元人民币，累计结售汇逆差2655亿元人民币。同期，银行代客累计远期结汇签约13938亿元人民币，累计远期售汇签约15744亿元人民币，累计远期净售汇1806亿元人民币。

2018年12月，银行代客涉外收入22513亿元人民币(等值3270亿美元)，对外付款22494亿元人民币(等值3267亿美元)，涉外收付款顺差19亿元人民币(等值3亿美元)。

2018年1-12月，银行代客涉外收入230186亿元人民币(等值34779亿美元)，对外付款235986亿元人民币(等值35638亿美元)，涉外收付款逆差5800亿元人民币(等值858亿美元)。

来源：证券时报网

证券时报e公司讯，国家外汇管理局统计数据显示， 2020年1月，银行代客涉外收入19861亿元人民币，对外付款19346亿元人民币，涉外收付款顺差515亿元人民币。按美元计值，2020年1月，银行代客涉外收入2871亿美元，对外付款2797亿美元，涉外收付款顺差74亿美元。

名称：国家外汇管理局公布2020年1月银行代客涉外收付款数据文号：　　国家外汇管理局统计数据显示，2020年1月，银行代客涉外收入19861亿元人民币，对外付款19346亿元人民币，涉外收付款顺差515亿元人民币。按美元计值，2020年1月，银行代客涉外收入2871亿美元，对外付款2797亿美元，涉外收付款顺差74亿美元。

由于发生新型冠状病毒肺炎疫情，以报表汇总方式统计的银行结售汇数据及时性受到影响，因此，2020年1月银行结售汇和中国外汇市场交易概况数据计划推迟至2020年3月6日发布。

附：名词解释和相关说明

国际收支是指我国居民与非居民间发生的一切经济交易。

银行结售汇是指银行为客户及其自身办理的结汇和售汇业务，包括远期结售汇履约和期权行权数据，不包括银行间外汇市场交易数据。银行结售汇统计时点为人民币与外汇兑换行为发生时。其中，结汇是指外汇所有者将外汇卖给外汇指定银行，售汇是指外汇指定银行将外汇卖给外汇使用者。结售汇差额是结汇与售汇的轧差数。银行结售汇形成的差额将通过银行在银行间外汇市场买卖平盘，是引起我国外汇储备变化的主要来源之一，但其不等于同期外汇储备的增减额。

银行结售汇不按居民与非居民交易的原则进行统计，且其仅包括银行与客户及其自身之间发生的本外币买卖，即人民币和外汇的兑换交易，不同于国际收支交易的统计范围。

远期结售汇签约是指银行与客户协商签订远期结汇(售汇)合同，约定将来办理结汇(售汇)的外汇币种、金额、汇率和期限；到期外汇收入(支出)发生时，即按照远期结汇(售汇)合同订明的币种、金额、汇率办理结汇(售汇)。远期结售汇业务使得企业可提前锁定未来结汇或售汇的汇率，从而有效规避人民币汇率变动的风险。银行一般会通过银行间外汇市场来对冲远期结售汇业务形成的风险敞口。比如，当银行签订的远期结汇大于远期售汇时，银行一般会将同等金额的外汇提前在银行间外汇市场卖出，反之亦然。因而远期结售汇也是影响我国外汇储备变化的一个因素。

远期结售汇平仓是指客户因真实需求背景发生变更、无法履行资金交割义务，对原交易反向平盘，了结部分或全部远期头寸的行为。

远期结售汇展期是指客户因真实需求背景发生变更，调整原交易交割时间的行为。

本期末远期结售汇累计未到期额是指银行与客户签订的远期结汇和售汇合同在本期末仍未到期的余额；差额是指未到期远期结汇和售汇余额之差。签约额与累计未到期额之间的关系为：本期末远期结售汇累计未到期额=上期末远期结售汇累计未到期额+本期远期结售汇签约额-本期远期结售汇履约额-本期远期结售汇平仓额。

未到期期权Delta净敞口是指银行对客户办理的期权业务在本期末累计未到期合约所隐含的即期汇率风险敞口。银行为管理这部分风险敞口，在期权合约存续期间通常会在外汇市场进行对冲。

银行代客涉外收付款是指境内非银行居民机构和个人(统称非银行部门)通过境内银行与非居民机构和个人之间发生的收付款，不包括现钞收付和银行自身涉外收付款。具体包括：非银行部门和非居民之间通过境内银行发生的跨境收付款(包括外汇和人民币)，以及非银行部门和非居民之间通过境内银行发生的境内收付款(暂不包括境内居民个人与境内非居民个人之间发生的人民币收付款)，统计时点为客户在境内银行办理涉外收付款时。其中，银行代客涉外收入是指非银行部门通过境内银行从非居民收入的款项，银行代客对外支出是指非银行部门通过境内银行向非居民支付的款项。

银行代客涉外收付款是国际收支统计的组成部分，但其统计原则与国际收支采用的权责发生制原则不同，采用资金收付制原则，且其仅反映境内非银行部门与非居民之间的资金流动状况，不能反映实物交易和银行自身的涉外交易，统计范围小于国际收支统计。

来源: 国家外汇管理局网站

来源：FX168

国家外汇局：2020年1月，银行代客涉外收入19861亿元人民币，对外付款19346亿元人民币，涉外收付款顺差515亿元人民币。按美元计值，2020年1月，银行代客涉外收入2871亿美元，对外付款2797亿美元，涉外收付款顺差74亿美元。

由于发生新型冠状病毒肺炎疫情，以报表汇总方式统计的银行结售汇数据及时性受到影响，因此，2020年1月银行结售汇和中国外汇市场交易概况数据计划推迟至2020年3月6日发布。

中新网2月21日电 据国家外汇局网站消息，国家外汇局日前公布了1月份银行代客涉外收付款数据。数据显示，1月，银行代客涉外收入19861亿元人民币，对外付款19346亿元人民币，涉外收付款顺差515亿元人民币。

数据显示，按美元计值，2020年1月，银行代客涉外收入2871亿美元，对外付款2797亿美元，涉外收付款顺差74亿美元。

国家外汇局称，由于发生新型冠状病毒肺炎疫情，以报表汇总方式统计的银行结售汇数据及时性受到影响，因此，2020年1月银行结售汇和中国外汇市场交易概况数据计划推迟至2020年3月6日发布。

国家外汇局新闻发言人、总经济师王春英表示，1月份中国外汇收支总体稳定，外汇市场供求延续基本平衡。主要表现：

一是非银行部门涉外收支继续呈现顺差，1月份顺差规模为74亿美元，延续2019年12月份的净流入态势。

二是根据初步掌握的数据，1月份银行结售汇小幅顺差，综合考虑远期、期权等其他供求因素，外汇市场供求呈现基本平衡。

三是外汇储备稳中有升，1月末外汇储备余额31155亿美元，较2019年末上升76亿美元。

四是主要渠道的跨境资金流动相对稳定，货物贸易、直接投资以及证券投资等项下涉外收支保持顺差。

王春英指出，2月份以来，尽管受到新冠肺炎疫情影响，但外汇市场运行依然总体平稳，体现了市场的日趋成熟与理性。人民币汇率在短暂调整后继续呈现有升有贬的双向小幅波动，外汇市场供求基本平衡，非银行部门涉外收支保持稳定，企业、个人等市场主体涉外交易理性有序。

王春英表示，未来，中国外汇市场仍有基础、有条件保持平稳运行。一方面，疫情的影响是暂时的、有限的，中国经济具有较强的韧性，宏观调控政策空间充足，经济长期向好、高质量增长的基本面没有改变，将继续为中国外汇市场稳定提供支撑。另一方面，中国对外开放持续深化，国内营商环境逐步提升，资本市场国际化程度不断提高，将继续吸引中长期投资。

【编辑:张楷欣】

9月5日，国家外汇管理局批准了中信证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司和招商证券股份有限公司代客及自身结售汇业务试点资格，允许其在风险可控的前提下开展自身及代客即期结售汇业务，并按规定参与银行间外汇市场交易。

9月11日，中国外汇交易中心发布公告称，批准上述三家券商于9月16日起成为银行间外汇市场会员，可从事即期、远期、掉期、货币掉期及期权交易。

值得一提的是，9月16日，中国外汇交易中心网站显示，批准中信证券自9月17日开始成为银行间外币对市场会员；此前，华泰证券已获该项会员资格，并于16日早上与招商银行达成首笔外币对交易。

据了解，获批成为结售汇业务试点资格11天后，中信证券和华泰证券均于16日完成首笔银行间市场人民币外汇交易，交易对手方分别为交通银行和招商银行。同样获得上述业务资格的招商证券，16日尚未开展相关外汇交易。

中信证券固收部相关负责人表示，目前，我国银行间外汇市场的主要参与者是商业银行和财务公司，参与者类型较为单一，更多券商机构成为银行间外汇市场成员，并开展外汇交易，这对于丰富银行间市场的成员结构、增加人民币外汇市场的市场深度，以及增强市场效率都是有意义的。

分析人士认为，开展外币对交易有助于券商拓展客户服务范围，增强其开展固收、外汇及大宗商品(FICC)业务的能力，促进非银行金融机构通过转型成为具备现代投资银行功能的综合金融服务商和综合金融交易商。

然而，券商从事代客结售汇业务并非易事。相比之下，银行开展自营与代客结售汇业务有一些券商不具备的天然优势。

从银行角度来说，对于需要办理要做零售结售汇业务的企业客户来说，银行有专门的国际业务部来审核客户真实的贸易背景以及相关单据。此外，很多客户都是通过银行贷款等来开展进出口业务。

从券商角度来说，券商没有负责审核用户真实的贸易背景以及相关单据的部门，也不具备通过银行贷款等来开展进出口业务的资质，因此券商从事零售结售汇业务急需克服基础设施方面的“先天不足”。

券商相关人士对开展零售结售汇业务充满信心。他们认为，对客户进行营销需要时间，对客户的需求进行甄别和管理，来形成和银行的差异化对客服务，未来一定可以走通。只要坚持寻找代客业务的突破口，基础设施方面的“先天不足”不能成为开展代客结售汇业务的“拦路虎”。

来源: 中金网