qdii基金有哪些

三季度全球市场风云变幻，QDII基金砥砺向前，期间总规模增长10.41%。部分QDII基金表示，将持续跟踪分析全球宏观政策和经济态势，看好长期趋势向好、业绩增长确定性强的科技板块，如5G芯片、通信、电子支付平台等。

天相投顾数据显示，截至今年三季度末，全部QDII基金本期亏损合计约4.79亿元。在194只纳入统计的QDII基金中(各类份额分开统计)，有120只产品在三季度期间内利润为正，占总数比约为6成。其中，南方全球、嘉实新兴市场A、博时亚洲票息、广发纳指100人民币A、博时标普500本期利润位居前五。

截至三季度期末，QDII基金总份额为799.29亿份，三季度期间净申购超过75.40亿份，与三季度期初的份额总量724.29亿份相比，上升10.41%。

南方全球精选在三季报中指出，报告期内基金在区域配置上维持了对美国的超配以及对欧洲、日本的低配。在行业层面，基金在2018年12月美股大幅调整后将防御类配置转为更有进攻性的行业，如工业、可选和能源；2019年前三季度，基金在海外权益市场上逐渐转向谨慎，阶段性配置后周期防御类行业，如必选、医药、公用事业，同时基金关注黄金等避险资产的机会。

华夏全球精选在三季报中表示，将持续跟踪分析全球宏观政策和经济态势，组合主要配置仍集中于美股市场，看好5G芯片、通信、电子支付平台等行业发展机会。坚持自下而上的研究，选择具有成长性、国际竞争力、性价比高的平台型领导厂商进行中长期投资。

银华全球核心优选基金表示，对全球经济和资本市场持谨慎乐观态度，在控制好风险的前提下，在国家和区域之间采用自上而下的策略做动态配置，规避债务问题较多的区域市场与公司，采用谨慎的投资策略。

也有部分QDII基金经理认为，港股当前具备估值吸引力。景顺长城大中华QDII在三季报指出，目前港股恒生指数跌破25000点，对应2019年的市盈率为10倍，股息率超过4%，在全球范围看估值都具备吸引力。

来源: 中国证券报

伴随着季末净值的披露，QDII基金前三季度业绩尘埃落定。

尽管近期港股与美股市场均出现震荡，但在上半年市场涨势强劲的背景下，今年前三季度QDII基金中业绩收涨的产品占比还是达到了九成以上，更有超过四成的QDII基金超过了13.06%的平均收益率水平。

据金牛理财统计数据显示，截至2019年9月30日，同期可比137只QDII基金（主代码口径）2019年平均区间净值增长率13.06%。从涨幅靠前的基金来看，汇添富全球消费混合人民币A（006308）、易标普信息科技人民币（161128）、华夏移动互联人民币（002891）分别以35.39%、32.61%、30.98%的区间净值增长率占据前三位。

具体来看，涨幅靠前的基金前十大重仓股明显属于消费+科技的组合。比如汇添富全球消费人民币A（006308）的一、二季度前十大重仓股显示，贵州茅台、五粮液、阿里巴巴稳居前三大重仓股，而其余重仓股还包括亚马逊（AMZN）、Facebook（FB）、中国平安等，重仓大消费个股也让其在今年前9个月收获了35.39%的涨幅，并居QDII基金涨幅榜第一名。

以下为小牛带来的最新QDII基金业绩TOP 50榜单：

多位基金经理在中报里表示：展望2019年下半年，对大消费以及科技行业中的龙头公司仍充满信心。看未来1-2年，龙头公司仍处于较好的基本面发展趋势中。

工银瑞信全球精选(486002)前十大重仓股显示，微软、亚马逊、谷歌等科技行业中的龙头公司均在其重仓之列，成立以来业绩表现稳健，对该类型基金感兴趣的小伙伴可适当关注。

自3月23日收盘以来，摩根士丹利资本国际全球指数上涨21%，进入技术性牛市。那么，全球股市是否就此无忧了？分析师指出，在熊市结束之前，主要股指还将重新测试3月份的低点，而且继续下跌的可能性很大。

海外市场波动加大，不少资金意图借道基金全球抄底，基金公司也在积极推出合适的产品。统计显示，目前有4只合格境内机构投资者(QDII)基金同时在售，而年内已有6只QDII基金成立，还有多只产品排队候批。如果小伙伴计划从二级市场买卖QDII基金，一定要选择那些成交相对活跃、折溢价合理的基金。

全球股市一夜进入“技术牛”！

摩根士丹利资本国际全球指数自3月23日收盘上涨21%，进入技术性牛市。道指、标普500指数自3月23日收盘价分别反弹26%、22.6%，已进入技术性牛市。那么，全球股市是否就此无忧了？

兴业证券张忆东表示，全球流动性风险缓解，流动性问题不再是短期资本市场的主要矛盾；信用市场继续承压，经济衰退的预期开始主导资产定价；全球经济衰退的信号清晰。

他认为，中期要警惕两只“灰犀牛”：

第一个灰犀牛是新兴市场债务危机。首先，疫情对于亚非拉等新兴市场的冲击正逐步升级，可能将成为新的“震中”。欧洲多国疫情数据有平缓趋势，但是新兴市场开始大幅上升且拐点未现；新兴市场医疗条件、防控措施更加堪忧。

其次，新兴市场依赖外需、经济结构单一。相比2008年，当前政府债务率更高，经常账户盈余恶化，财政盈余恶化，外债恶化。中期负面影响还未得到充分反应，新兴市场主权债务、企业债违约风险将加剧；新兴市场的疫情防控情况，决定了全球供给链的恢复程度。

第二个灰犀牛则是对欧洲经济及债务风险的冲击。此次不确定因素导致的经济停摆，导致大量企业倒闭，从而打破了“QE+债务扩张+负利率”主导经济复苏的“庞式神话”。虽然欧美主权债务有望被央行拯救甚至进一步大幅扩张，但是，欧、美企业债务风险将迎来清算的时刻，特别要当心欧洲的金融债。

就在张忆东做出上述判断的时候，阿根廷政府宣布，为应对经济社会造成的冲击，决定延迟偿还总额约100亿美元的公共债务。当前，阿根廷政府仍在同国际货币基金组织及私募基金债权人进行债务重组谈判。阿根廷国家统计与普查局公布的数据显示，截至2019年底阿根廷外债达2776.48亿美元。但即使如此，阿根廷市场短期之内依然表现强势。（券商中国）

专家发出“警告”

事实上，周二的盘中并没有什么特别负面的消息打压股市，整体市场仍然被趋缓的全球疫情数据所支撑。但不能忽视的是，较为悲观的情绪认为，周一的大涨还有周二早盘的情绪可能都有些过度的乐观了。

比如，一名市场策略师就在报告中表示，他仍然认为，在熊市结束之前，主要股指还将重新测试3月份的低点，而且继续下跌的可能性很大。相似的，高盛的首席股票策略师科斯汀也在媒体上警告说，现在市场仍在下跌风险和上涨机会中寻找平衡，但他想提醒的是，以往的股灾中也有很多反弹，包括2008年第四季度，有一些反弹幅度甚至达到了20%，但市场真正触底是2009年的3月。而这样的反弹都被称为之“熊市反弹”。

此外，一些中概股在周二也成了市场的聚焦点。其中，做空机构(Wolfpack Research)指控爱奇艺涉嫌通过会计手段虚增营收和夸大用户数量。盘中爱奇艺股价一度跌超14%，之后公司发布声明，坚决否认指控。最后收盘时，爱奇艺的股价收涨超过3.2%。

除此之外，好未来教育集团，在盘后自曝说，在例行的内部审计过程中，发现了下属员工的“不当行为”。目前，这名雇员已被当地警方拘留，而好未来的股价盘后下跌超过20%。

值得一提的是，瑞幸和好未来都是被浑水机构一度做空的中概股，而爱奇艺是浑水协助Wolfpack进行的做空研究。这几日中概股风波不断，而如何重塑市场中的信任和信心，是中概股的当务之急。（央视财经）

QDII基金密集发行 抄底资金踊跃认购

海外市场波动加大，不少资金意图借道基金全球抄底，基金公司也在积极推出合适的产品。统计显示，目前有4只合格境内机构投资者(QDII)基金同时在售，而年内已有6只QDII基金成立，还有多只产品排队候批。

近日，首只投资法国市场的ETF开始发行。该基金为华安法国CAC40ETF，是一只纯欧元区跨境ETF。由于QDII额度所限，该产品设置了3亿元人民币的发行上限。如超过上限，将按照全程比例配售的方式确认份额。

作为第一只投向法国市场的ETF，华安法国CAC40ETF受到不少投资者的关注。目前QDII基金主要的投资方向是美国和香港市场，国内投资者投资欧洲市场的工具较为稀缺。法国CAC40ETF成立后将可进一步丰富投资者对欧洲市场进行配置的工具。

华安基金总经理助理、指数与量化投资部总经理许之彦表示，作为世界第六大经济体、欧洲第三大经济体，法国市场的投资机会非常值得关注。目前，，欧元区回升态势受阻，短期面临压力，但法国的经济总体平稳，经济韧性较好。

除了这只华安法国CAC40ETF，正在发行的还有富国亚洲收益债券、中银亚太精选债券和富国红利精选等基金。

从今年以来的发行情况看，已有大成全球美元债、易方达全球医药行业、天弘越南市场、招商普盛全球配置、建信富时100指数、鹏华全球中短债等6只QDII基金相继成立。

此外，多只QDII基金已经上报正在等待批复，华宝英国富时、华夏全球消费QDII等7只基金的申请都已被证监会受理。

从此前相关产品的发行情况来看，投资者对于稀缺投资品种相当热衷。如公募首只投资越南市场的产品——天弘越南市场基金今年1月发行，限售2亿元，引发投资者踊跃认购。

不过，在业绩表现方面，由于投资方向不同，今年新成立的QDII基金收益差异较大。根据数据，目前业绩表现较好的是1月份成立的易方达全球医药行业，成立以来收益率为2.5%。而大部分新成立基金则尚未实现正收益，部分产品亏损较多。

整体来看，今年以来，QDII基金平均收益率为-13.4%，多只投向德国、美国、日本市场的基金净值下跌超过20%，部分跨境ETF在二级市场的跌幅也比较大。不过，基金份额近期出现了大幅增长。

沪上一位基金分析人士表示，根据他了解到的情况，一些资金已经在通过相关基金“抄底”海外市场。目前，德国和法国的指数都在15倍的PE水平，处于历史上比较低的位置，是一个比较好的布局时点，而宽基指数具有更好的配置价值。“虽然不少QDII基金有一定的亏损，但基金公司还是看好在当前时点布局产品。”该人士表示。

数据显示，4月7日，跨境ETF全线上涨，8只基金涨幅超4%。其中，华安国际龙头(DAX)ETF上涨7.55%，位居跨境ETF涨幅榜首位。华安三菱日联日经225ETF、华夏野村日经225ETF、易方达日兴资管日经225ETF的涨幅也都超过了5%。（证券时报）

基民如何借道QDII基金布局？

QDII基金，就是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。

国内QDII基金发展至今，说来也有小15年了。

目前有主动股票型、指数型、混合型、债券型、另类投资型(包括商品型、房地产信托型、绝对收益型、资产配置型FOF)几大子类别。

QDII-主动股票型基金数量不少。根据产品设计的不同、基金经理决策的差异，这类基金中，有主投美国股市的嘉实美国成长、主投欧洲股市的上投摩根欧洲动力策略、主投香港股市的华安香港精选、主投日本股市的上投摩根日本精选、主投新兴市场的信诚金砖四国、在全球股市灵活配置的工银瑞信全球配置，等等。

QDII-指数型基金，是QDII基金中最重要的工具性品种，它的价值高于主动管理的权益类QDII基金。这类基金，覆盖了多个重要的海外市场股指，比如恒生指数、标普500、纳斯达克100、英国富时100、德国DAX、日经225等，此外，还覆盖了部分海外医药行业指数，如标普500医疗保健等权重、标普全球1200医疗保健、纳斯达克生物科技等。

QDII-混合型基金，在海外各地区进行股票、债券的配置，股、债配比的弹性更大一些。

QDII-债券型基金方面，个基的地区投向和策略也多有不同，比如有主投亚洲债市的泰达宏利亚洲、主投亚太(除日本外)地区中高收益债的广发亚太中高收益、进行全球债市投资的海富通美元收益等。

QDII-另类投资型，提供了一些在国内相对小众，但却有益于构建多元组合的选项。这类基金中，包含了投向伦敦现货黄金、原油期货及其相应ETF的大宗商品类基金，比如诺安全球黄金、南方原油；通过收租和物业升值获利的房地产信托型(REITs)基金，如上投摩根富时REITs；通过投资全球范围内的中性策略、对冲策略、套利策略、事件驱动策略等追求绝对收益的基金来谋求稳健收益的绝对收益型，如国泰全球绝对收益；通过投资全球范围内的权益类基金、固收类基金、商品类基金进行资产配置的FOF基金，如上投摩根全球多元。

可以说，当前的QDII基金不仅子类型丰富，而且各子类型内部的地区投向、策略选择差异也都不小。

这意味着，小伙伴们在选择具体的QDII基金时，一定得先多留意基金的招募说明书、过往的持仓记录，以免所选非所想。

说了这么多，那到底该怎么来看待QDII基金存在的意义呢？

QDII基金最主要的意义有两点：

一是，QDII基金开启了普通大众投资海外各地市场、各类资产的渠道，某种程度上说，QDII基金给小伙伴打开了一扇投资世界的门。

举几个典型的栗子。

在当今这个科技时代，科技驱动型企业是最具成长前景的一类企业。而美国是世界上科技实力最强大的国家，大量具备全球竞争力的科技驱动型企业都是美国企业，并在美国上市，比如知名的苹果、亚马逊、特斯拉等。此外，由于美国股市的开放性、包容性，许多优质的非美科技驱动型企业，也都选择了在美国上市，比如恩智浦半导体等。

如果小伙伴想投资这些企业的股票，那最便捷、低门槛的方式，就是持有如国泰纳斯达克100之类的QDII基金。

同理的，如果小伙伴想投资安进、辉瑞、默克等全球顶尖的创新药企业，那么，广发全球医疗保健之类的QDII基金便是一个快速的渠道；如果想有针对性地投资越南、印度等新兴市场，那么，天弘越南市场、泰达宏利印度是便利的选择；等等。

此外，像原油这种极为重要的大宗商品，由于国内原油期货在2018年3月才上市，起步晚，暂时没有相应的原油主题商品基金，如果小伙伴想投资它，那么，资金量大的、敢背杠杆的可以考虑开个期货账户来达成心愿，而对于其他更多数的小伙伴而言，最简便的实现方式是投资原油主题的QDII基金。

二是，提供了构建投资组合的又一个多元选项。

这个就用不着多说了。

只投大A股，和在多个不同的股市、不同市场的多种资产进行配置之间，最终的投资绩效肯定是有差别的。

当然，这个差别是优化了绩效，还是拖累了绩效，必然要取决于组合配置的结构是否符合时宜。

QDII基金有特定的投资价值，就必然有特定的投资风险。

其中，QDII基金最主要的特定风险就来自于汇率和外汇限额。

先说说汇率风险。

QDII基金都是出海投资的，到海外市场投资就得换外币，持有外币资产就必然要面对汇率波动的风险。

当然，汇率有涨有跌，汇率波动带来的影响也有正面、有负面。人民币贬值，对基金净值产生积极影响，人民币升值，对基金净值产生负面影响。

再来讲讲外汇限额带来的流动性风险。

由于咱们国家采取外汇配额制，基金公司所获配的外汇额度在一定时期内都是固定的。

如果QDII基金申购踊跃，导致外汇额度被耗尽，那要想再新增申购，就只能等别人赎回腾出额度才行。

近来各路资金老想抄海外股市、原油大跌后的底，大量资金涌入导致大半QDII基金因为没有额度而暂停申购。

如果小伙伴的策略是分批建仓或者想加仓，万一遇上基金暂停申购，那也是挺脑壳儿疼的。当然，如果基金本身可上市交易，那在折溢价率合理的前提下，通过二级市场来达成策略计划倒是一种应对方案。

此外还有一个小的特定风险，就是节假日错位带来的流动性风险。

由于QDII基金投向海外市场，碰上个圣诞节、复活节之类的，人家闭市了，那如果要申购、赎回就得等人家节后开市了才行。这个是全球化投资必须面对的一个小问题，忍忍就好了。

另外，QDII基金的申购门槛是很低的，通常100元就可以申购。

特别要说一下的是，有的QDII基金允许以美元现汇、美元现钞进行申赎，这类基金的资金门槛略微高一点，申购要求最低20美元，或者其他金额起。因涉及到美元账户，想参与这类基金的话，需要通过银行渠道来参与，目前在基金第三方销售渠道尚不能交易。

说到费率，QDII基金与其他类型基金相比，申购、赎回费率没什么差别，区别主要在管理费率稍微更高一点。

基金的申赎费用，都是给基金销售渠道的。对于基金销售渠道来说，处理一笔QDII基金，和处理一笔股票型、债券型等类型的基金，都是一样的。

但对基金管理人来说，由于投向海外，有的甚至涉及到同时投向多个不同的海外市场和资产，管理难度的确更大，因此，管理费水平要稍高一点。

QDII基金中的主动股票型、指数型、混合型、债券型、另类投资型基金的年管理费率均值分别是1.72%、0.78%、1.68%、0.87%、1.29%。

虽然QDII基金的管理费率更高一点，但费率水平也算合理可接受。

由于涉及换汇和国际汇款环节，QDII基金的申赎效率要明显低于其他类型基金。

申购上，QDII基金T工作日发起申购、T 2个工作日确认申购，比其他类型基金要多花1个工作日。

赎回上，QDII基金T工作日发起赎回，T 2个工作日确认赎回，T 8~10个工作日现金到账，赎回到账时间差不多是其他类型基金的两倍。

另外呢，有些纯投港股的QDII基金，可以做到T 1个工作日确认申购/赎回，交易确认耗时和其他类型基金同步。

幸好的是，部分QDII基金可在二级市场交易。这样一来，就可以像买卖股票那样交易QDII基金了。在成交相对活跃、折溢价合理的前提下，通过二级市场来买卖QDII基金，倒是不错的选择。

目前，上市交易的QDII基金有46只。

在二级市场交易最大的好处，就是可以极大地提高QDII基金的交易效率。

但QDII基金在二级市场上交易最大的问题是，总体的成交不是太活跃，流动性良好的基金不多。

其中，流动性稍好一些的QDII基金主要是跟踪香港、美国市场股指的指数型基金，投资石油天然气上游企业、和跟踪原油期货的主题类基金。

如果小伙伴计划从二级市场买卖QDII基金，一定要选择那些成交相对活跃、折溢价合理的基金。要不然，弄半天成交不了，或者价格比基金净值高一大截，也是很让人累觉不爱的。（基金吧）

有分析师指出，虽然MSCI全球指数反弹了近20%，却并不足以让一些投资者相信最糟糕的时期已经过去，股市真正的“投降式抛售”尚未发生。若外围股市再下跌，将是投资期超过一年的参与者逢低买入的机会。鉴于目前市场尚未企稳，投资者可持续关注外围股市情况并根据自身风险承受能力判断是否入场。

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本报记者 张炜

今年以来，全球资本市场与商品市场大幅震荡，QDII基金表现“冰火两重天”。一项统计显示，QDII产品上半年收益“首尾”相差120个百分点以上，表现最好的QDII收益率超过60%，而表现最差的下跌近60%。

受疫情冲击，QDII基金今年一季度“出海”投资亏损居多，实现正收益的产品不足10%。二季度，随着美股大幅反弹，全球市场回暖，QDII实现年内正收益的产品明显增多，尤其是医药、科技、消费主题类QDII及美股投资类QDI I表现较佳。疫情的发生刺激医药医疗股大涨，上投摩根中国生物医药QDI I业绩拔得头筹。该QDII基金主要投资在中国境内、香港及美国等全球市场上市的中国生物医药类公司，截至7月2日，今年以来收益率高达61.11%，近一年的收益率为104.44%。

富国蓝筹精选股票QDII重仓中海物业、李宁、安踏体育用品及新东方等港股与美股，上半年位居QDII业绩第二名。截至7月2日，该款QDII今年以来收益率为55.58%。值得一提的是，富国基金旗下的QDII产品今年以来均实现了正收益。除了富国蓝筹精选股票QDII外，富国中国中小盘混合、富国全球科技互联网股票、富国红利精选混合等QDII今年以来收益率也超过20%。

上半年，南方、汇添富、华夏、融通、景顺、国富、国海富兰克林、鹏华等基金公司均有QDII产品收益超过20%。截至7月2日，华夏移动互联混合、交银海外中国互联网、汇添富全球互联混合、易方达中证海外中国互联网50等QDII今年以来收益率分别达43.16%、31.56%、31.84%、31.45%。这些QDII受益于二季度海外科技股大涨行情。例如，汇添富全球互联混合QDII重仓持有的微软、腾讯、阿里巴巴、亚马逊及新东方，二季度股价分别上涨29.04%、31.14%、10.91%、41.50%、20.32%。

二季度，纳斯达克综合指数大涨30.63%，使其上半年实现了12.11%的累计涨幅。截至7月2日，国泰纳斯达克100指数、广发纳指ETF、华安纳斯达克100指数等跟踪纳指的QDII上半年净值增长分别达18.88%、17.11%、21.04%。

相比之下，虽然国际油价二季度大幅反弹，北美原油主力合约当季暴涨90%以上，现已反弹至40美元/桶左右，但原油、大宗商品类QDI I业绩糟糕。国泰、易方达、南方、嘉实、诺安等基金公司相关QDII产品上半年净值跌幅超过30%。截至7月2日，国泰大宗商品、易方达原油（QDI I-LOF-FOF）A(人民币份额)、南方原油LOF等QDII今年以来收益率分别为-59.28%、-54.02%、-53.15%。一方面，受疫情冲击，国际油价较年初仍有较大跌幅，北美原油主力合约的跌幅超过30%；另一方面，原油基金存在移仓换月成本。这使得部分在国际油价25美元/桶左右“抄底”原油基金的投资者至今被套。

今年以来新成立QDII产品的首募规模已超过去年全年，反映出投资者“出海”投资的需求较大。基金公司申报QDII业务资格的热情也很高，有多家公募基金处于排队候审中。有市场人士分析认为，海外疫情较为严重，给全球经济带来冲击，下半年海外市场仍存在较大不确定性风险。从QDII产品收益明显分化的表现来看，投资者宜分散投资，尤其是要避免盲目地抄底单一产品。

QDII基金是在一国境内设立后经有关部门批准从事境外市场股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。那么，QDII基金风险大吗？

什么是QDII基金？

QDII基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。和QFII一样，它也是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。

各国证券市场价格因受各种因素的影响引起的波动将使QDII产品的投资面临一定的潜在风险。由于QDII产品可投资新兴市场，而新兴市场一般具有市场规模小、发展不完善、制度不健全、市场流动性差、市场波动性高等，投资与新兴市场的潜在风险往往要高于投资发达国家市场。

由于人民币持续贬值，资产荒的蔓延，不少投资者为了使自己资产增值保值，纷纷投资在海外市场，而QDII就是普通投资者投资海外资产的重要渠道，但是投资往往伴随着风险，投资QDII也是有风险的。

投资QDII都有哪些风险呢？

QDII的风险级别类似股票型基金，都属于高风险投资产品，该类型基金的风险主要有汇率风险，海外当地经济形式和政策等因素影响。

1.汇率风险

嘉丰瑞德的理财师表示，QDII基金确实是以人民币计价，但是以美元等外币进行投资。美元等外币相对于人民币的汇率的变化将会影响本基金以人民币计价的基金资产价值，从而导致基金资产面临潜在风险。

此外，投资者在选购QDII时需要看投资的目标市场或行业是否有长期潜力，把握好产品的投资主题。只有投资主题明确，产品的投资前景和总体收益预期才能比较容易被投资人认识清楚。严格控制好入场时间，关于这一点，一个很重要的经验是“不在市场处于非理性亢奋时进入”。也就是说，不要在市场的高点进入，以免承受更大的风险。QDII基金的风险和波动性比较大，投资者要有好的心态才能承受。从回报上说，投资者应注重长期回报，需要给予机构一定的时间来为其争取高收益。

2.政治和法律风险

基金所投资的国家或地区宏观政策、社会经济环境一旦发生变化，都有可能导致市场波动而影响基金收益。

QDII基金将在内部及外部研究机构的支持下，密切关注有关国家、地区政治、经济和产业政策的变化，适时调整投资策略以应对政治风险的变化。

法律风险。由于各国或地区的法律法规方面的原因，导致某些投资行为受到限制或合同不能正常执行，从而面临损失的可能性。

此外，黑天鹅事件、全球经济形势的变化都会对QDII基金的收益产生影响。对很多风险承受能力比较一般的投资者来说，一些稳健的固定收益类产品更适合在当下配置，如JIA理财平台的产品、稳利精选组合投资计划等，均衡风险和利润。

适当配置些海外资产是可以的，但在具体操作时，投资者还得理性分析其中的利弊，寻找到最适合自己的投资渠道。

感谢某基友的提议和监督，没想到在4大国内规模指数之后梳理的居然的是QDII基金。不过最近的行情涨涨跌跌，一会熔断一会暂停额度一会原油净值问题一会净值日归属问题，着实让QDII基金也蹭了一把热度。我自诩不是一个蹭热点的，但是这个系列倒也蛮有意思，而且通过最近这段时间的各种事情，也算让自...

来源：财联社

又一只QDII发行结束，天弘中证中美互联网QDII基金刚刚结束发行。根据公告，该基金的发行期仅一天。此前，富国亚洲收益债券亦在一天之内认购结束。

今年以来，海外市场波动加大，不少资金意图借道基金抄底海外市场，而基金公司亦在积极推出相关产品。统计显示，年内已有8只合格境内机构投资者（QDII）基金成立，此外，还有多只产品正在发行或等待批复。

QDII基金扎堆

天弘中证中美互联网是今年以来天弘基金发行的第二只QDII基金。今年1月，天弘基金发行了首只投资越南市场公募基金——天弘越南市场，引发了市场关注。

彼时，该基金的成立让中国QDII单一市场投资再次扩容，公募投资单一地区的QDII基金从原本美国、德国、印度及日本四国扩展成五国。而除了这一点，限售2亿元的天弘越南市场亿发起式形式设立，基金管理人认购不低于1000万元，持有期不少于3年，也被市场称为对于该产品未来变现信心十足。

天弘中证中美互联网如法炮制，发行规模限额仅1200万元，其中天弘基金自购1000万元，并锁定三年。

事实上，今年在海外市场波动加大的背景下，不少资金意图借道基金布局海外市场。而在产品布局方面，QDII基金已逐渐从早期集中在美股和港股市场走向多元化。除涉猎的股票市场越来越多以外，混合型基金、债券型基金、行业基金及追踪黄金和原油的商品基金也一直在不断涌现。因而新发的QDII基金也颇受市场关注。

以刚刚完成募集的华安法国CAC40ETF为例，该基金受到不少投资者的关注。这是第一只投向发过市场的ETF。对于成立该基金的原因，华安基金总经理助理、指数与量化投资部总经理许之彦表示，作为世界第六大经济体、欧洲第三大经济体，法国市场的投资机会非常值得关注。目前，受新冠肺炎疫情影响，欧元区回升态势受阻，短期面临压力，但法国的经济总体平稳，经济韧性较好。

今年以来，已有招商普盛全球配置、易方达全球医药行业、天弘越南市场、大成全球美元债债券、富国亚洲收益债券、富国红利精选混合、华安全球精选债、易方达中证浙江新动能ETF等多只QDII基金成立。此外，已经募集完成的天弘中证中美互联网、华安法国CAC40ETF均在等待成立，华宝英国富时、华夏全球消费QDII等多只基金也在等待批复。

业绩“冰火两重天”

不过，受今年国际市场波动的影响，QDII基金的表现也呈现出了较大的分化。

Choice数据显示，截至5月25日，今年以来上投摩根中国生物医药混合以44.04%的回报率领跑QDII基金。汇添富全球医疗混合年内净值增长率亦超过23.24%。

一季度末，上投摩根中国生物医药重仓的股票包括康希诺生物-B、春立医疗、健友股份、凯莱英、爱康医疗、迈瑞医疗等。其中康希诺生物-B年内涨幅高达170.91%，春立医疗和爱康医疗的年内涨幅也实现翻番，分别为133.56%和147.72%。

在年内收益率靠前的QDII基金中，除了医疗主题基金，消费、互联网主题基金亦是“赢家”。

截至5月25日，富国蓝筹精选股票年内收益率为34.97%，排名仅次于上投摩根中国生物医药。一季报显示，该基金一季度股票投资的行业分布中，投资于非日常生活消费品和日常消费品的资产占基金资产净值比例为36.82%。

添富全球消费混合年内收益率亦超过20.84%，在QDII基金的收益排行中居于前五。一季报显示，该基金重仓了亚马逊、奥多比、腾讯控股、阿里巴巴、Alphab et公司等行业巨头。

此外，华夏移动互联混合、嘉实全球互联网股票、国富全球科技互联混合等基金年内收益率均超过11%。

而与医药、消费等主题基金的上涨相比，今年以来原油类QDII基金的表现则显得相当暗淡。受国际油价暴跌的影响，年内原油类QDII收益率全部为负，其中国泰大宗商品垫底。

截至5月25日，国泰大宗商品年内收益率为-63.27%。一季报数据显示，国泰大宗商品前十大持仓中有6只为原油ETF基金，USO、UCO、DBO、BRNT、OIL、USL等均位列其中。

除了国泰大宗商品外，其他原油类基金亦损失惨重。截至5月25日，易方达原油基金、南方原油基金、嘉实原油基金等年内跌幅均超过50%。

值得一提的是，尽管原油类基金已经损失惨重，但却仍受市场追捧。

一季报披露数据显示，规模增长最多的是华安全球石油指数，从2019年四季末的2.07亿元增长至18.37亿元，增长幅度近9倍。南方原油A的规模，亦从从2019年四季末的3.38亿元增长至16.67亿元，增长幅度近5倍。

而嘉实原油由于原来基数较低，虽然规模近增长了12.07亿元，但是增幅近16倍。此外，诺安油气能源的一季度基金规模环比增长573%；易方达原油A一季度基金规模环比增长443.62%，国泰大宗商品基金总规模为16.55亿元，环比增长了203%。

来源：希财网

ETF基金和LOF基金

基金分为开放式基金和封闭式基金，封闭式基金定期开放申购和赎回，而开放式基金随时可以申购或赎回。ETF基金和LOF基金就是开放式基金，可以随时向基金公司申购或赎回基金，它们也是交易型基金，可以通过股票账户内买卖。

ETF基金和LOF基金的最大区别是它们的申购赎回方式。ETF基金是投资者用“一篮子”股票来申购ETF基金份额，赎回时拿到的也是“一篮子”股票，所以申购、赎回ETF基金需要的资金量大，一般都是机构投资者在做，个人投资者只是通过股票账户进行买卖。

LOF基金无论是申购赎回，还是买入卖出，都是用现金和基金份额进行交换。ETF基金因为申购赎回都是一篮子股票，所以它的仓位可以做到满仓，而LOF基金要应对基民赎回，一般不会满仓。

FOF基金

FOF基金是一种投资基金的基金，它不直接投资股票或债券，而是通过投资其他基金，间接持有股票或债券。由于多了一层嵌套，FOF基金的交易成本较高，但是它的风险也要低一些，适合追求偏稳健收益的基民。

QDII基金

QDII基金指的是投资海外的基金。我们买这类基金的钱，是人民币，基金公司把钱换成美元，参与海外市场投资，帮助投资者规避单一市场风险。

比如有的股民想买美股或者港股，又觉得美股港股开户太麻烦，就可以通过投资QDII基金，实现这个目的。

以上就是关于几类基金的介绍，通过对ETF、LOF、FOF、QDII基金这四种基金的介绍，大家对它们的区别也有了更多的了解，哪一种基金更适合自己，心里也有了初步认识。不同的基金并非适合所有投资者，投资者需要结合自身需求以及风险承受能力来判断。

QDII全称为“合格境内机构投资者”，是“Qualified Domestic Institutional Investor”的首字缩写。由于天朝外汇管制的重重阻拦，子民不能以个人身份进行海外投资血拼。QDII就是允许你把钱交给专家，让他们到海外投资，算是一种海外投资的团购模式。

qdii基金是什么意思

QDII产品主要可分为银行系QDII及基金系QDII，其主要区别如下：

1.银行系QDII以前只能投资境外的固定收益类产品，但据银监会2012年5月发布的新规，可以投资境外股票，于是收益率有了显著上升。总体而言，属于风险居中、收益也居中的QDII。认购门槛较高，一般为10万元以上;

2.基金系QDII，投资不受限制，可以拿100%的资金投资于境外股票，因此其风险和收益都比银行系QDII高得多。由于采用基金的形式发行，因此其认购门槛比银行系低得多，往往1000元即可起步。

我们今天主要讨论的，就是QDII基金。

有人会问了，我天朝960万平方公里，地大物博，有上千只投资国内的基金，为何要到海外去投资瞎折腾?

目前QDII基金臭名昭著的很大原因在于其生不逢时。2007年刚刚发行就遇到了2008年百年一遇的 金融危机。首次发行的四支QDII基金很快跌成了“三毛党”。但是当我们把眼光看的更长远些，结果呢?截至2013年4月8日，5只QDII今年以来净值增长率超过9%，明显强于同期国内偏股基金的平均业绩水平。对待又爱又恨复杂的QDII基金，我们应该怎么去面对呢?

这个问题要风险和收益两个角度来考虑：

1、从风险方面

投资海外可以跟好的平摊风险。 巴菲特说过“不要把所有鸡蛋放到一个篮子“，但是大家往往忽略了后面一句话”也不要把所有篮子放到一个桌子上“。

国内很多资深基友都喜欢购买两到三个行业股票基金，各个基金之间此消彼长，能起到很好的对冲作用。这样很好，确实不要把所有鸡蛋放到一个篮子里。可是遇到了2007年，中国股市整体的下滑，从6000点一下到2000点。不论你投资的是哪个国内基金，最后结果都是亏钱。所以光光考虑篮子是不够的，要把眼光放远到全世界，考虑选个好桌子的问题。这样就可以很好的平衡国内股票的风险。

2、从收益方面

东方不亮西方亮的思想我想大家都懂。中国的股市很有某品牌的风格：不走寻常路。比如1998年中国A股下跌了3.09%，而美国，韩国都有较大幅度的上涨;2000年，中国A股市场涨了51%，美国，日本，英国，巴西却出现了不同程度的下跌。适当搭配下别的产品是很有好处的。

来源: 亚汇网

感谢雪球上某基友的提议和监督，没想到在4大国内规模指数之后梳理的居然的是QDII基金。不过最近的行情涨涨跌跌，一会熔断一会暂停额度一会原油净值问题一会净值日归属问题，着实让QDII基金也蹭了一把热度。我自诩不是一个蹭热点的，但是这个系列倒也蛮有意思，而且通过最近这段时间的各种事情，也算让自己在QDII上面又多了一些理解。

作者：霍霍小哥

来源：雪球

01、写在前面的话

根据不完全统计，能够找到的QDII基金一共有293只，说实话总体数量比想象中的少。

在整理QDII基金的过程中，发现越是梳理，未知的领域越来越多，颇有种了解越多无知越多的感觉。虽然说，这次疫情行情下，对于部分原油基金和中资美元债等有了一定的了解，但依然就得这只是皮毛。所以，以下是三个提示性说明。

第一点，这篇文章注定只能停留在简单的梳理，目的是为了大家可以在这个基础上金进行针对性的分析，我自己也会挑选自己感兴趣的话题继续深入研究。

第二点，需要强调的点是分类机制。因为文章是线性的表达方式，为了文章的逻辑会采用一定的分类方式，但大家知道分类这种东西并没有唯一性。比如后续分别有原油和标普系列，但会把跟踪“标普高盛原油商品指数”的易方达原油放在原油系列，而不是标普系列，因为相对来说，大家更希望对原油基金有个统一的了解。

第三点，这次的梳理依旧还是从基金的业绩基准出发，当然目的是奔着对业绩比较基准统一的方向去的，但由于业绩比较基准涉及的指数众多，不排除部分的理解有误差，或者说业绩比较基准并没有代表真实的投资投向。

在以上三点的基础上，这篇文章会对QDII的全部基金进行梳理，以期方便大家有个全局的了解，同时可以进行进一步讨论。

02、美元交易币种的QDII基金

不同于其他基金，QDII基金因为可以投资境外，所以会涉及到交易币种的问题，有的基金份额支持人民币交易，有的基金份额支持美元交易。

以广发纳斯达克为例，大家可以发现270042和006479是支持人民币币种交易的，000055和006480则是支持美元交易的。

一共有93只基金份额支持美元交易，这部分基金相信大部分投资者都接触不到，不过一般支持美元交易的QDII基金份额一般都有对应的支持人民币交易的份额类别。

除去美元交易的份额，一共还有200只QDII基金，这个数字也还蛮凑巧。下面主要会对人民币币种的200只QDII基金进行分类。

03、中证系列指数基金

中证海外中国互联网指数选取海外交易所上市的中国互联网企业作为样本股，采用自由流通市值加权计算，以反映在海外交易所上市中国互联网企业的整体走势。

中证海外中国互联网50指数选取海外交易所上市的50家中国互联网企业作为样本股，采用自由流通市值加权计算，反映在海外交易所上市知名中国互联网企业的投资机会。

中证海外内地股指数由中证香港内地股指数和中证海外（不含香港）内地股指数的样本股组成，属于中证华股指数系列，旨在全面反映全球各证券交易所上市的中国概念股票的整体表现。

中证香港中国中小综合指数从香港上市的中小型股中选取中国内地企业组成指数样本股，以反映香港上市的中小型中国内地企业的整体表现。

04、恒生及国企系列指数基金

带恒生字样的基金，都是跟香港交易所有关。从基金的数量可以发现，跟踪恒生指数的基金数量最多，其次是恒生国企指数。恒生国企精明指数、恒生综合中小型股指数、恒生综合小型指数都只有一个基金跟踪，规模也可以忽略不计。

恒生指数，由香港恒生银行全资附属的恒生指数服务有限公司编制，是以香港股票市场中的33家有代表性的上市股票为成份股样本，以其发行量为权数的加权平均股价指数，是反映香港股市价幅动趋势最有影响的一种股价指数。

恒生国企指数，又称H股指数，全称是恒生中国企业指数。也是由香港恒生指数服务有限公司编制和发布的。该指数以所有在联交所上市的中国H股公司股票为成份股计算得出加权平均股价指数。

首只跟踪恒生中国企业精明指数的是南方基金，目前已经清盘，现在看广发基金的额度也是捏把汗的节奏。本来还想着研究精明指数的精明在哪，现在看来可以暂且不用了解了。

由于恒生指数只包含33只成分股，当几只市值较大的股票价位有轻微的涨跌，恒指就会十分波动。恒生综合指数于2001年10月3日设立，提供更具广泛代表性的股市指标，综合指数包括在香港股市市值头200位的上市公司，共代表香港交易所上市公司的97%市值。HSCI（恒生综合指数）包括：HSLI（恒生综合大型股指数），HSMI（恒生综合中型股指数）和HSSI（恒生综合小型股指数）。

05、德国、日本、印度、越南、英国等地区基金

除了美国和香港外，目前投资于单独国家的QDII并不是特别多。

德国主要跟踪的是德国DAX指数，一个ETF和一个ETF联接，都是华安旗下的，正好满足了场内和场外不同投资者的偏好。

日本的QDII基金都是2019年刚刚成立的，跟踪日经225指数的3只ETF和跟踪东证指数的南方顶峰TOPIXETF都是同一日成立的，刚成立的时候还引起小轰动，现在看来规模都不是特别大，最大的易方达日经225ETF也是刚超过1亿，还有一只场外基金跟踪的也是东证指数。

跟踪印度的基金有两只，泰达宏利印度机会股票跟踪的是MSCI印度指数，虽然下面有专门的MSCI系列，但因为跟印度主题更为贴近，就放在这里。工银瑞信印度人民币跟踪的是中信证券印度ETP指数。

越南作为新兴市场之一，第一只QDII是天弘基金今年刚成立的，跟踪的是越南VN30指数。

富时100指数的前称为金融时报100指数，创立于1984年1月3日，是在伦敦证券交易所上市的最大的一百家公司的股票指数。该指数是英国经济的晴雨表，也是欧洲最重要的股票指数之一。建信富时100指数成立的时间倒是蛮早的，2012年就推出，然后在今年推出C类份额。

还有一个南方金砖四国指数基金，实际上跟踪的是富时金砖50指数。这个指数的成分股是反映巴西、印度或俄罗斯公司的存托凭证，和中国公司H股和红筹股中总市值最高50家公司表现的指数。该指数是以富时环球指数为基础，采用自由流通量调整和流动性筛选等计算方法，并根据一系列清晰和透明的指数规则来管理，提供了一个高度流通的反映金砖四国的股票篮子，易于进行买卖，并能反映相关证券经自由流通量调整后的市值。

当然其他基金也有投资金砖四国或者其他地区的，暂时没有放在这个类目下面，这也是开头提到的小提示之一。纵观这些基金，可以发现除了两只投资德国的基金外，投资其他国家的基金成立时间都特别的晚，而且规模也很小，希望这类工具型基金在清盘的时候可以有不同的待遇。

06、黄金/商品/石油/能源等基金

这个系列的产品的最大问题在于似乎每个字都认识，但放在一起就看不出来区别，只能说从大类上都属于黄金/商品/石油/能源等相关概念的。

相信大家经历过这次原油暴跌暴涨之后，不知道是不是也加入吐槽某基金净值跟跌不跟涨，对于我来说，当然知道这里面不是基金经理偷吃，但知道真相不得不感慨这类复杂的基金对于大多数投资者来说，理解的门槛还是相当之高。

看看易方达黄金主题，即是QDII、又是FOF、还是LOF，没有点基金专业知识，光这些字母都被搞晕了，更不要提背后的运作逻辑。

07、房地产/Reits相关基金

Reits是房地产证券化的重要手段。房地产证券化就是把流动性较低的、非证券形态的房地产投资，直接转化为资本市场上的证券资产的金融交易过程。所以基金名称带有房地产和reits在大类上基本可以视同一个类型。

可以发现目前Reits相关基金主要还是以美国市场为主。

08、标普系列指数基金

标普系列指数可谓是世界最为重要的几大指数之一，其中大家最为熟知的就是标普500指数，是由500家在美国上市的公司组成的一个指数。其实还有一个非常重要但大家并没有那么熟悉的标普1200指数。

目前的QDII基金中，跟踪标普相关指数中最多的还是标普500，不管是ETF还是ETF联接，规模最大的都是易方达旗下基金。标普500信息科技和标普500医疗保健等权重指数都是标普500中的行业指数。

除此之外还有一系列的行业指数，比如标普美国品质消费股票指数、标普全球1200医疗保健指数等。会发现易方达不止是标普500，在多个行业指数也都有易方达的身影。

最后5个标普相关基金，其实都是跟地区有关。但因为上面并没有专门的香港地区（只列了恒生指数和恒生国企等），也没有单独列示金砖四国等，所以就一并放在这个系列。后面有类似的情况不一一解释。

09、纳斯达克相关指数基金

标普500指数是涵盖了美国全部市场，比如纽交所、纳斯达克交易所等。但纳斯达克指数则是只针对纳斯达克交易所。

目前跟踪纳斯达克指数的基本都是纳斯达克100指数的相关基金，也是国外投资者购买最多的QDII 基金之一，还有一个纳斯达克生物科技行业的基金。

10、罗素指数相关基金

投资美国的指数中还有一个是罗素美国指数系列，其中包括著名的大型股指数罗素1000和小盘股指数罗素2000。

罗素1000指数主要追踪1000家在美国交易市场中市值最大的公司，并将股票价格加权平均数而编定，大约包含了罗素3000指数中的公司的市场总值的92%，约价值121亿美元。罗素1000指数为美国股票投资环境内的大型资本行业提供一个综合而不偏倚的量度标准。每年，罗素1000指数会进行重新组合，以确保可忠实反映正在增长的大型上市公司。

目前只有一只基金跟踪的是罗素1000成长指数。

11、MSCI相关指数基金

会发现都是MSCI相关指数，表格的上半部分就比较简单明了，下半部分则称之为摩根斯坦利系列，实际上MSCI指数是指投资银行摩根士丹利所编制的一系列股价指数，涵盖不同的行业、国家以及区域。

MSCI指数是在投资界最为广泛使用的用以代表各国家、地区资本市场表现的参考指数。所以可以发现，以上基金其实都是不同地区的基金，并没有其他的行业主题等。

12、债券类基金

如果说上面的权益类基金我还能大概知道对应的编制公司、投资地区和行业，那这张图表中的涉及到的债券指数基本就属于一脸懵逼的状态。所以也不做过多的解释，发现不管是国内还是国外，债券都是最为复杂的一块。

其中业绩比较基准中提到最多的是彭博巴克莱债券指数，是国际主流三大债券指数之一（另两大指数为摩根大通债券指数和花旗债券指数)，是世界范围内最重要的固定收益参考基准之一。

13、绝对收益类基金

这类基金本质上也是债券类基金，称其为固定收益基金，只是因为他们的业绩比较基准并没有给出具体的参考债券指数，而是人民币或者美元的定期存款收益，所以称其为绝对收益基金。

但实际上并没有被这个名词所迷惑，债券迭起来有时候那叫一个狠，估计购买过以上个别基金的小伙伴最近应该是深有体会。

14、其他混合类基金

以上的分类中，不管是权益类还是债券类，会发现都是有着单一的业绩比较基准，而剩下的这是不止一个指数作为业绩比较基准，有的是多个权益类，有的是多个债券类，就没有具体划分，全部放在一张表了。

以上，就是目前能够找到的全部QDII基金，既然是全部QDII基金的大盘点，那暂且只能追求的是数量，而不是质量。

建议大家可以收藏起来，有需要的可以方便查找。同时会发现，QDII的数量有200多只，但因为涉及到不同地区、不同行业，再加上额度的限度，更多时候只能定位成资产配置的工具，而不能像国内的基金一样，可以进行优中选优。