人民币投资理财

最近人民币不断的在贬值，截止到今天一美元可以兑换7.0428元人民币，人民币兑换美元汇率双双突破7元关口，那么手里的钱该怎么办才好能？

人民币贬值是难免的，如果想要避免由于人民币贬值给自己带来的影响，首先要将自己手中的钱灵活运用起来，让自己的钱实现增值和保值，这样才会真正消除人民币贬值带来的负面影响。

想要自己的钱不贬值，那么要学会对投资理财，只有如此，才会让我们的钱不贬值。

为什么富人越富？其中原因就是它们不断在给自己理财投资，因为它们害怕自己财富贬值，毕竟他们并不是生产人民币的。

如果他们的钱一旦贬值，那么累计的总金额是巨大的，所以才会拼命为自己投资理财，所以并不是只有我们面临着这样的问题，同样有钱人更担心贬值。

人民币的贬值，分3个角度来看，

1从汇率角度看，美元指数上涨则人民币汇率下跌而贬值。

2因为外围M易压力，导致资金出逃而出现汇率下跌而贬值。

3长期来看，国内人民币购买力出现贬值。

从货币上来看，全球货币都在贬值，只有不同国家之间的贬值速度和持续的时间不同，这是因为任何国家纸币本身都没有价值，属于国家公权力强制流通，因此站在单独的任何一个国家货币都是在长期贬值。

那么如何避免手中的钱贬值呢？

我建议大家可以根据自己不同的风险偏好，进行多元化资产配置，可以将资金分几个部分，风险从小到大。

首先，进行无风险投资，比如银行存款，购买国债，或者美元，欧元，把一部分资金投在风险系数不高的理财中。

其次，可以拿一部分资金投资在浮动收益中，比如黄金，投资者可以选择越跌越买的策略，也可以买一些债权，股票，基金等。

也可以拿出部分资金投资P2P，信托等高风险投资，目前监管越来越严格，劣质的P2P企业已经清除，剩下的都是比较优秀的了，所以投资者适当投资一些上市的P2P，这样可以获得稳定的回报率，又可以分散风险。

另外就是投资自己，提升个人领域专业能力，来抵抗钱贬值，个人能力是远远能跑赢人民币贬值的。

总之，任何一个国家的货币会随着经济的发展，物价的上涨，货币都会出现贬值的现象，而国内经济保持高速发展，自认国内人民币贬值也是难免的。

所以，我们手里的现金一定要流动起来，进行理财投资，以实现手中的钱每年都有4%-6%之间的收益才能保值或增值，这样才能避免自己手中的人民币贬值。

来源：经济观察网

原标题：【吾国吾民】张旭阳：中国第一支人民币理财产品是怎样“炼成”的

经济观察报 记者 胡艳明 张旭阳回来了。

2019年9月26日，海滨城市青岛天朗气清，光大理财有限责任公司正式开业。张旭阳在台上激情演讲，畅想未来愿景。

这天开始，张旭阳有了一个新的身份——光大理财有限责任公司董事长。

两个多月前，7月12日，百度金融业务品牌“度小满”副总裁张旭阳选择回到他从前曾供职的光大银行。业内对他的回归有些惊喜，但似乎并不意外。

从2003年在光大银行参与第一款理财产品，在此后的十余年时间里，作为中国理财市场的“关键先生”，张旭阳亲历了国内首支理财产品的设立，也见证了这个市场的沉浮。

年轻人的新想法

时光回到2003年6月，光大银行资金部办公室，代客业务科室的几个年轻人逐渐酝酿出一个新的想法：可不可以挂钩外汇，开发一款外汇理财产品。这个想法得到了时任光大银行行长等领导的认同。

这支外汇结构化存款产品在2004年春节前后推出，取名“阳光理财A计划”；2004年9月，紧接推出了中国第一支人民币理财产品——阳光理财B计划。

在此基础上，团队继续创新。张旭阳主要参与推进阳光理财A+计划的发行。这个产品的思路源于他在LSE（伦敦政治经济学院）的一次期末考试题目。A+计划第一个产品是人民币本金，收益挂钩一年期欧元兑美元的汇率，以产品成立日欧元兑美元的汇率为产品的基准价格，一年以后欧元兑美元的汇率涨多少，就给客户多少收益。“随着原银监会推出商业银行衍生品交易管理办法，并放开商业银行从事商品和股票衍生品，我们陆续推出挂钩股票、商品以及混合挂钩的产品，并且起了很多好听的名字，如同升系列的龙象共舞（挂钩大中华与印度股票指数）。”此后，光大银行的理财产品逐渐兴盛。

为什么首支理财产品诞生在光大银行？张旭阳回忆称，当时光大的管理团队很年轻而且懂市场，愿意创新。2004年在他的回忆里，正是中国金融创新不断涌现的年份。“我正好从 LSE回来，2003年底加入资金部代客业务。我们这些人，基本没有‘框’过，都想做一些事，那时候比较年轻，这种情况下，我们开始了理财创新。也顺理成章的从外汇理财入手。”

此外，1999年，光大银行整体收购原中国投资银行。但同时，始料未及的尴尬局面出现了——资本金不足。“中国投资银行的不良率很高——60%以上，我们没有资本金，所以没法做正常的业务，开不了网点，所以更加迫切需要新的业务增长点去带动业务增长。”张旭阳称。

2004这一年，对银行业也是尤其特殊的一年。当时，监管在酝酿商业银行做综合化经营，从分业到混业。

国务院也在酝酿允许商业银行设立基金公司。当时光大不在设立基金公司的试点银行范围内，这反而激发了光大银行研发理财产品，创新突围。“当时我们就在想，银行是不是可以不用基金公司的壳，直接做货币市场基金，并向人民银行汇报了我们的想法。”张旭阳回忆道。

发展与思考

光大发行“阳光理财 B计划”，不仅受到了投资者的追捧，并受到同业的效仿。当年11月开始，民生银行、中信银行陆续发行理财产品，到 2005年初工、农、中、建四大行理财均初具规模。银行理财大幕拉开，正式走进千家万户。

光大银行理财业务团队从一个部门的处室，逐渐成为银行的一级事业部。负责光大银行理财产品的开发设计和管理十余年间，张旭阳历任资金部代客交易处处长、投行业务部总经理助理、财富管理中心总经理、零售业务部总经理、资产管理部总经理。

光大银行理财业务规模和收入突飞猛进。2015年，光大银行中间业务收入增量中一半以上来源于理财业务收入。除在本行中间业务收入中占比高，光大银行资管业务也相对自成体系。

一位银行业理财资深人士告诉记者，不仅光大银行资管规模可观，“阳光理财”系列产品仅在知名度方面就“秒杀”其他同类产品。

“银行理财业务由于在一定程度上有刚性兑付的色彩，它并没有真正回到代客理财的本源，这是我们认为银行理财业务下一步发展获得更好生命力的一个最核心的症结。”张旭阳在考虑更远的事情。他曾经在公开场合发表观点，阐述关于银行理财产品净值化、打破刚兑、回归代客理财本源的思路等等。

张旭阳也曾明确提出，建议银行理财子公司独立运营。2015年上半年，光大申请设立理财子公司，但监管层并未给出明确批复。

2018年，资管新规和理财新规相继发布，银行理财要进行“非保本”、“净值化”、“破刚兑”的蜕变。这与此前张旭阳的很多观点有诸多相似之处。

离开与回归

在银行理财高速发展时期，2016年6月，张旭阳突然宣布离开服务了19年的光大，加入百度任副总裁。

彼时，业内纷纷猜测，这是否跟光大银行申请理财子公司未果有关。“领导们都对我挺好的。在光大银行这么多年，只是想换个环境。”张旭阳如此讲述自己彼时的想法。

2016年，恰逢金融科技发展轰轰烈烈，BAT等科技巨头的金融业务崭露头角，并向传统银行业大规模招揽人才。接到几家科技型公司抛出的橄榄枝后，他决定再“燃”一次。

2018年4月28日，百度宣布将旗下金融业务拆分，启用新品牌“度小满”，实现独立运营。张旭阳出任度小满金融副总裁。

在张旭阳看来，百度的工作经历有着别样的收获。在光大工作19年，让他习惯性地更加关注风险、关注产品；而百度三年的工作阅历对他有两方面的提升——对技术的认知和对管理的感悟。

比如，对现在飞速发展的科技的认知；比如，他认识到，影响企业成功的变量因素很多，包括战略的认知、组织架构、执行能力、文化价值观以及外部环境、监管变化等。

此间，张旭阳促成了“度小满”和光大在金融科技等领域的战略合作，前者还将重点与光大理财开展深度合作。

2019年7月12日，张旭阳在“度小满”发布内部邮件，称即将回归光大银行并筹建理财子公司。他表示，自己荣幸地见证了科技与金融行业发生的“化学反应”，见证了度小满的快速成长。三年来，近距离的观察和实践，让他对金融与科技的融合有了全新的理解。回归光大，是回归资管初心，但金融和科技是拆不开的CP，未来和度小满依然是亲密的战友。

而今迈步从头越

今年4月，光大成为股份行中首家获批设立理财子公司的银行。

再次入职，张旭阳暂任光大银行首席业务总监，负责理财子公司筹备工作。

忙碌间隙，张旭阳在朋友圈转发了李健翻唱的歌曲《父亲的散文诗》，配文说“我们终将老去，唯有故事永驻。”

回归光大银行，因为“初心”，因为对银行理财有着深刻的感情。他有些感叹，“现在已经四十多岁，甚至已经开始有些花眼，没有年少时那样的激情，但是我们会更坚定地朝着目标努力。”

他一直认为，银行理财不仅是资产管理，更是财富管理。银行理财子公司会从两个方向扩展自己的能力。一是自上而下，通过大类资产配置把握宏观经济走势以及货币政策的变化；另一个是自下而上，即真正地理解行业、理解企业，从行业的经济转型中寻找合适的赛道以及赛道中的头部企业，长期支持其发展。后者正是银行理财重要的使命和方向，即担负起支持创新与技术发展的责任，真正为实体经济注入新的活力。“全球前50大银行当中，前四大银行都是中资行，但是在全球前50大资产管理机构中，还没有真正意义上的中资资产管理机构。”张旭阳相信，未来在全球前50大资管机构中就会有很多中资资管机构的身影，与中国金融体系在国际金融体系中的地位相配。

9月25日晚，光大理财开业前夜，张旭阳站在青岛海边，沿海的夜景被灯光照得流光溢彩。“光大理财，绚烂开放。”这是他的愿景，也是他的新征程。

这两天，关于“人民币汇率破7”的话题登上了各大媒体头版头条，焦虑的高兴的，一时间众说纷纭。今天，理顾菌就带大家来了解一下人民币汇率波动对我们到底意味着什么，人民币汇率波动下我们应该做怎样的理财规划。

首先，我们先来聊一聊为什么此次“破7”会引起如此大的反响。

纵观美元离岸人民币汇率历史走势，我们可以发现，自从2008年人民币汇率突破7这一大关口之后，近11年间，不管人民币如何升值贬值，其汇率始终维持在7以内。其中最接近7的两次分别是2017年1月和2018年11月，但最终均未能触及7。

以至于，7这一关口成了很多人心中潜意识的“安全线”。这一次破7，击穿了很多人的心理防线，一定程度放大了对人民币继续贬值的忧虑，破7效应由此而来。

人民币贬值带来的影响

对进出口的影响：进口减少、出口增加。

进口会减少，以进口为主的企业，其利润会下降。

因为进口货物时，须先用人民币到银行兑换成美元等外币，然后再从国外购买货物。人民币贬值后，相同的人民币换得的美元更少，所购买到的货物量更小，导致进口成本增加，使进口商品的竞争力降低。

出口会增加，以出口为主的企业，其利润会增加。

人民币贬值后，出口同样的货物所收到的美元，能从银行换回更多的人民币，利润会增加。企业为了竞争的需要，有了更大的降价空间。所以人民币汇率持续贬值的实质是对出口企业进行补贴，帮助这些企业出口。

一般来讲，纺织（人民币每贬值1%，纺织服装行业销售利润率上升2%至6%）、家电、海外工程承建（海外合同多以美元计价，以人民币为记账单位）、海外业务占比较多的会直接受益于人民币贬值。

对个人资产的影响

人民币贬值不仅让我们的部分生活消费成本（如进口奶粉等生活用品、出境旅游或留学等）增加，更对我们的钱包产生了不小影响。

人民币离岸汇率从今年4月份的6.7跌至8月初的7.1，跌幅达到5.9%，这意味着不到四个月里，我们放银行的钱少了（相对购买力）5.9%。如此大的跌幅下，于部分外资而言，他们投放于我国股市或楼市的资金将不得不考虑贬值的风险，导致部分热钱外流，A股市场近日的疲软表现亦有此原因。

人民币汇率波动下，如何理财更有利？

从历史数据可见，美元离岸人民币汇率走势主要分为两个大阶段：

一是2005年至2014年，这个阶段为人民币升值（人民币汇率上升）阶段，汇率从8.1附近上涨至6.0附近。

二是2014年至今，这个阶段为人民币贬值（人民币汇率下跌）阶段，汇率从6.0跌至目前的7.1，尽管中间有所反复，但总体趋势仍呈现为回落。

那么，在如今的人民币贬值阶段中，我们该如何进行全球资产呢？

人民币贬值下的全球资产配置方向

⒈ 购买外币

尤其对美元或其它外币需求量大的家庭，应提前在银行兑换并持有相应外币，提前锁定人民币汇率波动风险。对投资者而言，若在今年4月份以6.7的人民币汇率购进并持有美元，便能在短短4个月获得5%以上的收益率。

当然，持有的外币若能做适当理财则会更好，美国的银行理财收益相对国内更低，但也聊胜于无。

⒉ 囤积黄金

黄金和国际大宗商品都是以美元定价的。人民币贬值，美元便相对升值，也就等于黄金和国际大宗商品价格上涨。今年4月份至今，国际黄金（现货）从1280美元/盎司涨至如今的1500美元/盎司，涨幅达到17%，若你持有着黄金类资产，不仅能完美抵御了汇率风险，更能获得超额收益。

所以，在本币贬值时，可持有、买入黄金等硬通货！个人可以于各大银行购置实物黄金，也可以购买纸黄金、黄金ETF或配置黄金板块股票，省却囤积实物黄金的麻烦。

⒊ QDII基金

QDII基金可以理解为是机构投资者为普通投资者提供的一种间接参与海外资本市场的方式。和其他基金一样，QDII可以投资股票、债券和另类资产（包括大宗商品、房产REITS、绝对收益等）。QDII既能规避人民币加速贬值的风险，又能获得海外资本市场所带来的收益。若你持有着QDII基金，此次因人民币汇率下跌带动外币升值的额外收益便足以让你惊喜。

⒋ 香港保险

香港保险大部分是储蓄理财型，不仅用港币或者美元来计费，还能带来4%～7%的收益率回报。若你持有着香港保险，还能获得由人民币贬值引发港币/美元升值带来的额外收益。

得益于香港有更成熟的投资理念、更广泛的投资渠道、更低的保险公司税率，香港保险会将90%的可分配利润给到消费者（内地是70%以下）。具有分红水平高、保单杠杆比例高、美元配置等优势。

TIPS：对于投资者而言，可以尽量减少人民币的储存量，调整个人理财方案。尤其是高净值人士，在资产配置上，尽量多元化，不可忽视全球资产配置。不管人民币贬值还是升值，都需分散投资单一资产品种或者是投资单一经济体过于集中的风险。

回顾2019年，国内各商业银行发行的理财产品中，保本理财发行量持续下降。相反，净值型理财产品发行量持续创新高。在银行理财产品收益率方面，自2018年3月以来已经连续21个月下跌，并创2016年12月以来最低水平，即3年新低。

11月，多家银行先后下架了发行多年的保本理财产品，被业内视为银行理财转型加速的信号。但银行在净值化转型过程中仍面临诸多挑战，目前来看还欠缺火候。

另外，作为接棒保本理财的结构性存款产品，上半年收益较高，超过了大部分银行理财产品。但其11月平均到期收益率为3.72%，且出现超过一半产品未达到预期最高收益率的情况。投资者仍需注意风险，明确其并非普通存款产品。

银行理财收益破4创新低

普益标准监测数据显示，2019年11月361家银行共发行了8276款银行理财产品（包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品），发行银行减少12家，产品发行量增加644款。从过去几年发行情况来看，每年11月、12月都是银行理财的发行高峰期，产品发行量会处于全年较高水平。

其中，11月保本理财产品发行量占比降至23.1%，降幅较前几个月有所扩大，较去年12月环比下降了6.36个百分点。实际上，自2018年4月资管新规出台以来，保本理财退出较为缓慢，当年保本理财规模不降反升。今年以来，保本理财产品发行量占比虽然在不断走低，但降幅不是很大，主要是因为银行揽储压力居高不下，假结构性存款受到强监管，而保本理财需求仍然较强。

不过近期，交通银行和光大银行先后下架了2只发行多年的保本预期收益型产品。对此，普益标准研究员涂敏分析，保本理财是监管要求必须压降的产品，距离过渡期结束仅剩一年时间。从保本理财产品的接连下架，也可以看出各银行正在加速推动理财业务的转型。与此同时，光大银行、交通银行理财子公司均已开业，保本理财这一类型的理财不可能转入到理财子公司，自然需要下架。

在收益率方面，普益标准监测数据显示，11月封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.98%，较上期减少0.02百分点，较去年12月减少0.38个百分点。据了解，这已经是自2018年3月以来连续第21个月下跌，创下了3年新低。

融360分析师刘银平表示，银行理财收益率之所以会持续下降主要受市场流动性和理财转型两方面因素影响。一是今年以来流动性持续宽松，央行不断引导市场利率下行；二是银行理财消化存量是转型的重点之一，之前存量产品配置了不少高收益的长期资产，尤其是非标资产，产品到期之后需要新产品衔接，非标资产不断压缩，会导致新资产组合的整体收益率下降。

银行净值化转型持续推进中

据融360大数据研究院不完全统计，11月份净值型理财产品发行量为1383只，较去年12月增加了875只，环比增长172.24%。其中，有150只产品为理财子公司发行，新增净值型产品数量创新高，且连续五个月超过1000只；其中，封闭式净值型产品1179只，开放式净值型产品204只。今年以来，净值型理财产品发行量稳步增长，下半年以来发行量大幅增加。

根据银登中心公布的数据，截至2019年6月末，净值型产品存续余额7.89万亿元，占非保本理财产品存续余额的比例为35.57%。可见，虽然今年以来理财产品净值化转型取得了较大进展，但是净值型产品规模仍然偏低，截止到今年末，预计净值型理财产品规模占比可达到50%左右。根据资管新规，银行要在2020年底之前完成全部理财产品的转型工作，明年银行的转型任务将非常艰巨，净值型理财产品发行量会继续大幅增长。

即使银行加速净值化转型已经超过一年半的时间，但很多市民们还是不知道净值型理财产品和预期收益型理财产品的区别。主要是净值型理财产品没有预期收益率，是根据产品实际市场投资报价来计算客户收益，如果是开放式的，则根据开放时间的市场报价进行估价计算。没有预期收益，银行也不承诺固定收益，产品净值变动决定着投资者收益的多少或者亏损。

一般银行会提供一个业绩比较基准供投资者参考，业绩比较基准和预期收益率不同，是根据该产品过往的业绩或者本类别的所有产品的历史业绩估算的，所以这是投资者可获得最终收益的预估值，并非实际收益。目前，多数净值型理财产品的最终收益都能达到业绩比较基准，但具体情况还是要根据市场变化决定。据融360大数据研究院统计，11月份发行的封闭式净值型理财产品平均业绩比较基准为4.27%，要高于预期收益型理财产品。

结构性产品过半未达最高收益

今年以来，随着保本理财产品的加速退场，银行顺势推出结构性存款产品替代保本理财产品。此前，结构性存款产品预期收益率曾大幅飙升，因此颇受投资者青睐。但同时，引发了很多问题，部分中小银行并没有运营结构性存款产品的资质，却还是通过设置“假结构”产品来变相高息揽储。

10月18日，银保监会出台了《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》（以下简称《通知》），结构性存款市场受到强监管，重点打击了银行发行假结构性存款的行为。监管部门给了银行12个月过渡期，过渡期内银行仍然可以发行原有的结构性存款，但要逐渐压缩规模。刘银平指出，在这种情况下，随着假结构性存款发行比例逐渐下降，结构性存款的平均收益率上限很有可能会上升，但在贷款利率不断下降、银行净息差收窄的背景下，结构性存款的实际到期收益率恐难上涨。

一语成箴，融360大数据研究院监测数据显示，11月份到期的人民币理财产品共10557只，有3051只产品披露了到期收益率；其中，结构性理财产品的平均到期收益率为3.72%，非结构性理财产品的平均到期收益率为4.19%，非结构性理财产品平均到期收益率比结构性理财产品高了47BP。

11月份有142只结构性理财产品同时披露了预期最高收益率和到期收益率，其中有72只产品未达到预期最高收率，占比50.7%；2655只非结构性理财产品披露了预期收益率/业绩比较基准和到期收益率，其中有85只产品未达到预期收益率/业绩比较基准，占比为3.2%。未达到预期最高收益率的结构性理财产品超过半数，证明其收益的不稳定性较高。

来源: 新闻晨报

来源：挖贝网

挖贝网3月27日消息，恩华药业（证券代码：002262）发布公告称，公司公司拟使用不超过人民币15.00亿元的部分闲置自有资金投资具有合法经营资格的金融机构销售的安全性高、流动性好的保本型理财产品、存款类产品以及国债逆回购等产品，在上述额度范围内，资金可滚动使用，自公司股东大会审议通过之日起12个月内有效。为保证自有资金项目实施需要，并考虑安全性，单项产品期限最长不超过一年。本次拟使用闲置自有资金用于现金管理的计划如下：

闲置自有资金进行现金管理的产品品种：为控制风险，投资的品种为安全性高，流动性好、有保本约定的12个月内的短期现金管理产品，不涉及股票及其衍生产品、证券投资基金、以证券投资为目的的委托理财产品及其他与证券相关的投资行为。上述投资产品不得质押，产品专用结算账户不得存放非自有资金或用作其他用途。

投资期限：自股东大会审议通过之日起12个月内有效。

投资额度：公司拟使用总计不超过人民币15.00亿元的闲置自有资金用于现金管理，购买短期保本型理财产品、存款类产品以及国债逆回购等产品。在上述使用期限及额度范围内，资金可以滚动使用。

资金来源：暂时闲置的自有资金。

实施方式：在上述额度范围内由股东会授权董事会负责实施，公司内审部门、监事会负责监督实施。该授权自股东会审议通过后一年内有效。

根据《公司章程》《深圳证券交易所股票上市规则》《对外投资管理制度》等相关规定，本事项需提交公司股东大会审议，自公司股东大会审议通过后予以执行。

公告显示，公司运用自有资金进行现金管理是在确保公司投资项目建设的顺利进行和正常生产经营所需资金的前提下实施的，不影响公司日常资金正常周转需要，不会影响公司主营业务的正常开展。

通过对暂时闲置的自有资金进行适度、适时的现金管理，能减少资金闲置，且能获得一定的投资收益，有利于进一步提升公司整体业绩水平，为公司和股东谋取更多的投资回报。

来源链接：http://www.cninfo.com.cn/new/disclosure/detail？orgId=9900005035&announcementId=1207417365&announcementTime=2020-03-28

我认为这是一个与实现我们美好生活蓝图关联度较高、又有较大实用价值的课题。在资金低利率、投资高风险、财富求管理的新时代，我愿意与大家一起探讨和分享。

一、当下资金低利率、投资高风险新时代，年化收益率6%以上已成高风险收益目标。

1、当下无风险投资收益率才3%多点。

○无风险投资收益率的基准为长期国债收益率。

○中国30年国债年利率3.27%（2019.8.19发行），由市场化招投标产生。

○可见当下无风险投资收益率才3.3%左右。

○资本市场长期收益预期呈现走低趋势，这说明我们已经进入资金低利率、投资高风险新时代。

2、年化收益率6%以上已成高风险收益目标。

○每天赚超50元，一年365天即需赚＞18250元，按本金30万元人民币计，年化收益率需>6.08%。

○当下年化收益率超过3.3%的所有投资，都是高风险投资。

○年化收益率6%以上，接近当下无风险投资收益率的2倍，已经是一个高风险投资收益目标。

○所有风险投资，首要考虑和保证的是本金安全，而不是将收益目标放在首位。

○存在本金亏损风险的投资，只适合分散投资，即作为投资组合的一部分。

○常规的风险投资，已经不能绝对保证本金安全、同时达到年化收益率>6%。

○比如投资实业，能否成功经营一年以上甚至三年以上都是未知数，本金还不能保证完好无损。

○比如银行存款，限额50万元以内，年化收益率4%左右，不能达到收益预期目标。

○比如理财，年化收益率能达到甚至超过6%，但本金安全不能绝对保证。

○比如购买国债，本金安全了，但年化收益率很难超过银行存款。

○比如投资A股，无论是基金、股票，常规操作下，本金安全、年化收益率也难以保证。

○至于股指期货、商品期货、期权等，其风险管理、投资实际操作要求极高，也难以确定性地能够保住本金。

因此，实际可选投资项目中，要实现保本前提下、投资年化收益率>6%，是颇有难度的。

二、看似中高风险的A股市场，却可为我们提供年收益率6%以上的低风险投资途径。

1、熊市末期，往往存在折价较大的银行类优质二线蓝筹股。

熊市末期，因为机构类投资者减仓的协同效应，往往会让二线蓝筹股中的银行类股票下跌过度，产生较大折价。

2、在熊市和市牛转换的拐点处，寻找、挖掘、持有银行类优质二线蓝筹股，既能保住本金又能实现收益目标。

①在熊市和市牛转换的拐点处，因为股价相对其优质的生息净资产折价幅度较大，同时由于货币市场流动性每年增加(M2每年有增量)，会导致资本市场优质流动资产价格相应升值，通过这样的资本市场投资操作，来实现本金保值和获得一部分增值。

②通常银行股每年分红率约在4%左右，与银行存款利率相当，这样就比较稳定地获得了每年4%左右的收益率。

③上述①中的获得一部分增值，往往就达到甚至超过了与年化收益率6%之间的差额2%。

3、实际案例：

2011年年初，建议朋友投资601166兴业银行，从2011年年初到2015年波段高点确认后退出，年化收益率30%左右。

4、实操建议：

据我趋势分析系统分析，目前A股市场处在熊市和市牛转换的拐点处，可选江浙等经济发达地区的上市银行中，折价、优质，每年营业收入和利润增长超过10%的银行股作为保本型股票投资标的，通过财富管理的方式实现年化收益率>6%的投资收益目标。

综上所述，在资金低利率、投资高风险、财富求管理的新时代，在熊市和市牛转换的拐点处，寻找、挖掘、持有折价的银行类优质二线蓝筹股，可以预期在保住本金前提下、在股价上升趋势结束退出时，实现年化收益率6%以上的投资目标。

欢迎朋友们互动。

手上有闲置资金，很多人都会通过理财的方式增加收入。随着智能手机的普及，投资理财类APP以其智能、灵活、便捷的特点而深受大众喜爱。然而，并不是所有的投资理财类APP都是靠谱的。近日，居住在梅江区的李先生就因为轻信了据称可带来高额利息的某投资理财APP，导致损失惨重。

高额利息“实现财富梦想”

今年3月31日，事主李先生来到梅江公安分局五洲派出所报警，称其从2019年12月份至今，在家中以通过APP投资理财的方式被人诈骗了11万余元人民币。

据李先生回忆，2019年12月中旬，其在浏览手机网页的时候看到了一个叫“宏宇在线”的理财APP，当时其看到该APP“低投资可获取高回报”的广告提示，于是李先生便下载了该APP，注册了账号，并投资了1万元人民币进去，随即该理财APP提示李先生通过此次投资，可以在四个月后连本带利获得8万元人民币。见此提示，欣喜若狂的李先生又追加投资了16000元人民币进去，理财APP再次提示四个月后，李先生将能够连本带利获得11万元人民币。

眼看理财APP收益可观，李先生又随即下载注册了一个名叫“中资项网”的理财APP，并往里投资了一笔钱。此后，李先生完全把这两个APP当成了自己的生钱罐，一有闲钱就往里投，至今年3月下旬，李先生分别往“宏宇在线”的理财APP累计投资了51000元人民币，往“中资项网”的理财APP累计投资了61000元人民币。

“升级失败”原来真的只是“梦一场”

然而，好景不长，李先生投资的这两个理财APP却几乎在同一个时段提示其理财账号即将到期，需要其缴纳6500元的VIP等级费用，否则其投资进去的所有资金都将会连本带利一起被冻结，并且，这两个APP还要求李先生不能使用之前投资进APP账号里面的资金缴纳等级费。

李先生随即联系客服咨询相关情况，客服都表示李先生务必根据提示缴纳VIP等级费用，否则将永久冻结会员账号。就在李先生还在为VIP等级费犯愁时，其却发现自己的账号再也无法成功登陆，此时，李先生才恍然意识到自己被骗了，于是马上到派出所报警。

目前，案件仍在进一步侦查中。

在此，警方提醒：投资理财需谨慎，要认清网络投资理财诈骗类型的“套路”，凡是以高额利息、“理财专家”、“金牌导师”等为噱头诱导投资的均为诈骗行为。在进行投资时，广大群众要尽量选择正规的大平台，并对平台资质、资金托管、运营操作等情况进行理性辨识，不要轻信所谓高收益、高利息的理财广告。

【来源：南方plus客户端】

版权归原作者所有，向原创致敬

来源：财华网

香港金管局联同人民银行和澳门金融管理局发出联合公告，宣布在粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务试点，并公布其框架內容，金管局对此表示欢迎。

金管局总裁余伟文表示，双向跨境理财通是继两地股票通、债券通后，內地资本账户开放的另一重要里程碑，是推动香港离岸人民币业务发展的重大突破，也是深化大湾区金融合作的亮点。大湾区居民对跨境理财投资的需求日趋殷切，两地金融业界对理财通有很大的期望。理财通的推出，证明香港金融机构在参与內地金融开放，服务两地居民资产管理需要的战略优势。

金管局会与香港证监会和內地相关部门通力合作，并与业界密切磋商，根据今天公布的框架尽快敲定落实细节，争取早日启动理财通。

写在前面的话

所闻所感之后，想整理一套关于投资的理解和感受，也不枉近十年在投资路上的心得体会。关于投资，其实有很多想说的，我会根据我的理解分开去讲，这一次先说一下最基础的——金钱。

关于投资，有很多“同义词”，比如理财，相比投资，理财在我们的认知里，似乎相对简单、轻松一些，而且也似乎把理财特指于购买相关的理财产品，这是社会各种宣传对我们影响的结果。投资这个词在我们普遍的印象中似乎比较高大上，有点捉摸不定，内心往往充斥着恐惧和兴奋两个极端，我们总是摇摆不定，大多数人都是如此，我也有过这个阶段，如果能帮助大家在一定程度上消除一些疑虑，变得更加有信心，善莫大焉。

投资的基础是钱，对钱的理解很重要，这是一个特别基础的东西，但我发现绝大多数教授理财的老师们却很少提及，这让人很不安。

我们开始吧。

我们对钱的理解主要是人民币，或者是美元等其他外币，因为它们可以满足我们所需，购买我们想要的，我们终日忙碌就是要赚更多的人民币，把人民币拿在手里，存在银行卡里，内心会很有安全感。

因为这些观念毋庸置疑，以至于我们都在这个框架下寻求所谓的“突破”，比如更加的努力工作、升职加薪，创新经营等等，当然，我并不是说这些是错的，我想说的是，如果我们的努力是建立在以上的框架下的话，那这种努力或许是有偏差的。

为什么呢？因为我们对于钱的基础观念存在认知偏差。

我们以为钱——人民币或者是美元等等所有的法币是有价值的，这一点是错的。

这个错，在国际上的时间是1971年8月15号，尼克松宣布美元和黄金脱钩开始。对人民币来说，是在1994年，汇改之后人民币和美元挂钩开始。

在1971年以前，美元是有实实在在价值的，是有锚定物的，锚定物就是黄金，71年之后，美元和黄金脱钩，美元便没有了实实在在的价值，变成了债务（关于美元为什么是债务的问题，大家可以在网上找一下，也可以读相关的书，有很多）。

理解这一点比较重要，而且我在这里写的都是有用的。

1994年，国家进行汇率改革，双轨变单轨，人民币和美元挂钩。这个挂钩怎么理解呢？

跟我们手里的人民币是怎么来的直接相关。

我们进行国际贸易，拿产品换回美元，因为贸易顺差，我们积攒了大量的外汇储备，这个外汇储备有另外一个名字叫做：外汇占款。美元作为外汇不能在国内流通，央行根据汇率把手上的美元兑换成同比例的人民币，这就是我们手上人民币基础发行的主要方式，在1994年之后到现在都是如此。

当然基础发行的人民币不等于实际流通的人民币存量，加上货币乘数、央行的流动性政策、信用卡、第三方信用平台等等，最终形成了我们当今的货币体系及货币存量。

从央行资产负债表来看，外汇占款的比例在下降，但依然在50%以上，虽然其他存款性金融公司债权占比从15%上升到30%左右，但这些“钱”依然是外汇占款的衍生品。

以上的描述就是极简化的我们手里的人民币的真正的样子，可以说它主要来自美元，来自贸易顺差或者说直接外资投资，曾刚也曾说过我们的人民币在积极寻求新的锚定物，这个过程会很漫长，所以在未来可预见的一段时间，这种货币体系会一直如此。

以上希望我表述清楚了，除了一些不能说的话，我一直喜欢通俗的描述，但个别专用名词实在是无法替换，抱歉。不过我更想说的是：这些对我们究竟有什么用？指导意义在哪里？把知识落实到生活中才是重要的。

了解了以上的真相之后，我们会知道些什么呢？

自此我们知道：美元自从变成债务美元之后，如同被剪断绳子的风筝，自此遨游天际，自1971年以后，美元的购买力下降90%以上，而我们已经知道，人民币是和美元挂钩的，所以……

自此我们知道：那群在公众号宣告“美国死亡”的腔调是有多么的无知、谄媚，影响会有多大？那群唱衰美国的小红粉是有多么的可怜可憎。

自此我们知道：国家为什么如此重视外汇储备，为什么要严控资金出逃。

自此我们知道：国际贸易对我们影响有多大，贸易和房市的先后关系是如何。

自此我们知道：汇率在一定程度上是央行各种调控政策的上游，相对来说，是更重要、更本质的东西。

自此我们知道：通货膨胀是一个伪名词，一定不是东西越来越贵了，而是法币越来越多了。我们要反过来了解这句话。

自此我们知道：存钱是一个不理性的行为。当然投资也不代表更高级，如果不会投，真的还不如存着，这是真心话。

自此我们知道：通过工作或者经营来赚钱并不是在这个货币体系下的最佳路径，存着一个被隐藏的更加有效率的途径。

自此我们知道：我们需要不断的寻求一种真正的财富，一种法币的替代品。这句话我很艰难的说出来，因为我担心会形成误导，不过转念一想，不破不立，种善因得善果，我姑且就这么去看待吧。

我们从小受到教育再到社会接受各种媒体熏染，我们很多的金钱观念已经根深蒂固，坦白说，改变过程是比较艰难的，因为我是如此。从一开始踏入投资这个领域之后，大大小小的坑数不胜数，还好开始之后没有放弃过，因为喜欢，也因为重要。

自公众号开篇以来，一直是宣导积极正向的，我理解的所谓积极与正向，是真正有用的东西，能够帮助我们看得更清楚的东西、能够让我们生活的更好的东西，而有些东西或许因为违背“常理”而让某些人有那么一点不舒服，不过就像熬制的中药，再加满糖，也会微微的苦，但真的有用。

关于对金钱的理解，我大致说这么多，我会根据时间整理关于投资的其他方面。心若向好，落眼处才会是花开。希望我们都能够富足、坦诚的生活。

（*以上图片均来自网络）

作者莫开伟系中国知名财经作家

众所周知，疫情以来美联储大幅降息，将美联储的利率几乎降为零，开启全球货币泛滥的闸门；同时国内央行为应对疫情也进行了三次降准，释放了近2万亿元市场流动性，往后也就三、四季度可能还会降准，人民币汇率也实质进入了下行通道，人民币也出现了较大的贬值幅度。

在此情势之下，很多专家学者建议趁美元尚未加息，也趁人民币汇率仍处最高之际尽快资金出海，通过购买香港保险、香港环球基金及港股美股等方式将人民币资产换成美元或其他币值强势资产，有效避免人民币财富缩水；这个想法虽好，但只能让拥有较大资金或较多资产财富的少数富裕家庭可做到，相对普通民众而言，资金量小资产少，且也缺乏便利、有效变现途径，进行美元投资有如“蜀道之难”，无从着手。那么，在现实投资理财环境之下，民众应主要在国内进行一些有效和有益的投资理财选择。

及时减少银行存款，因为人民币贬值，存款越多，利息收入就会越低，根本抵消不了人民币贬值对存款带来财富缩水损失。鉴于目前国内大部分家庭都倾向于银行存款以备教育、医疗、住房等大额支出偏好，尤其中国是世界上居民储蓄率最高国家特殊国情，政府及相关部门对民众进行正确投资引导，让更多普通民众意识到热衷存款会带来财富缩水之害，从而让民众将存款投向银行发行的高收益类理财产品、政府投资高收益回报项目，甚至P2P网贷平台固定收益类理财产品等等；一些资金实力相对雄厚的民众可适当购置黄金、门面商铺等实物投资；且目前金价迅速回升，人民币与黄金对比当中，黄金投资价值边际改善，人民币汇率调整对投资者投资黄金有利，“黄金大妈”可适当任性一些，以抵消人民币贬值带来财富缩水效应。

积极参与金融改革或国企改革重组活动，尽自己所能购买股权。当前国内中小银行股权改革及民营银行设立，都需要大量民间资本参与，尤其新一轮国企改革为民间资本投资提供了现实出路，民间资本可积极参与，因为金融产业股权改革及国企混合所有制改革，一是资金需求量巨大，能吸纳大量民间资本；二是风险控制能力较强，成功概率较高，不仅可让广大投资者分享改革红利，且金融股权和国企股权大都收益不错、可获得较高利红，能抵消人民币贬值造成的财富损失。

大胆参与民间借贷和互联网金融，以此次最高院颁布的民间借贷新规规范约束自身投资行为。一方面，可将多余资金通过可靠平台或相关专业投资机构进行民间借贷活动，掌握利率不超过最高法院对外发布《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》的相关规定，防范盲目参与非法集资和高利贷，使自己借贷行为在法律有效保障范围之内，避免借贷损失。另一方面，可积极尝试互网联金融投资。据统计显示，目前国内P2P理财平台数量达到近2000家之多，活跃投资人数量已近100万，2014年全年市场规模达到3000亿元，成为金融市场中不可小觑势力。同时，优质P2P平台先天具有投资门槛低、收益率高、在线交易便捷、流动性强等优势，为普通民众提供了极大投资方便。尤其P2P平台中的优质企业同时拥有较强风控能力，兼具高流动性、安全性和收益性的特征；特别P2P平台年化至少10%以上利息收入，可抵消人民贬值造成资金损失。但普通民众不能放松对P2P风险警惕，要选择风控管理严格和营运模式成熟的优质互联网金融平台。再则，可适当推广商业“房融在线”类似“众筹理财”专业房地产互联网金融平台网站，以创新商业模式为广大普通白领及工薪阶层针对高房价下轻松置业设计投资方案，提供安全性高、回报率大的置业理财服务，以独特的房地产优势，使置业理财达到银行理财产品2倍以上回报，推动房地产业与投资双向式互动发展。