一元理财

来源：金牛基金网

你能想到吗，真的有一元起购的银行理财产品了！

上周发生了一件大事，去年大家一直吵吵的银行理财子公司正式开业了。

先是6月3日建行全资子公司建信理财有限责任公司在广东省深圳市开业；紧接着6月6日，国内规模最大的银行系理财子公司——工银理财在北京首次亮相！

截至目前，六大国有银行都已获批筹建理财子公司，其中建行、工行、交行已经获批开业。

工银理财是工商银行全资子公司，当天即发布了6款新规产品，其中引起市场热议的就是固定收益类和混合类产品的起投点均为1元。

据工银理财在产品发布会上表示，此次工银理财共推出了六款产品，涉及固收、权益、跨境、量化等多市场复合投资领域。投资门槛低、体现长期投资理念、股权投资聚集科创企业三大特色受到了市场的关注。

小编搜索发现手机银行端共有5款在售产品，起购金额均为1元。这5款产品的风险等级均为PR3，工银理财对此等级的解释为“风险适中，产品不保障本金，风险因素可能对本金产生一定影响”。

其中，有3个产品的投资期限均为无固定期限，两个分别为736天和1+4年。在产品收益上，这几款产品的标注方法均为业绩比较基准，有一款产品标明业绩比较基准为5％，另一款则为4.5％，其他3款产品表述较为复杂，其中一款产品的业绩比较基准表述如下：根据过去17年的历史数据回测，该策略五年平均累计分红为12％。

曾经动辄5万起投的银行理财产品门槛竟然降到了1块钱，这种“断崖式”的门槛起投线令很多投资者感到惊慌失措，也有很多投资者留言表示，搞不懂！能不能买啊？

小编也不禁感慨，时代发展速度之快，真是一日不学习便觉面目可憎啊。

今天，小编就跟大家来聊聊理财这条gai新出现的靓仔——银行理财子公司。

01

银行理财子公司是啥？

想要搞懂这个概念，首先你需要了解一下银行的业务，银行有两大主业：吸收存款，发放贷款。

但是正如大家所见，银行同时也经营理财业务，但发行理财产品属于资管业务，也就是说银行跨界了。

为了把这些业务分割清楚，便于管理，银行将理财业务分了出去，成立一个专门的子公司，来经营理财产品的发行、咨询等。

既然理财业务从银行主体中独立出去，那就意味着它需要自主经营、自负盈亏。

曾几何时，大家购买银行理财产品是因为，大部分人对银行有一种天然的信赖情怀，而且银行理财确实偏向于稳健，普遍不用担心跑路和信用风险。

但这个光环以后会不会消失呢？虽然是银行自己出钱成立的子公司，但是业务方面两者已经完全独立开来，一旦出现什么问题，银行也没有全权兜底的义务。

02

银行理财子公司对普通投资者有啥利好？

①投资门槛降低

最直观的利好就是投资门槛的急速下降，从曾经的5万元到1万元，理财子公司的出现更是将门槛降到1块钱，这意味着人人都可买银行理财的时代来临啦。

②可以直接投资股票

在前期已允许银行私募理财产品直接投资股票和公募理财产品通过公募基金间接投资股票的基础上，《理财子公司管理办法》允许子公司发行的理财产品直接投资股票。对银行来说，这意味着理财产品投资范围得以扩大，产品创新的空间更大。

③不强制要求线下面签

买过银行理财产品的小伙伴们都知道，第一次购买银行理财产品需要做风险评估，也就是说得专门跑到附近的营业网点才可以测试。

如今有了子公司之后，这个规定就放宽了，用户可以选择去线下网点评估，也可以通过电子渠道完成。

这对于时间紧张的用户来说，简直太友好，足不出户就能办理风险评估，极大地节省了用户的时间和精力。

03

理财子公司推进速度超预期

从获批筹建到获批开业，工行和建行分别只花了不到3个月和4个月的时间。预计其他银行的理财子公司也将在6月和7月密集开业。

你对此怎么看？

很多业内人士称：2018年是资管新规之年，2019年就是理财子公司元年。

据不完全统计，截至目前，已有超32家商业银行公告了理财子公司的设立计划，涉及国有银行、股份制银行、城农商行。

从另外角度来看，理财子公司或许是未来的发展的一个趋势，我们无法改变时代潮流，只能通过调整自我来适应这个时代。

一方面，理财子公司需要自负盈亏，又能直接投资股票，可想而知，发布的理财产品必然会在收益率上有所上浮。这对于那些理财小能手来说，将会获取更高的收益。

但对于那些不会辨别理财产品的投资者来说，意味着风险比率的上升。

所以，能否获得高收益的同时把风险控制在最低水平，这体现了投资者自我的修养。需要每一位投资者潜心研究学习，在投资市场上反倒更加公平，毕竟终究都要凭本事挣钱。

正如开头所说，一日不学习便觉面目可憎，一日不学习就可能会被这个时代抛弃，甚至连理财产品都不会买了。

综合中国证券报、新说钱等

来源：简七小助手

01

接地气！1元也能买

券商资管大集合产品

最近，证监会提出，“资管新规”过渡期同步延长至2021年底。在政策的助推下，券商资管产品公募化改造不断提速。据统计，目前已有10家券商完成22只大集合产品的公募化改造。

来源：新浪财经

@简七解读

说起低门槛的投资方式，你可能首先会想到公募基金。

不过，最近它有了一个新对手——公募化的券商资管大集合产品。

券商资管大集合，简单来说就是投资者把钱集合到一个账户中，交给证券公司进行投资管理。但这类产品过去往往投资门槛在5万元以上，相比于1块钱就能投的公募基金来说，不够亲民。

不过随着最近两年“公募化改造”的推进，这类产品也有了新面貌。

首先，它的购买门槛降低至1000元甚至1元，大大下降。其次，它通常拥有业绩报酬计提机制，能激励管理人做好投资业绩。

一般来说，公募基金的管理费收入是固定的，无论业绩好坏一样拿。而改造后的券商大集合管理费收入 = 较低的固定管理费收入 + 超额业绩报酬收入。

业绩超过设定的业绩基准，就能多赚钱，管理人自然更有动力。另外，证券公司的研究所，同样拥有庞大的研究团队，投研能力也不逊色。

如果你对这类产品感兴趣，可以在券商APP或第三方理财平台找到它。

低门槛的券商资管产品，你会考虑投资吗？欢迎留言分享你的看法~

02

马化腾放大招？

800亿游戏直播巨头要来了

据报道，腾讯将着手牵头斗鱼和虎牙的合并，合并后市值将达到100亿美金。受消息影响，斗鱼美股盘前涨超16%，虎牙涨超14%。

来源：中国基金报

@简七解读

游戏直播从2016年发展到现在，斗鱼和虎牙在经历了重重竞争之后，终于突出重围，占据了接近80%的市场份额。

不过，可能最有话语权的还是马化腾，这两个平台的背后大股东都是腾讯，腾讯分别持有二者36.9%和38%的股权。

去年7月份开始，游戏直播市场分化变得愈发严重。B站、快手、抖音等都开始深度参与游戏直播，导致斗鱼和虎牙的用户规模不断下降。去年，斗鱼一姐冯提莫选择跳槽B站，又带走了一批忠实粉丝。

门口的野蛮人来势汹汹，这就难怪腾讯准备撮合斗鱼和虎牙合并了。这次合并，某种程度上也意味着：游戏直播行业从万马奔腾的成长期，开始逐步走向巨头相对集中的成熟期。

停止内斗，合两家之力，也许可以共同抵御住其他竞争者的攻势。兼并后，两大平台可以进一步减少推广、竞争成本，并逐步扩大竞争优势。让我们拭目以待吧~

你平时会看直播吗？主要是在哪个平台呢，欢迎在评论区留言分享~

03

指数基金新规范

划2个和你有关的重点

7月31日，证监会发布《公开募集证券投资基金运作指引第3号——指数基金指引（征求意见稿）》，针对指数基金运作细节进行规范管理，涉及提高基金管理人专业化管理水平、提高标的指数质量、指数使用费由管理人承担等，并发布相关起草说明。

来源：和讯网

@简七解读

作为一种费率低廉、运作透明的投资工具，指数基金正在被越来越多的投资者认可。

近期，这类基金迎来了新规则。其中有几条与投资者息息相关的变化，这里为你划2个重点：

第一，目前有一些指数基金，会在基金资产中，额外扣掉一个【标的指数使用许可费】，也就是说这部分费用是由投资者共同承担的。

而新规中写明，这个指数使用许可费，必须由管理人承担。这样一来，可以进一步降低投资者的成本，这对我们来说，是个好消息。

第二，对于基金追踪的非宽基指数，比如中证医药、中证消费这样的指数，有了进一步的要求。

比如指数的股票数量不能低于30只；单一成分股的权重上限不超过15%；前五大成分股权重合计不超过60%等等。

细心的朋友可能立刻会想到，有一些指数可能不符合这个要求，比如中证白酒指数只有18只股票；中概互联ETF挂钩的中国互联网50指数中，腾讯和阿里的权重都在30%左右。

不用担心，根据新规，过去已经发行的基金不会受到影响，新标准主要针对的未来新发行的基金。

有了这些标准，未来的指数基金，发行、运作会更加规范。对于热衷于指数基金投资的朋友们来说，这是一件好事：基金更加规范，投资也更安心了。

信息时报讯(记者梁海祥)银行理财子公司的成立，特别是的五大行理财子公司无论是在组织架构还是产品类型都给银行资管市场带来示范和引领效应。近日记者就了解到，借着仅1元的起购金额、超市场平均的收益率，首批银行的理财子公司的产品成为了其理财市场上的“抢手货”。

一元起购的银行理财“好抢手”

“刚刚登录时显示还有4万多的额度可以购买，不过点击购买后再做完风险测评就显示没有可购买额度了。”8月16日，有市民对信息时报记者表示，最近在中国银行的手机银行APP上，出现了这样的一款热门的理财产品，购买的额度基本靠拼“手速”来抢。市场更有消息显示，15日当日下午，该产品的可售额度仅剩4元。其后，该产品虽然不定时有额度的补充，但是基本上都是属于“秒出现，秒抢光”的状态。

据记者了解，该产品为中国银行全资理财子公司中银理财在8月15日推出首款理财产品——(灵活配置)中银理财-智富(封闭式)2019年01期。从产品类型类型来看，为混合类净值型理财，投资期限为728天，产品业绩比较基准4.7%(年化)，资金T日赎回，本金T+1到账，总额度为10亿。理财产品到期或提前终止时，如果理财产品份额的收益超出业绩比较基准，超出部分客户按照50%的比例分成。据介绍，产品主要满足客户中长期投资需求，产品将根据市场不同阶段变化，在固定收益类、权益类等大类资产中灵活配置资金，让客户分享市场发展的机会和红利。8月15日至26日，有兴趣的投资者可以通过营业网点、网银、手机银行等渠道购买。

为何银行理财子公司的理财产品这么“抢手”？首先，在投资者购买理财时最先留意之一的数据自然是收益率。该产品的业绩基准达到了4.7%，而据融360大数据研究院数据监测显示，2019年7月银行理财平均预期收益率跌仅为4.16%，环比下降4个基点，连续17个月下降。融360大数据研究院分析师付影还分析指出，银行理财收益率持续走低，主要与今年相对宽松的货币政策有关。上半年央行两次下调银行存款准备金率，货币流动性保持合理充裕，在此背景下，市场利率必然持续下降，银行理财收益率将进一步维持下降趋势。

此外，从购买起点来看，虽然在资管新规后目前银行的理财产品大部分的起购点为1万元，但理财子公司的产品起点更是低至1元。数据还显示，7月份有三家银行理财子公司发行了理财产品。开业最早的工银理财子公司发行的17只产品中，有8只产品起投金额为1元；建信理财和交银理财共发行三只理财产品，且起投金额均为1元。超低的理财起售门槛、超目前市面的平均理财收益率，首批理财子公司的产品自然成为“抢手货”。

理财产品净值型化转型提速

虽然理财子公司产品成“热门”，但是付影指出，投资者依然要根据风险等级选择合适自己的产品购买。截至7月末，已经有5家银行理财子公司陆续开业，其中工银理财、建信理财、交银理财均发行了净值型理财产品，且多数以固定收益类为主，混合类为辅。在银行理财子公司刚成立之初，新发行的产品主要面向“平衡型”“进取型”等风险能力承受较高的净值型客户，虽然在传统的银行理财产品中较为少见，但其实符合银行相对保守稳健的特点。如上述中行的理财子公司的“抢手”理财产品，虽然起购金额为1元，但是风险等级为3级(中等风险)。对于投资者来说，面对净值型产品，还要多进行研究，了解产品的投向，并根据产品的风险等级选择适合自己的产品。

另外，监测数据显示，7月份发行的净值型理财产品共1107只，较6月增加13.27%，净值型理财产品发行量首月超过千只。其中封闭式产品989只，占比为89.34%；开放式产品118只，占比为10.66%。华夏银行、江苏银行、青岛银行为7月份净值型理财发行量前三的银行，分别发行了266只、153只、81只。净值型理财产品的发行量持续上升，随着银行理财子公司的陆续成立，银行理财产品将全面向净值化转型。

“对于资金投资流动性要求较低且风险承受能力极低的投资者，建议关注中长期的保本类非结构性银行理财产品，未来保本类理财产品将越来越少。同时，基于当前的宏观经济形势以及货币政策，目前来看8月份不论是存款利率还是大额存单利率均难言上涨，但银行会依据自身的负债情况，对存款、大额存单等品种进行结构性调整，个别期限的存款利率以及大额存单的产品或会出现上调。”付影表示。

来源: 信息时报

最近，笔者特意参加了某支付平台的“1元打卡分大奖”活动，想借参加活动来分析一下大众的理财行为。这段时间，每天约有近6万人参加这个活动，但每天总会有七八千人没有签到打卡，未打卡人数约占参与活动人数的10%。

参加此项活动的人，每天支付1元钱，原本想通过次日早晨签到打卡来赚取未签到打卡人的钱（即想投入1元，收回比1元更多的钱），但许多人却因忘记签到打卡而成为“贡献者”。从这种现象来分析大众理财的现状，我们可以发现许多人在日常理财中的2点不足。这2点不足，虽然看进来很不起眼，但反映出的问题却是十分重要。下面，笔者为大家详细分析：

不足之一：不上心

我们说：心中哪里，成就就在哪里；心在哪里，财富就在哪里。也就是说，要做好任何事情，都要“用心”。“心”没有到，一切都不可能，除了“失败”。

笔者有一位朋友，也一同参加了“1元打卡分大奖”活动。但他却经常忘记了签到打卡。问起原因，他总能说出一大堆，例如玩抖音过头了。就昨天忘记签到打卡一事，他说他早上醒来打开手机，本想第一件事就是打卡，但稍不留神，被手机弹出的一条信息给入迷了。

这条信息是关于“老戏骨”王劲松。他是王劲松的忠实粉丝，男神的消息一条接着一条翻看，入迷了，结果就错过了签到打卡的时间。

“不上心”（也可称为“不在状态”）是做任何事情的大敌。学生如果对于学习不上心，学习成绩肯定不好；上班族如果对工作不上心，工作业绩肯定不好。同样的，对于投资理财来说，“不上心”的结果就是投资理财效果不好，甚至是亏损。而成功者，对于投资理财都是很用心的。例如，股市巴菲特，他说：他一天24小时都在考虑伯克希尔公司的事情。

对理财之事“上心”，就要做到如下2个：

1. 投入精力。你在乎一件事情，就要投入精力。也就是说，要在精力上付出。付出，并不一定有等同的回报；但不付出，就没有回报。在投资理财方面，你付出了精力，回报给你的就是盈利。

2. 投入时间。时间是会产生价值的，包括经济价值。在投资理财方面，你要成为赢家，就要学习。要学习，除了投入精力之外，就是时间。要想成为哪个方面的投资专家或成为哪个方面的理财高手，付出时间是必要条件。

“10000小时定律”说的就是这个道理。成功人士之所以成功，并非天资超人一等，而是付出了持续不断的努力。要想成为某个领域的专家或是要想在某个领域有所成就，10000小时的锤炼是必不可少的。

不足之二：不能坚持

“1元打卡分大奖”活动也是考验人的坚持程度。许多事情，不是一蹴而就的，它需要日积月累。每天早晨打开手机APP签到打卡，对于一些人来说容易做到，但对于另一些缺乏坚持精神的人来说，就是难事。

对于没有坚持精神的人来说，要想在投资理财方面有所成就，也是小概率事件。

笔者一个朋友，起初很看好基金定投这种理财方式，决定以大额定投的方式投资基金。但在熊市中坚持了半年，就坚持不下去了。他说，他坚持不到牛市的来临。结果在2018年初就放弃了基金定投的理财计划。但令他十分后悔的是，2019年初股市就来了一波强劲的反弹，如果他坚持下来，盈利足足有他一年的收入。

投资理财为什么要坚持？因为坚持能达到如下2个方面的效果：

1．经受住市场的考验

投资理财并不是一帆风顺的。当我们投入资金时，市场并一定会朝着我们预想的方向发展（但总体方向是不变的）。此时，你如果不能坚持，不能经受住市场的考验，半途而废，半路“下车”，那你就真正失败了。

投资，特别是资本市场的投资，就像一场马拉松，赢在坚持。市场总是那么不平静地折腾人，考验人。在资本市场，有一句名言说：“身在市场，你就得准备忍受痛苦。”

为什么要经受住市场的考验？一方面，我们的判断不一定在所有的阶段中都是正确的。另一方面，投资市场总是波动的，好的投资项目或是好企业总是经过市场波动之后才显现出来。巴菲特说：“世界上较好的企业，都是坚持5年以上才完全体现出自身价值的。”如果你不能在市场无情的考验中坚持下来，你就根本无法等到“好企业价值充分体现出来”的那一天，那么，你就无法获利，或是无法获取更大利润。

2. 享受复利的巨大威力

没有坚持，就享受不到复利对于财富积累的巨大作用。

复利，有什么巨大作用？

关于复利的作用，在此引用爱因斯坦的观点，爱因斯坦把复利的作用视为在核爆炸之上，他说：“复利的威力超过原子弹。”难怪一些世界富豪说：复利投资，才是迈向富人之路的“垫脚石”。

何为复利？复利就是一种利息的计算方式。在复利的作用下，利息呈几何级数增长，是“钱生钱”的奥秘所在。所以说，时间创造财富。

打个比方说，你第一个月赚0.1元，第二个月赚0.2元，第三个月赚0.4元，以此类推，2年后，你会累计赚到167.77万元。

股神巴菲特之所以能位居世界首富之列，就是他一身中都在不断地利用“复利累进理论”来赚取巨额财富。他的每一项投资，都在追求复利报酬率。巴菲特对复利累进理论的追求程度，甚至影响到他的消费习惯。

巴菲特早年时，一直喜欢驾驶一辆老式的汽车。这其中的原因是当年购买一辆新汽车要2万美元，而这2万美元10年后会一文不值。但他将这2万美元节省下来投资到股市，以他当时每年获取23%的年复利进行计算，10年后就升值到了158518美元，20年后就是1256412美元，30年后就是9958257美元（约996万美元）。

以上，就是笔者从“1元打卡分大奖”活动分析到的大众理财的2个不足之处。读者朋友们对此有什么看法，欢迎留言讨论！

8月15日，中国银行全资子公司中银理财推出首款理财产品——（灵活配置）中银理财-智富（封闭式）2019年01期，起购金额仅为1元。

据介绍，这款理财产品具有四大亮点，大类资产灵活配置、多元投资策略组合、多重把关风险控制、一元起售门槛更低。8月15日至26日期间，客户可以通过中国银行营业网点、网银、手机银行等渠道购买。

具体来看，此款混合类净值型理财产品封闭期为728天，主要满足客户中长期投资需求，产品将根据市场不同阶段变化，在固定收益类、权益类等大类资产中灵活配置资金，让客户分享市场发展的机会和红利。产品业绩比较基准4.7%（年化），理财产品到期或提前终止时，如果理财产品份额的收益超出业绩比较基准，超出部分客户按照50%的比例分成。

随着多家银行系理财子公司的陆续开业，相关产品也相继推出，其中，“一元起购”无疑是吸引了诸多投资者的眼光。今天，生财君就跟大家一起来看看，这些产品有何新意。

截至目前，理财子公司已经开业并发布产品的共有五家，即中农工建交五大行。此外，已经获得银保监会筹建理财子公司批复文件，但尚未开业的银行有6家，即邮储、招商、光大、兴业、宁波、杭州。其他尚未获得银保监会批复文件，但发布公告拟成立理财子公司的银行有中信、浦发、平安等30多家银行。

“从目前趋势来看，未来将有一波大型股份制银行和城商行获批筹建理财子公司的高峰，而对于无力独自设立理财子公司的中小银行来讲，或将探索联合运营和设立理财子公司的方式。同时，在金融开放11条的契机下，探索与成熟的外资资管机构联合发起运营，或将成为中小银行在银行资管领域弯道超车的机会。”苏宁金融研究院研究员黄大智表示。

在产品方面，最先开业的建信理财，已经推出的是固收类产品，后期主打的产品则是精准对接粤港澳大湾区发展规划的权益类产品。

而非保本理财规模第一的工商银行，其子公司工银理财，推出了固收为主、权益和混合类产品为辅的新型净值型理财产品。

交银理财是第三家开业的理财子公司，开业过程中并未发布新产品，但通过其发展规划和在中国理财网备案的产品信息看，其重点同样放在固收类理财产品上。

中银理财则是根据母行在国际业务上的出色表现，推出了“全球配置”系列的未来规划，而当前产品仍然以固收类产品为主，并且在产品收费和收益上向公募基金看齐。

而最新开业的农银理财，除了推出现金管理、固收、混合、权益四类常规产品外，还推出了具有农行特色的惠农产品和绿色金融（ESG）产品。

从以上五大理财子公司发行的产品来看，都是以固收类产品为主，辅以本行特色化运营产品。

黄大智表示，究其原因，主要有三方面：第一是银行传统的理财就是以固收类产品为主，并在此占据极大优势，可以说是银行理财中的拳头产品，新的理财子公司自然要承接这种优势。

第二是混合、权益类的产品对于投研实力要求较高，银行在该方面的投研实力较弱，且新设理财子公司也尚未建立具有足够实力的投研团队，所以目前即便发行了少量权益类产品，采用的也是类FOF模式。

第三，权益类产品风险更高，而银行传统的理财投资者一般风险承受能力较低，难以适配此类高风险、可能损失本金的产品。

“按照相关规定，新发行的理财产品已经全部是净值型产品，也采用了新的估值方法，虽然目前五大理财子公司发行的产品规模还不大，但行业发展趋势所带来的影响已经初步显现。 ”黄大智说。

值得注意的是，承接着“资管新规”、“理财新规”而成立的理财子公司，一方面是对银行经营理财业务的风险隔离，另一方面也承担着银行理财业务“打破刚兑”的使命。同时，再加上理财子公司产品净值化的监管规定，任何一个银行理财的投资者，都无法像过去一样“闭着眼睛买理财”了。

业内专家表示，对于理财子公司产品，投资需要重新建立对产品风险的认知，保持自身专业性或与专业的人合作。“打破刚兑”意味着理财有可能出现收益率低于业绩比较基准，或本金出现损失的情况。而未来权益类、混合类产品的大批出现，又意味着理财产品分层分级，根据自身风险偏好匹配合适的理财产品才是最重要的。“建议投资者尝试分散投资、分散风险的产品购买配置。鸡蛋不放在一个篮子里，是抵御风险亘古不变的真理，各类产品分散投资，既能够取得相对较好收益，又能平衡风险。”黄大智说。

当然，风险提高了，自然有可能出现更高的收益。业内人士表示，新的净值化理财产品会设定业绩比较基准，当产品收益率高于业绩比较基准时，理财子公司收取一部分“超额投资收益”，剩余部分即归投资者所有，这也鼓励理财子公司为投资者创造更高的投资收益，实现双赢。

除了风险收益上的变化之外，投资者还能够享受优质的服务。购买理财产品时，可以不用去线下进行面签，风险测评也可以在线上完成。渠道上也将不再局限于某一个银行，可以在取得代理销售理财产品资格的任意机构进行理财产品的选购。起购金额也将不再设限，1元的投资门槛，既可以惠及更多人，又可以让投资者采用更灵活的投资策略，进行更丰富、更个性化的投资。

来源：经济日报-中国经济网

近日，邮储银行董事长张金良透露，11月12日银保监会正式受理中邮理财开业申请，目前已完成开业筹备工作，预计将于年底前正式开业。这就意味着，国有六大行理财子公司即将迎来“全家福”。

2019年以来，银行理财子公司的进展十分顺利。理财子公司陆续开业的同时，理财子公司发行的产品也越来越受到投资者关注。融360大数据研究院监测的数据显示，截至11月26日，5家理财子公司的处于存续及在售状态的产品中，门槛在1元以内的理财产品占比54.7%。可见，理财子公司发行的产品中，1元理财呈现井喷状态，占据了半壁江山。

另外，理财子公司相比传统银行发行的产品，在风险等级方面略微偏高，比较考验投资者的理财能力。但同时，理财子公司产品的收益也普遍高于传统银行。不过，前几期理财子公司产品的开户情况不佳，客户接受度的提高仍需要时间慢慢适应。

1元门槛让理财面向更多人

据了解，截至目前，包括中农工建交5大国有银行，光大银行和招商银行2家股份制银行，已有7家银行的理财子公司获批开业。此外，包括邮储银行在内的5家银行的理财子公司已获批成立，正在筹建之中。

融360大数据研究院监测的数据显示，目前，5家国有银行的理财子公司均发行了新的理财产品，截至11月26日，5家理财子公司的处于存续及在售状态的产品数量共181只，其中工银理财产品最多，共137只，占比75.69%，不过工银理财的产品，大部分都是由工商银行迁移过来的转型之后符合资管新规的净值型产品。中银理财、建信理财、交银理财、农银理财产品数量分别为27只、12只、4只、1只。

而在理财子公司的181只产品中，门槛在1元以内的理财产品数量共99只，占比54.7%，其中1元起购产品96只，1分起购产品3只。此外，1000元起购的产品有1只，1万元起购的产品有76只，购买门槛在1万元及以下的产品共176只，占比97.24%。

其中，工银理财发行的1元理财产品数量最多，包括“鑫得利”、“鑫稳利”、“全鑫权益”等多个系列产品。中银理财和建信理财发行的1元理财产品数量则分居第二、第三，包括中银理财的“智富”、“稳富”系列产品和建信理财的“睿鑫”、“嘉鑫”系列产品。而农银理财和交银理财发行的1元理财产品各有1只，分别为农银理财“安心·每年开放”第1期人民币理财产品和交银理财“现金添利”2号净值型理财产品。

此前很长一段时间，银行理财的最低购买门槛一直都是5万元，较高的投资门槛自然而然将很多投资者阻挡在外，尤其是年轻人及财富水平较低的人群。2018年9月28日，银行理财新规出台，规定将最低购买门槛大幅下调至1万元，随后各大银行纷纷下调产品门槛，尤其是现金管理类理财产品，约8成门槛都降至1万元。

融360大数据研究院分析师刘银平表示，相对于传统银行的1万元或5万元起购的理财产品来说，如今理财子公司的产品购买门槛进一步下降至1元，成为真正平民化的产品，未来能接纳更多的普通投资者。理财子公司同时也将与原本有门槛优势的公募基金形成竞争。未来，1元理财将成为理财子公司面向普通投资者发售的主流产品。

和传统银行理财产品有差异

虽然理财子公司产品门槛低能接纳更多投资者，但和传统银行发行的理财产品相比，其产品的风险等级也要高上一些，这就更加考验投资者的理财能力。

融360大数据研究院监测的数据显示，在理财子公司的181只产品中，风险等级在PR1~PR4级之间，暂时没有PR5级产品。其中，PR1级产品5只，占比2.76%，均为T+0产品;PR2级产品91只，占比50.28%;PR3级产品84只，占比46.41%;PR4级产品1只，占比0.55%，为唯一一只权益类产品。虽然PR2级产品占比和传统银行一样都是最高的，但理财子公司的PR3级产品占比大幅提升。据统计，传统银行10月份PR3级及以上风险等级占比为11.94%，而理财子公司11月存续及在售的产品中PR3级及以上风险等级产品占比为46.96%。整体来看，理财子公司的产品风险要高于传统银行理财产品。

融360大数据研究院分析师刘银平认为，从理财子公司的产品特征来看，和传统银行发行的理财产品之间差别较大，门槛更低、期限更长、风险更高。对投资者来说，虽然可能获取更高的收益率，但往往要靠牺牲流动性或提高风险偏好来换取，闭眼买理财的时代彻底结束。投资者要提升自己的投资理财水平和风险意识，学会看懂说明书，尤其要关注理财产品的风险等级、期限、开放期、赎回规则、投资方向及范围等。

另外，记者走访沪上几家国有银行发现，理财子公司产品的收益率会普遍高于传统银行发行的理财产品。多位国有银行理财经理都表示，目前，理财子公司产品的收益率确实会比行内自营的理财产品稍高一些。不过，他们也不会因此就大力推荐子公司产品，在推荐理财产品时不会区分行内或者子公司产品，因为还要考虑到客户的理财能力、承受能力等各方面。

工商银行某支行理财经理还透露，“资管新规”落地一年多以来，保本型产品加速退出市场，但是多数投资者仍然对其存有偏好。这也导致理财子公司发行的理财产品在前期销售情况较差，客户需要一个接受过程来慢慢适应。

湖南日报·新湖南客户端记者 刘永涛

6月以来，随着建行、工行、交行、兴业等银行旗下理财子公司陆续开业，银行系理财子公司“1元理财”产品开售了。

相较于银行自营的理财产品，理财子公司理财产品1元起购，投资门槛更加“亲民”，投资范围更为广泛。这类产品作为未来银行理财市场的主流，投资者如何从中挑选合适的产品？

“1元理财”产品问世，银行理财不再“高高在上”

“1元起就可买理财，银行越来越接地气了。”在长沙市芙蓉区一家银行网点办理完理财业务的钟莎感慨，银行理财不再“高高在上”。

银保监会早前发布资管新规，将公募理财产品的投资门槛，由此前的不低于5万元大幅下降到不低于1万元。新面世的理财产品，购买门槛降至1元，为一大看点。这也意味着更多普通投资者可以参与到银行理财中。

按照监管规定，银行理财子公司成立后，将履行“受人之托、代人理财”的职责。对银行理财子公司而言，除公开上市的股票、债券等标准化资产外，理财子公司还可投资于未上市股权、收益权等非标资产。

对于投资人来说，认购银行理财子公司产品也更为方便。在面签要求上，首次购买银行理财子公司理财产品的客户，要进行风险承受能力评估，既可以在网点进行，也可以通过电子渠道完成。而根据理财新规，首次购买银行自营理财产品的投资者，只能在本行网点进行风险承受能力评估。

省内多家银行人士透露，银行理财子公司是独立主体，其理财产品既可在银行母行销售，也可在互联网渠道、理财子公司自身渠道销售。

新产品全面净值化，收益不再“保本”

“过去客户到银行买理财产品，预期年化收益率可能是4%或5%，到期时基本上会据此来兑付。净值化管理之后，产品净值每天每月是波动的，每天赎回的价格都可能不同。”兴业银行长沙某支行负责人介绍。

净值型理财产品是以封闭型为主的银行理财产品交易形式。与传统非净值理财产品相比，净值型理财产品的运作模式与基金类似，收益不确定，以产品净值的形式定期公布，投资者购买产品前无法预知产品实际收益率。

银行系理财子公司的另一大看点，正是产品全面净值化，收益不再“保本”。

记者登录多家银行官网发现，目前首批银行理财子公司推出的均为净值型理财产品，业绩比较基准4%-8%，风险等级为PR3（风险适中），且产品期限较同类银行理财产品期限普遍更长。

如，工银理财推出的3只固定期限产品分别为736天、1828天、1099天；3只无固定期限产品，开放频次亦相对较低，多为季度或年度。融360大数据研究院分析师杨慧敏认为，由于净值型产品的波动较大，理财新品设置期限若较短，或导致客户频繁赎回，不利于资产净值管理。

“资管新规要求理财业务回归本源，净值型理财产品相对来说期限会长一些，这也是创造更好的盈利能力所必须的。”华夏银行长沙分行零售业务部总经理颜凯分析。

挑准适合自己的产品，投资选择应更理性、科学

打破刚性兑付的银行理财产品，“卖者尽责、买者自负”。

省内多位银行人士提醒，投资者在挑选新产品时需特别关注“理财产品说明书”，仔细阅读并熟知相关条款，尤其要重点了解产品类型、风险等级、投资对象（所投资产）、投资管理人、发行方式、期限、认购起点金额、业绩比较基准以及相关的销售手续费率。

其中，业绩比较基准应是关注的重点。根据一款理财产品过往的业绩或者本类别的所有产品的历史业绩，对其可能达到的收益率做出预估，给未来收益设置“小目标”，即是业绩比较基准。

“业绩比较基准只能作为收益率的参考值，真正的净值型产品的收益率会随市场波动。”华夏银行长沙分行零售业务部总经理颜凯表示，业绩比较基准虽不再作为到期收益高低的参考标准，但在一定程度上也反映了管理者对产品投资的信心。

记者采访了解，不少投资者购买理财产品并没有认真阅读“理财产品说明书”，往往是在银行理财经理推荐下，根据产品收益、期限等因素来做决定。随着银行理财全面净值化，起购门槛虽降低了，但投资者的选择也需要更加理性、科学。

如，有银行理财子公司计划布局大湾区指数、科技创新类等多元化产品，而这些和资本市场密切相关的产品可能收益率波动会较大，非常考验银行理财子公司的投资能力。对普通投资者来说也面临新的挑战：须根据自身需求、风险承受能力、市场趋势来选择银行理财子公司产品，合理配置资产。

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1元起购这样的理财产品你买吗

过去买银行理财，5万元的起购门槛拦住了不少人。如今，记者探访发现，随着去年资管新规和银行理财新规的出台，银行理财门槛不断降低，甚至出现了1元起购的理财产品。

现象银行理财门槛不断降低

近日，有银行发布公告，正式下调8款理财产品的销售门槛，起点金额均从之前的5万元调整为1万元。记者采访发现，多家银行的多款理财产品起购金额都是1万元。

有数据显示，今年10月银行理财产品发行量共8367只，有4685只产品披露了购买门槛，购买门槛在1万元及以内的理财产品共1689只，占比达到了36.05%。很显然，1万元起购的理财产品正在占据越来越多的份额。

调查1元起购理财也已出现

“过去，银行理财是老百姓眼中稳妥的理财产品之一，不过自从资管新规发布之后，要求理财不再承诺保本，也就意味着投资市民的风险意识要提升。”扬城一家银行理财师许女士坦言，理财产品的销售门槛从5万元降低到1万元，不仅仅意味着市民理财门槛降低，也意味着老百姓可把手中的钱分摊到更多理财产品中，降低风险。

日前，市民赵女士在一家银行和手机银行购买了一款理财产品，起投金额仅为1元。“我觉得很新鲜，以前银行理财都是5万起步，最低的也要1万起步。1块钱起步的银行理财产品还没遇到过。”

资管新规和银行理财新规均指出，商业银行应设立具有独立法人地位的子公司开展资产管理业务。随着多家银行理财子公司的开业，部分银行尝鲜推出“1元起购”的理财产品，市民理财门槛进一步降低。

提醒提高自己的风险意识

扬城银行人士指出，银行不断降低理财的门槛，也是在银行竞争不断加大的情况下，吸引客户的考虑。招商银行扬州分行财富业务负责人刘晶晶提醒市民，理财门槛的下降，意味着会有更多的对理财不熟悉的市民进入理财市场。随着理财产品打破刚性兑付，市民也要了解清楚产品的相关信息，不断提高自己的风险意识。

记者金鑫3上一篇下一篇4朗读(男声女声)放大缩小默认

来源: 扬州日报

浙江24小时——钱江晚报记者 梅丹

“没想到真的有1块钱理财，我买了一块钱当做体验。”昨天，市民张女士在工行手机银行购买了一款工银理财产品，起投金额仅为1元。“我觉得很新鲜，以前都是5万起步，最低的也要1万起步。1块钱起步的理财产品我还没遇到过。”近日，在首家获得银保监会批准开业后，工行全资子公司——工银理财在北京发布了六款新规产品，正式宣告一元理财的时代已经来临。

工行一元理财产品已上线

收益表述有大变化

从去年开始，有关理财子公司的话题就热度不减。截至目前，六大国有银行都已获批筹建理财子公司，其中建行、工行、交行已经获批开业。而工行已在手机银行推出了产品，据工银理财在产品发布会上表示，此次工银理财共推出了六款产品，涉及固收、权益、跨境、量化等多市场复合投资领域。投资门槛低、体现长期投资理念、股权投资聚集科创企业三大特色受到了市场的关注。

昨天，记者打开工行手机银行，搜索发现手机银行端共有5款在售产品，起购金额均为1元。这5个产品的风险等级均为PR3，工银理财对此等级的解释为“风险适中，产品不保障本金，风险因素可能对本金产生一定影响。”其中，有三个产品的投资期限均为无固定期限，两个分别为736天和1+4年。而在产品收益上，这几个产品的标注方法均为业绩比较基准，有一款产品标明业绩比较基准为5%，两款为4.5%，还有两款表述较为复杂。其中一款的业绩比较基准表述如下：根据过去17年的历史数据回测，该策略五年平均累计分红为12%。另一款的相关表述则为：本产品业绩比较基准为40%*工银量化股债轮动策略指数净价版收益率+60%*央行一年期定期存款利率（年化）。

风险测评仍需前往柜台办理

未来或可通过互联网渠道进行

银行理财子公司之所以受到大众关注，还因为它将以互联网的方式大大简化投资者购买理财产品的方式。其中，在面签要求上，首次购买理财子公司理财产品的客户在进行测评时，既可选择在网点进行，也可通过电子渠道完成。但目前来看，这一功能似乎还不完善。

杭州一位投资者在看到工银理财上线一元购产品后，想在工行手机银行上购买体验。但是，当他选中一款产品，并点击购买后，手机银行出现的温馨提示：为了保障您的权益，根据监管政策要求，您必须到我行网点进行风险评估后才能继续进行该协议申请交易。记者据此咨询了工行省分行个金部的工作人员，对方表示目前首次购买理财产品的客户确实仍需要到柜台办理，“这个是监管要求的，未来可能会实现。我们也非常期待这个线上操作的功能，这样可以大大方便投资者。”

更多理财子公司正在路上

业绩比较基准将有新气象

公开资料显示，截至目前，已有8家银行理财子公司获批成立。除了已开业的工行、建行和交行三个银行理财子公司外，获批筹建理财子公司的银行还包括农行、中行、邮储银行、广大银行和招商银行。

据悉，业界将2019年称为理财子公司“元年”，未来将有更多银行旗下的理财子公司开业。更多一元理财产品已在路上，投资者未来的投资门槛将更低。同时，由于银行理财子公司的产品投资渠道更加丰富，产品的收益也将跟着出现变化。目前工行所推出的产品，其较高的业绩比较基准已初见端倪。

“过去客户到银行买理财产品，预期年化收益比方说3%、4%或5%，到期的时候基本上会按照这个来兑付，将来净值化之后，它的净值每天每月是波动的，今天赎回可能是一个价格，明天赎回可能又是另外一个价格。”中国邮储银行副行长徐学明表示。

信息时报讯(记者梁海祥)在首家获得银保监会批准开业后，6月6日，工商银行全资子公司——工银理财在北京发布六款新规产品，并与多家金融同业签署战略合作协议。作为工商银行大资管业务的核心平台和旗舰品牌，工银理财注册资本160亿元人民币，是目前注册资本最大的银行系理财子公司。

工行理财子公司发布六款新规产品

发布会上，工银理财推出了固定收益增强、资本市场混合、特色私募股权等三大系列共六款创新类理财产品，涉及固收、权益、跨境、量化等多市场复合投资领域，主要有三大特色：一是投资门槛低。固定收益类和混合类产品的起投点均为1元，可以满足更多投资者的理财需求。二是体现长期投资理念。投资期限较传统产品有所拉长，力求为投资者实现长期稳定的回报。三是股权投资聚焦科创企业。本次发布的权益类产品以科创企业股权为投资标的，为投资者开辟了分享企业成长红利的新途径。同时，工银理财还与多家基金、证券、私募等金融同业签署战略合作协议，通过优势互补，提升客户服务水平，共同推动多层次资本市场发展。

工商银行董事长陈四清表示，资管业务是我国金融体系的重要组成部分，在丰富金融供给、完善金融市场、助推银行转型等方面发挥着积极作用。目前，大资管已成为工商银行最具活力和潜力的业务板块。此外，工商银行理财子公司在业内首家获准开业，并率先取得衍生品交易和外汇业务资格，获得了资管业务转型发展的市场先机。

截至目前，工商银行理财总规模近3万亿元，其中符合新规要求的理财产品规模超过3700亿元，保持并巩固了中国银行业资管第一大行地位。

更多理财子公司将密集开业

2018年12月2日，《商业银行理财子公司管理办法》正式发布实施，旨在推动银行理财回归资管业务本源，培育和壮大机构投资者队伍，引导理财资金以合法、规范形式支持实体经济，投资金融市场。

截止至目前，六大国有行中已全部获批筹建理财子公司，其中建设银行、工商银行、交通银行已获开业批准。6月3日，建行的全资理财子公司建信理财已在深圳正式开业，交通银行全资子公司交银理财也在5月末获开业批准，预计近期也将正式开业。中信建投证券银行业首席分析师杨荣指出，从获批筹建到获批开业，工行和建行分别只花了不到3个月和4个月的时间，若进一步考虑监管审核时间则推进更快。预计其他银行的理财子公司也将在6月和7月密集开业。

对于普通投资者来说，银行理财子公司的开业意味着什么？据悉，与传统理财产品的起点金额至少1万元起不同，理财子公司发行的理财产品并未设定起点金额，1元可买银行理财产品时代正式来临。业内人士认为，理财产品销售起点更低，将大大增加银行理财对各种不同客户的吸引力。除此以外，《商业银行理财子公司管理办法》中允许理财子公司发行的公募理财产品可投资股票，未来更多满足不同风险偏好、产品类型更丰富的理财产品依然可期。