2018理财

近日，银行业理财登记托管中心与中国银行业协会联合发布《中国银行业理财市场报告（2018年）》（以下简称《年报》）。《年报》总结2018年中国银行业理财市场运行特点如下：

一是理财产品存续余额总体保持平稳。截至2018年底，非保本理财产品4.8万只，存续余额22.04万亿元，与2017年底基本持平。在“资管新规”“理财新规”发布后，银行理财产品余额总体平稳，未出现大幅波动。

二是同业理财规模与占比持续“双降”。自2017年高点以来，同业理财规模和占比连续22个月环比“双降”。截至2018年底，全市场金融同业类产品存续余额1.22万亿元，同比减少2.04万亿元，降幅为62.57％；占全部理财产品存续余额的3.80％，同比下降7.21个百分点，表明“资金空转”现象明显减少。

三是新发行封闭式理财产品平均期限增加。2018年，新发行封闭式非保本理财产品加权平均期限为161天，同比增加约20天。期限在3个月（含）以下的封闭式非保本理财产品余额为0.66万亿元，不足4月末“资管新规”发布时规模的一半，占非保本理财产品余额的3％，较4月末6.17％的占比下降3.17个百分点。

四是债券等标准化资产是理财资金配置的主要资产。截至2018年底，非保本理财资金投向存款、债券及货币市场工具的余额占非保本理财产品投资余额的65.70％。其中，债券资产配置比例为53.35％。

五是新发行理财产品以中低风险产品为主。从产品风险等级来看，2018年，风险等级为“二级（中低）”及以下的非保本理财产品募集资金总量为98.45万亿元，占比为83.37％；风险等级为“四级（中高）”和“五级（高）”的非保本理财产品募集资金量为0.20万亿元，占比为0.17％。东财

本文源自金融投资报

黄琳（化名），51岁，工作稳定、生活安逸，闲暇时喜欢参加投资交流活动，与通胀“赛跑”，更喜欢“捕捉”高收益。

“真的很难熬，今年仿佛市场上所有的投资热点都被掐灭。”对于黄琳来说，2018年是其理财生涯中较为“痛苦”的一年。

黄琳对记者细数起自己的理财烦恼：“今后银行理财不保本了，本就不高的收益也不断下降；年初时，理财顾问推荐买入的几款基金产品至今还亏着；也曾买过宣称月利率能高达30%的P2P网贷理财产品，结果没两个月平台就‘爆雷’了。”

而这一年，对于在股份制银行从业多年的理财高级经理老葛（化名）来说也“不平静”。谈及2018年理财变局，一幕幕“剧情”浮现在他脑海：保本理财的“告别演出”、结构性存款的爆红、智能存款的年末大戏……

2018年以来，随着资管新规、理财新规等金融新规相继出炉，银行理财市场巨变。下一个“主角”会是谁？净值型产品或许是个有力的竞争者。

保本理财逐渐退场

银行理财收益率持续下跌主要还是因为货币政策稳健略偏宽松，资金流动性充裕，市场利率不断走低。

拥有时不曾珍惜，失去后才后悔莫及。

4月27日，央行发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（下称“资管新规”），要求金融机构不得承诺保本保收益，产品出现兑付困难也不得以任何形式垫资兑付。这标志着银行保本理财时代的即将落幕。

看着银行保本理财渐行渐远，黄琳觉得有些“不舍”。曾经，保本理财也一度是她的所爱，但在高收益诱惑之下，她决然转身走向P2P理财。如今，“受伤”之后，才觉得保本理财的“珍贵”。

记者与黄琳最初相识于年初的一场理财投资讲座。那时，资管新规还没出台、银行理财还承诺保本、P2P网贷还没爆雷、比特币没有“崩盘”……谈起自己的理财心得，黄琳喜形于色。

据黄琳称，她买过很多理财产品，也炒过股。她平时闲暇最愿做的事就是和同事唠嗑，交流些理财产品收益情况，哪里有新的投资机会等，偶尔也会上网查询一些财经要闻。

“钱喜动，不喜静，得不断投资折腾才能越赚越多，要养成理财意识，天天把钱放银行是挣不到钱的。”黄琳笑言。

在那天的讲座现场，黄琳告诉记者，“保本理财收益率太低，前两天看同事买了一款网贷产品，月利率高达30%，听说半个月就挣了近1万元。后来，我也买了一些进去。”

老葛回忆起年初时的情景也感叹道，“每年岁末年初，都是揽储压力最大的时候。为了能更多吸储，我行那段时间的半年期保本型理财产品年化收益率普遍能达到4.1%至4.2%，比现在高很多。但是，即使这样也不是很好卖，很多客户还是愿意购买年化收益率在20%至30%的网贷产品。其实，不少网贷产品有很大风险，甚至有些平台并不合规。”

谈及P2P的风险，黄琳犹豫了一下，“我也知道这些高收益率的P2P网贷产品有风险，但总觉得自己不会是接最后一棒的人。看同事都买了好几万元，付息都很正常。”

“在市场上没受过挫，就不会觉得痛，意识不到高风险‘高’在哪里，只有退潮才知道谁在裸泳。”老葛对记者称。

据老葛回忆，“年初时，买一款年化收益率5%以上的理财产品很容易。但现在想要买到就很难了，甚至4.5%以上的理财产品都不多见，更不要说是保本型产品。”

银行理财产品收益率为何一路走低？

融360分析师刘银平在接受《国际金融报》记者采访时表示，“银行理财收益率持续下跌主要还是因为货币政策稳健略偏宽松，资金流动性充裕，市场利率不断走低。未来1至2年时间内，银行理财收益率仍会处在下降趋势或是在低位徘徊。”

根据融 360 大数据研究院数据监测，在 2 月份，银行理财产品平均预期收益率达到近期峰值 4.91%后，已连续9个月下降。截至11 月份，银行理财产品平均预期收益率为 4.4%，环比下降 8个基点，为 2017 年 6 月以来的最低值。

近期，记者在银行再次遇到了黄琳，此时的黄琳正在办理银行理财业务。黄琳告诉记者，“当初买的P2P理财到现在本金也没归还，幸亏当初买得少。”

“听说有同事亏了十几万元，早知道还不如买银行保本理财，真后悔当初贪心，忽视了风险。”黄琳感慨道。

结构性存款“补位”

资管新规明确提及保本类理财产品不符合资管产品定义，但与此同时投资者对刚性兑付的投资产品需求程度仍然较高，而当前最能符合市场需求的产品即是结构性存款。

保本理财没了，结构性存款火了！

随着资管新规的推进，保本理财占比自今年3月起逐月递减，融360监测数据显示，6月保本理财发行量为3114款，占比为27.51%，较3月减少5.34个百分点。

而作为保本理财产品的替代品之一，结构性存款成了银行理财经理的“新宠”。

“之前没有想过结构性存款会热销，也很意外。资管新规落地后，所在行便开始要求我们主推结构性存款，很多以前流失的客户也纷纷回来点名要买这个。”某股份制银行客户经理小刘（化名）称。

融360监测数据显示，5月份共有8家银行发行311款结构性存款产品，相比4月增加了194款，环比增加166%。

在老葛看来，“结构性存款的暴增，一部分原因是受资管新规、P2P行业爆雷的影响。”

据老葛称，一方面，资管新规要求理财产品不得承诺保本保收益，但多数理财投资者依然有着向银行寻求保本理财的思维惯性，内心潜藏一定不安感。而结构性存款能够兼顾保本及高收益，恰巧是最合适替代保本型理财的居间过渡产品。

“另一方面，特别是6月初开始P2P行业的爆雷潮，不安消息的堆叠放大了老百姓内心的恐慌，形成羊群效应。据我所知，那时，甚至很多机构客户将资金从信托、私募等撤回，回流到银行。”老葛告诉记者。

普益标准研究员陈新春此前在接受《国际金融报》记者采访时表示，“资管新规明确提及保本类理财产品不符合资管产品定义，但与此同时投资者对刚性兑付的投资产品需求程度仍然较高，为此银行需要一个新的产品填补这块市场空缺，而当前最能符合市场需求的产品即是结构性存款。”

某国有银行对公客户经理张磊（化名）也对上述现象深有感触，“今年揽储及营销压力比往年缓和很多，以往每次去企业拜访时，底气是不够的。毕竟与信托、券商等金融机构产品相比，我们除了安全性高一些之外，其他优势并不明显，收益率较低。但信托普遍能达到8%以上，甚至部分产品能到10%。但今年企业普遍比较惧怕风险，而结构性存款的安全性反而是我们最大的优势。”

某拟上市公司投融资负责人张华（化名）在谈及当时购买结构性存款的原因时称，“6月份时，每天打开手机总能看到哪家公司资金链断裂，又有哪家P2P平台倒闭……而那时恰巧企业有一笔闲置资金到账，资金投向成了问题，心里战战兢兢。”

“不仅要保证企业资金的绝对安全还要尽可能获取理财收益。在当时那个节点上，可供我们选择的理财产品并不多，我们花了近两个月时间对比筛选，也与很多信托、券商等金融机构都沟通过，思来想去，最后还是选择了结构性存款。”张华无奈地表示。

老葛认为，“结构性存款的爆发其实还有另一层面的因素。从银行角度看，出于利益的考量，银行会有意识地去主推结构性。”

“因为结构性存款本质上来说还是存款，对银行而言，发行理财产品揽储的成本明显要高于发行一款结构性存款。再加上社会上资金纷纷回流到银行，一定程度上减轻了银行的营销及揽储难度，银行也有了一定的选择权，不必再一味依靠拉高理财收益来揽储。”老葛解释称。

央行数据显示，截至今年8月末，商业银行结构性存款已突破10万亿元大关，达到10.02万亿元，比2017年末增长了43.84%。

然而，9月底《商业银行理财业务监督管理办法》（下称“理财新规”）的落地，阻挡了结构性存款一路狂奔的步伐。

根据央行公布的数据，10月份全国中资性银行结构性存款规模为98867.96亿元，环比下降2.34%，同比增长43.24%，8月、9月连续两个月突破10万亿元规模之后，再次回落至10万亿元以下。

值得注意的是，中资大型银行和中资中小型银行的发行规模增幅也开始分化。央行数据显示，截至今年8月末，大型银行结构性存款规模为3.26万亿元，中小型银行结构性存款规模为6.76万亿元；9月末，大型银行结构性存款规模为3.42万亿元，中小型银行结构性存款规模为6.7万亿元。就环比增幅来看，大型银行增长5.2%，中小型银行则减少0.9%。

“理财新规在发威。”老葛告诉记者，一是“假结构”盛行，个别银行以“保本”为噱头进行宣传，设置一些接近于100%触发预期的假结构性存款；二是有些发行银行尚不具备衍生产品交易业务资质。

在严监管下，部分中小银行陆续停止发售结构性存款产品。“没有衍生品交易资格，就不能发行结构性存款。”一位业内分析人士对记者坦言，以目前很多中小银行的衍生品交易能力来看，离申请资格确实还有一定差距。

数量明显减少的同时，收益率也较之前降低，结构性存款逐渐“退烧”。

黄琳也对记者抱怨称，“现在结构性存款确实不好买，跑了好几家银行发现收益率都不理想，有些收益高一点的还是限量供应。”

智能存款搅动“存款江湖”

强监管之下，“假结构性存款”的发展得到限制，而大额存单在今年进一步放开了利率上限，有望承接20万元以上的结构性存款的投资需求。

临近年底，大额存单成为传统商业银行的揽储利器。

客户经理小刘告诉记者，“目前结构性存款收益率普遍在3.98%左右，而大额存单如能存满3年每年利息都按照4.18%支付。”

目前，央行确定的人民币存款基准利率为：活期存款利率0.35%；定期存款中整存整取三个月、半年、一年、两年分别为1.1%、1.3%、1.5%、2.1%，三年为2.75%。

某国有银行理财经理对记者表示，目前该行大额存单根据起购金额不同，设置不同利率。“现在大额存单3年期产品利率会比较合适，20万元起利率为3.85%，相当于基准利率上浮40%；30万元起为4%；50万元起为4.13%；100万元起为4.18%，相当于基准利率上浮52%”。

融360最新数据显示，11月份监测银行的大额存单各期限平均利率为：1年期2.269%，2年期3.18%，3年期4.162%，较10月份略有上升。融360分析师称，之前结构性存款由于没有利率上限，得到一段时间的火热发展。但强监管之下，“假结构性存款”的发展得到限制，而大额存单在今年进一步放开了利率上限，有望承接20万元以上的结构性存款的投资需求，成为推动利率双轨制并轨的重要产品。

老葛对记者分析，“银行普遍偏好更稳定、期限长的存款，发行大额存单能够提前把资金锁定一个较长的期限。而结构性存款及理财产品大多期限偏短、流动性较大，对银行而言自然希望能够拥有更为稳定的资金流。另外，虽然今年银行在揽储压力上普遍有较大缓解，但临近年底面临考核指标，也存在部分银行及网点会推一些较高收益的产品来加大揽储力度。”

值得一提的是，在年末揽储大战中，民营银行成为“黑马”，一批智能存款产品横空出世，多数年化利率可达4%，远高于传统存款产品。

“智能存款从收益及灵活性上确实都更具优势。”老葛称。

一位民营银行人士对记者解释，“智能存款是一种比传统定期存款更便利的存款服务，既有活期的灵活性，又有定期的高收益，随存随取、普遍利息能达到4%以上，而且起投门槛低仅50元整。”

对于这一业务模式，联讯证券宏观组曾在研报中指出，智能存款之所以可以实现短期限内的高利率，诀窍在于“期限错配”和配置资产的高利率。就是用“资金池”让定期存款“活期化”。比如，消费者存入一笔智能存款，它就进入一个3年期的定期存款“资金池”，假如市场能接受的3年期资金利率是4.5%，如果在3个月时消费者要支取本息，这笔定期存款的收益权就会被转让给第三方机构，第三方机构将本金和4%的利息支付给消费者，等到3年到期时可以获得0.5%的利差。

就此，《国际金融报》记者也曾多方咨询，业内人士普遍认为此项业务在监管层面还处于灰色区域。

据相关媒体援引知情人士的话称，智能存款产品已迎来窗口指导，央行已约谈部分银行、第三方互联网销售平台等机构。

虽未直接叫停，但《国际金融报》记者注意到，近期多家民营银行开始调整智能存款产品，实行每日销售限额管理，有的民营银行甚至已暂停存入。

微众银行APP显示，“智能存款+”产品限时开放，2018年12月20日之后将无法买入，已存资金取出不受影响。

在苏宁金融APP上，苏宁银行页面中已将可随时存取的“升级存”产品悄然下线。苏宁金融客服人员对《国际金融报》记者称，“升级存”产品最近已售罄并下线，目前仍未接到通知说何时恢复购买。

另外，众邦银行“众邦宝”、网商银行“定活宝”开始实行每日限额销售。

那么，在智能存管之后，谁又能成为银行理财市场的下一个“主角”？多位业内人士给出同一个答案：净值化产品。

资管新规落地以来，理财产品净值化转型已成定局，各银行纷纷展开传统理财产品向净值性产品转型的探索。何时能够异军突起，我们拭目以待。

国际金融报

喜欢购买银行理财的朋友一定注意到了，今年相比去年银行的理财产品收益下降不少。据数据显示，今年10月份，银行的理财产品平均的预期收益率为4.48%，环比下降了10个基点，创下了2017年6月份以来的最低水平，不少机构客户都表示在今年下半年都不怎么做银行理财了，因为收益缩水比较严重。那么各大银行的理财收益具体是个什么情况，请看希财君为大家做了整理和分析。

1到3个月期限银行理财产品前四名

从1-3月期限的银行理财产品我们可以看到，预期收益率最高的是由广州农村商业银行发行的一款产品，预期收益达到了5.3%。前四名的预期收益率都算比较高，在5%以上。

但是值得注意的是，这几款理财产品都是不保本的，也就是说可能本金会产生亏损，并且收益率是浮动的，可能到期之后达不到预期的收益率。

3到6个月期限银行理财产品前四名

从上表中我们不难看出3-6个月的理财产品预期收益率较3月以内的没有太多的涨幅。但是常熟农村商业银行的这款产品它是保证收益的，这可以说是比较难得了，并且收益率还不低，182天的预期年化收益率也有5.5%。

6月以上期限银行理财产品前四名

在6个月以上的银行理财产品中咱们终于看到了四大行的踪影，在半年以上期限的银行理财产品预期收益率当中，工商银行以7%的预期收益率坐上龙头的位置。从产品名称上面来看，该产品投资于私募股权，期限也相对较长，对私募股权感兴趣的朋友可以去工商银行各个网点咨询。

邮储理财产品平均收益垫底

在今年，理财产品的平均收益率都有所下降，平均收益超过5%的，也只有两家银行，分别是盛京银行与华兴银行。邮储理财的平均收益率不是很强，平均只有3.52%，大大低于银行理财收益的平均水平，不过也在意料之中。

大型银行收益偏低

上榜的银行里面，以城商行居多，究其原因是城商行在地域上受到限制，客户资源不如大型商业银行这么优秀。并且相对于大型的商业银行，城商行品牌的竞争力较弱，城商行想要留住客户，吸引新的客户进来，提高产品收益率是一个比较不错的选择。但是从风险角度上面来说，城商行的抗风险能力又不如大型的商业银行，所以大家如何选购，就仁者见仁智者见智了。

不仅是理财产品的收益在降低，银行发行理财产品的规模也有所减少。在未来一段时间内，由于市场流动性比较宽松，市场利率会进一步下降，所以银行理财收益反弹的可能性也不是很大。

作者：李闰/审核：赵溪

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2018年，理财市场的整体情况表现并不是很好，不仅是整个理财市场的赚钱效应一般，而且包括股市持续下跌、债券违约、P2P频频暴雷等现象，使得理财市场的风险大增。即便如此，理财市场上仍然有一些产品卖得比较火，也算是给理财市场注入了一股生气。那么，2018年有哪些理财产品卖得比较火呢？这些理财产品又是否值得买？

理财

2018年哪些理财产品比较火？

1、货币基金。货币基金一直都是一种比较受欢迎的理财产品，在经历了6月份的短暂低迷后，7月份货币基金再次爆发，单月规模就增加了9000多亿，总规模创历史新高。目前货币基金的规模已经占到基金总规模的60%以上，把其他类型的基金远远甩在后面。

货币基金之所以能这么受欢迎，主要还是因为它的安全性较高，流动性较好，但从收益上看，货币基金并不具备太大优势，可能也就比银行存款稍微强一点。所以货币基金是否值得买，就要看投资理财的目的是什么。如果只是想买一款安全的理财产品，同时在需要钱时又能及时取出，而对收益高低没有太大要求的话，那货币基金还是值得买的。

理财收益

2、结构性存款。结构性存款也是今年销售比较火爆的理财产品之一。截至7月份，四大行的结构性存款相比去年年底就增加了7000亿， 而在这期间，四大行的总存款也就增加3.2万亿，结构性存款占了其中的21%。

结构性存款的爆发，跟外部环境变化及其自身的特点有关。外部环境主要是因为资管新规的落地，要求理财产品打破刚性兑付，保本保收益的理财产品将逐渐退出市场，不过结构性存款并没有受到资管新规的影响。反倒是结构性存款作为一款本金有保障，收益也还可以的理财产品，正好可以作为保本理财退出后的替代品，因此以前喜欢买保本理财的投资者，也就有一部分转购结构性存款了。

结构性存款总体来说，安全性是比较高的，至少本金基本上不会亏损，正常情况下收益率要比货币基金高一些，但结构性存款收益浮动比较大，收益较低的时候可能还不如货币基金，同时在流动性上也不及货币基金。如果是以安全角度考虑，同时又想争取较高一点的收益，并愿意牺牲一定流动性的话，结构性存款也还是值得买的。

理财

3、短债基金。今年上半年，受债务违约的影响，债券基金发行情况整体表现都不怎么样。但在最近一两个月里，短债基金却突然迎来爆发。或许大家对这一理财产品并不怎么关注，所以并不了解情况。要知道，为了给销售火爆的短债基金降温，已经有多家基金公司开始限制或暂停旗下短债基金的大额申购，这种情况，以前好像也只在余额宝上出现过。

短债基金属于债券基金，但由于其投资方向主要是短期债券、央行票据等固定收益品，所以安全性还是比较高的。不过，短债基金是以净值计算法计算收益的，所以短期内还是有可能会出现亏损。从收益上看，短债基金的整体收益率比前两种都要高一些，而流动性则是介于两者之间。所以如果在收益和流动性上都有一定要求，同时又能承受可能出现的短期亏损的风险，那短债基金也是一种值得买的理财产品。

以上的三种理财产品都是安全性较高的理财产品，在今年的理财市场整体风险偏大的环境下，安全性较高的理财产品也就成了避风港。所以这三种理财产品能火起来，也就不足为怪了。

作者：龙小林/审核：赵溪

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投资理财选择一家理财能力较好的银行，不仅可以保证自己的资金安全，还能为自己赚取理想的收益。但是，很多人都不懂怎么样才算是理财能力较好的银行。银子铺小编今天带领大家一起来看看下面的2018年各大银行理财能力和理财产品排行榜，看完你就懂了。

2018年各大银行理财能力和理财产品排行

2018年银行理财能力排行榜

综合理财能力排名前五的银行　　

全国性银行中，依次是兴业银行、中国民生银行、中信银行、招商银行和中国光大银行;城市商业银行中，依次是江苏银行、南京银行、北京银行、宁波银行和包商银行;农村金融机构中，分别为广州农村商业银行、广东顺德农村商业银行、上海农村商业银行、青岛农村商业银行和东莞农村商业银行。　

发行能力排名前五的银行　　

全国性银行中，依次为招商银行、中国工商银行、浦发银行、民生银行、中国银行;城市商业银行中，依次为北京银行、江苏银行、上海银行、南京银行、宁波银行;农村金融机构中，依次为广州农村商业银行、上海农村商业银行、广东顺德农村商业银行、东莞农村商业银行、厦门农村商业银行。　

收益能力排名前五的银行　　

全国性银行中，依次为兴业银行、招商银行、中信银行、渤海银行和民生银行;城市商业银行中，依次为江苏银行、南京银行、长沙银行、宁波银行和东莞银行;农村金融机构中，依次为广州农村商业银行、上海农村商业银行、亳州药都农村商业银行、广东顺德农村商业银行和东莞农村商业银行。

风险控制能力排名前五的银行　　

全国性银行中，全国性银行依次为兴业银行、中国光大银行、华夏银行、中国邮政储蓄银行和中国工商银行;城市商业银行中，依次为是江苏银行、南京银行、包商银行、锦州银行和青岛银行;农村金融机构中，依次为广州农村商业银行、青岛农商银行、广东顺德农村商业银行、浙江绍兴瑞丰农村商业银行和山西河津农村商业银行。　

产品丰富性排名前五的银行　　

全国性银行中，全国性银行依次为中信银行、招商银行、中国光大银行、广发银行和中国银行;城市商业银行中，依次为泉州银行、晋城银行、九江银行、齐鲁银行和南京银行;农村金融机构中，依次为广州农村商业银行、上海农村商业银行、青岛农村商业银行、厦门农商银行和广东顺德农村商业银行。　

信息披露规范性排名前五的银行　　

全国性银行中，全国性银行依次为中国民生银行、渤海银行、兴业银行、中信银行和中国光大银行;信息披露规范性排名前五的城市商业银行依次为南京银行、江苏银行、河北银行、宁波银行和长沙银行;农村金融机构中，依次为上海农村商业银行、广州农村商业银行、广东顺德农村商业银行、东莞农村商业银行和厦门农村商业银行。

2018年各大银行理财能力和理财产品排行

2018年各大银行短期理财产品排行榜

2018年初继续了年前的高收益，银行短期理财产品的发行数量仍然上涨，理财就是一个中心三个基本点：以管钱为中心，以攒钱为起点，以生钱为重点，以护钱为保障。你会觉得理财并不是那么高深不可测，就和生活当中的事是一样的。下面，小编就带大家了解下2018年各大银行短期理财产品排行榜。

1、招商银行　　

目前，招商银行旗下的焦点联动系列之股票表现联动非保本理财计划(114005)的起投金额10万元，投资期限为90天，参考年回报率为9.0%，是收益较高的银行短期理财产品。　　

2、平安银行　　

平安银行旗下的财富结构类(100%保本挂钩汇率)资产管理类119期人民币理财产品的起投金额10万元，投资期限90天，参考年回报率6.0%，校对于招商银行的同类短期理财产品主要是预期收益较低。　　

3、渤海银行　　

渤海银行旗下渤盛239号理财产品的起投金额为5万元，投资期限为90天，预计收益率为5.7%，相对于上边两个银行短期理财产品优势在于起投门槛较低，受众群体范围更广。　　

4、中信银行　　

中信银行旗下的中信理财之共赢系列1575期人民币理财产品的起投金额5万元，投资期限90天，参考年回报率为5.5%，收益略低于渤海银行的理财产品。　　

5、兴业银行　　

兴业银行旗下的天天万利宝人民币理财产品H款(89天)(夜市版)的起投金额为5万元，投资期限87天，参考年回报率为5.45%。　　

以上就是2018年各大银行短期理财产品排行榜，购买银行理财产品最大的优势就是风险低，不过银行理财产品起投门槛高、回报率也不高，适合保守型投资者投资。

2018年各大银行理财能力和理财产品排行

2018年各大银行黄金理财产品排行榜

随着投资市场的不断发展，黄金投资渐渐受到广大投资者的青睐，当前国际市场的黄金理财产品已经非常丰富，并具备了相当的市场规模，在黄金市场上的影响力也越来越大。因此国内各家商业银行纷纷开发黄金产品，那么2018年各大银行黄金理财产品有哪些呢?下面我们就来看看。

1、交行实物金及TD业务

交行实物金分为投资型金条和收藏型黄金两种。投资型金条定价会随上海黄金交易所每日价格变化而波动，客户在开通交行个人实物黄金业务后，通过交通银行网上银行购买黄金后可以选择提货或不提，如果选择不提货，当黄金价格达到理想价位后可以在账户上卖掉，获利了结。

交行延期T+D业务分为黄金延期T+D及白银延期T+D，可多空双边交易，黄金及白银保证金比例分别为17%及20%，交易手续费为万分之十七。除网银交易渠道外，交行为客户精心研发了全套专业化的交易软件和行情分析软件。相比其他银行普遍采用的传统网银渠道，交行“玖玖金黄金交易专业版软件”行情迅捷实时，委托报单高效，报价信息及时有效;各类分析指标一应俱全，为投资提供有力的基本面及技术面支撑。

2、中行金币系列、纸黄金和双向宝业务

中行纸黄金可通过柜台、电话、网络或自助终端等渠道交易，交易模式为T+0，当日可多次反复交易。投资者可用其资金账户的人民币做本币纸黄金交易，也可以用其资金账户的美元做外币纸黄金交易，交易手续费为0.8元(本币金)和3美元(美元金)，人民币账户黄金每笔交易起点10克;美元账户黄金每笔交易起点1盎司。柜台交易时间为每周一至周五营业时间;电话银行和网行交易时间为每周一上午8点到周六凌晨3点，节假日和特殊情况除外。

中行黄金双向宝类似于黄金T+D业务，既可低吸高抛做多，也可高卖低买做空，但不具备杠杆效应，保证金比例为115%(黄金T+D保证金比例一般为15%~20%)，当保证金低于100%时，会按“单笔亏损比率从大到小顺序”的原则进行逐笔强制平仓，直至保证金充足率上升至100%(含)以上为止。和黄金T+D业务相比，黄金双向宝虽然交易所需保证金较高，获利相对较低，但风险也会更小。

3、招行“风雅颂”实物及“招财金”系列

招商银行“风雅颂”实物黄金产品系列下分为14个子系列，50多个品种。实物金的成色有99.99和99.9两种，常规产品的重量从5克起到500克不等，对于有1000克级以上大克重购买需求的客户，可以特别订制。

“招财金”交易系列分为黄金现货交易，黄金白银T+D交易和纸黄金。

招行纸黄金分为美元和人民币两个交易币种，人民币纸黄金的交易起点是0.01克，按目前的黄金价格只需要3块多就可以交易，起点非常低，适合新手入门。另外，纸黄金的交易时间还非常灵活，工作日24小时均可交易。

招行黄金T+D按17%收取保证金，既可选择合约交易日当天交割，也可延期交割，并收取一定延期补偿费。招行还代理上海黄金交易所交易所的现货交易。以上两种交易都可以通过网银大众版、专业版、财富账户等渠道操作。

4、工行实物金、纸黄金及金银TD业务

目前，工行推出的实物金包括如意金条、如意金砖、如意金钱、如意金元宝、生肖金、题材金等，成色包括AU99.9和AU99.99两种(AU为含金量，AU99.99即含金量为99.99%)，规格从5克到12500克不等，定价多与国际市场黄金价格挂钩，需加收一定加工、运输等成本，部分产品银行可回购，适用于投资、收藏、馈赠。

纸黄金是工行推出的一项资金交易业务，投资者可使用工行提供的个人账户金买卖交易系统，人民币账户黄金每笔交易起点10克;美元账户黄金每笔交易起点0.1盎司。账户金买卖资金实时清算，即时到账，当天可多次交易，适合有一定交易经验和较强风险承受能力、对黄金市场有一定认识、希望通过把握市场走势赚取价差的交易需求型客户。此外，工行还有纸白银、纸铂金等账户贵金属交易。

工行黄金(白银)T+D是一种现货黄金延期交易，黄金按20%、白银按25%收取保证金。投资者可在价格上涨时做多(先买进后卖出)的方式获利，也可在价格下跌时运用做空(先卖出后买进)的方式获利。该产品交易价格与国际贵金属报价同步，当日即可买卖，随时赚取差价，交易手续费为万分之十八。适合于有一定黄金投资知识和风险承受能力的投资者。

5、建行实物金及纸黄金业务

建行实物金是建行自行设计并委托专业的黄金精炼企业所加工的黄金产品，样式新颖，品种繁多。包括投金钱、金章、金砖、生肖金、贺岁金、金元宝等近40个种类，规格从2克起售的龙钱，到1000克的投资金条，可满足市民投资、馈赠和收藏等多种需求。现阶段，建行为在该行购买了投资金条的客户免费提供代保管和回购业务。

建行纸黄金交易时间为周一上午7点到周六凌晨4点，采用实时和委托两种方式进行交易，投资者可直接按建行的买卖报价实时成交，或指定价格进行委托挂单，委托挂单分为获利买入挂单、获利卖出挂单和止损卖出挂单。投资者可在建行网点办理，也可通过建行网银、手机银行和电话银行办理。客户单笔交易达到一定克数，还可享受大额交易成交价格优惠，降低交易成本。

看了以上的讲述，相信大家大致了解了2018年各大银行黄金理财产品，投资者可以参考一下，具体产品还得大家到银行进行详细了解，本文不构成任何投资建议。

2018年，是资管行业不平凡的一年，资管新规主要从打破刚兑、规范非标、抑制通道业务、控制杠杆水平、消除层层嵌套以上五个方面对资管行业进行约束。资管新规后，资管行业产生了重大改变。

而最明显的变化就是，一直受到投资者青睐的银行理财产品，其收益率却一跌再跌。

同时，《每日经济新闻》记者注意到，自2018年4月开始，银行理财发行量同比增速一直是负增长，最高同比降幅为22.39%。

银行理财收益率从4.91%跌至4.4%

《每日经济新闻》记者注意到，2018年银行理财产品平均预期收益率从2月最高点持续下跌至11月，12月与11月持平。

融360大数据研究院数据监测显示，2018年银行理财的平均预期收益率最高值在2月份，达到4.91%，之后一直在持续下跌，直至11月份，银行理财平均预期收益率跌至4.4%。

融360研究报告截图

值得注意的是，即使到了年末12月，理财产品收益率也并未逆转下跌之势。

融360显示，12月份，银行理财产品平均预期收益率为4.40%，与上月持平。但据往年规律看，临近年末，由于资金面偏紧，银行理财收益率会相应走高，比如2017年12月的银行理财收益率环比11月上涨了15BP，2016年12月环比11月上涨了25BP。但2018年末非同寻常，理财收益率并没有上升，即使年末最后两周理财收益率略有回升，也没能将月均值拉至高值。

多家银行理财经理告诉记者，今年理财产品利率上不去一方面是流动资金丰富，另一方面就是资管新规的出台。

“今年以来，市面上流动资金比较丰富，所以整体来说银行理财产品较4月份是下调的，之前理财产品利率都是百分之四点多、五点多的，但是现在主要是百分之三点多、四点多。”某国有大行理财经理告诉记者。

另一名股份银行理财经理告诉记者，往年年终会涨，但是今年年终不行了。资管新规出来之后，固定收益、固定天数的产品慢慢会被取代，所以即使出了利率很高的产品，额度也会很少，基本上也很难抢到。

融360大数据研究院分析认为，银行理财收益率持续下跌主要有两方面的原因：一是2018年流动性相对宽松，市场资金利率走低，银行理财收益率也随之走低；二是银行理财的高收益主要靠非标拉高，而在2018年强监管下，非标投资萎缩，相应的银行理财也难以实现高收益。

对于2019年，融360大数据研究院认为，保本理财的规模会进一步萎缩，而表外理财由于新老产品衔接，发行动力不足，预计表外理财规模不会出现明显增长。从银行理财产品的收益水平来看，2019年同样面临流动性宽松和非标投资萎缩的局面，所以预计2019年银行理财收益率也很难回到4.9%的水平，仍会有一定的下行空间。但由于存款利率最高都能达到4%以上，预计银行理财收益率低于4%的可能性不大。

资管新规后理财发行量持续同比负增长

2018年4月末，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》正式发布，资管迈入统一监管时代。

融360大数据研究院监测数据显示，自2018年4月开始，银行理财发行量同比增速一直是负增长，最高同比降幅为22.39%。可见，资管新规对银行理财的影响甚远。虽然资管新规的过渡期放松至2020年底，允许老产品稳步退出，但银行理财由于资管新规要求新产品需按净值化管理，短时间内投资者难以接受理财的净值波动，所以新产品规模短时间内难以扩大，而老产品又进行有序压降，导致银行理财规模整体出现一定幅度的同比下降。

从2018年银行年中报告来看，多家银行的理财规模和收入也在不断萎缩，甚至一些银行的理财业务收入同比降幅在50%以上。

融360研究报告截图

老产品在稳步退出，净值型理财产品正逐步进场。据融360大数据研究院不完全统计，截至2019年1月17日，净值型理财存续产品共4323只。从发行量来看，2018年净值型理财发行量不断增长，尤其在下半年，净值化转型加速，净值型理财发行量增幅明显升高。公开资料显示，各家银行的净值型产品规模占比一般在10%~30%之间，国有银行和股份制银行占比会更高。2019年净值型产品比例仍会继续增加。

（封面图片来源：摄图网）

来源：陈崇良律师

时势造英雄，还是英雄造时势，是一个千古辩题，但是可以肯定的是，英雄人物总与一个大时代息息相关，尤其是时代相交时期。改革开放开启了现代中国新篇章，即使放在中华五千年浩浩荡荡的历史中也是一个至关重大的事件。必然地，也伴随着各色人物崛起与陨落，成为时代历史中不可分割的一部分。

如果把经济看作中国改革开放历史的主题曲，那么经济人物就是这曲大合奏的演绎着。从红利看，改革开放大致可以分为两个阶段，一是制度红利时期，二是金融红利时期。这两个不同的红利阶段都出现了不一样的风云人物。

制度红利时期，中国从计划经济掉头转向社会主义市场经济，出现市场交易、股票等新事物，那些敢做第一个吃螃蟹的弄潮儿赚得盆满钵满，瞬间崛起了一批的富商。但阶段性的制度红利褪去时，有的便被打回原形。例子数不胜数，像327国债赢家就死的死，坐牢的坐牢……

人或许可以抓到一波时势红利，却很难一直抓到时代红利。制度红利后是金融红利时期，如果要算起点，应该是2004年。

2004年，光大银行以预期收益率的形式发行国内首款人民币理财产品"阳光B计划"，打开了中国式银行理财的潘多拉魔盒。

一

时间回到2004年，群众还是淳朴的，没有理财意识，有钱了都是存银行里。不过当时是典型的负利率时代，银行一年期定期存款利率为2.25，而CPI却到达了3.9。于是，光大银行开创性地推出了人民币理财产品"阳光理财B计划"。

与现在的理财相比，光大银行推出的首款理财收益率是保守的，3万到10万的预期收益率为2.47%，10万以上预期收益率为2.55%，只是比定期存款收益率高一点，但这理财产品已极具竞争力。

此时理财产品还是个新鲜玩意儿，谁也不知道会不会实现预期收益。

但银行岂能因为这点困难放弃，把的预期收益用银行信用背书变成刚兑。而谁也没想到一旦沾上了刚兑，银行理财就再也没能摆脱。

此后，银行理财犹如脱缰野马肆意狂奔，拉都拉不住。

2004-2005年，银行理财的投向还主要局限在标准化债券市场。一年后，2006年3月，首只"非标"诞生，但还是一只理财产品对应一个融资项目。

可能是发现理财与代客理财的原意不符，尝试着拨乱反正。2008年，首只开放式、净值型理财产品诞生，可投资者哪管这些，不刚兑就是一哭二闹三上吊，哪家银行惹得起，从此预期收益率形式就成了银行理财的绝对主导。

触碰利益比触碰灵魂都难，改不下去再改回去，只会以更猛烈的方式演绎。到2010年，适逢四万亿放水，理财规模逐渐扩大，开始存在操作难题，期限错配、资金池的模式开始兴起，从此潘多拉魔盒正式打开。

下图为我国2007年至2017年银行理财资金规模以及一年期定期存款实际收益率：

二

有了资金池模式，银行理财就再也不是银行理财了，而是影子银行，甚至有人说是庞氏骗局。资产端的投向，有了银证信或基金子公司的通道，几乎可以绕过一切限制。

对于那些在资本市场长袖善舞的人来说，新时期来了，此时不搏更待何时。这是个他们以后一定会怀念的时代，就像一个落魄的富二代总会怀念自己阔的时候。

1、理财与地王

"我出来后，我就想干点什么呢，衣食住行，哪个都挺贵的都干不起，后来我就想干房地产，因为房地产不用钱"

孙宏斌在2018年亚布力论坛上，谈及做房地产的原因如是说，可以说很真实了。

地产商从银行拿资金，主流形式是以开发贷，但是开发贷要满足"四三二"，即"四证齐全、二级资质、百分之三十项目资本金"，甚至连30%的项目资本金，银行都可以以理财资金通过信托渠道帮地产商部分解决。开发商基本只需准备10%的土地款，甚至连买地保证金都可以通过融资来支付。

其实那些令人咂舌，动辄几十亿的"地王"，其实开发商要出的土地款也只需要几亿而已，甚至很可能这几亿的买地保证金，也是通过融资获得，整个地产开发项目的杠杆率，超过10倍。

再回过来说说孙宏斌，2004 年初，北京国贸大厦，《中国企业家》杂志在举办一场年会论坛。彼时的天津顺驰掌舵人孙宏斌宣布：顺驰将在 3 年之内超过万科，成为行业第一。抢尽了大佬的风头，被称为地产界的骇客。后来王石在他的自传《道路与梦想》里描述了这段往事：

王石说："顺驰要超过万科是可能的，但要在三五年内超过万科是不可能的；万科还在发展，按照顺驰现在的规模，三五年怎么超万科？"

孙宏斌回了句："说说还不行吗？"

社会我斌哥，人狠话不多，卫星放出去了，接下来就是蒙眼狂奔了。

2003 年始，伴以高调的广告攻势，天津顺驰急速开展全国性扩张，进入2004 年，在土地竞标时更是不惜高价，连连得手，引起同行、媒体关注。对于顺驰现象，万科出了份研究报告：

第一，孙先生靠二手房代理起家，对客户需求市场反应敏感，企业的贯彻力强，职员斗志旺盛，经营上极其强调资金流，产品专注住宅开发，是天津卫杀出的黑马。

第二，一家急速扩张的房地产企业，短缺的是资金和管理团队，经验证明，地产高潮期往往也是万科人才流失期，要警惕万科新一轮的骨干人员流失。

第三，顺驰维持资金链的秘诀：截至2003 年年底，顺驰预交地价的资金在人民币70亿元以上，进入2004 年第一季度，预付资金规模已经超过100 亿。从资金流上看，除非有强大的财团或银行做后盾，按期交付地价款是不可能的。实际上，顺驰在许多城市都在拖延交付地价款，另一方面，继续高价拿地。

结论：孙宏斌在赌博，高价拿地的时候就没有准备按时还钱，同政府公信力博弈，属恶意竞争行为。

王石又专程前往天津拜访孙宏斌，并共同在一家古色古香的餐厅午餐："孙总，你这种不惜一切代价抢资源的做法是在赌博，赌地价持续增长、赌房价持续增长，如果地价房价一旦停止增长，你怎么办呢？人民银行"121文件"对发展商购买土地的限制，使通过银行贷款拿地成为不可能。资金流靠什么支撑呢？顺驰在天津的销售旺盛，资金回流理想，但一个天津的销售回笼资金能支撑迅速扩张需交的土地款吗？恕我直言，你拿着美国绿卡，赌输了，扔下烂摊子，是不是就一拍屁股去美国了。"

对于王石的话，孙宏斌没有流露任何恼火的表情，甚至没有表现出不高兴，满脸笑脸，诚恳地表示："今年我们一直在调整自己的目标，销售回款要达到100 个亿，其实，根据最近的一线公司的上报数字，保守估算，今年销售回款可以达到140 个亿。你担心的资金链，许多机构找到顺驰合作，公司本身计划6 月份在香港上市，资金不是问题。"

"好，假定市场持续增长，假定你6 月份能在香港上市。你这样急速发展，管理团队能跟得上吗？建筑质量能保障吗？你这是在透支品牌，不可取。"

孙先生笑嘻嘻地反击："只重视眼前利润不重视增长是短视，追求增长确实会带来风险，但我不认为增长越快风险越大，我倒是认为一个企业最大的风险就是不发展。我们在石家庄5.97 亿拿的土地，当地发展商说顺驰的竞买扰乱了石家庄的土地秩序，不但有可能将危机转嫁给消费者，而且给周边市场传递错误信号，影响石家庄土地的持续开发。嘻嘻，这罪名大了。"

2005年香港上市失败，而彼时，银行理财资金尚未流入地产。此后，天津顺驰资金链断裂，2007年孙宏斌低价出售顺驰。

而现在资管新规的落地，对依赖银行理财资金的地产商是否跟之前有几分似？当你看到各地产商都在加快开发节奏的时候，你想到的又是什么呢？

下图为2009年至2016年银行理财余额与地产基建的投资金额：

2、理财与野蛮人

阿基米德曾经说过："给我一个支点，我就能撬起地球。"同样给宝能一个支点，他可以撬起万科。我们看一下姚振华是怎样撬起王石的。

理财资金通常的玩法，就是成立一个合伙企业，银行理财提供主要资金做优先级LP，上市公司或控股股东提供配比的劣后资金（比如1：3）作劣后级LP，私募股权基金象征性的出点钱担任GP，三方共同出资设立有限合伙基金，基金再投向目标资产，比如并购基金，上市公司定增、Pre-IPO、政府引导基金等。有了这个设计，再辅以银证信或基金子公司通道，几乎可以玩转资本市场。

宝能的具体做法如下：浙商银行拿出130亿元的理财资金，通过浙银资本以华福证券为通道，给钜盛华进行1：2的配资。钜盛华出资67亿元，但这67亿元有一大部分来自浙商银行理财资金参与的资管计划。这样，宝能拿出的自有资金最多只有20亿元，而这20亿中还有一部分来自前海人寿。所以最后发现，实际上宝能举牌万科用的是我等散户买理财，买保险的钱。

所以，给你理财资金，给你保险牌照，卖油条的也能撬起登珠峰的硬汉。不过好像撬不起网红董大姐，因为董大姐有中国制造这个压舱石。

3、理财与大牛市

在孙宏斌表示有时候要敢叫日月换新天，有时候也要愿赌服输后，乐视网就倒下了，而乐视网的股票大把质押给了银行，银行理财资金再次躺枪。

还记得2015年乐视的PPT吗？而现在让人窒息，已经成为调侃一切除BAT外想要做生态的公司。回到2015年6月，贾跃亭已经开始不断减持股票，减持100亿说要无息借个乐视，事后来看老贾才是精准减持。在这个热闹的时刻，有人辞官归故里，有人星夜赶考场。这一位赶考场的人就是新一代同业之王，浙商银行，风口浪尖上，浙商银行却开始推进乐视的股票质押项目。

对于乐视这种流动性极好，市值大的公司股票，虽然市盈率上了天，质押率太高，涨幅过大，普遍过不了银行的初审，但是激进的银行一定以为乐视网这么好的流动性（当时每天成交额几十亿），随时可以跑路，所以会层层打招呼，通过风控最后放款，毕竟标准化的质押业务很难抢。没想到最后来的是一记闷棍。

在2015年7月、9月、12月及2016年4月，浙商银行共做了四笔乐视网股票质押项目，分别为10亿元、5.5亿元、10亿元、8亿元，再加上乐视网高管刘弘的一笔3亿元贷款，浙商银行一共给乐视网提供资金36.5亿元。其中，2015年发放的三笔已经到期，所以实际是11亿元，期限两年。而当下的乐视网市值已经不足高峰时期的五分之一，损失大约8亿。

当年的大牛市，又有多少理财以各种路径驰援股市？

借来的牛市，终究是要还回去的。

三

历史总是在轮回。没有永恒的成功者，只有时代的成功者。风云人物在追逐成为弄潮儿，却不能保证能站上下一个浪尖。

金融红利时期始于2004年，盛于2009年，疯狂于2017年，将终于2018年。

银行理财的死因就是这些年嗨过头了，这种玩法除了透支了银行自己的信用外，还绑架了国家信用。想跟组织玩too big too fail，组织可不会答应。有道是：朕给你的，才是你的。朕不给，你不能抢。野蛮生长的银行理财不但透支了银行信用，某种程度甚至绑架了国家信用，这一切将随着资管新规的实施戛然而止。

资管新规的出台就是拆除银行理财这么多年野蛮增长所形成的炸弹库。具体的拆弹方式：

一是去通道，没有了通道，以上那些形形色色的玩法就基本over了；

二是打破刚兑、净值化。

净值化当然是符合长期发展趋势的。关键这些年，银行染上了刚兑的瘾，顺风顺水，躺着也能赚钱，没有主动管理资产的能力。只要一个抽屉协议或者差补协议就能解决的事情，谁会主动去管理风险呢？

更何况刚兑下的理财产品就是高吸揽储，只要找到高收益的资产，再配合资金池模式，就是源源不断的收益。现在这两者都要去掉，虽然给了一定的过渡期，但是，正所谓覆水难收，更何况这黑匣子里装的都是些高风险、高收益或者见不得光的东西呢？

现在慢慢就有雷爆出来了，金盾就是一例。

结语：

前阵子，在网上看到一个段子：

很多人都曾自命不凡、恃才傲物，梦想自己是脚踏七色彩云的大圣，是普罗大众的救世主，是造时势的英雄。可现实往往是时势造英雄，而英雄也往往因为没搞清这个现实而陨落。

银行理财十多年的野蛮生长，已经到了积重难返的地步，此时如果再不主动刺破这个脓包，资源的配置将继续扭曲，社会的公平与组织的权威都无从谈起。资管新规的实施，给刚兑式、资金池式的银行理财，判了死刑，这是需要勇气的，触动了多少利益阶层的蛋糕。

那些依赖理财资金的地产与玩弄资本的权贵将步入冬天。只是，可以肯定的是，中国特色的刚兑式银行理财已死，墓碑上的铭文记载：

中国式银行理财生于2004年，亡于2018年。

来源：港股那点事

来源：维度

2018进入倒计时，不过这一年似乎并没有像广场舞《2018发发发》唱的那样给大家带来太多财运，甚至不少人都尝到了资产缩水的味道。然而，仍有一小部分“幸运儿”在寒冬中守得云开见月明。

根据《维度》联合腾讯理财发布的问卷调查显示，在2018全年投资理财中，全面亏损的占比接近七成，而赚得收益超过10％的仅占全部受访者的6.17％，盈利超过五成的，更是凤毛麟角，只有1.52％。

近七成理财用户投资股票 除楼市外今年吸金最多

“股票、基金、债券、P2P、保险……这些我都投了，存款和宝宝理财就更不用说了，这一年下来赚了不到5％吧，主要是股票亏得多，拉低了整体收益，要是前些年的行情，肯定不止这个数。”当谈及自己在2018年的投资情况时，今年30岁的李美有点悻悻然，尤其她还被身边的“理财小白”嘲笑了，“看你一天费心巴力的，还不是和我随手扔在理财通里赚得差不多！”

尽管2018年的股市持续低迷，但仍然在投资理财领域中最受追捧，而互联网宝宝类理财产品因其低门槛、高便捷的特性，即便收益一跌再跌，还是颇受大众青睐。这在《维度》的调查中可见一斑：在过去一年，受访者参与的理财方式中，投资股票的受访者人数最多，占比67.9％，而余额宝、理财通等货币基金紧随其后，也有46.92％，其他基金则以38.83％的占比位列第三。由此可见，熊熊的股市，并没有抵挡住人们投资的热情，股市仍然是2018吸金最多的投资场所（当然，不考虑楼市的情况下）。

“我妈从97年就开始炒股了，现在都五十多岁了，每天都还在电脑上盯盘，从早上9点半一直到下午3点半……”李美觉得自己之所以会入市，也是缘于母亲的耳濡目染。

事实上，《维度》调查发现，股市除了是最多投资者的选择，也是人们投资资金最多的地方。调查数据显示，近半（42.21％）投资者将最多资金投入股票，其次是基金（不包括余额宝等货币基金）和宝宝理财类产品，占比均超过12％。

的确，在《维度》调查中，无论老少，各个年龄段人群在股市中投入资金都是最多的，甚至包括年近古稀的50后。对于这一现象，国家理财规划师分析称：“人们投资理财的首要目标是使资产保值增值，而股票作为最为广大理财用户熟悉的权益类投资产品，相对于固收类产品能博取更高收益，自然成为不少人配置资金的首选。”

不过，该国家理财规划师建议：“投资理财规划与人的生命周期密切相关。不同年龄段的投资人在理财产品配置上应当区别对待，对于老年投资者而言，风险承受能力变弱，应减少股票等权益类投资占比，增持流动性较为灵活的固收类投资产品，以稳重为主，在保障本金安全的前提下争取获得一定收益。”

《维度》调查数据还表明，越年轻的人群在基金方面投资最多的比例越大，以90后（包括95后）为例，这个数据占比达到22.31％，甚至超过了宝宝理财产品的比重。对此，该理财规划师分析称，相对股票来说，基金的准入门槛更低，风险也相对较小，尤其当下定投成为热门，年轻人往往以此作为进入股市的敲门砖。

同时，《维度》也注意到， 2018年投资理财如果按照投入资金多少进行比较时，会呈现出明显的年龄趋势：年纪越长，越倾向于股票、银行理财产品等传统理财方式；年龄越小，越热衷于宝宝理财、P2P等互联网新型理财产品。“我儿子跟我说了好多次，要给我开个支付宝，把我的存款放到那个什么余额宝里，但我始终没答应，就算他说的再好，我还是觉得放在银行最安全！”年近七旬的孙女士因此被儿子笑称“老顽固”。

那么，在过去的一年当中，你会拿出多少钱用于投资理财？《维度》的调查也给出了答案，在2018年，42.87％的受访者投资超过20万，41.81％将一半以上的家庭资产都投入到理财中。

可见，投资理财在人们生活中的地位，已经越来越重要，尤其是对于大多数中产家庭而言。分析人士认为，中产往往担心“不进则退”，如何通过理财不断积累财富，稳固既有的生活阶层或进入更高的阶层，成为了他们极为迫切的需求。

超两成投资者银行理财赚最多 高收入人群或是最大赢家

2018，到底哪个理财项目赚钱最多？哪类产品又赔得最惨呢？相信这是很多人最想知道的答案。

《维度》数据表明，最多有22.64％的受访者在银行理财产品中收益最优，其次是宝宝类理财（20.14％）和股票（16.93％）。但与此同时，股票也是当之无愧的割韭菜利器，66.45％的受访者表示今年在股票中亏损最多。随后则是基金、P2P以及数字货币。

甫一入市就遭遇腰斩的李峰则产生了一朝被蛇咬，十年怕井绳的心理，“珍爱生命，远离股市”，时隔数月李峰的微信个人签名还保留着这句话，可见心有余悸。

但有的人，仿佛天生具备锦鲤属性，理财赚钱手到拈来。“我第一次玩股票，就是有一天突发奇想买了800块，后来我都忘了这事，等到想起来再看的时候，发现800块变成了2000多。”研究生毕业不久的丽丽由此走上了屡投屡赚的康庄大道。

数据显示，在2018全年投资理财中，全面亏损的占比接近七成，而赚得收益超过10％的仅占全部受访者的6.17％。有意思的是，如果以盈亏平衡为分水岭，实现稳赚不亏的年轻人明显多于年长者。而“比较理智，没有被高收益冲昏头脑”，也是超过六成受访者自认为今年理财得以获益的最主要原因。不过，有趣的是，认为“走狗屎运”的年轻人明显多于老年人。

同时，保持稳赚不赔的女性多于男性5.63％，至于这一现象的成因，从《维度》的调查中就能找到答案：女性的投资理念相对更保守，同时更偏好银行理财产品、P2P、投资型保险等投资周期更长的理财产品。

不过，最不容忽略的是，马太效应这只无形的大手，让高收入人群在投资领域稳坐钓鱼台：财越理越有，钱越多越赚。

从整体投资的收益来看，收入越高，赢面越大，高收入人群的盈亏状况明显理想于收入偏低的人群：在家庭年收入不足10万的受访者中，投资亏损的比例超过七成；而年收入达到50万以上的受访者中，实现盈利的比例接近六成。

《维度》试着从数据层面分析这一现象的成因，发现收入越高的受访者，对理财知识的认知度越高，理财经验也更丰富，其中甚至不乏专业人士；同时，他们的投资周期更长，并且也越倾向于股票、外汇、黄金等投资理财产品。这或许可以解释为何他们总能立于不败之地。

实际上，不管是高收入投资者，还是那些看上去的幸运儿，更多凭借的是真本事和高财商（FQ）。

听说过没见过的高FQ人士究竟长啥样？如果说，高FQ意味着对投资理财的了解精通程度更高、过往投资获利经验更足，那么，当《维度》试着从多个象限进行分析时，描绘出了这样的画像：男性、高收入、70后、企业管理层、一线城市。

多数投资者对2019保持乐观：熊市来了，牛市还会远么？

2018年，股市又走了一年熊市。截至12月18日，深证成指跌了31.8％，就连上证指数今年的跌幅也超过22％，即将到来的2019年能否否极泰来？

面对2019年的投资计划，多数人还是表现出积极的态度。在今年整体亏损的人看来，四成受访者表示“先不出，账面上的亏损不叫亏损，将来会好的！”不过，年龄越长的人群越倾向于回归保守。

而整体盈利的人中，超过三成人群表示会在学习了解更多理财方式的同时，继续加大投入。倘若按照年龄来看，身处夹心层、背负养老育儿压力的85后显然最为保守，27.27％更倾向于暂不投资，等行情好时再考虑；若按照性别来看，则女性明显保守于男性。

同时，以收入进行区分会发现，高收入人群抗风险能力相对更强也更乐观，因此，年收入在百万以上的受访者中，将近八成人群考虑未来将继续加仓。

总得来说，今年的理财收益情况如何，直接影响了第二年的计划和打算，盈利越多的受访者，选择继续加仓的比例越高；亏损越多的受访者，选择继续加仓的比例越少。

“我玩股票好多年了，但一直都是短线投资，给自己设立一个小目标，达到了就抛，这种小打小闹亏不了赚不多，但心脏受得了！”年逾五旬的周女士表示，自己更看重的还是本金安全。这正契合了《维度》的调查数据，46.61％受访者表示“尽可能保证本金安全，实现资产稳定增值”是其投资理财的主要目标。

颇为有意思的是，收入越低，为练手积累理财经验的比例越高，同时不难想象，这部分人群投资总额较少，占资产比例也较少。不过，低投入通常也意味着所期待的回报率不会太高，对投入10％以内的人来说，超过一成受访者能够获得5％以下的收益就会感到满意。

那么，什么人对投资回报率抱有超高期待与幻想呢？在进行交叉分析时，男性、95后、居住在农村、待业或离职，拥有这五大基本属性的，其希望获得20％以上收益率的受访者占比最高。同时，高收入高投入的投资人群，在数据上也体现了高期待的特点。

对此，有业内分析人士表示，防守反击将是来年的最优方案，不追涨、寻求安全边际将是获取绝对收益的基础。考虑到2019年仍然属于全球金融市场风险释放的延续期，投资者在股票资产的配置比例上仍需要保持一定的谨慎与理性，股票资产配置比例适宜控制在家庭总资产的30％以下的比例，通过资产分散配置实现风险的分散化，同时面对低估值环境，可以坚持定投，但不要轻易抄底，保证流动性，警惕未来可能到来的更大的风暴，还是最稳妥的策略。

一边是保本型银行理财产品数量的缩减，一边是净值型银行理财产品的快速增长，刚刚过去的2018年，在银行理财市场发生的变化还不止于此。实际上，在不少业内人士看来，在频发的监管政策引导下，2018年的银行理财已正式步入全面转型元年。

净值型产品数量激增

2018年4月27日，央行、银保监会、证监会、外汇局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（下称《资管新规》）；9月28日，银保监会正式发布《商业银行理财业务监督管理办法》（下称《理财新规》）；12月2日，银保监会发布《商业银行理财子公司管理办法》（下称《办法》）。

在一系列政策引导下，银行理财产品结构已逐渐改变。根据普益标准金融数据平台的数据汇总，2018年1月至2018年12月，银行业金融机构共发行理财产品164686款，其中预期收益型理财产品160205款，净值型理财产品4481款。相比于2017年，净值型产品发行数量同比增长率高达278.78%。

“净值型产品通过合理的净值波动可以客观反映投融资市场的真实风险与收益，实现金融市场与实体经济良性互动，实现理财产品服务实体经济的需求。随着2018年《资管新规》《理财新规》《办法》的相继出台，打破刚性兑付、产品净值化已经成为未来银行理财产品的发展趋势，许多银行在2018年已经开始尝试理财产品的净值化管理。”普益标准研究员魏骥遥表示，以净值日期为标准，2018年1月至12月期间公布两次以上净值的净值型产品存续量与增速显著高于去年。2017年净值型理财产品存续量峰值为766款，而2018年峰值为2995款，存续量接近去年的4倍，其发展速度与市场趋势吻合。

与净值型产品快速增长相对的，是保本理财产品的逐步退出。融360大数据研究院监测数据显示，2018年12月保本理财（保证收益类+保本浮动收益类）发行量为2732只，占比为24.61%，较1月份大幅下降7.92个百分点。“目前大行和中小银行的保本理财发行表现不一。”融360理财分析师杨慧敏表示，“大型银行的保本理财产品主要以结构性理财为主，但不一定是100%保本，投资者要仔细看清楚最低保本比例是多少。而中小银行目前的保本产品仍以老产品的存量资产为主，发行新的保本产品以对接存量资产。”

需要看到的是，按照《资管新规》要求，新发行的银行理财产品需按净值化管理，允许老产品稳步退出。但记者在采访中了解到，由于短时间内投资者难以接受理财的净值波动，所以新产品规模短时间内难以扩大，而老产品又进行有序压降，导致银行理财规模整体出现一定幅度的同比下降。

从2018年银行年中报告来看，多家银行的理财规模和收入也在不断萎缩，甚至一些银行的理财业务收入同比降幅在50%以上。

风险管理进一步强化

除了产品类型，银行理财的转型还表现在投资范围和风险管理上。“从投资运作端来看，银行系正积极压缩存量投资，重构增量投资体系。”魏骥遥表示，商业银行在净值化转型初期，受客户需求与自身经验影响，投资端依然以债券等固定收益类产品为主，但部分转型节奏较快的银行已开始探索FOF/MOM投资模式，布局权益市场等更广泛的投资领域。

值得注意的是，伴随理财产品投资范围的拓展，商业银行在优化传统的全面风险管理体系基础上，进一步探索强化市场风险、委外业务道德风险、流动性风险管理的路径。比如，银行一方面通过禁资金池、设立理财子公司等手段强化风险隔离；另一方面，银行已逐步开始优化风险管理框架，通过专业人员引入及培训、制度体系完善、内控规则优化、权限及限额管理等手段，强化对转型后期需重点关注的市场风险、道德风险、流动性风险等风险类型的管理与控制，坚持底线思维。

据统计，截止2018年12月31日，共27家商业银行发布拟设立理财子公司的公告，其中5家国有控股银行，1家邮储银行，9家股份制银行，10家城商行，2家农商行。截止2019年1月7日，银保监会已正式批准中国建设银行、中国银行、中国农业银行、交通银行设立理财子公司的申请。“通过理财子公司开展资管业务有利于优化银行理财组织管理体系，促进理财业务规范转型。”魏骥遥说。

“理财子公司的牌照不仅相比原有的银行理财有比较的优势，相比其他资管产品也有较大的优势。比如公募基金不能投资非标，而银行理财可以投资非标；公募基金不能发行分级产品，理财子公司的银行理财可以发行分级理财产品。”杨慧敏表示，之前银行理财的投资门槛为5万元，但理财子公司设立之后不设起点、不强制面签，将销售起点拉至与公募基金同等的位置，银行理财竞争优势明显扩大。

优势地位将逐步彰显

随着转型的不断推进，银行理财产品的收益率也发生了变化。融360大数据研究院数据监测显示，2018年银行理财的平均预期收益率最高值在2月份，达到4.91%，之后一直在持续下跌，直至12月份，银行理财平均预期收益率跌至4.4%。

“银行理财收益率持续下跌主要有两方面的原因。”杨慧敏表示，一是2018年流动性相对宽松，市场资金利率走低，银行理财收益率也随之走低；二是银行理财的高收益主要靠非标拉高，而在2018年强监管下，非标投资萎缩，相应的银行理财也难以实现高收益。

展望2019年，从银行理财产品的收益水平来看，融360大数据研究院认为，2019年同样面临流动性宽松和非标投资萎缩的局面，所以预计2019年银行理财收益率也很难回到4.9%的水平，仍会有一定的下行空间。但由于存款利率最高都能达到4%以上，预计银行理财收益率低于4%的可能性不大。

尽管收益率或不会提升，但在业内人士看来，随着银行《理财新规》的边际放松，银行理财的优势地位将逐步彰显，并会对货币基金产生一定的冲击，但与此同时，也将与私募基金以及券商资管等有更多合作机会，比如银行子公司可以委托券商资管进行投研能力建设等。

“投资能力是资管行业的核心竞争力。”魏骥遥表示，未来，领先银行应以固定收益投资市场为出发点和落脚点，提升自主投研能力，同时依靠FOF/MOM优化委外投资体系建设。在明确投资理念的基础上，银行通过缜密化投资流程、专业化投研团队、科学化薪酬体系、透明化晋升机制，提升投资表现，保持投资收益的可持续性，降低净值波动。

此外，魏骥遥表示，考虑到银行理财客户对净值化转型的接受度问题，发行机构在净值产品设计上应从低风险低净值波动产品入手，循序渐进，通过创新产品设计，辅之以系统化投资者教育，引导客户逐步接受净值化概念。产品体系完善后期，在拓展产品体系广度的同时，需加大重点领域投入，打造明星产品，建立差异化品牌效应，争取超额收益。

“XX夫妇被骗近800万”“XX被骗20万，四年拍戏酬劳打水漂”……被骗大集合里，一个比一个惨。

时代发展太快，大家都在与时俱进，包括骗子。不管你有多警惕、多火眼金睛，还是中过圈套或是正在圈套中不自知，想想辛辛苦苦一整年攒下的积蓄，有朝一日被诓进了别人的口袋，你一定迫不及待识破这些不为人知的骗局！

今天，《每日经济新闻》记者就总结了过去一年的六大理财骗局（排名不分先后），为您贡献我的“火眼真经”。

骗局一：P2P非法集资

善林金融非法集资：销售虚构理财产品 213亿本金未兑付

2018年，P2P“雷声不息”、跑路不止。

网贷之家数据显示，2018年，P2P网贷问题平台数量占比由2017年的30.84%上升至51.45%。据不完全统计，2018年问题平台涉及金额超过千亿元。

这一年，“民间四大高额返利平台”唐小僧、钱宝网、雅堂金融、联璧金融纷纷“爆雷”，像“善林金融”这类百亿级P2P平台倒下也不过瞬息之间。

公开资料显示，善林金融是2013年10月周伯云为解决其公司项目资金问题注册成立的一家公司，其陆续在全国29个省、直辖市设立1120家分公司及门店，此后又设立了善林财富、善林宝、幸福钱庄（后更名为亿宝贷）、广群金融4家线上投资理财平台，通过广告宣传、电话推销、门店招揽等方式，以承诺还本和支付高额利息为饵，对外销售虚构的理财产品，骗取投资人资金。

截至2018年4月9日案发，善林金融非法集资共计人民币736亿元 ，未兑付本金共计213亿元。目前，警方已查封、冻结其相关银行账户、房产、汽车以及股权等财产，初步追缴现金15亿元。

善林金融的套路其实并不复杂，可以简单地拆解为以下四步：

大肆宣传博眼球，吸引投资人。广告宣传、电话推销、门店招揽及口耳相传等方式，支付员工高额工资和高额提成，大肆推销所谓的“理财产品”。高额收益做诱饵，套住投资人。

其线下线上发售的产品显示的年化收益率不少在10%以上，并且推出5000元奖励金等激励老用户带新、高返利。

做公益买奖项精心包装，稳住投资人。在民众中树立“大而不倒”的公司形象，骗取投资者信任。

借新还旧，形成庞氏骗局。投资人在善林金融购买的都是虚构的理财产品，收到的所谓本息不过是借新还旧，引诱投资人进一步陷入设计好的庞氏骗局。

骗局二：数字货币骗局

虚拟货币集资诈骗: “区块链+普洱”收割3.07亿 超3000人中招

有人说站在风口上，猪都会飞起来。但在风口上想起飞的不只是猪，还有骗子。2018年，区块链、虚拟币无疑是最火的概念之一，在大家追逐热点、寻求资本增值的时候，骗子发现了“商机”。

2017年，在一家名为“趣银网”的P2P网站上，卖出了一种叫“普银币”的东西。据称，这种币号称是“全球首个本位制数字货币”，是“普银集团以10亿优质藏茶作为原发本位资产，经由三方仓储、鉴定、评估、确权后，通过数字加密技术将藏茶资产写入区块链并发行的本位制数字货币”。

都是中文，组合到一起却好像看不懂了？不过在受骗者看来，能赚快钱一夜暴富就是好的。盲目的投资人在听信虚假宣传后，匆忙进入市场，普银币的价格一度从0.5元拉升至10元，尝到一点甜头的投资者仍然在做一夜暴富的美梦。

然而据警方调查，价格的变动全系该公司幕后操作制造出的假象。当大量资金被套又传出“普银跑路”的消息，惊慌失措的投资者终于醒悟报案。

2018年3月，深圳警方对普银公司涉嫌集资诈骗案收网。截至收网，受害者已超3000人，涉案金额约3.07亿元，最高单人损失约300万元。

很明显，上述所谓的数字币不过是个幌子。“区块链+普洱”收割韭菜，骗方普银一共就用了以下四步：

穿花衣。不法分子将虚拟货币包装上新鲜元素，披上区块链的外衣。

上花轿。通过前期铺天盖地的宣传吸引大量资金进盘。

给甜头。幕后操纵币价先让你尝些甜头，曾出现14日连续涨停。

割韭菜。最后恶意操纵普银币价格走势、不断套现收割韭菜。

骗局三：虚假交易圈套

特大微交易诈骗：暗箱操作涨跌 上万人被骗1.3亿

“微交易”是近年来出现的一种互联网投资理财，指投入几百到几千元不等的资金，根据标的物在极短时间内的价格走势判断涨跌，赚取收益。

2018年3月，投资者李某经由微信文章接触到一个名为“亿星国际”的金融交易平台。据介绍，投资者可通过选择外汇、原油、楠木等交易品种，选择周期预判涨跌下单。比如现在的WIT原油是50美元/桶，如果投资人买30秒涨，只有30秒后原油价格比50大，哪怕是只涨了0.00001，也是赚。

李某先后在该平台缴纳学习费用及充值费用数千元，多次交易亏损后，其欲将余钱取出却显示无法提取，遂报案。

经警方调查，这实际是一个仿效股票、期货交易买涨跌并控制的交易平台，进行数据纂改致使平台注册会员亏损，以谋取大额利益的虚假微交易平台。随后，警方分赴深圳、上海两地，抓获涉嫌违法犯罪人员79名。此事件涉案金额超过1.3亿元，受害人达到1万多名。

这个虚假的微交易平台是怎么一步步设下圈套了呢？

据犯罪嫌疑人交代，2017年底，其向广州某科技有限公司购买仿效股票、期货交易买涨跌并可控制修改数据的虚假微平台系统，在互联网上架设服务器，随后开始引诱投资人落入圈套。

广撒网“诱鱼”。犯罪嫌疑人首先发布了大量“炒亿盛、亿星平台外汇、石油、楠木等能获取高额回报”的文章，诱骗大量微信用户注册亿星、亿盛平台帐号并充值进行微交易。

放风筝“杀客”。其特设风控部门，专司“杀客”，利用平台管理帐户对平台进行控制、篡改数据，时而致使平台注册会员亏损或诱导注册会员频繁交易，这个过程犹如放风筝。据警方介绍，该团伙特别有手段，“内部很多规章制度，比如要求不能一刀太狠。如果客户投100万，第一天杀60万，第二天要让他赢点，然后找机会又杀。这给客户一种想象：自己输，是因为自己手气不好。客户即使不想玩了，也不举报。”

骗局四：虚假内幕消息骗局

内部信息网络诈骗：167名老年股民被骗千余万 受害人最大91岁

如今，盯上老年人的骗局不只是卖“保健品”，还卖起了“内幕消息”。

2018年10月，江苏警方破获一起虚假内部信息网络诈骗案。据了解，这是一个专骗年龄较大股民的犯罪团伙。截至案发，共有浙江、江苏、湖北等13个省市的167名股民被骗，涉及资金达1000余万元。在众多的受害者中，损失最惨重者78岁，一次性被骗198万元；而被骗年龄最大的91岁，其先后4次被骗1.8万元。

据其中一位受害人蒋某描述，自从退休后，他一心在家钻研炒股，但总是不得要领。有一天，他接到一个自称是“上海东方财富公司”业务经理人的电话，说是专门为股民提供股市内部信息。花费3万元加盟成为金牌会员后，对方不时打电话来推荐股票，刚开始确实赚了钱，但后来推荐的几只股却赔了钱。对此，对方解释为会员档次不够高，只有成为高级别会员才能稳赚。因此，其又先后4次汇款12万元充值会员费。当再也无法拨通对方电话时，蒋某才意识到被骗。

据犯罪嫌疑人交待，他们根本不懂炒股，更谈不上有什么内部消息。他们以“加会员买内部信息”为名，仅靠两步设下骗局：

首先，锁定目标。他们先以0.1元~1元不等的价格，从网上购买了近20万条股民信息，然后挑选年龄较大、防范意识不强的股民作为诈骗对象。

其次，靠“猜”荐股。一帮不懂股市行情的团伙，他们所谓的推荐股票，主要靠“猜”。“猜”对了，对方深信不疑，他们就鼓励其追加会费，升级会员资格；“猜”错了，他们就会告诉受害人，原因在于会员级别低，内部信息精确性不够高，诱骗对方继续追加会费。

骗局五：非法荐股诈骗

上海荐股诈骗：“大师”网络直播荐股 涉案金额800余万

2018年10月，证监会网站刊登了一则荐股诈骗案。

根据案情摘要，2018年3月，投资者高某经由一名女网友主动添加后被拉入一微信群。群内有“荐股大师”“刀锋”发布自己成功预测走势的消息，群内亦有股民把“刀锋”说得神乎其神，并在群内晒出自己参与交易并赚钱的截图。在鼓动下，高某在群内提供的网络平台上开户进行交易。此后，“刀锋”经常在网络直播间开直播，讲解大盘走势，推荐股票。在他的指导下，高某很快盈利，并继续投入大量资金。当后续出现亏损时，群内股友们以“大盘不稳定”“扳回本金”为由，纷纷劝说高某继续投资。直至“刀锋”突然退群并关闭网络直播间、自己被踢出微信群、先前的女网友也将他拉入黑名单，前后共损失了几十万元的高某才意识到上当受骗了。

经警方调查，该事件涉及金额800余万元。

荐股电话和微信随处可见，有炒股的朋友可能一天接好几个电话，都是邀请你加入某某荐股学习交流群的。刚开始，你可能觉得“我就听听”，却可能一步步落入骗子精心设计的圈套中：

请君入瓮，加微信邀你入群。在荐股诈骗中，通过主动添加被害人微信招揽客户是第一步。骗子常常花言巧语，取得被害人信任后，将其拉入微信群。

搭台唱戏，人家认真演戏就你认真交易。在这场戏中，有人演大师，有人演股友，有人演系统。大师负责通过网络直播平台吹嘘荐股；股友需要晒出自己参与交易并赚钱的截图并吹捧大师；“系统”则利用人工操盘涨跌的手段，先让被害人盈利鼓励其继续投资，再通过制造亏损局面骗走被害人本金。

骗局六：套路贷的套路

特大网络“套路贷”诈骗：借1500要还28万 3000多人被套路

2018年出现了多起“套路贷”恶性事件，甚至有犯罪团伙喊出，“借你800元，还我一套别墅”的口号。所谓套路贷就是假借民间借贷之名，行非法占有他人财产之实。

2018年5月30日，甘肃酒泉警方接到报案。刚大学毕业的受害人徐某称，其通过小型网贷平台借款1500元，一周之后，该网贷公司刻意制造徐某违约，并以每天20%以上的违约金虚增债务，致使徐某一步步陷入泥潭，在不到2个月的时间里，被该公司介绍与多家网贷公司签订借款协议，先后支付借款本金10万余元，仍负债18万余元。由于无力偿还，期间网贷公司采取频繁骚扰、电话轰炸亲朋好友、敲诈勒索、恐吓威胁等多种手段逼其还款。徐某走投无路，遂向公安机关报案求助。

经警方初步调查，该事件涉及7省市受害人3000余人，涉案金额高达近亿元。

行走江湖的骗子太多，躲是躲不了的，唯一能做的就是搞清楚“套路贷”的套路：

打着所谓的民间借贷旗号。诈骗团伙常常打着民间借贷的幌子，但实际其并不是以贷出本金收取利息为目的。钱借了，却不是你想还就能还，肆意认定违约和刻意制造违约是他们的惯用手段。

滚雪球让人债台高筑。诈骗团伙常常介绍其他多个平台，拆账填帐虚增债务，假借“制造资金走账流水”“转单平账”“虚假诉讼”等手段以威逼利诱的方式，不断强迫借款人写下高出实际借款金额很多的欠条。

威胁骚扰不堪其忧。当受害人无法偿还资金时，不法分子便通过网络软暴力实施，电话轰炸亲朋好友、敲诈勒索、恐吓威胁等多种手段逼其还款。

敲警钟：防骗牢记三件事

骗局的套路看似各不相同，但戳中的痛点却始终如一。其实，你只需要记住3件事，就能大概率躲避骗局。

鱼不咬无饵的钩：谨慎看待高收益

在诸多的骗局中，承诺的高收益就是引诱投资者的那个饵。越不靠谱的投资产品，收益越是高得惊人，比如号称有10%~25%甚至40%的高收益，远远超过了市场平均收益率。

全国社保基金理事会理事长楼继伟就曾表示，“保证6%以上回报率的就别买，那是骗子”。

如是金融研究院首席经济学家管清友也认为，“在当前各类资产市场回报率较低的情况下，可以说承诺超过10%收益的短期产品基本上都是骗局。”

有公募业内人士认为，收益高低要比较着看，“整个中国的财富管理行业中最专业、最公开透明的是公募基金，公募基金的平均投资盈利能力怎么样？那些承诺比公募基金高出了不止一倍都是骗子。”

羊毛出在羊身上：看清底层资产和投资逻辑

羊毛出在羊身上。若只盯着回报而不清楚平台背后的生财之道，最终可能是自己被薅羊毛。任何一种金融产品，不管包装得多复杂，也一定有一个底层的实体资产，否则这个产品就是无源之水。

有理财投资人士表示，如果底层资产基础薄弱，上层产品随时都会坍塌。对于看不清底层资产或搞不懂投资逻辑的理财产品谨慎涉足，绝不能盲目跟风，绝不一味贪图高回报。

苍蝇不叮无缝的蛋：认准资质走正途

在选择机构时，一定要认准资质，通过正规公司或平台进行投资，不要轻信所谓的股东背景或者牌照资质，应去相关权威部门网站上进行查询。

除了选择正规的投资机构，在理财过程中也一定不要轻信来历不明的电话、短信、微信上的投资盈利消息或者所谓的内幕交易，更不要轻易下载他人提供的交易软件。自觉远离非法荐股，抵制电信诈骗。