p2p货币理财基金公司

最近，因为国家的大力监管，以及几家老牌P2P平台爆雷被立案侦查，P2P的舆论风波又一次到达顶峰，但是P2P并不是唯一会爆雷的平台，反观私募基金，这个雷也是属实不小。

P2P和私募基金有什么区别？

P2P和私募的运作模式可谓是完全两样，但两者在实际运营中也存在相同之处。

P2P的运作模式为点对点的网络借贷公司，P2P定义为中介公司，通过发布标书、项目进行投资人投资，再放款给需要借贷的人，从中赚取手续费。

而私募基金的运作模式则是，管理人通过募集资金成立私募基金后，投资股票、股权、债券等投资合同约定的投资标，最后共享收益、共担风险。私募基金是针对少数投资者非公开的募集资金，主要投资非上市的公司来运作的。

其两者最大的区别一个是投资门槛非常低，P2P甚至几百几千就能进入，而私募基金在法律上规定是净资产不低于1000万的单位或金融资产不低于300万及最近三年个人收入不低于50万的个人，且投资金额需在100万以上。

再就是两者收益的模式不同，P2P是通过借贷方获得固定收益的，P2P平台通过赚取从中的利息差而获得收益，而私募基金的收益则是完全不确定的，有可能投资的项目出现亏损，也有可能投资的项目收益高出预期非常之高，私募管理人通过收取一定比例的管理费获得收益。

最后就是两者的监管模式是不同的，私募基金需要在基金协会中备案，其受到基金协会的监管。而P2P的监管在近两年中一直属于模棱两可，其监管体系并不是非常完善，但从18年开始P2P也开始被银监会等相关监管机构重点审查，今年前半年以来也是清理劝退不少违规平台，其具体监管措施还是有待观望。

但以上均是建立在完完全全合法合规，无一丁点毛病的平台，国内存在数量基本为0。

在实际运营中，P2P和私募基金这两个平台都是玩出了花，P2P干起了私募的事，私募又操作起来P2P的活，两种公司的定义上完全不同，但实际操作上还真差不多。

这里，抛开P2P不谈，小编的前面很多文章也相对应的说过了P2P平台中的坑，下面来谈一谈私募的事。

近年来，非常多的私募基金有存在“伪资管”的问题，有一部分的私募基金变相地做起了P2P的业务，给非法集资提供了合法的保护伞。

不知道大家有没有听过线下酒会投资这个事，前几年这个业务也是开展得火热朝天，且大部分上当受骗的均为老年人，虽后来被严厉叫停，但其模式还是要拿出来说道说道：

在很多很多年前，保险业务在国内开展的是火热朝天，因那时候保险制度也是刚在国内生根发芽，很多人都是觉得保险靠谱，想买一份保险保障自己的生活，但实际保险的保险条款对于那时候的“大人们”来说可谓就是天书，99%的人可以说除了车险，购买的其他保险业务保障的是什么，自己买的是什么，一问三不知，且当时保险业务员为了完成业绩，加上保险卖出去的高额分润，也不管对方知不知道适不适合，先卖出去再说。

没想到就是这个保险，在后面几年给了后来的不少公司给钻了空子，这其中就包括了非常多的私募基金。

这些公司，通过一些手段（肯定不是正规手段）搞到了一大部分的住宅座机电话及户主姓名。通过冒充保险公司业务员，进行所谓的保险回访，以前买了保险的“大人们”，到现在也基本都是上岁数的人了，问其知否确切的保险时间、保险条款、保障内容，想要回答这些天书一样的条款，除非是从事保险行业的人，那普通人大概率10个人里9个人答不出，这就给其所谓的理财公司钻了空子了。

后续通过上门拜访来告诉保险人买的是何种保险，这些保险人中还真有一大部分买的是以前所谓的分红险、万能险等那种后来被定义为违规的保险险种，等到这些所谓的“保险回访人员”一解释，那这些买保险的人肯定觉得自己上当受骗了，接下来就是要去退保啊，前几年的保险业务柜台无不大量充斥着老年人的退保大军，这些退保大军背后的不远处也站着这些所谓的“保险回访员”。退保势必会出现经济损失，10万的保险吵吵闹闹退到手也就7、8万。有的拦腰一半都没有。

这时候“保险回访员”又登场了，退完保的拉到酒会，然后由一名甚至几名所谓的讲师，给这些老年人捋一捋所谓的保险，保险多坑、保险多坏等等的话术进行洗脑，然后为了弥补这些人的损失，推出了一款保本高收益的产品，利息多高多高，几年之内放着就回本，后续利滚利的继续投，比银行利息高多了。

这些老年人被连环套忽悠的一愣一愣的，这些回访员又好心的告诉了自己保险多坑，及时的把自己从坑里了拉出来，相信他们绝对靠谱的，就又把退保的钱给投进去了所谓的回本产品中，实际上不知道的是，他们的钱大部分又转到了私募基金的口袋了。

私募基金的个人起投金额要达到100万，没到100万你投不了私募的，找一个能一下子拿出来100万的人进行投资，全国又能找出来多少，那私募通过违规操作，把100万拆成了最少20份，每个人的起投金额为5万，那这能投资的人一下子就多了去了，再加上退保能一下子退出来5万以上的大有人在，再加上一忽悠，都把退保的人给忽悠进私募里了。

私募基金爆雷是比P2P还要快的存在，P2P如果说你能掌握到一个平台的动态，查询到其风控是否完善，逾期率坏账是否非常高，还是可以小概率预见其平台是否稳定。私募基金就夸张了，这是比P2P还要说爆就爆的存在，可能上午还安稳着，下午就没了。

私募基金要追求超高额的业绩，其管理人势必拿着投资人的钱去做超高风险投资，本来是亏了算别人，赢了自己拿提成，但是就像上文所说的，有很多人不知道投的是私募，且投的时候都说是保本收益，那就不存在亏了算别人这一说，那就直接爆了，所以有时市场波动会看到很多私募突然清盘就是这个道理。

当然，小编在这里只是说的私募的其中小小的一种操作模式而已，其中的水是真的不止那么浅，小编最后还是在这里呼吁大家，对于不懂的投资模式，多听多看多问，少投拒投才是真理。

打着“以房养老”的名义，不少骗子把手伸向了中国老人的房子！

本周，《财新周刊》的封面故事是关于“以房养老”的骗局：上百名老人被“以房养老”诱引入局，终陷债务危机，面临失去房产的绝境。该报道使得中安民生再次登上媒体成为焦点。

这不是中安民生第一次被媒体曝光。3月中，《经济观察报》曝光了中安民生“以房养老”的骗局。

“以房养老”梦碎，上百名老人被骗

本想“以房养老”，每个月按时收到“养老金”改善生活，谁知最后不仅没有“养老金”，最后一套房子都被骗走了，这就是被中安民生欺诈的老人们现状。

“签合同的时候说是‘以房养老’的项目按月付薪，但是，从2019年1月起自己的银行卡中就再没拿到钱了。而且，出借方还不断的打电话来催还款，不然，要拿着我的房本拍卖我的房子了。”3月12日，一位家住在北京市海淀区60多岁的老奶奶王兰花（化名）激动地对经济观察报说。

据老奶奶介绍，她先是抵押房子拿到300万，抵押房子年化利率24%；再是购买养老月月薪产品，收益年化利率5%，由此每个月她可以收到12500元。

月月薪到底是什么东西？是中安民生自己的产品。

在这里，大家肯定发现端倪了。老人抵押房子借24% 的年化利率的借款，得到的是 5% 的年化收益的产品。中安民生可以说是空手套了老人抵押房子的300万。

据经济观察报记者从北京市海淀区中安民生一站式服务大厅获悉，多位类似王兰花遭遇的老人均与中安民生养老服务有限公司（以下简称“中安民生”）签署了“资产养老服务产品”合同，并购买了中安民生旗下的退休系列产品。而所谓“资产”，即是这些老人手中持有价值几百万的房子。

5步骗走老人一套房

让老年人拿房子抵亚贷款。自己拿走贷款 ，老人就拿到几个月利息，中安民生到底是怎么实施这个骗局的？主要有以下几步：

第一步：吸引老人了解“以房养老”

深入小区散发养老服务传单、组织旅游等，让一些老年人上钩，就在特别温馨的气氛中让老人了解“以房养老”。

第二步：让老年人抵押房产借款。

《经济观察报》透露的个案显示，中安民生的业务员先估值，有个老人的房产大概是330万。

业务员火速带老人到北京市房管局，将自己的房本办理了抵押给个人，老人和这个个人签署了一份合计300万贷款合同，借款利息为月息2%，年化24%，基本上是合规的上限。

无缘无故的，老人突然借入了一笔准高利贷，每个月得向出资人支付付息。

如果老人年纪大了，是惟一一套房不能抵押，他们会熟门熟路的带着老人去公证，把房产先转到孩子名下，再抵押贷款。

第三步：先替老人还钱等老人上钩

贷款的300万，老人们一般能收到头一两个月的收益，不用还钱，还能收钱。中安民生跟老人签署协议，规定老人每月向资金出借方支付的借款本息，都由中安民生支付，中安民生养老应该按照《借款合同》规定的时间、金额及方式代乙方履行还款义务。

第四步：诱惑老人购买中安民生旗下的投资产品。

老人跟中安民生签署“资产养老服务产品”合同，把自己的300万借款，直接购买中安民生旗下产品为一款叫“月月薪”的产品。

本质上，是老人用房产抵押借款。最快的速度，在老人的帐面上只停留1小时，很快划到其他人或者资管公司账上，买了一款月月薪投资产品，1年期拿到 5% 的年化收益率。

第五步：撤出，老人房子没了

然而，好景不长，起初几个月老人还能收到利息。但随后中安民生就停止发放所谓的“养老金”，紧接着，连“月月薪”的利息也不发了。

拿着房本的出资人收不到钱，开始对老人各种催收，此时，老人的美梦才醒。他们要对付催债，这里又拿不到所谓的“养老金”，还有可能被告上法庭。因为借贷是真的。

至少17名老人3100万被骗

那么多少老人被骗？

去年一则判决书给出了一个数据：2015年就至少有17名老人3100万被骗，其中一个帮凶已入狱并被判了无期徒刑。

根据《赵海佳诈骗一审刑事判决书》，2014年年底，中安民生掌握了许多老人客户，但“以房养老”项目没有申请下来，跟遭遇资金问题的赵海佳双方一拍即合。

赵海佳，掌握的老人客户，大部分都是由中安民生公司转介。

套路和上述一下，老人们经中安民生的业务员介绍，跟赵海佳的火星公司达成协议，老人用房屋抵押借款，借款之后，把得到的钱用于投资公司项目，老人可从中获得高额回报，承诺年利息5%～6%不等，每月还能拿到几千甚至上万元的养老金。

那么老人房子抵押给谁？据悉，目前出资者不少是美房网的会员，每年会员费1000元，下载美房网APP，其中有房屋抵押借款信息。

多位出借人也表示，自己通过在美房网报名愿意出借资金后，会有另外的中介与他们联系，并向他们称，只要合同到期，如果房主不还款，就可以拍卖房产。

因此在这一波操作中，美房网拿走佣金，中安民生骗走本金，老人啥都没有。

中安民生：问题远不止“以房养老”，相关基金已爆雷

在中安民生官方公众号3月25日发表的转型兑付方案中，明确提到浙江普漫斯资产管理有限公司为旗下资产管理公司，21世纪经济报道记者发现，浙江普漫斯资产管理有限公司募集的和中安民生有关的两只私募基金，都出现了风险。

2019年3月以来，财新、经济观察报等多家媒体爆出“上百名老人参与‘中安民生’以房养老项目，目前却面临失去房产的绝境”，中安民生也陷入风雨飘摇之中，3月更是连续发布多篇声明，从否认辟谣到承认遭遇危机。

对此，21世纪经济报道记者梳理中安民生旗下产业，发现不仅只是以房养老，中安民生的业务还涉及私募、制造业、物流业等，并且这些产业中也都出现了不少问题。

如在中安民生官方公众号3月25日发表的转型兑付方案中，明确提到浙江普漫斯资产管理有限公司为旗下资产管理公司，21世纪经济报道记者发现，浙江普漫斯资产管理有限公司募集的和中安民生有关的两只私募基金，都出现了风险。

但蹊跷的是，21世纪经济报道记者于4月9日上午致电普漫斯大股东“杭州光大股权投资基金”相关负责人，其向记者表示：“普漫斯与中安民生无关。”

前述两只出现风险的基金分别是：“普漫斯－资阳城投安居保障房1号私募基金”和“普漫斯—中大2号”私募基金。

其中，“普漫斯－资阳城投安居保障房1号私募基金”投资标的为：资阳保障房项目。

根据法院裁判文书显示，资阳城投还欠款近9000万元，不过该欠款是由中安民生先行兑付的。此后，中安民生为此和资阳城投多次对簿公堂，至今没有完全收回欠款。而目前普漫斯资产管理公司募集的另外一只基金——“普漫斯—中大2号”也已无法兑付，甚至连利息也拿不出来了。

“我在2018年5月27日认购了100万元的“普漫斯—中大2号”私募基金（以下简称“普漫斯2号”），该基金于2019年5月4日到期，按照季度付息，到期后10个工作日内归还本金和最后一季度收益，但是自我收到了前二个季度利息后，在本应在2月4日收到第三个季度利息，却没有收到钱。我感到十分不安并多次致电基金管理方普漫斯资产管理公司，但该公司没有给出合理解释。” “普漫斯2号”私募基金投资者张大明对21世纪经济报道记者表示。

而该基金另外一名投资者陈娟，则于2018年2月27日认购了“普漫斯2号”300万元，本来应该在2019年3月2日起的10个工作日内收到最后一季度利息和本金，陈娟称截至目前也没有收到钱。

若上述两位投资者所述皆为事实，那么该基金已经构成违约。

4月9日，21世纪经济报道记者联系到普漫斯资产管理公司的大股东“杭州光大股权投资基金”（下称“杭州光大”）主要负责人，其对记者表示，普漫斯2号的确出现了不能兑付的情况，目前进入清算流程，会努力还钱。

21财闻汇综合自：21世纪经济报道 记者：顾月；中国基金报 记者：吴羽、《经济观察报》、叶檀财经

来源：融360原创

当P2P跑路了，我们一般会选择报案，交给公安机关处理。

可是，最近几家私募基金管理公司的实控人跑路了，投资人总投资额高达180亿，却陷入报案无门的尴尬境地。

问题出在哪呢？我们先来简单了解下事情经过。

事情的主角是阜兴集团及旗下的几家私募基金管理公司，另外还有被推上风口浪尖的托管银行上海银行。

得从6月26日意隆财富人去楼空的消息说起，公司主要负责人失联，控股股东阜兴集团负责人朱一栋跑路，同时还爆出意隆财富是阜兴集团融资公司等消息。

阜兴集团旗下跑路的公司除了意隆财富，还有上海西尚投资管理有限公司、上海郁泰投资管理有限公司和易财行资产管理有限公司等，涉及的项目投资额高达270亿，其中未偿资金有180亿。

实控人跑路了，投资人找到公安机关和基金业协会，但警方认为意隆财富等机构拥有私募基金资质，无法立案；基金业协会则在一则公告中公布了托管银行的通讯方式，并要求托管银行代行管理相关责任。

投资人又找到托管银行上海银行，但与上海银行相关负责人开会沟通后无果，表示仅是托管，不承担连带责任。

于是朋友圈开始传播“上海银行270亿理财基金，100万起购，血本无归”的信息。

7月24日，上海银行出来辟谣了，说这不是他们发行的理财产品，也非代销，而是阜兴集团旗下三家私募基金管理人发行的私募股权投资基金。上海银行只是上海多家托管银行之一。

投资人这么多钱不知去向，公安机关又未立案，让所有争议都指向了托管银行。

托管银行在私募基金过程中扮演了什么角色？当其私募基金发生异常且无法履行管理职能时，作为资产托管方的银行是否应当承担责任？又该承担什么责任呢？

私募基金针对的是高净值客户，100万起投。

投资人的钱是基金托管人（上海银行等）在保管，托管银行根据基金管理人（意隆财富等）的指示进行具体资金运作。

基金管理人和托管银行，把私募基金运作过程的投资操作和资金运作完全隔离。

基金的银行托管与P2P的银行存管类似，把钱和运营方隔离，完全避免了基金管理人设立资金池的可能，不过自融的可能性还是存在的，只要下个操作指令就可以了。

按照这个流程，基金管理人找不到，托管银行应该承担什么责任，就成为热议的话题。

基金业协会要求托管银行按照《基金法》和基金合同约定，托管银行应建立应急工作机制，统一登记相关私募基金投资者情况，做好投资者接待工作，尽最大可能维护投资者利益。

《基金法》是规定，基金托管人应履行“安全保管基金财产”的职责，但在基金法中同时也指出，本法只适用于“在中华人民共和国境内。公开或非公开募集资金设立证券投资基金”

我们平常投的1元起投的基金是属于公募基金，而意隆财富等此次涉案的是私募股权基金。

私募与公募最大的区别在于是否是标准化资产，标准化资产是指在体系内交易的，可监控，私募却是不可监控的。

中国银行业协会也发表看法，银行作为私募基金托管机构，是履行托管职责，但《基金法》并未规定银行共同受托责任。

实控人失联，公安未立案，托管银行要负什么责任尚不明确，只剩下忧心忡忡的投资人。

事情最终如何，还要看后续发展，希望可以给投资人一个交待，也借此明确各方应负责任，完善私募基金银行托管相关制度，留下一些可取的经验。

来源 | 创业投资家

作者 | 创业投资家

创投君觉得网上有句话讲得很好：有钱人死于信托，中产死于p2p，屌丝死于炒股。虽然中国理财骗局多，但侧面表明了我国理财市场的庞大。那到底那个理财方式才是适合大众理财呢？

创投君从网上找了张图片：

这个表格把几个类型的理财方式收益水平，投资门槛和监督部门都详细列了出来。但唯独没有讲到风险和适应的人群。

银行理财属于低风险低收益的理财产品。它有一定的投资门槛，但是现在很多理财产品打着银行理财的口号，挂羊头卖狗肉。

银行理财注意三点：

第一，要确保理财产品是银行卖的，而不是银行代销的与其有合作的保险公司或其它金融机构的产品。买成保险的投资者不在少数

第二，风险等级为一级和二级的理财产品一般可以放心购买，三级以上要谨慎。

第三，看清产品说明上的预期收益，指的是预期年化收益率，再根据产品本身的属性作出判断，该产品是否适合自己的风险承受以及收益回报。

银行理财适应广大农村和三四线居民，没有投资理财知识的，但是一定要注意以上的三点。

基金理财公募基金和私募基金，私募基金起投一百万，可以排除。公募基金风险是：股票基金>混合基金>债券基金>货币基金；适应的人群应该是最大的，而且收益和风险也是成正比的，比较适合大众。

信托起投为一百万，所以理财小白们就不要想了，第一是没钱，第二是在不懂的情况下肯定不敢承受这么大的风险。

P2p网贷目前处于备案整改中，对于很多平台来说事生死未卜的。但是p2p网贷是创投君个人比较推荐的。拿出一万块钱，在网贷前十的平台开始投新手标，一般新手标能够达到12以上，而且是安全的，在收益刺激下，小白会慢慢的开始学习理财。

所以综上来说，创投君还是最推荐从最稳定的p2p开始投资。

【摘要】十年前错过楼市，五年前错过比特币，一年前错过茅台股的我们，2018不能再错过什么？

编者按：适合我们普通人的投资理财方式，归类起来有以余额宝为代表的货币基金、各大银行理财产品、面临巨大机遇和挑战的P2P和中国人永远的心头大患——房子。

2017剩下没几天，马上2018就要来了。十年前错过楼市，五年前错过比特币，一年前错过茅台股的我们，2018不能再错过什么？

适合我们普通人的投资理财方式，归类起来有以余额宝为代表的货币基金、各大银行理财产品、面临巨大机遇和挑战的P2P和中国人永远的心头大患——房子。

下面就分类聊聊，在2018新形势下，投哪里更有盼头。

1、国民理财产品：货币基金

2017年余额宝下调了3次限额，目前每人可持有最高10万，每天最多可买2万，收益稳定在4个点左右，在基金收益榜上排不上名次。除了用习惯了，真没什么好留恋的了。

建议：明年，余额宝里面放入应付日常开销的少量资金即可。家庭紧急备用金和还没想好要投资什么的闲钱可以放到其他不限额的货基里。

货基上哪买呢？推荐上阿里的网商银行、腾讯财付通、京东小金库这类大平台挑。挑选货币要注意产品期限，并不是每个都像余额宝那样可以随时消费或转出。最好是选择规模适中、成立时间长、收益相对稳定的货币基金。

2、中产最爱：银行理财

前段时间国家出了通知，要求理财产品必须打破刚兑，银行理财再也不保证保本保息了，投资人真正自负盈亏。这其实是一个健康的开始，要是银行长期垫付，一旦投资人同时要求兑付，银行资金链断裂崩盘，最终炮灰还不是我们投资人。

建议：2018银行理财怎么买呢？根据要求，银行将不再允许出90天以内的理财产品，明年产品将以保本不保息和不保本不保息为主。

建议选择半年以上、保本不保息的理财产品。期限长一些是为了追求5个点以上的收益，选择保本不保息是为了控制风险。毕竟前段时间新闻爆出真有人买了不保本不保息的，被赔光100万本钱。虽然是极少数，然而在银行理财也不刚兑的今天，还是小心使得万年船。

3、机遇挑战并存：P2P

P2P这一年也是风起云涌，好在前两天国家刚出了整改验收通知，规定了验收的生死期限。明年6月备案成绩单一出，我们投资人很快就能看到哪家平台是不怕火炼的真龙，哪家是浑水摸鱼的臭虫。

建议：明年6月前无论大小平台，投资要以谨慎观望为主。投资最好紧跟备案步伐，年初建议先投资3月标，度过过年半个月难申购、难回款、难提现期。到期后可撤出观望，等待台通过备案，再把钱放进去续投；也可放到其他备案成功的平台。

第一批准入的平台，一般都是门槛比较高的，也卡的比较严格，所以相对来说风险比较小。原则上讲，越早备案成功的平台，越值得我们考虑。6月后真正是P2P腾飞的春天，到时P2P可以大胆放心投。虽然预计到时候会有降息潮，但起码踩雷概率降至极低。

4、中国人的话题焦点：房子

房子是过去十年中国投资人们的赚钱利器。没买房的，捶胸顿足悔恨；买了的，捶胸顿足怎么不买多两套。然而要问明年还要不要投资买房，当然是，不要了！

从下半年开始，在国家的调控下，房价早就不再疯涨了，投资失去意义。房屋成交量也频频下跌，拿房价最疯狂的北京来讲，跌幅连续7个月。全国范围商品房交易量大约是2016年的一半。专家预测，2018年房价将跌20%，信不信就由你了。不过就如领导人说的，“房子是拿来住的，不是拿来炒的。”投资要是逆政策而行，必亏无疑。

看了这么多，留言聊聊吧。2018钱投哪里，大家怎么看？

每经记者：黄小聪 实习记者：王晗 每经编辑：肖芮冬

图片来源：摄图网

近期，有投资者在购买汇添富旗下基金产品时，将赎回资金误转入P2P平台。不幸的是，这家P2P公司在“雷潮”中中招。愤怒之下，该名投资者将汇添富基金公司告上法庭。

陷官司纠纷

中国裁判文书网近期挂出一纸民事裁定书，家住江苏省无锡市的周女士因为一出乌龙事件与汇添富基金对簿公堂。

原告周女士称，在原、被告无任何法律关系的情况下，向汇添富基金误划款5000元，要求汇添富赔偿5000元并给付利息，多次主张返还无果，于是上诉法院请求审判。

被告汇添富基金则辩称，周女士汇款是购买公司基金，后又赎回转至资邦元达（上海）互联网金融信息服务有限公司（以下简称资邦元达），公司实际未占有周女士的5000元。

审理中发现，周女士在与资邦元达有关金融理财平台“唐小僧”购买理财产品时发生问题，问题资金疑最后进入资邦元达账户。

经过审理，法院认为该案不属于经济纠纷案件，根据原、被告陈述及在案证据佐证，该案件有非法吸取公众存款犯罪的嫌疑。对此，法院驳回周女士的诉讼请求，并将案件受理费50元退还。

天眼查数据显示，资邦元达成立于2014年10月，是一家集产业和互联网的全方位跨界融合平台，主营业务包括唐小僧理财、唐小僧P2F理财、唐小僧P2P理财等，其股东为资邦金服网络科技集团有限公司（持股占比99%）、资邦（上海）投资管理有限公司（持股占比1%）。

去年6月网贷平台频频“爆雷”，唐小僧也中招，这家号称交易量达800亿元的网贷平台轰然倒塌。截至2018年5月31日，唐小僧累计借贷金额达9.32亿元，借贷余额笔数为53994笔。

P2P基金代销玩不转了？

金融全牌照大背景下，P2P平台致力于多元化发展，《每日经济新闻》记者发现，公募基金代销业务成为部分P2P平台下的一环业务板块。

据不完全统计，在P2P平台中，上海陆金所资产管理有限公司、宜信旗下的宜信普泽投资顾问（北京）有限公司、深圳市小牛投资咨询有限公司、北京懒猫金融信息服务有限公司等互联网金融平台拥有代销资格。

“很多P2P平台是一个集团的形式，拿基金代销牌照是为了成立一家公司，更好地扩展业务。如果只是P2P平台，不容易发牌照，成立基金代销公司可以更好过审。”北京一家基金公司市场总监如是说。

不过记者也注意到，目前P2P平台基金代销业务渗透率并不高，而且在目前行业寒冬下，摆在网贷平台面前更多的是“活下去”。

“现在行业对公司的影响还是很大的，像我们公司只能做本质上的信息撮合业务，比如说你们这边有闲置资金要出借要做理财，另外那边刚好有一个借款人没有资金需要借钱，那么我们这边做一个新系统，把资金通过银行的一些系统匹配给这个借款人，这就是信息撮合业务。像这种基金代销业务需要有一个资质，现在没有资质的公司是不能进行这项业务的。”一家P2P理财销售经理说道。

那么为何P2P平台基金代销业务的参与程度不高呢？

某基金公司市场部人士解释道，“理论上我们不排斥任何渠道，但是P2P平台出量不多所以这类渠道上线也不会维护，要是平台有牌照还是会有合作意向的。”

去年的P2P行业“雷潮”让不少人疑惑，这是否会对基金公司基金代销产生较大影响呢？

北京一家基金公司市场总监表示，“之前P2P为了增信，通常会找一些品牌规模比较大的或者具有国企性质的基金公司合作来做信用背书。去年6月一波P2P‘雷潮’对公募基金公司的影响有限，一方面，基金公司有严格监管，合作机构都是持牌经营；另一方面，基金公司有完善的风控制度，钱都不在P2P公司而是在托管行。另外，P2P代销基金量小，部分P2P平台只是为了圈钱上市，基金代销业务对上市估值有很大的影响。”

每日经济新闻

跌宕起伏的2018年就要过去，大部分人猜到开头，没有猜到结尾，在国内外形势风云突变的大背景下，股票、原油、黄金等大类资产投资难度加大，获得绝对收益投资者凤毛麟角。过去的一年，是考验投资者忍耐力的一年，而未来的一年，投资者应该降低收益预期，在剧烈调整过后寻找高性价比的投资标的。

距离2018年收官还有6个交易日，盘点这一年的理财市场，关键词可谓“赚钱难”，各类基金难有赚钱效应，货币基金收益率持续下滑，银行理财新发数量持续减少，P2P全面“爆雷”。大趋势中也呈现着结构性变化，短债基金走红、净值型银行理财占比增加、P2P行业大洗牌。

货币基金收益降到3%以下，债基反超短债基金走红

因为兼顾高收益和高流动性，货币基金往往被投资者当成打理闲散资金的最好工具，但在今年，随着资金面前紧后松，货币基金的收益率一路走低。债券基金今年以来收益反超货基，尤其是中短债基金快速走红。

数据显示，12月23日，有数据统计的739只货币基金(不同份额分别计算)平均年化收益率为2.89%，超5成的货币基金7日年化收益率低于3%，少数基金的收益率甚至跌破2%。实际上，7日年化“破3”已经是货基常态。

另一方面，对于超大型货币基金的监管也越来越严格，市场较为关注的天弘余额宝货币基金的7日年化收益率同样一路下滑。在业内人士看来，今年货币政策相对宽松，资金流动性充裕，货币市场利率大幅回调，都是货币基金收益一路走低的推手。

从收益率来看，今年债券基金的收益率明显高于货币基金。截至12月23日，今年之前成立的债券基金有7成收益超过3%，其中中长期纯债基金的平均收益为5.61%。16只今年之前成立的短期纯债基金(不同份额分别计算)今年以来的平均收益率为4.77%。

在业内人士看来，与货币基金相比，在保持良好的流动性和较小的回撤的同时，中短债基金在投资品种、组合久期和杠杆率调整上更为灵活，2019年债券市场的机会较为明确，10年期国债利率仍有下行空间，牛市还在进行中。

各类基金难有赚钱效应

2018年，除了债券，其他大类资产类别都出现大幅波动，公募基金出现普遍的“赚钱难”。如果年初买入持有股基到现在，即便再精挑细选，今年恐怕也难逃亏损。除了货币基金和债券型基金平均收益为正之外，其他各类型基金今年以来平均收益均为负，其中股票型基金在所有类型中亏损最多。

在业内人士看来，今年基金难赚钱主要受到基础市场惨淡的影响，今年以来，上证综指下跌23.92%，创业板下跌27.52%，上证50下跌19.38%。数据显示，截至12月21日，287只(不同类型分别计算)主动股票型基金平均收益为-24.41%，仅有两只产品收益为正，98%的产品跌幅超过10%，23%的产品跌幅超30%，5只基金跌幅超40%。买权益类指数基金同样损失惨重，564只指数型基金今年以来平均收益为-24.75%。

混合型基金的平均收益为-14.19%，其中偏股型混合型基金全线亏损，平均收益为-23.88%。12只产品亏损超40%，超9成产品亏损幅度超过10%。

今年前三季度受益原油及美股市场走牛，还有多只QDII基金业绩超20%，但随着美股和油价的调整，四季度QDII基金赚钱效应也随之下降。最近数据显示，206只QDII基金(不同份额分别计算)今年的平均收益为-7.96%，45只基金收益为正，占比22%，其中大多为债券型基金。

此外，从此前的热门产品来看，受去年再融资新规以及减持新规影响，定增基金今年赚钱效应也骤减，分级B普遍遭遇大跌，此类市场上的热门产品接连转型或者清盘。去年大放异彩的沪港深基金同样损失惨重，首批6只公募FOF今年以来也均呈现亏损状态。

银行理财发行量下降，保本类产品逐步退出市场

受监管新规影响，存量规模近30万亿的银行理财市场也发生了明显变化，产品发行数量下降、收益率下跌、产品类型占比调整。

融360监测的数据显示，2017年下半年是近年来银行理财发行量的高峰期。但到今年2月份，银行理财产品发行量骤降，环比减少23.2%，进入4月份后产品发行数量持续低迷，9月份和10月份为近一年来发行量最低的两个月份，其中10月份发行量为9330款，同比下降8.2%，近一年来首次跌至1万款以下。预计2018年理财规模增长也将明显放缓。

今年11月份，银行理财产品共发行10993只，较2017年11月份减少2827只，同比降幅达到20.46%。

在产品发行数量减少的同时，银行理财的收益率也连续9个月下跌，11月银行理财产品平均预期年化收益率为4.40%，创近18个月最低收益水平。

从产品类型来看，短期、保本产品加速退出市场，结构性存款短期火爆，净值型理财崛起。

数据显示，在资管新规发布之后，3个月以内理财产品的占比开始逐渐下降，11月份该类产品占比19.73%，是今年首次降至20%以下。

保本理财产品正在逐步退出市场。据融360大数据研究院监测，截至11月末，保本理财(注：包括保证收益类+保本浮动收益类)发行量共计为2662只，同比去年同期减少了1510只，保本理财占总发行量的比重从30.19%降至24.22%。这也是自今年3月份以来，连续9个月出现数量下降。

随着保本理财的退出，结构性存款被低风险偏好的投资者当做保本理财的替代，一时火爆市场，颇受追捧。但很快监管也下了指导意见，限制没有衍生品资质的银行发行结构性存款，此类产品经历短期爆发后便面临萎缩的趋势。

P2P大面积爆雷，遭遇史上最严重信任危机

相比基金和银行理财产品的收益下滑，对投资者来说更为惨痛的是今年P2P的大面积“爆雷”。一时间诸多百亿大平台倒塌，被判定非法集资、老板卷钱跑路、资金链断裂破产的平台数不胜数，让不少投资者血本无归。

P2P的“爆雷潮”起始于今年6月份，随着四大返利平台钱宝网、雅堂金融、唐小僧、联璧金融陆续爆雷，恐慌情绪蔓延。据零壹数据不完全统计，6月问题平台数量至少有98家，创下14个月以来的最高值。到7月份形势继续恶化，甚至演变为行业流动性危机。据网贷天眼数据，仅7月的前23天就有210家P2P平台“爆雷”，其中有127家在浙江、上海一带，涉及投资人上百万。

在一系列风险事件影响下，P2P网贷行业遭遇史上最严重的信任危机，零壹财经总结其特征表现为：存量平台加速减少、借贷规模持续下滑、行业整体待还余额10个月连续下降、活跃借款人和出借人数量锐减、头部平台待还余额加速下降、满标时间整体延长、债权转让攀升且利率畸高等。

根据融360大数据研究院重点监测数据显示，截至2018年11月底，全国正常运营的网贷平台共计1099家，已较2018年1月份1718家下降36%。在整体违约率上升大背景下，老百姓买理财从最看重收益转为追求资产安全。

（文章来源：中国基金报）

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正文：

中金公司发布报告，总结了近十年间我国高净值人群的资产配置变化。

报告指出：

2006年中国个人可投资资产中70%为现金及存款，少量的资本市场产品投资主要投向股票和公募基金。

到了2017年，个人可投资资产中现金及存款的占比已降至41%，投向包括银行理财、资本市场产品、境外产品、私募股权等4类金融资产的占比则显著上升。

这种变化，一方面缘于过去十年中国财富管理市场金融产品种类和策略的不断丰富，为投资者提供了更多的选择。

另一方面，也说明投资人的投资意识与意愿增强，越来越关注资产的合理配置与优化增值。

有数据显示：

2018年中国城市家庭户均总资产是161.7万元，户均净资产是154.2万元。

并且，城市家庭总资产中住房资产占比已经高达77.7%。

但是，关于户均净资产数目，让我有些疑虑。

我国大部分购置房产基本上都是按揭，为何净资产还能达到154.2万？

要说房产在家庭总资产中的占比是77.7%，还是有可能的。

因为，中国人住房观念，以及社会增长带动房产经济，导致家庭资产房产化。

与其他国家不同的是，发达国家居民资产配置在房产当中占比相对较低，而金融资产较高。

中国恰好相反。

这也从侧面说明了，中国居民对股市下跌的承受力更强 ，美国居民对楼市下跌的承受力更强。

美国人更偏爱股市，中国人更偏爱楼市。

而中国居民“买房不买股”，说明风险偏好比较低，更乐意于购买低风险、低流动性的房产。

而对于高风险、高流动性的股票、基金不太热衷，这也解释了为什么近年来货币基金那么火。

资产管理在现代社会的重要性是不言而喻的，伴随着一直居高不下的通货膨胀率，如果现金只拿来做资金储存，资产就会伴随着贬值。

这也就是为什么现在很多人热衷于投资和理财，理财市场迅速火爆的原因。

而且，我认为投资理财一直是给我们树立的一种观念，理财即储蓄。

但是，五花八门的产品越来越多，A股漂浮不定，银行理财利率低，P2P前一段又爆雷，基本上谁也不敢再出手了。

投资前，先了解好产品以及摸清背后的运行规则，才能做出最优等的决策。

先看看几个最常见，大家接触较多的。

1.银行储蓄

对于缺乏投资经验的人而言，银行储蓄不失为一种有效的理财之道，虽然收益不高，但风险很低，可以帮助我们改掉不良的消费习惯，5261同时还能积累一笔可观的资金。

2.余额宝

以余额宝为代表的“宝宝”类理财产品，本质上都是货币基金。

风险低、流动性高，虽然目前收益4102已经下滑到3%，但是门槛低、流动性强，很适合刚工作的人群和理财小白。

3.P2P网贷

P2P理财是当下最为流行的投资理财方式，深受理财投资者的喜欢。

一般来说，P2P理财投资门槛很低，1元就可理财，收益普遍较高，一般在10%以上，是银行储蓄与“宝宝”类基金货币理财收益的很多倍，是一种适合大众理财的方式，尤其是理财小白。

但是呢，大家也看到了，目前P2P平台良莠不齐。

选择一家正规的平台很关键，通常我们可以从其成立时间、注册规模、管理层背权景、风控体系等方面对平台进行更为详细的了解。

其他的基金、股票、外汇这算另一类金融产品了。

一般都是证券公司的理财产品。

股票：

数量众多，选择一个好的股票很难，散户多，操作人群复杂，比较容易受庄家操作。

优点是国内性质的，可以实地考察，操作简单，长期持有获利还是比较可观的。

基金：

国内对基金公司的要求是交易量中最少有60%资金放在股票上，其他的可以放在外汇、国债等投资领域。

所以受股票大盘波动影响较为严重。

优点是长期持有可以赚钱，也能对基金公司进行分析，并且可以拿到可道观的红利，投资风险比较小。

外汇：

世界上第一大交易量，每天最少有20万兆亿，不会有庄家，交易时间长，可以进行电子交易，也可通过银行进行兑换。

获取差价利润，风回险较小，种类不多，可以具体分析。

而且，一般电子交易时会有杠杆比例，可以以小搏大，双向交易，可操作性强。

理财市场在不断扩大，人们的选择也越来越多，但也越来越难以选择。

目前这些理财方式风格不同，特点不同，使用的人群也自然不同。

大可结合自身的资金、时间、性格特点来筛选适合自己的理财手段。

其次，观察行情新风向。

股票商场欠好的时分，许多股票出资者会更看好汇市。

外汇市场信息是公开、透明的，作为国际上最大的买卖商场，外汇商场新闻由政府或权威部门一致及时地向国际发布。

所有人都可以收到音讯，没有虚伪或内情信息。

市场活泼，更有利于出资者的灵敏出资。

在时间上，也是操作自由。

外汇买卖是24小时买卖商场，买卖的黄金时刻是北京时刻晚上8点至24点，这是欧美商场最活泼的阶段。

同样，在我国，这段时刻恰好是下班后的休息时刻，与此相吻合。

汇市最大的一个优势是，涨跌皆可获利。出资能够做得更多或空，只需依据合理的买卖战略正确判别。

出资品种丰厚，商场上的干流钱银与每一种钱银都有很强的关联性，这更有利于出资者专心于剖析。

低门槛、低成本能够参加外汇出资，外汇买卖是杠杆买卖的一种。出资者能够运用杠杆比率来设定可接受的危险水平，1:100或更高的杠杆率。

外汇出资很简单被套利。与高危险买卖比较，一些出资者更喜爱外汇套利买卖。

关于那些大型基金和超大型基金来说，这种相对低危险的报答现已很受欢迎。

不过，还是要提醒大家，入市都需谨慎。

对比来看股票、基金、理财、外汇等等系列产品，外汇未来的发展前景较可观。

但对于新手小白而言，入市前，需要先了解汇市的基本信息，比如货币对、汇率，深入一点的了解各国行情就再合适不过了。

资管新规后，关注理财市场的投资者应该都发现了，银行理财产品的收益率是连连下跌的，丝毫没有止跌回升的迹象。那么，在这种情况下，投资者是否应该放弃购买银行理财产品，转而去认购其他的理财产品呢？

银行理财收益率创9个月新低

最新数据显示，上周（7月27日—8月2日）银行理财产品发行量共2075款，环比减少234款；平均预期年化收益率为4.68%，环比下降0.04个百分点，这已是银行理财收益率连续6周下跌，并创去年11月份以来的最低收益水平，即创近36周以来的新低。那么，跟货币基金、P2P理财产品等相比，银行理财产品是否还适合老百姓投资呢？

与货币基金相比

货币基金一直因为其流动性高、收益率不错的特点，在理财市场上拥有一席之地。但近期，由于货币基金T+0提现每天最多1万元的限制，以及货币基金收益率的下跌（截至目前货币基金7日年化收益率均值为3.52%），让货币基金的吸引力也没有那么高了。

相比较之下，银行理财产品虽然收益率也在一直下跌，但4.68%的收益率还是要比货币基金3.52%的收益率要高不少的。因此，与货币基金相比，银行理财产品并不差，依然是值得认购的理财产品。

与P2P理财产品相比

P2P理财产品一直因为其投资门槛低、收益高的特点，成为市场上受追捧的理财产品之一。据最新发布的《P2P网贷行业2018年7月月报》显示，2018年7月，网贷行业综合收益率为9.76%。从收益率来看，P2P理财产品还是很诱人的。

那么，P2P理财产品现在就是比银行理财产品更靠谱的选择了吗？答案当然没有那么简单。据统计，2018年前5个月，每个月倒闭的P2P平台基本在20家左右；但到了6月，“爆雷”数量猛增至63家；7月的P2P爆雷数量创下了多年新高，仅前三周（7月1日到21日），就有至少130家P2P出事。近期这么多数量的P2P平台纷纷爆雷，让P2P理财的安全性受到了很大的质疑。因此，虽然P2P理财的收益高，但从安全方面来讲，还是银行理财产品更加靠谱一点。

总结：可以看到，虽然银行理财产品的收益率下降比较明显，但跟其他类型的理财产品相比，银行理财产品可能还是更加适合投资者的理财产品。那么，你的看法呢？看完后会怎么选择？欢迎大家留言

作者：禹君健 / 审核：龙小林

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根据5月中旬由国际咨询机构波士顿咨询公司(BCG)发布的《全球数字财富管理报告2018》显示，中国理财用户偏好固定收益类产品，在用户投资资金中的占比达73%，其中除银行储蓄外，在互联网理财方面货币基金和P2P产品最受欢迎。

报告指出，中国的互联网理财用户构成以中产阶级为主，其互联网理财资产占据可投资资产总额的30%以上。这部分人群由于在知识储备和财富积累方面均具备一定的基础，因此有着比传统理财用户更高的风险容忍度。数据显示，在中国的互联网理财用户中，约46%的人选择可承担一定风险，55%的人表示可承担20%以上的本金损失，这两个比例均远高于非互联网理财客户。

但较高的风险容忍度并不代表互联网理财用户具备相应的风险意识和搭建合理投资结构的能力，报告也指出了目前投资者在上述方面的一些缺陷。在风险意识方面，有超过七成的互联网理财用户将平台及产品的品牌背书作为主要考量因素，只有约26%的用户将其他与产品风险相关的因素作为投资的关键考量。可见目前中国理财用户的风险意识仍停留在机构的体量和刚兑能力上而非风险控制能力和投资标的本身，这在新的市场环境中是一个在巨大隐患。

同时，在投资结构上，报告也认为中国互联网理财用户缺乏长期的财富规划意识，而秉持较强的投机心态进行财富管理，约84%的客户主力资产平均投资期限不足一年，且资产存在严重的过度集中、分散不足的情况。

国内的互联网理财用户尚未成熟，中国投资者在财富管理上体现出极强的自主性，但这背后并非在于其具备充足的投资能力，目前大多数投资者对风险分散的意识仍严重不足。

来源：东北新闻网

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