上海到乌克兰飞机

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大飞机：现代工业之花，高端制造集中体现

航空制造业被形容为“现代工业之花” ，而“大飞机”更被誉为“工业皇冠上的明珠”， 多年来大飞机市场主要被波音与空客垄断。在我国大飞机是指起飞总重超过 100 吨的运 输类飞机，也包括 100 座以上的民用客机或一次航程达到 3000 公里的军用飞机。通常 我们所讲的大飞机主要是指民用领域的干线客机，分为单通道的窄体干线客机和双通道 的干线宽体客机。

大飞机直接反映一个国家民用航空工业甚至整个工业体系的整体水平。我国国产大飞机 “三剑客”分别为军用运-20、大型客机 C919 和水陆两栖飞机 AG600。生产大飞机的 过程要涉及多个学科，包括空气动力学、材料学、航空电子学等，也涉及如化工、电子、 冶金多个部门。大飞机能够体现一个国家的工业水平，目前全球也只有美国、俄罗斯、 欧盟等能实现自主制造大飞机。2017 年 5 月 5 日，中国国产大飞机 C919 首飞成功， 标志着中国成为第四个拥有自主制造大型干线客机能力的国家或团体。

大飞机产业链具有典型的军民技术两用特性，最初民用大飞机是由军用型号衍生出来。以国外大飞机的设计建造经验来看，民用大飞机最初是由军用技术演化而来。如最早波 音研制的 B-52、B-17 等战略轰炸机，二战后通过军品技术商业化，最早发展民品并打 开喷气式飞机的民用市场。同时，民用客机的规模化与产业化发展带来的技术迭代也为 军工技术的发展起到了加速作用。请

我国正逐步构建完整飞机谱系，共享航空制造业盛筵。在民航客机领域，我国已研制和 生产的支线飞机包括新舟系列（MA60、MA600、MA700）涡桨支线飞机、ARJ21 涡扇 支线飞机、AG600 水陆两栖飞机，军用领域如运-20 等大型运输机。目前，我国已深度 布局航空制造业，构成我国完整的多层次民用飞机谱系，实现从高中低端市场的覆盖， 未来有望与波音和空客两大巨头共享航空制造业市场。

双寡头垄断的全球航空制造业市场

当前在干线宽体和窄体客机领域，市场主要被波音和空客双寡头垄断。我国研制的 C919 与 CR929 有望依托国内庞大的航空客运市场成为航空大飞机制造领域的破局者，目前 两种型号主要对标 B-737 和 B-787，从主要参数来看性价比优势较为突出。

干线客机的大飞机可分为窄体和宽体两种，目前市场已基本被波音与空客双寡头垄断。

窄体客机主要用于中短途飞行，主要机型为 A-320 系列（空客）和 B-737 系列（波 音）垄断。

宽体客机的技术含量更高、研发难度更大、利润更高，主要为 A-330 系列（空客） 、 B-787（波音）系列垄断。

我国自行研制的 C919 主要针对干线窄体客机市场，中俄联合研制的 CR929 主要针对 干线宽体客机市场。

我国窄体客机 C919 与两巨头的产品相比，同载客量单机价格更具优势但航程不足。面 对庞大的市场，中国商飞的 C919 将与两大巨头直接竞争。在载客量指标上，A319neo、 B737MAX-7 和 B737-700/800 是与 C919 同一量级的竞争对手。在航程指标上，主要 竞争对手是 B737-700/800/900。相比之下，C919 的优势之处在于：

与竞品 B737MAX-7 与 A319neo 相比，价格更低，不足 70%的售价会大幅度降低 航空公司的成本；

与竞品 B737MAX-7 与 A319neo 相比，客舱内部空间更足，乘坐起来更舒适；

更新的机体机舱整体设计，满足舒适性的现代化要求。

但 C919 在航程上存在明显短板，需要通过后续机型来弥补提升。

我国 CR929 目标市场为宽体客机，其产品的技术附加值更高。宽体客机的技术含量更 高，研发难度更大，市场被空客、波音两大巨头垄断。宽体客机需求量虽远远小于窄体 客机，但单机价值是窄体客机的 2-5 倍，机型更加多样化，总体市场价值十分庞大。由 于 CR929 价格尚未公布，本文以 C919 产品折价率作为参考，以其直接竞争对手 B787-10 和 A330-300 价格的 70%进行对比。

我国 CR929 宽体客机与两巨头产品相比，同载客量情况下航程具有一定优势。2017 年 5 月 22 日，中俄国际商用飞机有限责任公司在上海成立，其设计研发的 CR929 远程宽 体客机 2018 年 11 月等比例展示样机首次亮相国际航展。

从航程和载客量来看，A330-300 和 B787-10 是 CR929 对标的直接竞争对手，相比之 下：

若按照 C919 定价策略，预计 CR929 价格也将比竞品水平更低。

最大载客量与竞品相当，航程上 CR929 略远于其他竞品。

从全球市场上来看，波音空客双寡头垄断，占据全球民航客机 73.67%的数量和 92.21% 的价值量。根据 《World Airliner Census 2018》统 计，截至 2018年 7 月全球存量约 28613 架民航大飞机，其总价值达到了 3.28 万亿美元。

从飞机数量来看：波音占比 40.06%，空客占比 33.61%，总计共 73.67%，其余企 业目前抢占的主要为剩余市场。

从飞机的市场价值来看：波音占比 51.65%，空客占比 40.55%，总计超过 90%，其 余总和 2552.95 亿美元。

目前全球航空客机市场，波音与空客双寡头为第一梯队；第二梯队为巴西航空工业和加 拿大的庞巴迪公司，法国 ATR 公司也有约 965 架飞机；我国商飞集团目前大飞机数量 仍然较少，未来随着技术成熟和市场的开拓，市场占有率有望逐步提升。

从窄体客机领域来看，双寡头占据存量市场总数量的 67.6%，价值量上约占 85.5%，竞 争相对激烈。以现有存量数量来看，空客占比 32.5%，波音占比 35.1%，其余企业占比 32.4%；从现有价值量上来看，空客总价值量 43.5%，波音总价值量 42.0%，其余企业 占比 14.5%。空客以较少的数量拿到了较高的价值量份额，双寡头的单机价值量也高于 第二梯队企业价值。相比起宽体客机市场，窄体市场竞争更激烈，波音、空客双寡头市 场下，剩余市场争夺较为激烈。

在宽体客机领域，仅有波音和空客两家有能力生产。其中，波音约拥有近 3295 架客机， 而空客约 2071 架，仅为波音的 62.9%。从存量价值量上来看，波音占据了 63%的份额， 具有一定的市场优势。两家巨头共同瓜分了 1.48 万亿美元的宽体客机市场，并且波音 一家就占了超过 0.93 万亿美元。

波音公司：百年历史，航空“霸主”

波音拥有百年历史，是当今的航空“霸主” 。波音公司自 1916 年成立以来至今已超百年， 总市值已经约 1900 亿美元，不仅是全球最大的民用和军用飞机制造商，也是导弹防务、 航天系统和运载火箭发射领域的全球市场领导者、最大的商业卫星制造商，同时也是美 国航空航天局（NASA）最大的承包商。公司立足军品研制，培育了强大的技术和生产 能力，通过率先推出喷气式客机和民用大飞机奠定了如今全球最大的军民用飞机制造的 地位，客户遍及全球 145 个国家。

2018 年营收突破千亿美元，增速达 7.58%。经历了 2016-17 两年的营收放缓，2018 年波音公司营收同比增长 7.58%，总营收突破一千亿美元。波音公司在营收增速放缓条 件下依然保持着约 3%以上的研发费用，且 2016 年研发费用超过 40 亿美元。

公司商用飞机营收占比约 6 成，且美国国内市场占其营收的 44%。2018 年，商用飞机 业务在营收中依旧是绝对的核心，多年以来，占比约在 60%附近。而美国本土市场则是 整个波音公司的最主要市场之一，多年以来维持着接近一半的营收占比。

从波音公司的在飞和订单情况来看，成功机型需综合多项指标，单一指标突出并不能完 全获得市场认可。市场占比的高低并不取决于单一指标，市场占有率最高的 B737-800，占比达 16.65%，在波音总在飞数量中占比接近 41.56%，其在同等级的客机中综合指标 最为合理：超过 5400km 的航程，接近 200 座的载客量以及相对较低的售价。同家族比 较来说，B737-700 拥有更远的航程，而 B737-900 拥有更高的载客量，但二者合起来 的数量都不及 B737-800 的 40%。

B737 给中国商飞 C919 提供了良好的模范样本。整体来看，B737 系列单一指标并不突 出，但由于其出色的综合素质，加之优秀的性价比，使得 B737 系列成为了市场最受欢 迎的系列。与之对比，我国商飞的定位比较清晰，主要对标波音在飞数量最多的型号，但同时 C919 因航发和气动等原因也导致了航程短板问题比较突出，未来仍有较大的提 升空间。

空中客车：世界领先，波音劲敌

空客作为航空飞机制造的双寡头之一，与波音同台竞争。空客公司创建于 1970 年，是 一家集法国、德国、以及后来加盟的西班牙与英国公司为一体的欧洲集团。其创建的初 衷是使欧洲飞机制造商能够与强大的美国对手形成有效竞争。通过克服国家间的分歧， 分担研发成本以及合作开发更大的市场份额。

空客 2018 年营收 752.46 亿美元，增速 12.85%，研发费用支出保持稳定。空客 2018 年营收实现近 12.85%的增长，达到了 752.46 亿美元。研发费用维持了 30 亿美元以上， 占收入比重维持超过 4%。

空客的民航业务营收占比 74.09%，亚欧大陆市场占比 64.48%。2018 年，空客民航业 务占比达到 557.48 亿美元，占营收比达 74.09%，是公司的主要业务方向。空客公司产 品的主要市场面向亚欧大陆，占其总业务收入约为 64.48%，达到 485.17 亿美元。

A320 系列的成功给空客提供了丰富的经验。同波音一样，空客的“明星型号”A320 系列同样具备优秀的综合素质，广受市场青睐。其主系列型号 A320 的在飞数量达到了 4155 架，与 B737-800 在同一水平。相比 B-737，空客 A320 拥有更远的航程和更高的 载客量，但价格稍高。

技术成熟，经验积累，市场广阔，空客拥有足够竞争优势。尽管目前空客在市场份额， 飞机型号数量等方面不及波音，尤其是利润较高的宽体客机领域，空客还未对波音产生 威胁。但是空客经过不到 50 年的发展，已经成长为一个航空领域的巨头，并且在窄体 客机领域占据了过半的份额。

空客拥有世界上最大以及航程最远的民航客机，二者很好的展示了空客的技术水 平；

A320 的成功给空客公司提供了很好的范例，有利于打造后续系列产品；

空客机型主要面向亚欧大陆市场，比波音有更具优势。波音 737MAX 事故造成的 部分市场空白或将被空客接手。

短期来看，波音受空难影响较大，预计空客凭借产品优势会承接大部分市场订单，营收 有望再度增长。长期来看，空客公司通过技术与经验积累，会进一步增强竞争优势。

破局：国产大飞机 C919 有望打破市场格局，航 空市场超新星

我国正处于经济结构调整和产业升级的“破局”关键时刻，高端制造是我国迈向全球价 值链中高端的一个强有力的支撑，并有望成为国家工业制造阶层跃升的重要方向。随着 大飞机、航空发动机等一系列高端制造领域逐渐走向成熟，掌握行业关键技术，处于行 业龙头地位的军工企业将迎来关键发展时期。从运 10、ARJ21 到 C919、CR929，是 我国航空技术不断探索的成果，也成就了我国航空制造工业不断的“破局”之路。

国产航空制造业不断破局：从运 10、ARJ21 到 C919、 CR929

国产大飞机几经波折，如今已逐步迈入正轨。国产大飞机经历了几番挫折，从运 10 的 夭折到 ARJ21 的觉醒，再到干线客机 C919 的崛起，中国的航空产业正式迈入快车道。 随着中国近年来国力的强大和经济发展的需求，以及中国制造 2025 计划的政策扶持， 中国未来的航空制造市场的发展充满希望和机遇。中俄联合研制的宽体大客机 CR929 的成功试飞，是中俄宽体客机项目研制进入实质阶段的里程碑，也标志着中国航空业翻 开了崭新的篇章。

生不逢时，夭折的运 10。中国的大飞机产业可以追溯到 20 世纪 70 年代，当时百废俱 兴下航空业还未起步， 1970年中国国家主管部门向上海飞机制造厂下达运10研制任务， 随后“运 10”研制任务开始正式执行。1980 年， “十年磨一剑”的运 10 横空出世，数 度穿越西藏，填补了中国航空工业的空白。运 10 是我国自行设计、制造的第一架完全 拥有自主知识产权的大型喷气式客机。1986 年，随着财政部否决运 10 预算，研制计划 宣布终止。

觉醒的巨龙，摸索的 ARJ21。进入新世纪以来，随着国力的不断增强，拥有一款自主 制造的大飞机既是中国国力的象征，也是中国制造业实力的象征。从 2002 年立项到 2008 年首飞成功，经过了 6 年时间研制并生产了中国首架支线客机。2014 年 12 月 30日，ARJ21 拿到了航空局颁发的适航证。2015 年，成都航空接收首架 ARJ21 客机，标 志着中国拥有了第一款具备航线运营资质的喷气客机。ARJ21 同时也给我国航空工业积 累了宝贵的经验，并且完整的经历了从自主设计、组装生产、适航证到最终商用的全流 程。

航空超新星，崛起的 C919。在中国民用大飞机经历了“造不如买，买不如租”的低谷 阶段后，中国的经济实力和工业实力都愈发雄厚。中国在加入世贸之后短短几年间成为 了“世界工厂”，并且拥有了全工业产业链。在技术、经济、市场等各个方面都有充分 的实力之后，商飞终于有条件去制造中国自主的干线客机，C919 应运而生。

干线飞机是国际竞争的制高点，目前双寡头格局仍难撼动。干线飞机属技术及资金密集 型行业，过去很长一段时间全世界上只有六家公司有能力生产干线飞机，分别是美国的 波音公司、欧洲的空客公司、俄罗斯的图波列夫航空科学技术联合公司、伊留申航空联 合公司、雅科夫列夫实验设计局联合公司、以及乌克兰的安东诺夫航空科技联合体。

C919 是中国航空产业的里程碑，也是双寡头的挑战者。C919 是真正的自主研发的“大 飞机” 。C919 直接的竞争对手是波音空客各自的招牌系列 B737 和 A320，其中性能最 接近的便是 B737MAX7 和 A319neo。这两个系列的众多机型均获得了市场的认可，是 各家营收的绝对主力。C919 的优势在于其新世纪的设计理念，更符合现代人的要求， 更宽敞的设计以及更便宜的售价。当然，C919 也存在航程短的短板，这需要后续改进 更新来弥补自身的缺陷。

C919 总订单量破千，达到了 1015 架。截止到 2019 年 5 月，C919 订单破千，其中租 赁公司占比大约 63.65%，航空公司 36.35%。外国公司总订单数 34，占比 3.35%，大 部分订单均为中国国内公司。

波音 737MAX 空难事故，为 C919 的“破局”提供了良好的发展契机。2019 年 3 月 10 日，比亚航空一架波音 737 MAX 8 型飞机在起飞阶段坠毁。截至 3 月 13 日，全球 B737MAX 系列全部停飞。截止到 5 月 23 日，共有 274 架订单被取消，涉及损失金额 约 300 亿美元。5 月 19 日，波音宣布将重新设计 737MAX 的模拟机。5 月 22 日，东 方、国航和南航正式向波音公司提起索赔诉讼。

空难事故影响其航空市场，为 C919 发展带来良好的发展机遇：

737MAX系列是航空市场新订单的主力军， 由事故引发的订单取消订单约2600架， 占其订单金额比超过 50%，将大幅度影响波音公司 2019 年的营收以及未来的发 展。

波音损失的订单给行业留出了一片空白。因为研制大飞机的过程十分漫长，随着 波音宣布重新设计模拟机，未来订单被取消数量或将进一步上升。

C919 的直接对标产品之一为 B-737 MAX 7 是此次事故受影响的型号，这将一定 程度上减轻 C919 面临的剧烈竞争局面，但由于空客的存在，竞争压力依旧不小。

C919 预计 2020 年投入航线，风险与机遇共存。大飞机型号从完成首飞到正式投入航 线共需 3 年左右，预计 2020 年投入航线。C919 面临的风险主要有：

试航验证和审定落地，包括后续飞机取得型号合格证仍有较长的流程。

工厂要做好批量生产的准备，同时做好客户服务的各种准备工作，因此也有较大 的不确定性。

机场的替换成本问题。虽然C919的价格仅为竞品B737MAX-7与A319neo的70% 左右，但替换机型需要培养相应的机载人员，同时配套的航电系统也需要重新搭 建。

中国大飞机的发动机“心脏病”问题还未彻底解决，国际贸易摩擦下仍需要继续 研发迭代。

波音虽面临危机，但百年基业仍较为稳固。尽管 B737MAX 事件很大程度影响到了整个 波音公司未来的发展，但这并不是波音公司第一次面临如此局面，作为一家横跨百年的 企业，波音公司有充足的经验和技术积累去面对困境。虽然 B737MAX 受到了禁飞，订 单也逐渐流失，但是波音旗下型号众多，并且不断推陈出新，新款 B777 系列也在紧张 的开发当中。波音虽现在遭受挫折，但其实力依旧强劲，不容小觑。

民族工业的复兴，双通道民用 CR929 也开始进入研发阶段。CR929 远程宽体客机是中 俄联合研制的双通道民用飞机，CR929 远程宽体客机采用双通道客舱布局，基本型命 名为 CR929-600，航程为 12000 公里，座级 280 座。此外还有缩短型和加长型，分别命名为 CR929-500 和 CR929-700。以亚欧大陆市场为切入点，满足全球国际间、区域 间航空客运市场。

中国商飞厚积薄发，助力国产大飞机翱翔蓝天

中国商飞承载着中国人的大飞机梦想。商飞成立于 2008 年 5 月 11 日，注册资本 190 亿。于 2009 年推动 C919 立项，同年成立了中国首家航空制造企业为保证航空器适航 安全的适航工程中心。

合理战略布局把握市场格局，持续高研发投入支撑产业发展。公司先后发布了《中国商 飞公司中长期发展战略纲要（2011-2020 年）》、《中国商飞公司“十二五”发展规划纲 要》，滚动地调整三年发展纲要，形成了远、中、近相结合的发展战略和规划体系。2018 年商飞营收 55.1 亿元，同比下降 2.8%，在 C919 能够批量交付前其盈利仍然较为困难。

中国商飞以国资力量为主，股东中有多家产业合作公司。中国商飞由国务院国资委和上 海国资平台上海国盛牵头出资设立，其他股东为中国商飞重要合作方。中航工业是民航 干线客机和支线客机的重要部件分包商，深度参与大飞机的设计、制造；宝武集团是中 国商飞动力配套设施维护项目的主要供应商；中国铝业是国内为 C919 提供铝材的主要 企业。

业务齐全，依托众多子公司托起完整业务体系。商飞旗下子公司众多，截至 2019 年 5 月，存续状态子公司共 20 家，总注册资本约 85.6 亿，控股比例均在 50%以上，16 家 为全额控股。子公司业务分布广泛，涵盖金融，总装，试飞验证，市场营销，客户服务， 杂志宣传等多个领域。

军民融合战略下，未来 C919 有望改装成军用特种飞机。发达国家民航飞机军用的例子 有很多，美国的 KC-135 空中加油机就是由波音 707 改装而来，后来又发展为 E-3 预警 机，而 P-3C 反潜机改装自支线客机 L188。由于大飞机的大容量优势，兼具燃油经济性 优点，同时噪音和震动小，因此大飞机有着较大潜在军用价值。C919 有望改装成为大 型陆基反潜巡逻机、空中加油机、电子战飞机、空中预警机、战场联合观测飞机等特种 飞机。

冲破双寡头格局，中国商飞具有四大优势：

国内市场庞大，产品定位明确。波音与空客都曾预计中国未来将取代美国成为世 界第一航空市场，C919 的目标市场十分明确，瞄准需求量最大的窄体客机市场。

后发优势明显。中国商飞 C919 项目采用“主制造商-供应商”模式，可全球采购 先进子系统及零部件；同时，C919 项目相比 A320 和 B737 具有更新的机体结构 设计。

国资背景，资金雄厚，研发投入力度充足。大飞机项目总投资在 2000 亿以上，国 资背景可以更有效撬动融资杠杆，商飞债券评级常年处于 AAA 评级，商飞研发投 入逐年加大，2018 年增速达到了 240%。

国内航空产业链是中国商飞重要零部件采购的重要支撑。通过多年参与空客、波 音国际转包业务，中国企业与国际航空巨头在中国建立合资公司，通过技术转让 生产发动机、航电、机电、起落架、刹车系统等民航客机核心子系统或零部件。 中美贸易摩擦更是坚定了中国建立自己完整产业链的决心，未来，国产逐渐代替 进口将成为业内主流趋势。

崛起：万亿规模航空市场，国产制造商受益新机 市场崛起

航空运输业保持高景气度，将为民机市场营造良好的发展空间。根据中国民航局公布的 数据，2018 年中国民航市场保持高景气度，全行业完成运输总周转量 1206.5 亿吨公里、 旅客运输量 6.1 亿人次、货邮运输量 738.5 万吨，同比分别增长 11.4%、10.6%、4.7%。 从各航空公司来看，2018 年南航与东航处于领先梯队，客运量均突破 9500 万人次，中 国航空近 7100 万人次，海航则为 4000 万人次级别。

民机市场需求强劲，国内市场潜力巨大。据波音公司 2017 年预测，由于世界经济复苏 企稳，航空运输需求强劲增长。2017-2036 年，全球预计需要新机 41030 架，市场价 值达 6.1 万亿美元。而中国经济的持续增长、中产阶级人群的不断扩大以及航空商业模 式的发展变化促进中国航空业发展，未来 20 年中国预计新增飞机 7240 架，市场价值 达 1.1 万亿美元。波音民机集团市场营销副总裁兰迪·廷塞斯（Randy Tinseth）曾表示， 中国航空规模的增长速度远高于世界平均水平，未来 20 年全球新飞机需求中，近 20% 将来自于中国的航空公司。

单通道窄体客机依旧会是未来的主力机型。根据波音公司《Commercial Market Outlook 2019-2038》预测，2019-2038 年亚太地区航空制造需求将达到 3.84 万亿规模，复合增 速将达到 5.1%，预计总的新增建造需求约 4.4 万架新机，其中约 44%为替换需求， 56% 为新增需求，并预计中国国内市场仍将是全球增速最快的地区之一，未来 20 年复合增速将达到 6.2%。此前波音曾具体预测过我国市场新机数量具体情况，预计 2017-2036 年单通道飞机仍然是中国国内及亚洲区域市场的主力机型，中国单通道市场将需要 5420 架新机，占新机需求总量的 74.9%，市场价值达 5700 亿美元。

目前我国针对性的研发 C919 单通道飞机，依靠技术的后发优势以及国家战略支持，有 望打破波音和空客的垄断，依靠国内数千架规模的单通道客机市场在国际民航业立足。 未来 5700 亿美元，超万亿人民币市场规模的新机市场尚待突破，随着我国大飞机技术 的逐渐成熟以及预计 2021 年开始逐渐交付的 C919，国产产业链有望受益于万亿市场 而逐步崛起。

产业链：C919 稳步推进，国产厂商有望崛起

我国 C919 目前正稳步推进，目前总订单量已经破千。随着国产大飞机的逐步进入交付 阶段，产业链内相关企业有望受益于国产化替代比例的逐步提升。从整条制造产业链来 看，大飞机的制造是典型的垂直分工体系，且盈利能力呈现“微笑曲线” ：

飞机总装环节具备了极高的技术壁垒，在产业链内具有最终话语权，但盈利能力 位于价值链的最底端；

核心分系统领域技术附加值较高，目前国内技术仍待突破，以发动机、航电系统、 机身等为代表的核心系统或部件，由于技术要求严格，通用性不强，表现出很强 的寡头垄断性；

零部件及边缘分系统目前处于垄断竞争格局，如空调、座椅等一般性零部件与整 机装配环节相距较远，技术要求灵活，通用性较强，因此竞争性很强，下游企业 根据整机装配要求或技术标准，可由多家企业提供并形成垄断竞争格局；

原材料按照新材料和一般原材料分别呈现寡头垄断格局和垄断竞争格局，新材料 如特种合金、复合材料等特殊原材料的生产和供应处于寡头垄断状态，而其他一 般原材料的生产和供应则竞争性很强，基本上处于垄断竞争状态。

产业链特点： “主制造商—国际供应商”模式形成的垄断 格局

大飞机产业链是指在大飞机生产制造过程中，从最初的原材料到最终整机交付客户使用 的各个环节所构成的整个生产链，包括原材料供应、零部件制造、分系统、整机装配和 售后服务五大环节，每个环节都是产业链中不可或缺的一环。以整机装配为核心环节， 原材料供应和零部件制造构成大飞机产业链的上游，售后服务构成大飞机产业链的下 游。

大飞机产业属资金、技术和资源高度密集型产业，是现代高新技术的高度集成。大飞机 产业具有高研发费用、高度的分工协作与学习效应、高风险高收益及一体化、与国际合 作密切等特征；同时也具有产业链长、辐射面宽、联带效应强等特点，具备显著的规模 经济性和突出的范围经济性，其制造需要各环节相互配合。也正因为此，目前全球的大 飞机主要由波音及空客两家垄断。

我国大飞机由中国商飞作为主制造商，并采用与波音和空客类似的“主制造商—供应商” 的运作模式。通过在海内外优选系统设备和机体结构等方面的优质供应商，重点加强飞 机设计集成、总装制造、市场营销、客户服务和适航取证等能力建设。“主制造商—供 应商”模式是目前大型客机制造企业普遍采取的一种运作模式，中国商飞选择这一模式 可以有效融入世界大型客机产业链，加快与国际接轨的步伐。

但是由于我国大型客机发展起步较晚，基础相对薄弱，在一些子系统和重要部件的设计 研制上，与发达国家相比依然差距明显。在动力、电子设备和材料等领域，我国大部分 企业还未得到美国 FAA 或欧洲 EASA 的适航认证。因此在发展初期，通过全球优选供 应商的方式可以使我国的大型客机在较短时间内赶上国际先进水平。

中国大飞机产业尚有短板，核心技术和材料尚待突破。我国大飞机产业的主要劣势就是 未掌握核心技术和材料，能够自给的部件价值占大飞机总体不到 40%，特别是航空发动 机叶片等材料和技术缺乏。因此，采用中国商飞的集成采购模式较为合适，并且我国大 飞机设计、制造、试验和测试技术也不足，基础研究、应用技术研究和探索研究缺乏， 通过中国商飞的全球优选供应商的方式可以使我国的大型客机在更短时间内赶上国际 先进水平。

盈利能力： “准微笑曲线”规律下，新材料、发动机、航 电具有较高盈利能力

上文提到的大飞机制造的五大环节：原材料供应、零部件制造、分系统、整机装配和售 后服务，产业链盈利能力基本符合“准微笑曲线”规律，营业利润率的高点为以上游碳 纤维复合材料为代表的原材料供应和终端的租赁环节，低点为波音和空客所处的总装环 节；航空电子设备和飞机发动机这类系统集成度非常高的环节也拥有较强的盈利能力。

制造产业链收益率大致排序为新材料、租赁、发动机、航电、机身整体、机电、一般材 料、总装，基本符合产业链的“准微笑曲线”规律，两端利润率水平较高，中间总装环 节最低，但具有垄断优势的发动机和航电产业具有较高的溢价能力。

我们选取了目前波音及空客的主要配套商近年的盈利情况，根据其营业利润率情况分析 其盈利能力，并按照其近年来营业利润率最大值、最小值和中位数情况进行分析，得到 如下结论：

上游原材料供应的营业利润率水平最高的，其中以碳纤维为首的新材料能达到 20.30%的营业利润率，钛合金约 14.89%；一般性材料的营业利润率水平相对较 低，铝合金和粘合剂分别约为 6.28%和 6.89%。

中游环节分化明显，以发动机、航电系统较为领先，营业利润率分别约为 19.88% 和 14.65%；机身和内饰水平相当，分别为 13.45%和 12.38%；机电最低，约为 10.63%。

下游总装环节主要是由空客和波音垄断，目前营业利润率约 7%。

飞机租赁的营业利润率中位数约在 20.27%，与上游新材料水平相当。

总装环节盈利能力弱，但处于产业链顶端。民航大飞机产业服务环节和原材料处于盈利 能力高点，总装环节处于盈利能力低点，航空电子设备和发动机系统等集成度非常高的 环节盈利能力也较强。虽然飞机总装环节盈利能力弱，但由于总装商一般还具备设计和 销售能力，整体盈利能力仍然不错，且由于可以选自子系统的供应商，在产业链中拥有 主导能力，故处于产业链顶端。

从大飞机的价值量占比上来看，大飞机制造中机体结构和发动机价值占比最大。在 C919 制造产业链中，机体结构、机载设备、发动机、内装饰价值占比分别为 38%、30%、 25%、7%。

C919 核心零部件国产化进程加速。目前我国国产 C919 主要为总装和设计国产化的“主 制造商——供应商”的模式，国内飞机制造商主要定位于设计集成、管理体系、总装制 造、市场营销等，将发动机、机载设备、航电系统等外包由国内外供应商来负责。大飞 机产业链国产化替代口将是未来的重要看点，市场潜力巨大。

短期来看，中美贸易摩擦将加速国产化替代研制工作。

长期来看，中国制造 2025，军民融合大战略以及未来中国取代美国成为世界第一 大市场都会利好中国航空产业。

国内大飞机产业链相关上市公司情况

目前国内 C919 很多供应商目前主要以国外供应商为主，和波音与空客类似，其工程配 套体系里的航电、飞控、发动机、燃油、防冰系统的供应商列表上主要是 CMF、霍尼 韦尔、GE、伊顿等国际厂商，且其代工厂分布在世界各地。主要是大型客机的子系统 和设备部件已多是相对成熟和模块化，企业协作与产业链管理是主制造商重点方向。我 国商飞集团也同样控制着 C919 的设计知识产权、供应商的优选权，并同时需管理总装、 试飞、销售和售后各个环节。

虽然目前国内产业链存在空白或不成熟，但未来随着核心技术的不断突破国产占比将逐 步提升。我国目前航空产业链内已有很多优秀企业为波音和空客重点型号供应部分零部 件和原材料，尤其是中航工业旗下的各系统研制企业，陆续与国外航空制造商合作成立 了一批合资企业，未来将共同为 C919 提供包括航电、机电等核心系统，国产占比的逐 步提升也将成为产业链内的相关企业打破其军用市场天花板的重要方向。

军品技术商业化转化方向多为高新技术产业，能推动我国经济转型升级和高新技术快速 发展。军工行业是高技术产业的孵化器，军品技术商业化的主要领域一般具有资本密集 型、技术密集型、经济附加值高以及市场前景广阔等特点。因此发展军品技术商业化不 仅可以带动我国高新技术的升级和创新，提升我国在全球高新技术产业链中的地位，而 且还能创造巨大的经济价值。比如商用大飞机研制涉及的高新技术领包括新材料、先进 动力、电子信息、自动控制、现代制造、计算机等，未来将有一大批军工企业涉入大飞 机产业链并进入快速成长空间。

大飞机使用的原材料分为金属材料和非金属材料两大类。金属材料主要是钛合金、镁铝 合金、高强钢，用于机体结构件、发动机结构件、刹车副等；非金属材料主要为复合材 料，用于机身材料、机翼材料。

从大飞机机体材料来看，复材占比逐步提高，碳纤维材料在大飞机领域的应用空间广阔。 复合材料在大型飞机上应用占比的逐步提高是现代大型民机的显著特点，复合材料用量 占机体结构重量的百分比从波音 B747 不到 10%到 B787 的接近 50%。复合材料尤其是 碳纤维复合材料已成为大飞机首要结构材料，其次为铝合金和钛合金等材料。

原材料领域重点推荐：考虑到 1）大飞机机体结构件使用量较大；2）对上市公司业绩 弹性影响较大；3）未来市场空间广阔。我们认为原材料领域国产化受益公司主要为： 光威复材。

零部件分为机械零部件和电子元器件。机械零部件包括机体结构件、发动机结构件、旋 翼、起落架、玻璃、轴承、轮胎等；电子元器件包括连接器、传感器、特种线缆。

零部件领域重点推荐：1）具有核心技术且技术壁垒较高；2）在军用领域已有应用或已 成为国外大飞机产业链的重点供应商；3）产品附加值较高且有潜在较大市场空间细分 行业。我们认为零部件领域未来有望充分受益大飞机产业链突破后国产化的公司主要 为：中航光电、航天电器。

子系统由系统供应商分包完成，集成度较高。子系统包括动力、航电、机电、大型机身 构件等系统。高集成度的子系统技术含量高，盈利能力强。军工企业技术商业化在竞争 性相对较弱但技术优势容易得到发挥的行业能够充分发挥其优势，尤其是航空分系统领 域，比如航空电子、航空机电等领域。我们认为大飞机子系统领域未来有望受益于国产 化提高相关标的主要为：航发动力、中航机电、中航电子。

中国商飞和中航飞机是 C919 项目总装商及机体制造商，中航飞机是中航工业旗下最主 要的飞机总装单位。中航飞机是中航工业旗下最主要的飞机总装单位，旗下控股公司包 括西飞、沈飞、成飞、陕飞等。C919 大飞机订单充裕，公司作为 C919 飞机机体结构 主要供应商，未来业绩前景可期。根据中国商飞预测，C919 国内需求保守估计 2000 架左右，未来前景广阔。公司作为 C919 项目的主要供应商之一，承担机体中机身（含 中央翼）、外翼翼盒（含固定前、后缘）、副翼、后缘襟翼、前缘缝翼和扰流板等部件。 结合 C919 大飞机广阔的发展前景以及预计交付时间，我们认为，公司作为大飞机 C919 的重要供应商，其业绩有望在 2021 年大飞机开始交付后获得显著提升，并打开长期成 长空间。

我国国防科技工业已具备了强大的研究开发能力，军用大型运输机已率先量产，并积累 了大量可以转为民用的科技成果。军品的高性能有望在技术溢出效应向民品转化，并开 启破局之路。从国外大飞机供应商的营业利润率情况来看，新材料（20.3%）、发动机 （19.9%）、航电系统（14.7%）具有较高的盈利能力；从价值量上来看，发动机（25%） 、 机载设备（30%）和机体部分（38%）占比较高。

我们预计，未来随着大飞机国产占比的提升，产业链内具有核心技术且技术壁垒较高， 在军用领域已有应用或已成为国外大飞机产业链的重点供应商，产品附加值较高且有潜 在较大市场空间的国产供应商有望崛起。

建议重点关注：中航飞机，航发动力，中航光电，中航机电，航天电器，光威复材。

（报告观点属于原作者，仅供参考。报告来源：长江证券）

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现在一说起美女之都、美女之国，大家都会觉得是俄罗斯、乌克兰这样的美女之国。但是我们中国也是有这么一个美女之都的。就是我们的重庆。

根据调查，目前的话重庆的美女占比已经达到24.25%了，要说我们现在的明星谭松韵、谢娜等等都是四川的妹子。所以重庆这里的也是不会差到哪里去的。而且这里的每一位小姐姐都是非常的潮流的，衣服的穿着都是非常的时尚的。在大街上看看的每一位小姐姐都是亭亭玉立的大美女，而且这里虽然热，但是这里的紫外线是不会像其他地方一样会伤害皮肤的，这里的紫外线是比较薄弱的。所以这里的小姐姐们的皮肤当然就不会很黑啦，而且这里的地理位置、气候所以皮肤也是天生就是很好的啦！

而且因为重庆它依山建筑是“山城”，所以要走的路就会很多啦，所以这里的人几乎都是不会很胖的，身材都是很好的。

来重庆不吃顿真宗的老火锅，整点酒。那算是白来了。逛完十八梯，就找家老火锅吃一顿，推荐几家店：朱氏胖子烂火锅，邓记莽子老火锅总店、齐齐火锅、大龙老火锅等等，他们味道都还不错，主要是它坐落于解放碑附近，位置绝佳，吃完饭就可以直接去下一站。

整座城市像一座迷宫一样，不停地上坡下坡上坡下坡，很好玩。路边有各种小商贩，市民气息重，能感受到这座城市的特色。解放碑附近的高楼大厦林立，高度不输香港与上海。又是一座现代与传统成功的城市，相信来到这里的小伙伴都会非常喜欢这里！

重庆，这是一个人让人留恋的地方。繁华的都市静怡的古镇，美味的火锅，吃不尽的美食，看不够的重庆美女，这就是重庆，总有新奇带给你！重庆的旅游资源很多，仅仅市里就让你能够体验很多，一棵树观赏夜景，感受重庆夜的魅力，这里的夜景比上海和香港还要漂亮。

这就是重庆旅游，这里的美女小姐姐比乌克兰还多，夜景比上海和香港还要漂亮。有想要来吗？

据顿涅茨克通讯社近日消息，乌克兰突然向顿涅茨克地区开火，一天内发动了6次进攻，共发射299枚炮弹，轰炸了该地区5个居民区。新任总统泽连斯基刚上任没几天，乌克兰就开始动用了军事力量攻击俄罗斯的小弟，这确实出乎意料。究其原因，是因为一大国在背后支持着。

乌克兰自彻底倒戈西方以后，的确是获得了有限的支持，但也成了西方遏制打击俄罗斯的一个工具，开始与战斗民族作对。因为与俄罗斯决裂，乌东部的一些州不满当局的做法要闹独立，顿涅茨克就是一个，把自己独立为"顿涅茨克人民共和国"。尽管乌克兰想尽快平息这一事态，可这个州多数人都是俄罗斯族人，背后有俄罗斯撑腰，乌克兰根本没有能力与俄罗斯硬碰硬。最终达成了一个春季停火协议，之后该地区便平静了下来。所以，乌克兰此次突然炮轰顿涅茨克地区也是违反协议的。

而乌克兰之所以敢这么做，极有可能是有美国等国家在背后撑腰，因为在此之前，以美国为主导的北约刚刚催促俄罗斯释放其扣押的乌克兰船员，归还军舰。除此之外，还有一个国际机构也在向俄罗斯施加压力，那就是联合国国际海洋法法庭。该法庭裁决俄罗斯应该向乌克兰归还船只，释放船员。这两个国际组织一前一后向俄罗斯进行军事和法理双重施压，也让普京很为难，这样即便看着乌克兰开火了，俄罗斯恐怕也无法做出强烈回应。

反过来可以看出，美国之所以这么做，是因为俄罗斯没少把美国到手的鸭子抢走。美国本想在叙利亚利用反对派力量推翻阿萨德政府，更进一步地控制中东。就要成功了俄罗斯突然出动空军，帮助叙政府军对反对派进行狂轰乱炸，很快，这些武装分子就被打垮，最后的残余逃到了叙利亚西北地区的伊德利卜。

而在短暂的平静以后，4月30日，叙利亚政府军又对这最后的反对派据点开始了空袭，称要剿灭所有反对派武装分子。而此时如果美国再不出面，这些反对派武装离彻底消失的日子也就不远了。但无论如何，美国的如意算盘是让俄罗斯给打碎了。

而到如今美国将矛头直指伊朗，想要拔掉这个眼中钉的时候，俄罗斯又开始绊美国的脚了。美国大肆向伊朗派遣航母、战机等军事力量的行为引起了战斗民族的不满，克林姆林宫斥责美国的军事威胁，俄议员更是提醒美国铭记伊拉克战争带来的教训。因为除了让伊拉克人民遭受苦难、破坏地区平衡、进一步恶化世界反恐局势以外，美国也损失惨重。

所以俄罗斯多次不顾禁忌的搅局让特朗普政府很恼火，如此便操纵了乌克兰开火炮轰顿涅茨克地区，但是此举虽然帮美国出了气，可乌克兰就这么挑衅了俄罗斯，尤其新总统泽连斯基才刚刚上任，这风险可是不小。

新冠肺炎疫情在全球肆虐，乌克兰也面临着防疫难题，然而在3月23日，乌克兰卫生部长叶梅茨在接受电视台采访时称，国家需将防疫物资投入到65岁以下的公民中，不应将财力浪费在65岁以上患者的救治，甚至将老年患者定义为“死尸”，这一言论遭到了当地民众和众多媒体的抨击，许多媒体质问今年已64岁的叶梅茨，是否于明年也将自己列入“死尸”队伍。 但据《俄新社》最新消息，迫于社会舆论的压力，于本月4日任职的叶梅茨，在23日下午已宣布辞职，离职原因是他无法胜任卫生部长这一职位。

此前，叶梅茨也在3月13日的会议中，发出“新冠肺炎会使所有退休人员死亡”的言论，引发了国内外舆论的一片哗然。在遭到民众的猛烈抨击下，他解释称，这种说法只是在强调老年人属于易感人群，想提醒高龄民众做好必要的防护措施，降低退休人员的死亡率。

此外，疫情的持续蔓延也对乌克兰的经济造成了严重的影响，乌克兰内务部部长表示，面对不断上涨的物价，一个月后，乌克兰的民众将没钱购买基本的生活物资，越来越多在外务工的乌克兰人将会失业。乌克兰外长也表示，仅在阿联酋服务业就有高达1.5万的乌克兰人，此次工作岗位的大幅度削减，将会引发失业回国的热潮，至今已有5万人回国。

截至3月24日10时，乌克兰境内已确诊84例新冠肺炎患者，死亡3例，首都已成为疫情最严重的地区。当前乌克兰疫情蔓延的形势不容乐观，卫生部副部长在3月23日的采访中表示，如果疫情暴发，国家将面临医护人员不足，医疗资源短缺的严重考验。

在今年的乌克兰环球小姐选美大赛上，来自敖德萨的卡琳娜艳压群芳，摘得总冠军的桂冠，被称为乌克兰“选美皇后”。

卡琳娜今年23岁，她金发碧眼，五官精致，气质优雅，她身高180cm，有着完美的超模比例。

在环球小姐比赛的活动中，卡琳娜来到了中国上海。她深情地说，重回我成年之旅开始的城市是多么美好！

卡琳娜在自己的主页中写道，自我离开上海已过去了六年之久！现在我回来了，上海还是那个魅力之都，而我变得更加坚强，成熟，智慧，独立了！

原来，卡琳娜曾经在中国度过了六年的美好时光，因此对中国有着深厚的感情，有着对故乡般的热爱。

卡琳娜说，上海是我开始逐梦的地方。如果人可以选择第二祖国，那么我一定会选择中国！

卡琳娜在自己的社交主页上表示，希望能有更多机会在中国发展。小编想说，欢迎美丽的乌克兰天使卡琳娜，愿她把爱和美带来中国！

据俄塔社3月26日报道，乌克兰总统泽连斯基在当天宣布了一项重要决定，自3月27日起乌克兰将关闭全国边境。就在两周前，泽连斯基曾向在外的乌克兰公民发出呼吁，要求他们尽快返回国内，超过8万多名在外乌克兰公民在此期间返回国内。

泽连斯基在谈及为何会在短时间内决定关闭边境时强调，乌克兰现在已经没有时间等待那些尚未及时回国人员，眼下乌克兰需要在一少部分滞留在外的乌克兰公民和国内4000万乌克兰公民之间做出一个选择。泽连斯基在电视讲话中说，国家的责任是要关心每个乌克兰人。与少部分在外需要关心的乌克兰人，很显然，最终他们选择了后者。

泽连斯基在电视讲话中也强调，乌克兰目前选择关闭边境并不意味着任由那些仍滞留在外的乌克兰公民自生自灭，后续乌政府将会根据其滞留国当地的疫情发展态势和回国途中的防护能力以及回国后的医疗保障情况，综合判定最优时间安排他们回到祖国。

在此次新冠肺炎疫情在全球大流行后，陆续有多个国家为防止疫情在本国进一步蔓延，纷纷下令关闭本国国境，乌克兰并不是第一个下令关闭国境的国家。综合海外网消息，全球至少已有十多个国家宣布关闭国境。但乌克兰与这些国家不同的是，他们在决定中也下令将自家人暂时拒之于门外，而早前宣布关闭国境的国家仍对其本国公民开放国境。

乌克兰做出这么大的应急反应与其国内感染病例持续增加有着很大的关系。据央视新闻报道，截至乌克兰当地时间26日22点，该国已确诊新冠肺炎感染者的人数为196例，死亡5例。面对国内较为匮乏的医疗物资和极有可能因为人员流动带来的大暴发，乌克兰只能以"快刀斩乱麻"之势采取无差别政策关闭国境。

据环球网消息，目前乌克兰正在抓紧从中国和韩国采购防疫物资，其中包括了20万份的检测试剂盒。如果这一批检测试剂盒投入使用，将进一步增加新冠病毒的检测效率，而这也意味着乌克兰很有可能在短时间内迎来确诊病例人数的暴增。届时，除了需要安抚那些滞留在外的乌克兰公民的情绪，乌克兰政府还将接受这场更大的考验。

据环球网5月14日报道，乌克兰驻土耳其大使安德烈因土耳其安塔利亚省阿拉尼亚市举办的一场纪念二战胜利75周年的街头歌会上，人们用俄语唱起了前苏联歌曲《喀秋莎》，公然威胁称要让土耳其再也看不到来自乌克兰的游客。

安德烈在其个人社交媒体上表示，"阿拉尼亚市政府对这种挑衅行为的支持，伤害了数百万乌克兰人的感情，阿拉尼亚难道再也不欢迎乌克兰人了吗？"

众所周知，《喀秋莎》是二战时期由前苏联音乐家创作的歌曲，当时极大鼓舞了前线官兵的作战士气，后来被翻译成多种语言广为传唱，在中国人心中也有很高的知名度。

为何乌克兰大使会对此事作出这样强烈的反应甚至是不满呢？

二战时期，乌克兰也受到德军的摧残，1941年10月德军甚至在乌克兰基辅的巴比亚山谷对乌克兰人进行了惨无人道的大屠杀，但乌克兰起初是把德军当作解放者来看待的，虽然当时乌克兰早已是前苏联的加盟共和国，但由于此前出现的大饥荒导致乌克兰人对前苏联的认同感大大降低。很多乌克兰人寄希望于德军带领他们"脱离苦海"。因此，乌克兰对这首歌甚至是二战都抱有复杂的感情。

另一方面，乌克兰希望与波兰、爱沙尼亚等前苏联加盟共和国一样，进入欧盟和北约的怀抱。因此近年来与俄罗斯的纷争不断，他们也急于否定苏联时期遗留下来的产物。

但安德烈的反应遭到大量土耳其网友的讥讽，网友Fuatcimen表示，"乌克兰也在庆祝胜利日，为何土耳其举办庆祝反法西斯战争的活动就是针对乌克兰呢？"用户Aga则指出，"就因为有土耳其人演唱了这首歌，您就威胁不允许乌克兰人来土耳其，您是感受到什么样的侮辱了。"

这已经不是近期乌克兰驻外使节第一次在国际外交场合上因为俄罗斯和前苏联问题做出不合常规的举动了。据环球网此前报道，5月2日，乌克兰驻德国大使梅尔尼克因不想和俄罗斯驻德国大使谢尔盖同台，拒绝出席德国举办的为前苏联阵亡士兵敬献花圈仪式。梅尔尼克对此回应称，"他无法想象和俄罗斯代表一同出席一场活动，哪怕是在一个最可怕的噩梦中。"梅尔尼克还在回应中指责称是俄罗斯让乌克兰陷入如今的困顿之中。

近日，全乌克兰旅游公司（Pan Ukraine）迎来了上海杨浦区中外友好协会（Shanghai Yangpu District Sino-Foreign Friendship Association）的中国企业家女性代表，并为她们精心策划了一场克基辅（Kiev）- 克莱文镇（Klevan）- 利沃夫（Lviv）- Kamenetz Podilskiy - Vinniza - 敖德萨（Odessa）摄影之旅，东方姣好女性与西方曼妙美景擦出友好火花，大批美照新鲜出炉。

在出发乌克兰之前，穿着旗袍的女性代表们在上海合影

在基辅的琥珀之屋（Amber House），10位中国企业家女性代表，与全乌克兰旅游公司创始人兼总裁海伦·莎波瓦洛娃女士（Ms. Helen Shapovalova），联合拍摄了一组精美的影集。“vishivanka”是乌克兰的传统服饰，就如旗袍是上海文化的象征。换上了乌克兰传统服饰“vishivanka” 的中国女性，与穿着旗袍的海伦·莎波瓦洛娃女士同框，交换文化体验，彰显彼此情谊。

旗袍与“vishivanka”服饰相遇，一切都是最好的安排（一排中间为海伦·莎波瓦洛娃女士）

不同文化服饰轻松驾驭

戴上花环，摇身一变成为乌克兰本土美女

换上“vishivanka”服饰的上海姐妹花，依然风采奕奕

克莱文镇的爱之隧道（Love Tunnel）是一个纤维板工厂的专用轨道。因轨道周围包裹着茂密的森林，又经过火车多年的反复磨砺而成为美丽的风景，这里每年都吸引大批游客到访，尤其是摄影发烧友。爱之隧道，如其名，恋人们对爱情怀有美好的憧憬，各地游人也不远万里追寻而来，拍下纪念照片，定格美好的时光。除了隧道本身的绝美风景，是情怀，让这里更加靓丽动人。专为摄影而来的中国女性们，自然要在此处一展风姿。

时尚、欧式、妩媚、文雅……再多的词也形容不出这人与景的美

全乌克兰旅游公司（Pan Ukraine）是乌克兰最佳全能旅行社，也是历史最悠久的旅游公司，为大力发掘、合作中国市场，专在北京设立中国推广处。公司创始人兼总裁海伦莎波瓦洛娃女士（Ms. Helen Shapovalova）曾任乌克兰国家旅游与度假署署长，权威机构值得信赖。跟着全乌克兰旅游公司去旅行，美到令人窒息的国家公园、童话般的城堡、天国般神圣的教堂、连绵起伏的山川丘陵，以及壮丽的自然景观全部收入囊中，欧洲的“心脏”一定不会令您失望。

今日，女性代表们已抵达利沃夫，期待她们更多的摄影作品！

（感谢全乌克兰旅游公司提供以上精美照片）

导语：1925年，五卅运动爆发，为应对这种大规模的群体性事件，世界上第一支特种部队在上海诞生。1960年代中期，西方各国受民权运动刺激，开始大规模发展防暴武器和控制骚乱技术。

持续两个月的乌克兰民众抗议在近一周突然变得暴力起来。如果你看了媒体发布的基辅骚乱的照片，一定会讶于知道这场骚乱目前为止只死了三个人。如果你没看过，这里有两张精选：

大炮、马队、坦克：维稳的野蛮时代

几乎自有权力以来，对付抗议示威乃至骚乱就成了政府的重要工作之一。巴黎人是世界上最有街垒巷战经验的市民。1852年拿破仑三世坐上法兰西王位后，任命奥斯曼主持巴黎的大规模城市改造工程，巴黎一些窄小曲折的巷被笔直宽阔的马路取而代之，以便发生大规模群体事件时，可视情况不同而派出骑兵乃至动用大炮。它果然在后来镇压巴黎公社时发挥了效用。

在那个时代，发生大规模群体性事件，政府惯用的手段主要是武装部队。由政府组建的警察1829年诞生于英国，其最初任务只是维护基本社会秩序，当时伦敦是欧洲犯罪之都，光天化日之下的抢劫盗窃甚至纵火蔚然成风。

警察的出现是文明的象征——棍棒代替了子弹和刺刀——英国警察的武器只是一支木制短棒，它和警察一起作为标配传入及其他国家。1912年后，法国警察又率先装备了用溴乙酸乙酯制造的催泪手榴弹。然而，警察的编制和装备并不足以对付大规模群体性事件，在社会矛盾激烈的俄国，频繁出场的是手持马刀的哥萨克骑兵。

1929年10月24日，华尔街股灾引发全球经济危机，世界陷入动荡时代，警察力量不足是普遍现象。当时的英美，罢工引发骚乱，多由专门镇压劳工的保安公司来维持秩序。这些人与罢工工人的区别是帽子，他们头戴礼帽，而工人至多头戴鸭舌帽，为此他们通常右臂会缠上一截布条。对付工人的武器是一根五十公分长的木棍及少量能发射催泪弹的枪支。如果保安公司无法制止事态恶化，这时才会轮到军队上场。

1930年代军队的镇压方式已变得非常专业而文明，人、马都配戴防毒面具的骑兵先用催泪瓦斯驱散骚乱者，然后在人群中纵马用棍棒左右开弓。如果遇到硬茬，坦克也会出场——譬如在麦克阿瑟奉命镇压要求提前领到养老金的一战老兵时。那时的坦克虽然非常小，但比马队更有心理威慑力。

今天，人们已经无法接受如此简单粗暴对付群体性事件的方式。骚乱人群控制已成为公共安全方面的一门显学，大多数国家都有专门组织特别的警力，在经过严格训练后，以最低的生命和财产成本将骚乱扼制在摇篮状态。

正如历史上的诸多伟大智慧一样，现代骚乱控制体系同样起源于中国。

“奈伊做忒”：世界第一个特警部队的诞生

1843、1848、1849年英美法租界相继在上海划定，使得上海形成了一个租界社会。据《清末上海租界社会》一书记载，早期租界内的生活一片祥和：“上海租界的生活有如英国乡村一般的平静，人们所感到的不安和忧虑皆微不足道。”

好景不长，随着太平军三次进攻上海，以及小刀会起义，上海及周边居民为躲避战乱纷纷逃进租界境。租界内的华人人口从“华洋分居”时期的500人激增到2万人。治安状况急转直下——难民大都是无以为生的下层人民，还夹杂了大量流氓土匪甚至各国逃兵。一时间，租界内赌场、妓院林立，垃圾成堆。“持续多月，即使在租界之内闲游，人们亦认为不携带武器是不安全的。”为应对治安恶化，西方人模仿欧洲出现的警察局，在公共租界内成立了“上海公共租界巡捕房”，相当于现在的市公安局。

然而，巡捕房的成立并没有让治安状况有多大程度的好转，除了难民源源不断注入租界，西人为节省经费，也大量聘用了待遇更低，因而更不愿意卖命的华捕、印捕——西人巡捕的普通年薪为585两，而华捕却只有94两，印捕的待遇大概是华捕的两倍，但和西捕比还是有相当大的差距。

当时上海已成为公认的亚洲犯罪之都，各国的犯罪网络都在上海建立分支，游离在黑街暗巷的流氓更是多不胜数，而巡捕房的各籍巡捕是最普遍的攻击目标。刚刚调到上海巡捕房才4个月的英国人费尔贝恩（WilliamE. Fairbairn），在一个背街的小巷里被连捅数刀，并被扔在自己的血泊里等死。

幸运的是费尔贝恩最终得以在医院康复。出院后费尔贝恩意识到，在一个如此危险的城市维护治安，不身怀绝技是不能生存的。赴上海前，他曾在英国驻远东海军服役，期间他曾学习过朝鲜和日本的格斗术，是第一个从日本大师手中接过柔道和柔术黑带的西方人。当然，上海给了他很多实战锻炼机会：有资料称，费尔贝恩在上海工作期间，一共经历了600多次街头斗殴，多数情况下是以一敌众。他身上有数不清的伤疤。

1910年，他调任到上海三年后，费尔贝恩被委托训练整个巡捕房的巡捕。这时费尔贝恩已通过总结不同门派武术的经验，创造出了自己的格斗法——Defendu。这种打法快、准、狠，接受过Defendu训练的巡捕，遇到黑社会暴徒时，可以轻松“奈伊做忒”（沪语：把他做了）。

1925年，五卅运动爆发，并最终在黑帮和流氓的参与下变成一场暴力骚乱。为应对这种大规模群体性事件，费尔贝恩组织和训练了一个巡捕分队，并设计了一整套战术，旨在防止骚乱的扩散、防止抢劫以及避免平民伤亡。

费尔贝恩治理骚乱的经验，不但让世界上第一个特种部队——储备部队（reserveunit）诞生在上海，更让他本人成为这方面的权威——从上海公共租界巡捕房退役之后，费尔贝恩先后训练了新加坡和赛普勒斯的骚乱控制部队，而包括美国海军陆战队和英国情报机构在内的诸多军队、特工组织和精英部队，都将他的Defendu作为格斗教材。

盾牌方阵：费尔贝恩的遗产

随着武器技术的进步，现在的骚乱控制部队和当时的上海公共租界巡捕房看起来应该还是有一定的差异，但是费尔贝恩当时设计的战术核心至今没有太大变化。

当全面骚乱爆发时，骚乱控制部队通常会组成一个方阵。方阵的四个边由防护严密、手持盾牌的分队组成，装备相对轻巧的指挥官、攻击型分队（使用警棍、催泪弹等非杀伤性武器）和逮捕分队则位于队伍中央。

这种方阵的优点在于机动性强：在一场全面爆发的骚乱中，方阵很容易陷入四面楚歌的境地。这时，无论是哪个边队受攻击，那个边队就会被指派为方阵的前边。如此，不需要太多的变换，整个方阵就能转变方向应对危机。同时，在一个边对陷入严重攻击的时候，其它分队可以迅速跟上，在攻击型分队提供火力掩护的同时，其它编队提供肉盾支持。

不是所有参与骚乱的人都是十恶不赦的歹徒——他们中的大部分都是看热闹的旁观者，或者是受广场效应而无端卷入的不明真相的围观群众。

逮捕这些人，是对警力资源的严重浪费（方阵中一般都会配有摄像人员，方便秋后算账），因此警方在试图快速平息骚乱时，总会优先控制领导人或者非常暴力的人。发现这样的目标之后，方阵的前方分队会增加左右间距，让骚乱人群从身边通过，一旦目标进入到了方阵内部，间距被迅速关闭，逮捕分队便会以最快的速度制服目标。

当然，也不是每一次群众聚集都会演变成骚乱，但是当警方判断出一个人群有失控的可能，便会致力于将骚乱的种子扼杀在摇篮状态。比如下图中乌克兰警察面对相对平静的示威人群时，排出了和人群等长的一字型人墙，墙后是更为机动的分队准备采取下一步行动。

当警民双方以这样的姿态僵持一段时间之后，人墙分队会突然开始整齐划一地敲打盾牌和跺脚，这样的声音足够让参与热情不高的群众心理防线崩溃，作鸟兽散。

当代骚乱控制：驱散为主，降低伤亡

然而，费尔贝恩的巨大贡献并不是一开始就被世界各国警察吸收。二战后，西方国家进入一个社会稳定、财富高速增长的黄金时代，大规模群体性事件发生频率急剧降低，控制骚乱的技术和装备陷入一个停滞期。

譬如透明防暴盾牌和头盔面罩使用的聚碳酸酯，其大规模制造技术1958年就被德国拜耳公司发明，但它被开发于警用时已是近20年后。而英国警察1829年开始使用的木质警棍，到20世纪90年代才改为新式的伸缩型警棍。

1960年代中期，西方各国受民权运动刺激，才大规模防暴武器和控制骚乱技术。最先有所反应的当然是街头运动文化源远流长的法国。1968年，受中国红卫兵运动启发，法国爆发了“红色五月风暴”。

同一时期，美国警察在对付全国各地蔓延的反战运动和民权运动时，除了头盔别无防身物。有些时候他们极易于街头骚乱的一方混淆——1970年5月，美国反战学生与支持尼克松的蓝领工人数次发生正面冲突，工人阶级队伍的标配是各式各样的安全帽，从空中完全无法区分工人和警察。

到了1970年代中期，西方各国的防暴警察在装备和技术上才大幅提升，与今天相差无几。1984年3月英国煤矿工人大罢工，持续时间长达一年之久，这时上阵的防暴警察，盾牌、头盔、催泪瓦斯一应俱全。而且盾牌也发展出了两种形制，一种是便于机动时使用的圆形盾牌，一种是设置人墙障碍时用的方型盾牌。

这次大罢工最大的冲突1984年6月18日发生在罗瑟拉姆附近的欧格里夫焦化厂。这场被称为“欧格里夫战役”的大规模互殴，矿工和警察各出动了近1万人，有数名矿工纠察队成员被骑警用警棍重创。此后，骑警这种野蛮暴力很少用于类似场合。

驱散为主，降低伤亡成了这个时代的基本特征——7年后，警方向矿工支付了42.5万英镑赔偿。

在西方国家防暴警察技术日新月异的同时，苏联等社会主义国家由于人民生活安定祥和，不但防暴技术没有跟上时代甚至没有专门的防暴警察。以至于1980年代中亚和波罗的海地区出现大规模骚乱时，只能动用坦克和子弹。

倒是波兰因为多次发生社会动荡，在防暴技术和装备上与时俱进，团结工会闹事时，波兰防暴警察装备着与西方同行一样先进的盾牌头盔和催泪弹。

1970年代这一波防暴技术和战术的更新，奠定了今日防暴警察的基本特征——哪怕是罗德西亚（今津巴布韦）这样的穷国因陋就简。随着技术的发展，防暴警察变得越来越像太空战士，只不过，越是进步的技术，造成的人员伤亡和社会震荡越小。

当然，防暴警察不能只靠盾牌和头盔的保护组成人墙，人墙背后通常还会有多个人墙及机动部队。机动部队的职责主要还是在于制服与逮捕，而后备人墙部队则可以通过助跑获得动量，然后突然以纵队从前排人墙背后穿出，之后以斜线前行，直到重新形成横排。这样，骚乱群众就会被有效推后一段距离。

非杀伤性攻击性武器是骚乱控制的最后一道防线，当人群失去控制，暴力不可避免时，警方就会运用非杀伤性攻击武器来制服人群——或者大多数情况之下，将人群有意驱赶到一个指定位置，并逐渐分散人群。防暴榴弹发射器枪和专用子弹是最常用的武器之一。

防暴专用的榴弹有多种选择，常见的有木弹和橡胶弹，通常会发射向地面，这样榴弹在反弹地面之后集中骚乱者腿部。而泡沫榴弹因为质量太轻只能近距使用，通常它用来攻击那些距离方阵太近并可能构成威胁的个体。

烟雾弹、催泪瓦斯等也是通过榴弹枪发射，但是它们的使用通常比较少——因为他们发出的声音和制造的画面很可能给骚乱者带来烈士般的苍凉悲壮感，而防暴警察自身总也不能避免涕泪满衣的结局，即便他们戴着防毒面具。

胡椒弹是防暴警察另一个常用武器，胡椒弹在击中身体之后将胡椒液释放出来。若人群中有老人或者小孩，防暴警察则会发射普通的水弹——对早已成为惊弓之鸟的骚乱人群，水弹依然能造成足够的恐吓效应。发射胡椒弹的枪的结构非常类似彩蛋枪。

乌克兰的骚乱愈演愈烈，俄罗斯外交部警告说“骚乱即将失控”。两个月的和平示威，最终在政府蔑视和挑衅下落入暴力深渊，可见战术和装备不是控制骚乱的最好手段——难道对话谈判，对一个政府来说，其羞辱一定会大过警民双方向全世界展示自己战斗民族的风采吗？

据俄塔社3月26日报道，乌克兰总统泽连斯基在当天宣布了一项重要决定，自3月27日起乌克兰将关闭全国边境。就在两周前，泽连斯基曾向在外的乌克兰公民发出呼吁，要求他们尽快返回国内，超过8万多名在外乌克兰公民在此期间返回国内。

泽连斯基在谈及为何会在短时间内决定关闭边境时强调，乌克兰现在已经没有时间等待那些尚未及时回国人员，眼下乌克兰需要在一少部分滞留在外的乌克兰公民和国内4000万乌克兰公民之间做出一个选择。泽连斯基在电视讲话中说，国家的责任是要关心每个乌克兰人。与少部分在外需要关心的乌克兰人，很显然，最终他们选择了后者。

泽连斯基在电视讲话中也强调，乌克兰目前选择关闭边境并不意味着任由那些仍滞留在外的乌克兰公民自生自灭，后续乌政府将会根据其滞留国当地的疫情发展态势和回国途中的防护能力以及回国后的医疗保障情况，综合判定最优时间安排他们回到祖国。

在此次新冠肺炎疫情在全球大流行后，陆续有多个国家为防止疫情在本国进一步蔓延，纷纷下令关闭本国国境，乌克兰并不是第一个下令关闭国境的国家。综合海外网消息，全球至少已有十多个国家宣布关闭国境。但乌克兰与这些国家不同的是，他们在决定中也下令将自家人暂时拒之于门外，而早前宣布关闭国境的国家仍对其本国公民开放国境。

乌克兰做出这么大的应急反应与其国内感染病例持续增加有着很大的关系。据央视新闻报道，截至乌克兰当地时间26日22点，该国已确诊新冠肺炎感染者的人数为196例，死亡5例。面对国内较为匮乏的医疗物资和极有可能因为人员流动带来的大暴发，乌克兰只能以"快刀斩乱麻"之势采取无差别政策关闭国境。

据环球网消息，目前乌克兰正在抓紧从中国和韩国采购防疫物资，其中包括了20万份的检测试剂盒。如果这一批检测试剂盒投入使用，将进一步增加新冠病毒的检测效率，而这也意味着乌克兰很有可能在短时间内迎来确诊病例人数的暴增。届时，除了需要安抚那些滞留在外的乌克兰公民的情绪，乌克兰政府还将接受这场更大的考验。