p2p的平台

P2P爆雷潮：爆雷的P2P平台有哪几种？P2P出借人应该如何应对？

国内出现P2P爆雷潮事件，并非一朝一夕了。自2018年的P2P爆雷潮之日起，由于各种问题造成爆雷的P2P平台，着实不少。

除了P2P爆雷潮下那些倒闭、跑路、立案的平台之外，也出现了不少肯兑付给出借人的平台。愿意制定兑付方案，给广大出借人一个交代的平台。虽然并没有很多愿意兑付的平台，但仍有些平台居然搞什么二次收割、打什么折之类的花样。

“非法集资”的平台实控人，居然卷款跑路，属于存心诈骗。“非法吸收公众存款”的平台，因为资金链断裂，看起来不得不自己主动自首。第一种，要在第一时间就立即去递交充分的证据。

引申热文——P2P杂谈｜当年暴雷潮发生时，P2P平台出借人根本没时间准备好！

当遇到良性清盘的P2P平台之时，很多出借人选择寄希望于经侦。具体什么时候能追回广大出借人的存款，那就得看进展、进度进行得怎么样了。

相比于伪P2P平台，真实性越强的P2P，则能表现得还算不错。他们或多或少地承诺兑付方案，各路平台出了各种不同的兑付方案。即使是二次、多次收割的兑付方案，也比伪P2P自融诈骗平台的空空如也，要强得太多了。

食住玩需要提醒广大出借人，请根据自己所出借存款平台的性质，进行理解。

引申热文——P2P暴雷潮｜伪P2P网贷平台有多少种？P2P的暴雷，是拜伪P2P所赐！

如果自己存款的平台是伪P2P，确实不好办，伪P2P不是把钱挥霍一空，就是转移了资产。如果是相对比较真实的P2P，多多少少还是能轻松搞些钱出来兑付的，但是请大家记住，要快！

在伪P2P平台随着P2P爆雷潮爆雷之后，P2P出借人应该如何应对？

确实是个不好办的难题，因为在诸多平台良性退出之后，也有很多没有按照兑付方案去如期兑付的平台。

P2P爆雷潮：2018年的P2P爆雷潮，有哪几种P2P爆雷的类型？

首先，食住玩将爆雷的很多平台，笼统地分成了三个大分类：

1、第一种是P2P爆雷之前就已经发生平台实控人跑路，才造成平台爆雷的平台。

这种大都以平台实控人转移资产再跑路的现象为多，虽然最终被追逃回来，但他们的资产却下落不明。这种爆雷比较棘手，出借人的情况会很麻烦。

2、第二种是因为大面积P2P爆雷潮的原因，随后的不久，也跟着爆雷。

这样爆雷的平台，根本上也只能是自融诈骗的伪P2P平台。如果是真实存量、有真实借款人的平台，不会有什么大环境之类的说法。毕竟，谁都知道借款会有期限，不可能一爆雷就让所有的借款到期。

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所以，第二种爆雷的平台，只能是没有出借人敢来平台存款，导致伪P2P平台的自融、借新还旧的算盘落空。

3、第三种是2018年P2P爆雷潮过了很长时间之后，一些所谓头部平台，也纷纷倒下了。

食住玩认为，这种还不能算是爆雷平台吧？要知道P2P爆雷潮已发生很久了，现在不能算爆雷吧，最多只能说是倒闭。

这三类P2P爆雷的原因，虽有所不同，但都能追溯到平台的运营方面。

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平台自融的成分有多高，这个P2P爆雷的概率就有多高。很多P2P平台是百分之九十九点多的虚假借款人信息，只留几个真实借款人（还是平台实控人亲戚朋友的资料）的借款标的，只为了应付检查。

稍微正常点的平台，至少要保障平台上百分之五十左右的借款人，是真实的。再好点的平台，在平台上借款人的资料的真实性会更高。

还有一种分类方法，根据非法的严重程度划分P2P平台的情况：情节较为严重的，被判定为“非法集资”；情节较轻的，被判定为“非法吸收公众存款”。

其实，这些年来爆雷跑路的平台，在开公司的时候，就并不是为了好好做公司的目的存在。他们只为“捞钱”，即使高调宣传他们要做什么“百年企业”，也根本就是虚假承诺而已。

来源: 书生读财

前段时间，书生写了一篇《是不是等P2P全部备案了，你才敢投？》，很多人留言说，只有头部平台才敢投。

那么问题来了：什么是头部平台？

待收规模大就是头部？还是背景强就算头部？足够出名就算头部？还是在第三方排名前列就算头部？每天净流出1个亿的所谓头部平台，和每天净流入100万的小平台，哪个的情况更好些呢？

中国人在造词方面可谓是别出心裁，前几年都没有头部平台这种说法，也就一年时间，当某个媒体开始宣传平台时打上了这种标签，就彻底传开了，各大平台纷纷蹭头部平台的光环，不懂行的投资人还真以为自己上了头部平台的车。

真有那么多的头部平台吗?

平台规模大，是它的风控经过了大数据的验证还是无序扩张造成的假象？平台成立时间长，代表它经历过完整的经济周期还是各种业务都尝试了却都没有做好？平台股东背景强，代表着它可获得的资源多还是被这些资源吸血？

最近两个月出事的平台里，待收规模最大的是爱投资，7月18日，爱投资宣布部分标的逾期，当时待收金额共计135.35亿元，这个待收规模，能排进行业前20名；

从累计成交规模来看，8月1日宣布展期后又在8月16日宣布所有项目暂停兑付的草根投资，累计成交量已超800亿，够大了吧，算得上头部平台了吧？

资产方面，车贷平台因为政策原因年初遭遇了一波重击，不少做真实业务的平台也宣布逾期，让不少投资人折损了一部分本金；以票据资产闻名的牛板金、金银猫、银票网都已折戟；

引发雷潮的祸首之一善林金融，有不少个人信用贷款资产；8月25日，黄浦区公安局通报，夸客金融的实际控制人郭震洲投案，而夸客金融是典型的消费贷平台。

由于很多雷台都采用了发企业贷的方式自融，不少人对企业贷也感到害怕，这样看来，似乎所有的资产都受到了质疑，哪有绝对安全的业务模式？如果想要留在这个行业继续投资，今后决定是否投资一家平台，必须要从各方面去研究与判断。

在和某平台高管闲聊时，他告诉我说：一般所说的头部平台是概括性的指全国性的头部平台，至少也是在一个省级区域里面影响力很靠前的平台才能叫地域性的头部平台，要是把一个地级市甚至某条街道最有名的平台都叫头部平台，那就笑话了。

我们花了很多时间讨论北上广深等地的P2P平台优劣势，并对比了国内大中型银行业务模式，在尽可能了解行业现状的基础上，得出了一个结论，真正的头部平台至少应该有以下特征：

1、合规性高

这一条是最重要的，目前所谓的合规性主要就是银行存管（过白名单）、ICP认证、信披透明程度、律所和会所报告、标的是否超限额、是否有不合规产品、以及企业和股东的信用记录等；

之所以把这个放在第一条，就是因为所有的P2P平台必须是合法合规的基础上才能运营，如果有监管认为你有不合规的地方让你整改，你还不整改，和监管对着干的就只有死路一条；

2、真正小额借贷撮合业务

跟进上一条的业务合规，在业务类型上，有车贷、房贷、企业贷、票据贷、消费贷、知识产权质押贷等，参照银行的业务模式，我们得出的结果是：供应链产品的未来比较有限，个人信贷和车贷的前景无限，银行的业务也基本集中在这两个领域；

所以目前的头部平台业务基本都是个人信贷和车贷，例如宜人贷和微贷网，每个借款人的借贷金额都很小，只要风控做好，基本上可以有效控制逾期和坏账；

那些自融的、诈骗的，都喜欢发大额标，即使短时间内能扛过，长期也很难长存，所以这一条是根本，以前我也不喜欢个人信贷，但不得不说，只有这个和车贷才最符合监管要求。

3、逾期、坏账率低

一个平台规模1000亿，但是逾期率10%；一个平台规模10亿，逾期率1%；这样算下来前者的逾期规模都要比后者的整体规模大，所以规模越大，合规越难，因为有太多的不良资产需要处理，一天不处理完，一天就无法备案。

书生以前写过，逾期其实很正常，没有任何平台能保证不逾期，重点是控制在一定范围内，大面积逾期就是一个不能碰的雷区，前阵子的雷潮有很多就是逾期造成的暴雷，所以选择平台，一定要锁定逾期坏账率低的平台。

我们投资人查平台逾期、坏账率，除了平台官网、中国互金协会官网外，还有上市公司公告等，但实际上平台真实的逾期坏账率往往都是多重包装后才呈现，存在较大的水分，至于那些披露零逾期零坏账的，银行尚且无法做到，你相信它们能？

4、兜底实力很强

如果资产逾期，平台发布公告，投资人就要开始漫长的等待；但如果发生坏账，很多平台一般都是自己垫钱，当然也有像拍拍贷一样的，坏账了也要投资人自己承担（其实本该如此），不过平台兜底的行为多少会给平台加分；

所谓兜底实力，其实主要就是指平台的杠杆，杠杆越小的兜底能力越强，一般的杠杆是指平台待收与平台公司所有者权益之比，这个比值越小越好，像担保公司要求的是担保额度不超过注册资本的十倍，网贷平台里面超过这个的比较多。

目前公布财报的公司比较多，另外就是看公司的实缴资本和注册资本，除了平台主体运营公司的自有资金外，还有它的外援资金，比如母公司资金实力、或合作金融机构的资金，这些外援关键时候也能撑撑场子。

书生之前写过，最近的平台流动性危机，不少平台似乎没有受到影响，到期回款依旧准时，其实这些都是假象，看数据便知所有平台或多或少都在资金净流出，不同的是，有些平台兜底实力强，有钱拿来垫，所以回款才会准时。

而兜底实力弱的平台，要么就一直等待债转，要么就干脆暗雷，要么就展期了，毕竟去刚兑了，前一阵子因为兜不住暴雷的平台也不在少数，债转卡、债转房这些以前都是为所未闻。

5、盈利能力强

说完兜底能力也要说盈利能力，一个平台如果一直不盈利，这样的平台也是坚持不了太久的，而盈利多和盈利强也是两回事，不能只看表面数字；

如果A平台盈利一千万而B平台盈利一百万，看似A很厉害，但如果发现A平台自有资金有十亿，而B平台只有五千万，那A和B的资本回报率分别是1%和2%，B平台的盈利能力是A平台的两倍了。

经历过一场雷潮和流动性危机后，可以预见的是，很多平台肯定会在接下来的时间烧钱扩大规模，既然是烧钱，肯定会影响盈利率，影响投资人对平台的判断，投资理财是长远之计，切记避开盈利能力差的平台。

6、风投蜂拥

无论是平台还是企业发展到一定规模，一定会出现融资，一方面是拿钱，一方面是增信，常见的天使轮、A轮、B轮、C轮、D轮融资就是这个意思，一般撑过C轮融资的，基本问题都不大。

目前国内正常运营的撑过C轮融资的平台只有7家，撑过D轮的平台只有1家，E轮的根本没有，IPO上市的平台只有2家，基本上也可以看出一些端倪了。

当然了，前提是这些融资、上市必须是真实的，而且融资方是国际上比较出名的投资公司，像红杉资本、君联资本、银泰资本等，都是赫赫有名的，他们选择公司投资，必然是经过仔细考察并认可的；

有这以上6个指标，基本就可以判断平台是否能hold住头部平台的光环，而不再局限于平台背景、排名、知名度及其他标签，所以奉劝各位一句：投资头部平台可以，但知道哪些是头部，才是重中之重。

金评媒（ID:JPMMedia）编者按：根据以往跑路的P2P平台所总结出的一些特性，作为大家挑选P2P平台的一个参考标准，帮助大家投资时挑选更合适、更安全的平台。

在互金术语中，P2P平台跑路，也称P2P平台爆雷，是投资人最担心的事情。知己知彼才能百战不殆，了解了P2P平台好坏的辨别之法，我们才能更好的保障资金的安全，获得更多的投资回报。

下面就来给大家盘点一下以往跑路的P2P平台之间的十大共性。

共性一：跑路的P2P平台大都是小公司，上线时间短，公司规模小，运营人员少。一方面，有些公司的确是因为风控不当，经营不善倒闭的，但另一方面，有一些公司就是打着吸够了金就跑的主意，在淘宝花20万买一套 现成的网贷系统，自然不会花心思和人员去运营公司。

共性二：跑路的公司基本都是没有独立APP，平台网站也非常粗糙的公司。如果一个平台，连自己独立的APP都没有开发，平台网站粗制滥造，那就基本能够断定该平台是没有技术和运营人员的，P2P本来就是基于互联网点对点技术的发展才创生起来的一个行业，一个P2P公司，连最基本的技术人员的没有，那十有八九是准备干一票就跑路的。所以投资人在选择P2P平台时也可以从这点进行考虑，防范风险。

共性三：没有银行存管。银行存管的根本目的就是为了防止资金池的出现和平台卷款跑路，没有银行存管的平台，如果运营者有意要制造资金池是非常容易的，等卷够了钱，关门，跑路，一气呵成。当然，目前银行存管成为了P2P平台合规备案的要素之一，是否有银行存管已经成为了投资人选择P2P平台的必要条件。

共性四：平台年化收益异常高。一般的小平台，因为刚起步，所以都会以较高的利率吸引新客户，但是如果一个平台的收益过分的高，那我们就要考虑它是如何运营如何盈利的了。目前，业内普遍认为一个合适的年化收益是在7.5%-15%之间的，基本上高于15%的平台我们最好碰都不要碰，切莫因小失大。

共性五：平台发展过快。一方面，资金迅速涌入，平台找不到真实借款人或者是好项目，资金闲置下来是没有利润的。另一方面，对一些小平台来说，资金迅速涌入也很考验人性，突然间这么多钱一下子就来了，是好好经营呢?还是干了这一票就跑路呢?平台迅速发展，资金迅速涌入对平台来说到底是不是一件好事呢?这一点我们恐怕还要商讨。

共性六：资金去向不明。这也就是我们上一点说过的，资金迅速涌入过后，平台把这笔钱用在什么地方了呢?标的是不是都是真实的呢?这些信息，如果我们无法从平台披露出来的信息中了解的话，那是不是等于直接把钱送给别人，蒙着眼睛被人骗呢?

共性七：坏账，高坏账率。除了一些有意**的平台，也有一部分跑路的平台是因为坏账率过高，资金回收不回来，为什么会造成坏账呢?一是平台前期的调查、风控不到位，二是后期的催款、追款力度不够大。这两方面的无论是哪一方面没有做好都容易造成非常高的坏账率。

共性八：逾期，逾期率高。一些平台，在投资之前明明宣传和条款上都写的是T+0到账或者T+1到账，但在实际投资的过程中，你一个标的到期了之后很可能拖上个一两天才收到回款，频繁出现逾期的平台也是非常危险的，这很可能预示着平台的资金链有问题。如果你正在投资的平台也出现这样的情况，为保资金安全劝你尽早退出。

共性九：合同法律效力低。以往，P2P平台采用的是电子协议线上点击确认的方式来签署合同，而随着便捷、安全、合规的电子合同的兴起，大的P2P平台为了保障投资人及各方的利益，纷纷采用电子合同作为线上缔约方式。通过实名认证、电子签名、第三方取时、区块链存证技术的电子合同比易篡改的电子协议更具有法律效力。相反，易跑路的P2P平台对于合规运营的考量永远不及眼前的利益，而合法有效、不易篡改的电子合同往往会成为了投资人追讨债务的有利武器。因此，将心思不用在拥抱合规运营、提高资金交易安全的P2P平台，其背后的目的还是有待深究的。

共性十：无法提现。所有跑路的P2P平台的最后一步都是无法提现，到了无法提现的时候就千万不要再相信平台的漂亮鬼话了，赶紧收集资料联合同样被坑的投资人一起维权才是最重要的!

以上这些，是根据以往跑路的P2P平台所总结出的一些特性，不一定非常的全面，但也足够作为大家挑选P2P平台的一个参考标准，帮助大家投资时挑选更合适、更安全的平台。

来源：经济日报

2月13日，北京市互联网金融行业协会发布消息称，近日，北京多家网贷平台正式接入央行金融信用信息基础数据库（即征信系统），平台所有借款人借款相关的信用信息将定期报送征信系统，目前这些接入平台的借款人已经可以在个人征信报告上查询到相关借款记录。

实际上，在去年9月2日，互联网金融风险专项整治工作领导小组、网贷风险专项整治工作领导小组就联合发布《关于加强P2P网贷领域征信体系建设的通知》（下称《通知》），支持P2P网贷机构接入征信系统、百行征信等征信机构。

对于P2P网贷也一直在不断规范。但值得思考的是，到底什么样的网贷平台才是符合标准的平台？“P2P网贷平台应符合《《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》》要求，作为信息中介机构为小微企业和个人提供借贷撮合，日常经营管理行为未触及《暂行办法》划定的13条‘红线’。” 国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼表示，“但事实上，符合上述要求的P2P网贷平台几乎没有。”

有关于什么是符合标准的P2P网贷平台，一直都有探讨。可以看到，经过三年的探索，在“一个办法三个指引”的基础上，2019年监管层出台了《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》、《网络借贷信息中介机构有条件备案试点工作方案》等P2P网贷的监管政策，形成了较为完善的统一的监管法规体系。

“梳理已有政策，监管层界定的合规的P2P网贷平台有以下几条标准。” 中央财经大学中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉表示，包括坚持信息中介定位；在实缴注册资本要求上，区域经营机构实缴注册资本不少于5000万元，全国经营机构实缴注册资本不少于5亿元。

在股东和高管要求方面，法人股东连续经营5年以上，还要3个会计年度持续盈利，净资产达总资产的30%以上，权益性投资余额不超过净资产的50%，同时不能拥有两个或两个以上待备案平台；高级管理人员应当具有5年以上（含）良好的金融或信息技术从业记录，具备大专以上（含大专）学历。

在一般风险准备金和风险补偿金要求方面，区域经营机构对于新撮合的业务，应当按照撮合业务余额1%的固定比例缴纳一般风险准备金，全国经营机构应当按照撮合业务余额3%的固定比例缴纳一般风险准备金。区域经营机构应当按每一借款人借款项目金额的3%计提出借人风险补偿金，全国经营机构应当按每一借款人借款项目金额的6%计提出借人风险补偿金。

在业务发展要求上，要求规范创新业务，满足监管要求。比如，不同网贷平台的出借人之间不得进行债权转让，网贷机构不得开展自动投标及其他委托投标业务。

此外，在公司治理制度要求网贷机构应当建立并完善自身的风险隔离制度、机构治理制度、风险退出制度。还要实时数据接入国家互联网应急中心，接入央行征信、百行征信等征信机构，以及在全国互联网金融登记服务平台进行信息披露等。

“截至目前，关于监管试点如何开展和未来是否会开展目前仍尚不可知。” 网贷之家研究院院长张叶霞表示，从近期监管和平台动作来看，退出和转型将成为绝大多数平台的最终出路。

值得注意的是，根据《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》，P2P网贷机构分为已出险机构和未出险机构。“监管层要求，转型发展和良性退出是主要工作方向，除部分严格合规的在营机构外，其余机构能退尽退，应关尽关，引导绝大多数机构通过主动清盘、停业退出或转型发展等方式实现风险出清。违规P2P网贷机构必须退出市场，没有转型的可能性。”欧阳日辉说。

“对于严重违规且无法良性退出的平台，其面临的可能是被取缔和被经侦介入的命运。”张叶霞同时表示。（经济日报记者 钱箐旎）

【猎云网上海】7月19日报道（文/孙媛）

连续爆雷五年后，依然有人还在被P2P收割。

近日“爱钱进”爆雷，受害人共计37万，被骗的金额达到了230亿，目前已经被警方立案调查。与此同时，爆雷炸伤的还有爱钱进前代言人湖南卫视主持人汪涵和幸福体验官乒乓球冠军刘国梁。

无独有偶，杭州第一大 P2P 微贷网也继爱钱进后被宣布立案侦查。到 2020 年 2 月为止，微贷网的累计借贷金额大概是 2986.63 亿，而借贷余额还有 85.83 亿。

头部企业的雷声打响，让更多投资人的心揪了起来。

7月11日，在网利宝爆雷被立案侦查一年多后，受害者希望其代言人杜海涛能帮忙要回他们的血汗钱。部分受害者在杜海涛姐姐的直播间留言希望要回血汗钱，杜海涛姐姐直言“受害者活该”，引发网友热议。

其实P2P爆雷近五年来司空见惯。

由于2014、2015年的疯狂，P2P 网贷平台自 2016 年开始便出现了大面积死亡的局面，许多企业借款也在2017年迎来集中回款期。2017、2018年年随即出现集体爆雷，大小爆雷潮不断，侵犯隐私、暴力催收更是屡见不鲜。

2019年，信而富、陆金所更是接连宣布退出P2P；第三方评级网站评为A级的网贷头部平台团贷网在运营6年后资金链断裂，账上待还款金额约150亿，85后亿万富翁唐军入狱，64套房产被查；42岁比特易创始人惠轶去世，疑似自杀，曾踩雷P2P、爆仓BTC。

近年来，红岭创投、合力贷等多家 P2P 网贷平台主动清盘退出；团贷网、e租宝等也被爆非法融资而爆雷。根据网贷之家的数据显示，截止 2019 年 6 月，在最高累计 6618 家 P2P 网贷平台中，正常运营的仅仅 844 家，近 90% 的 P2P 网贷平台退出或转型。据 IT 桔子新经济死亡公司数据库显示，共 120 家 P2P 网贷平台（大多于 2013-2015 年间上线）被标记“已死亡”。

纵观 P2P 赛道中死亡公司的融资情况，仅仅 17% 的公司有明确的融资记录，而在这 17% 的公司中，一半的公司融资停留在 B 轮及以前，但不乏有进行到 D 轮或战略融资的 P2P 公司却仍逃不过死亡的结局。2020年的疫情更是让本不富裕的部分头部P2P企业雪上加霜。

从2006年萌芽，2013年爆发，2014年危机初显，2015年之后爆雷频发。短短十几年，P2P发展至今，留下一地鸡毛。

网贷发展：兴衰不过十年间

2005年，英国诞生了一家互联网平台，名叫ZOPA，主要业务是通过网络撮合资金出借方与资金需求方。它的出现，将P2P一词引入了金融行业，在金融领域，P2P被约定俗成为“网络借贷”，这就是P2P一词的起源。

网贷其典型的模式为：网络信贷公司提供平台，由借贷双方自由竞价，撮合成交。资金借出人获取利息收益，并承担风险；资金借入人到期偿还本金，网络信贷公司收取中介服务费。

2007年国内首家P2P网络借贷平台拍拍贷在上海成立，让很多敢于尝试互联网投资的投资者认识了P2P网络借贷模式。初入国内，P2P完全借鉴了国外的无抵押无担保的纯线上模式，这种基于互联网的金融创新，让人眼前一亮，但纯线上中介模式似乎在中国遇到了水土不服的问题。

2009年上线的红岭创投，是担保公司垫付本金的鼻祖，而于一年后上线的人人贷，则借鉴银行的风险准备金制度，首创了P2P行业的风险拨备金垫付模式。

这一阶段，全国的网络借贷平台大约发展到20家左右，活跃的平台只有不到10家，截止2011年底月成交金额大约5个亿，有效投资人1万人左右。

2011年是互联网金融大风吹前1年半，因为竞争还没激化，也是做P2P比较赚钱的一年。有钱赚也有时间试错，差不多是这个行业最佳的创业时间。

2012年，陆金所在上海上线，为国内首家拥有银行背景的P2P平台。同年，团贷网上线，其后成为国内首家注册资金超亿元的股份制互联网金融平台。下半年开始，国内P2P行业进入爆发期，平台如雨后春笋大量成立，从20家左右迅速增加到240家左右。

2010年到2012年，行业成交额大幅增长23倍，达到230亿元。截止2012年底，月成交金额达到30亿元，有效投资人在2.5到4万人之间。

自2013年开始，P2P网贷凭借互联网这一工具，以高出银行理财产品数倍的利率成为民众热捧的“小苹果”。

那一年，中国P2P平台快速增长，彼时P2P作为互联网金融创新的代表受到鼓励。人们认为它满足了缺少投资渠道的中国居民的投资需求，以及能帮助中小企业解决融资难的问题。数据显示，截止2013年底，国内平台数量已达800余家，行业总交易额突破1000亿元，贷款存量近270亿元，P2P驶入快车道。

据公开数据显示，2013-2015年互金行业迎来史无前例的疯涨，仅两年时间企业注册量暴涨10倍。随着用户数增长，P2P行业吸引的VC投资也开始猛涨，软银中国、高榕资本、巨人网络等投资方便是其中之一。

数据显示，到2015年， 国内VC们对近百家P2P平台投资了130多亿元。2016年，P2P公司开始集中上市，趣店、乐信、拍拍贷、信而富、融360等纷纷登陆美股市场。这也成了P2P最后的高光时刻。

其中，成立于2011年的团贷网在上线后的一年中，便获得了巨人创投 1 亿元的 A 轮融资；此后的几年内陆续获得来自九鼎投资、民生资本等投资方的三轮投资，共计 23.75 亿。成立于 2014 年 7 月的宜贷网也是于同年 11 月便获得软银中国的 6000 万 A 轮融资，在此后的一年中又获得了软银中国的 B 轮投资。

知名投资机构的进入对被投企业进行了背书，让更多的创业者和投资人坚信了P2P风口已来。出身名校、来自知名金融机构和投行、从监管机构“下海”的一大批创业者前仆后继踏入这个行业。

行业的爆发也为后续危机初显和雷声不断做好了准备。

在飞速发展中，这些P2P平台很快不再满足中介的身份，开始涉及自融、建立资金池等行为，平台爆雷跑路、暴力催收等恶性事件也开始出现。为数众多的投机倒把者、非法吸存者已经将行业推向万劫不复的深渊，使P2P在公众眼中成了“乱象”、“跑路”、“爆雷”的代名词。

2016年，e租宝用一年半非法集资500多亿元，利用注册空壳公司、设计虚假项目进行虚构融资，从而将获得的资金转入关联公司，用假项目骗取投资人信任而东窗事发。

2018年宝象金融自融而亡（自融是指企业老板将从 P2P 平台融到的资金用于自己或有关联性的企业中）。爆雷前，宝象金融披露的数据显示出较高逾期率，但却没有能力全部兑付，加速了死亡。

2019 年 3 月，团贷网因涉嫌非法吸收公众存款而暴雷，拿过近 25 亿融资的团贷网登上死亡公司烧钱榜 Top10。

曾经风光一时的创业明星陆续成了看守所的常客，老实人的人选择自杀，滑头的人选择跑路躲避，从容的人选择自首。盲目追逐盛行的 P2P 风口，让众多投资机构、投资人和创业者对 P2P 有着盲目的信心，而这也进一步推动了 P2P 的虚假繁荣，虚假繁荣的背后便是爆雷后泡沫消尽的幻影。

广场上，大楼下，随处可见拉着横幅要钱的投资人。P2P繁荣过后，全民扫雷时代开启，民间盛传：南京雷完上海雷，上海雷完杭州雷。

看似自嘲，也道出了这些年互联网金融所面临的窘境。一边是备案的延迟和政策的不确定性，一边是越来越集中的“雷潮”，头条都上累了的互金行业不仅让参与者心态明显波动，各种猜测四起也让行业疲态尽显。

监管收紧，P2P迎来清盘时代

行业乱象丛生，监管不断完善。

P2P属类金融公司，成立之初没有牌照，没有准入门槛，卖的是非标金融产品，且一直没有监管办法。因为如此，行业蓬勃发展，自然也吸引了不少浑水摸鱼者，平台良莠不齐，行业鱼龙混杂。2013年10月，P2P行业出现第一波倒闭潮，资金池、自融、拆标、不规范经营等问题集中爆发，监管层随之关注介入。

2013年下半年，央行、银监会及各部委对包括P2P在内的互联网金融行业进行了多次调研，央行也多次在公开场合给P2P行业划定红线，高层的关注度持续升温。

2014年4月21日，中国银监会在新闻发布会上发布《关于办理非法集资刑事案件适用法律若干问题的意见》，处置非法集资部际联席会议办公室主任刘张君介绍P2P非法集资情况，并表示P2P网络借贷平台不得突破四条红线。

刘张君指出，P2P网络借贷平台作为一种新兴金融业态，在鼓励其创新发展的同时，四条红线不得突破：一是要明确这个平台的中介性质，二是要明确平台本身不得提供担保，三是不得将归集资金搞资金池，四是不得非法吸收公众资金。作为网络借贷的平台，这四点必须记住。

2015年1月，中国银监会迎来12年来的首次架构大调整，加大对民营银行和信托公司的监管力度，并明确将网贷纳入监管框架。同年7月，中国人民银行等十部委联合发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，被称为互联网金融“基本法”，P2P行业正式告别“无监管”时代。　

该意见指出，P2P网贷为信息中介，主要为借贷双方的直接借贷提供信息交互、撮合、资信评估等服务，不得提供增信服务。另外，对客户资金第三方存管、平台信息披露方面，也有相应要求。

数据显示，截至2015年12月底，P2P行业运营平台达2595家，全年问题平台896家，全年成交量9823.04亿元，行业贷款余额4394.61亿元，平均借款期限6.81个月，行业投资人数与借款人数分别为586万人和285万人，人均投资金额和人均借款金额分别达7.5万元和15.42万元。

2013年到2015年，P2P蓬勃发展，但也鱼龙混杂，监管层频繁出牌，细则却始终没有落地。也有不少平台“暴雷”，或者打着P2P的幌子坑蒙拐骗。

2016年3月，由中国人民银行牵头组建，由央行条法司牵头筹建的中国互联网金融协会挂牌，4月获得国务院批复。互联网金融协会成立后属于央行下面的一级协会，与支付清算协会同属一级，旨在对互联网金融行业进行自律管理。这意味着，针对互联网金融的“国家级”行业协会正式成立。不久后，国务院联合14个部委在全国范围内启动有关互联网金融领域的专项整治，为期一年。其中，P2P的整治工作由证监会，各地监管局及金融办负责统筹执行。

2018年银保监会将P2P纳入监管的范畴当中，银保监会监督管理人员配置正式发布，P2P平台至此开始被监管。业内也随即掀起爆雷潮。

由于经济形势和市场格局的变化，随着国家逐步出台一系列针对 P2P 网贷平台的监管措施，近两年P2P 行业已大不如前。P2P赛道中的死亡公司遍布多个金融子行业，如消费金融、供应链金融等，而主要集中在借贷子行业中。

进入2019年以来，大环境变化异常。2019年银保监会发布了P2P的整改政策“一个办法三个指引”对于P2P的合规检查也拉开帷幕，而监管政策中强调了三点，一、对于已出风险的平台进行严厉监管，二、对于逃废债的行为进行严厉打击，三、对于自融的平台给予取缔。

行业监管政策相继出台，政策收紧，问题平台资金链断裂，P2P网贷行业频频爆雷，大批投资人血本无归俨然常态。行业准入门槛低、投资人跟平台信息不对称、平台风控不够严格、平台发布大量假标自融、大额借款项目逾期等，是P2P平台接连爆雷的主要原因。

2019年，全国已有九个省市对辖内网贷机构的P2P业务进行清退取缔。继深圳发布了网贷失信人名单后，北京市朝阳互今协会通过对国家企业信用信息的调查，也陆续发布了朝阳区内第一批、第二批失联P2P网贷机构名单，“黑名单”包括钱的N次方、启利网、速可贷、互联贷等平台，引发众人关注。

2019年11月27日，一份关于P2P网贷机构转型为小贷公司的文件出台，更是在下达最后通牒。在国家监管决定整改清退P2P以来，首先清退“小而美”的平台。

2020年，一场新冠疫情不期而至，暴涨的贷款逾期率与直线下降的资金端，让不少仍在坚守网贷的大平台资金流动性出现紧张甚至断裂。动辄上亿的资金缺口，即使平台背景雄厚，股东也不可能随便垫资解决。

据《棱镜》不完全统计，2020年1月已经有湖南、重庆、山西等9个省市通报，辖内未有一家P2P平台通过验收，也意味着P2P行业已经进入清盘倒计时。

为了吸引出借人，P2P平台年化率在10%以上实属常见。给与出借人的高额预期收益需要靠放贷利息支撑，不断提高利息成了这类平台的特点，需要用新出借人的来进行支付。

这种“拆东墙补西墙”的模式，随着规模的不断扩大，需要筹集的资金会越来越庞大。因此，如果没有做好严格的风控把关，泡沫破灭后，大多数P2P平台都会因暴涨的贷款逾期率和巨大的资金缺口面临爆雷风险。

据企查查上所有注销/吊销企业存活时间统计，互联网金融企业平均存活时间仅19个月。也就是说，你所关注、投资或创办的互金企业，一年半的时间就面临倒闭的境况。

随着P2P的违规越来越明显，进入2020年开始，网贷清退从未间隔，每天都有P2P平台被查，截止到7月3日共查处了348家，其中多个城市采取全面取缔，北上广虽不能全面清退，但能够减少P2P的风险，防止P2P高管拿着出借人的钱进行跑路。

P2P监管加严，目前全面取缔的城市有山西、内蒙古、河南、河北、吉林、甘肃、黑龙江、重庆、山东、大连、湖北、湖南、浙江、辽宁（排名不分先后）等地，一线城市北上广深正在减少风险，化解矛盾的产生，监管对于P2P采取了强有力的措施。

北京市京师律师事务所律师孟博对猎云网（）表示，经过整治，不规范的平台将会被淘汰出局，甚至被依法追责。整体而言，投资人在进行投资时，仍需谨慎。

“投资人要提升自己的维权意识和维权能力，要敢于主张权利。如果遇有网贷平台及相关责任人侵犯自身权益的情况，可以依法向人民法院提起诉讼，维护自己的权益。对于构成犯罪的情况，要注意留存证据，依法向公安机关报案。同时，向监管部门依法进行举报。”

在P2P疯狂发展10多年后，这只被吹上风口的猪也许时日不多了。

参考资料：

《深度 |互联网金融大逃杀》，PingWest品玩，玄宁

《2018年P2P平台暴雷炸雷名单 哪些互联网金融公司面临倒闭》，中国基金报

《37万人被骗230亿，“爱钱进”爆雷晚了2年，但并不意外》，创业邦，杨丽

《一位P2P创业者的自白：从身家几千万到卖房还债，我都经历了什么？》，棱镜，周纯

《陆金所退出P2P，下一个消失的又是谁？——P2P 死亡盘点》，IT桔子，吕婷

《P2P在中国的这十年》，网贷天眼，老拙

7月4日，杭州市公安部门发布通告：将依法对微贷网涉嫌非法吸收公众存款立案侦查。一石激起千层浪，杭州第一大P2P平台"微贷网"的命运就此终结。微贷网跟之前的爱钱进不一样，它是有一定江湖定位的，2011年7月就已经上线运营，到现在已有9年的时间，而且是杭州市最大的P2P平台。可以说在它上线的时候，绝大多数人都不知道P2P到底是什么东西。

微贷网自2011年上线运营以来，累计借贷金额2987.88亿元，借贷笔数为782万笔，这一个独角兽的坍塌，算是吹响了P2P平台“全剧终”的号角，宣布了这个行业的落幕。微贷网是国内最大的汽车融资解决方案供应商，采用“抵押登记+定位系统”的汽车抵押模式。

其实质就是把车抵押给平台，如果借款人到期不能还钱，如果借款人不能到期还钱，平台有权把车开走。微贷网的主要收入来自于向借款人，投资者收取的服务费，包括贷款撮合服务费、贷后服务费。2017年至2019年，微贷网的营收分别为35.45亿元、39.14亿元、33.58亿元，净利润为4.75亿元、6.04亿元、2.63亿元，净利润同比遭遇腰斩。

创始人姚宏为公司的实际控制人，姚宏这位中专毕业，农民出身的创业者，曾经倒过火车票、卖过电话卡、干过催收。如果面对借款人“连人带车”的突然消失，或将车二次抵押。姚宏表示：“会先派‘兄弟’设法抢车，若抢不回来，再去和‘同行’协商”，这种典型的暴力催收做法，也让微贷网游走在法律边缘，甚至惹出刑事案件，微贷网员工的暴力催收，也留下了不少案底。

从2018年1月份，国内开始“扫黑除恶”，一些车贷的运营模式被很多地方定性为套路贷，贷后催收、拖车被定性为黑社会团伙犯罪。2018年11月15日，微贷网依旧在纽交所挂牌上市，可身为实际控制人的姚宏，自2018年下半年后便不能出境，只有一伙非核心的高管在美国敲钟。纵然有三家投行担任承销商，微贷网的股价在上市当天仅上升2.3%。在一年多内微贷网股价一路下跌90%以上，更让人感到尴尬的是微贷网几乎没有成交量，一个交易日下来，股价的走势往往是一条条直线。上市当天，微贷网副总裁陈峰对媒体直言：“微贷网对短期募资需求不大，本次上市主要为了提升微贷网的品牌，进而增强投资者对整个P2P行业的信心。”

微贷网上市的时间是在2018年下半年，正值网贷行业的爆雷潮，上千家平台纷纷停止营业，而微贷网在纽交所的高调上市表演，无疑是希望稳住投资人。截至2020年7月3日，微贷网股价为1.33美元，市值仅9371万元，相较于刚上市的10美元发行价格，股价已经跌去约90%。

回顾P2P平台的发展，从萌芽到野蛮生长再到清退，也不过短短十余年。2006年，P2P从国外引入国内，较早成立的有“拍拍贷”等平台，当时行业发展较慢，受众范围较窄。2013年，余额宝横空出世，冲击银行理财市场，刮起互联网金融之风。网贷平台由此迎来野蛮生长发力期，各路资本开始看好这一领域，其中不乏国有资本与上市公司。

在之后的激烈竞争中，代表着信用的国资背景成为部分平台宣传自身实力的标签。一些上市公司也着力布局互联网金融行业，更有上市公司更名为“匹凸匹”，以蹭市场热度。与此同时，以“宜人贷”为代表的网贷平台实现海外上市，更是成为行业的高光，到2015年，网贷平台达到顶峰状态。根据网贷第三方的统计，这时全国共有各类P2P平台6000多家。回看网贷平台这十余年，可以说是乱象丛生，最终导致如今的后果。

P2P的命运转折发生在2018年端午节后，当年6月15日，成交量750亿的唐小僧突然爆雷，瞬间引发了新一轮的P2P倒闭潮。进入7月，爆雷事件越演愈烈，7月3日，杭州知名网贷平台牛板金发布逾期公告，随后，牛板金被爆出前董事等人虚构标的，卷走投资人高达30多亿的资金。7月13日，投之家员工发现多位核心高管失联，员工情绪出现恐慌，部分员工报案。7月17日，永利宝爆雷，平台老板余刚、张玉丰失联。在巨大的风险下，坚定了监管层清退P2P的决心。

2018年8月，专项整治工作领导小组发布《P2P合规检查问题清单》，监管要求合规检查应于12月底前完成，临近12月时，各地绝口不提合规检查，而是要求清退。之后随着监管的持续介入，被清退的平台也越来越多。目前，国内已有13个省份宣布取缔辖内全部的P2P平台。仅今年3月份以来，就有内蒙古、陕西、吉林、黑龙江四个省级行政区接连发布取缔公告，网贷行业清退步伐进一步加快。在不远的将来，或许我们将很难再见到P2P平台了，这一切皆因政策对网贷机构“清零的决心”。

为什么P2P在中国行不通？P2P实际源于英国，自2005年P2P逐步兴起于美国等国。P2P在欧美地区的存在，就是为了降低借款人的融资成本，通过信息化的手段来减少银行收取的中间费用，使得借款人以更低成本借到钱。在美国和英国的P2P借款方主要是个人，美国P2P平台的用户贷款项目通常是还债，比如还信用卡贷款。而到了中国，P2P平台则以另一种方式存在，主要服务的基本是银行抛弃的劣质客户，有些干脆撕开遮羞布，P2P成为了敛财的手段，自融、期限错配及资金池是他们常用的方式。中国P2P平台的借款方更多的是地产基建、股市错配、个体工商户，借款平均成本在年化10%以上。

与英美的P2P平台最不同的是，中国平台最重视网络推广和营销，也就是更重视吸收资金的能力，用直白的话来说：就是骗钱的能力。银行的负债成本普遍在2%左右，而P2P普遍在10%左右，而能承担10%以上融资成本的行业，当下除了房地产还有哪个行业呢？所以P2P的市场注定不会很大，大了只能是庞氏骗局，所以2018年的备案和金融去杠杆，对于P2P来说就是照妖镜，照清了P2P的庞氏真相。从巅峰时期，近6000多家网贷平台，到如今已是所剩无几，2020年的网贷行业，基本可以画上句号。

近两年来，国内不少的P2P网络借贷平台先后爆雷，让不少投资人血本无归。随后，便是国家出台相应的监管政策，而老百姓则开始对P2P网络借贷平台敬而远之。然而，就像大多数行业一样，尽管行业内倒下了不少的企业，但是总有企业能存活下来，尤其是其中的龙头企业，凭借着更雄厚的资金实力、更完善的管理制度，生存能力更强。而在P2P网络借贷平台这一领域，中国平安保险集团旗下的陆金所，则是名副其实的行业龙头，也是国内目前规模最大的P2P网贷平台。

在了解陆金所之前，我们先来了解一下什么是P2P业务，为什么会发展如此之快，又为何为会频繁爆雷。

P2P业务指的是所有借贷流程均通过网络实现，其中，P2P平台扮演着撮合借贷双方的对象。而之所以会诞生这么一个行业，也是因为它有着一定的价值，比如说满足个人资金需求，提高社会闲散资金利用率等等。而P2P平台之所发展的如此之快，主要原因便是它的借贷全程通过网络实现，而且对贷款人的要求没有银行那么严格。而在这种相对宽松的要求之下，实际上便隐藏着风险，比如说贷款人逾期不还。

而P2P业务频繁爆雷的背后，除了贷款要求宽松等带来的风险之外，由于平台方自己没有资金池，不能为借款人提供担保等原因，同样潜藏着风险。总而言之，P2P作为国内的一个新兴领域，很多规则方面并不完善。因此，相对而言，大公司旗下的平台，由于资金实力更足，制度相对完善等优势，爆雷的概率则相对要小，陆金所便是属于这种。

陆金所正式成立于2011年9月，是中国平安保险集团旗下成员之一，总部位于上海陆家嘴。而陆金所成立之初，其核心业务便是P2P业务。而最近一年来，由于众多P2P平台爆雷，国家监管政策加严，陆金所一度被传出退出P2P业务，不过根据陆金所官方的回应，只是为了配合监管“三降”要求，在不断的调整业务结构，导致P2P业务在陆金所的所有业务中占比有所降低，但并不是退出P2P业务。

而根据网贷之家的数据显示：陆金所旗下的P2P平台陆金服的综合评级位列行业第一。截止到2018年12月底，陆金所平台注册用户数高达4035万元，资产管理规模高达3694.14亿元。而截止到2019年6月底，陆金所旗下出借人数量65万，借款人147万，借款笔数156万笔，待偿还余额约为984亿元，高居行业第一，比排名第二位的玖富普惠要多一倍。由此可见，陆金所全国最大的P2P网贷平台，名副其实。

而陆金所之所以能发展如此之快，成为行业第一，并且没有爆雷，主要也是受益于背后中国平安保险集团强劲的资本实力。在中国所有的企业中，中国平安保险集团都是最赚钱的那一批，在2018年，它实现净利润1074亿元，仅次于工行、农行、中行、建行以及国家发展银行这五大行。而在2019年前三个季度，中国平安保险集团又实现净利润1296亿元，平均下来月赚144亿，日赚4.8亿元，而中国平安保险集团的总资产更是达到了6万亿元之巨。

有着如此盈利能力的中国平安保险集团兜底，相对其他P2P网贷平台而言，陆金所给投资人的信心要更大一些。这也一定程度避免了因为个别风险事件，而引起的投资人信心的大面积崩塌，造成资金流动性风险。

在最新一期的“2019胡润全球独角兽榜单”中，陆金所已经成为了中国的第四大独角兽企业，估值达到了2700亿元，仅次于蚂蚁金服、字节跳动与滴滴出行三家知名企业。然而，由于涉及到P2P业务，估值达到2700亿元的陆金所，也遭遇了连续两次的IPO失败。因此，对于陆金所来说，是继续坚持P2P业务，还是转型做消费金融业务，也是它如今面临的一个抉择。

已经上市的p2p网贷平台公司有哪些

对于投资理财产品来说，安全问题和收益问题是同等重要的存在。现行业内衡量p2p平台安全与否的标准有很多种。其中，是否拥有上市公司背景就是其中之一。那么，已上市的p2p网贷平台公司有哪些？直接上市吗？安全吗？（注：以下排名不分先后；介绍内容来源网贷平台信息披露）

1、拍拍贷

拍拍贷成立于2007年6月，公司全称为“上海拍拍贷金融信息服务有限公司”，总部位于国际金融中心的上海，是中国第一家P2P（个人对个人）网络信用借贷平台。拍拍贷同时也是第一家由工商部门特批，获得"金融信息服务"资质，从而得到政府认可的互联网金融平台。

拍拍贷用先进的理念和创新的技术建立了一个安全、高效、诚信、透明的互联网金融平台，规范了个人借贷行为，让借入者改善生产生活，让借出者增加投资渠道。拍拍贷相信，随着互联网的发展和中国个人信用体系的健全，先进的理念和创新的技术将给民间借贷带来历史性的变革，拍拍贷将是这场变革的领导者。

2、小赢网金

小赢网金，全名深圳市赢众通金融信息服务有限责任公司，隶属于纽交所上市公司小赢科技（XYF）旗下。于2014年3月在深圳注册成立，是专注于提供网络借贷中介信息服务的平台。 小赢网金是中国首家推荐众安保险承保标的的网络借贷信息中介平台。战略合作伙伴众安保险为出借资金提供信用保证保险。目前最高历史年化收益可达到10%。

3、微贷网

微贷网开创了中国互联网金融车贷平台之先河，于2011年7月8日上线运营，总部位于美丽的西子湖畔 杭州。微贷网融合 互联网 金融 汽车 ，以互联网为主要渠道，为借款人与出借人实现直接借贷提供信息搜集、信息公布、资信评估、信息交互、借贷撮合等服务，打造了一个规范、安全、透明、诚信的互联网金融服务平台。

微贷网还是中国支付清算协会联网金融风险共享系统接入单位、浙江互联网金融联盟信息披露平台接入单位，在行业协会平台披露公司基本情况、运营发展等数据信息，做到信息公开透明。

4、你我贷

你我贷是一家网络借贷信息中介平台，成立于2011年6月。目前你我贷运营方为上海你我贷互联网金融信息服务有限公司，注册资本1.00亿元人民币。你我贷旨在为有融资、投资需求的小微企业主或个人建立起高效、透明、安全、便捷的互联网金融服务。 你我贷的服务已覆盖了全国近30个省的100多个城市，通过你我贷对接的资金已深入到中国广大的二三线城市、乡镇地区及农村，帮助了数十万急需融资发展的小微企业主、个体工商从业者及个人用户。 如今，你我贷经过5年多的发展，已经成长为国内知名的P2P网络借贷信息平台。

5、宜人贷

宜人贷是宜信公司2012年推出的个人对个人网络借贷服务平台，为有资金需求的借款人和有理财需求的出借 人搭建了一个轻松、便捷、安全、透明的网络互动平台。个人借款人在网上发布借款请求，通过信用评估后，获得出借人的信用借款资金支持，用以改变自己的生 活，实现信用的价值；而个人出借人获得经济收益和精神回报双重收获。

6、凤凰智信

凤凰金融是凤凰卫视集团旗下服务全球华人的一站式智能投资平台，联合卓越的各类金融机构，挖掘优质金融资产，为用户提供优质、多元的投资理财产品和定制化的智能服务，打造契合用户自身需求的财富管理方案。目前，凤凰金融提供网贷、基金、保险、海外、财富管理等产品及服务，是领先的综合金融服务平台。

7、投哪网

投哪网于2014年、2015年先后加入深圳互联网金融协会、广东互联网金融协会并获任副会长单位；2016年3月加入中国互联网金融协会，成为首批会员单位。2016年7月，投哪网与广发银行合作的资金存管系统正式上线，率先完成资金存管。 投哪网以汽车金融业务为核心，结合移动互联网技术，严把风控关，以自主研发的多维度风险控制系统，打造领先于同行的风控应用能力，建立了规范可定制化风控流程、移动化评估+自动化评估出价系统，结合反欺诈、评分模型和系统决策以及大数据平台等风控能力，实时对接多维度征信大数据，基于大数据进行实时数据整合、数据分析，全方位实现贷款风险管理。

8、51人品

51人品是51信用卡旗下网络借贷信息中介平台，现有“51人品宝”、“51人品散标“、”51人品定期”等围绕个人信贷类标准资产所设计的服务产品，匹配纯个人线上小额借款需求。“51人品”已上线北京银行资金存管系统，确保用户资金与平台完全隔离。

9、搜易贷

搜易贷由搜狐畅游（NASDAQ:CYOU）原CFO何捷先生创建，核心管理团队均来自于知名IT企业及金融机构，拥有丰富的互联网及金融行业经验。搜易贷聚焦民间小微借贷，致力于推动中国信贷行业的市场化、平民化及高效化，搭建中国最大、用户体验最好的个人及中小企业的互联网信贷平台。

10、和信贷

由和信电子商务有限公司运营，总部设在北京东长安街沿线南侧CBD。和信贷结合全球金融发展与互联网技术创新，在健全的风险管控体系基础上，为个人客户提供专业、可信赖的网络借贷信息撮合服务。和信贷已于2017年11月3日在美国纳斯达克成功上市，股票代码：HX。

来源：愉见财经

本周在网贷行业最重磅的消息，是湖南省已经宣布取缔辖内全部网贷机构P2P业务。

据公告称，湖南省纳入行政核查的24家网贷机构P2P业务被取缔，以及未纳入行政核查的也一并取缔其在湖南省的P2P业务。事实上2016年以来，湖南省P2P网贷行业一直在进行专项整治，至今未有一家平台完全合规通过验收。

山东省监管继而也放了个大招，称省内至今没有一家P2P平台能够完全合规通过专项整治验收，未来山东金融局将对全省范围内未通过验收的P2P网贷业务全部予以取缔。换句话说，山东省P2P也是全军覆没了。

终局

P2P退出历史舞台，是不会只发生在湖南和山东的。“愉见财经”预计，按现在的态势，这会在更大范围内成为常态。截至今年7月，全国范围内已有深圳、云南、上海、辽宁、四川、山东、湖南在内的七省市对外公示了网贷机构清退名单，涉及网贷机构数量超过400家。

过去5年里曾打着“普惠金融”的旗号风起云涌、受风险投资机构推波助澜、上市公司粉墨登场、大有全民放贷之势的P2P，他们的故事似乎已经到了尾声。

事实上长期订阅“愉见财经”的朋友们知道，我们在2015年、整个网贷行业还高歌猛进之际，就连发三篇发文章提请大家警惕绝大多数可以高歌猛进的P2P。因为这是一个哪怕是银行业金融机构都感觉“资产荒”、找不到好借款人的年代，P2P们又凭什么可以迅速做大，他们去哪里找来的好资产？完全如黑匣子无人监管的财务报表里，那些标的和不良率，有几家敢说自己是真实的？

或许的确有一条路径，就是选择“高收益抵补高风险”，比如在资产端链接现金贷的那一类P2P。可是这又是另一种“搬起石头砸自己的脚”了，因为只要简单算算综合资金成本，就知道那是一笔高利贷。而既然都是高利贷了，就势必会伴生暴力催收。这些，又实在与“普惠”二字相去甚远。

可是啊，虽然我个人曾经的立场那么抵抗P2P的扩张、那么反复提醒大家警惕这一金融怪相，但真到了如今曲终人散时，我又唏嘘了。“馨金融”的作者洪偌馨说，在P2P野蛮生长之前，它在中国初生的模样、萌芽的时候，是一批大都受过良好教育、专业能力过硬、有着国际视野的金融人，在走一段创业之路。

于是我也唏嘘地想，如果这一切都没有疯狂过，如果资本和创业者都有耐心去坚持初心，用fintech的手段去找那些真正普惠意义上的借款人，那今天会不会是另一种结果？

还是说，只要是那么接近于“吸纳资金”的领域，就一定会诱发人性里的贪婪，然后集体疯狂？

“愉见财经”想就P2P的终局话题，起一个观点平台。您怎么看待走到今天的这个行业？P2P是否真的有必要被“全面退出”？我们欢迎更多的业内声音和观点。

本期我们访谈到的是长期跟踪网贷平台动向的互联网法律研究院专家木子。他的基本观点是，P2P不等于互联网金融，更与“普惠金融”没有丝毫关系，甚至他们中的大部分还充满着违法、暴利、贪婪。

因此木子持有完全的正方观点，他支持更多地区的监管引导P2P全面退出。

以下是木子的观点整理。（下文不代表“愉见财经”观点。作为观点平台，我们期待不同观点、期待更多争鸣。）

资本合谋

木子认为，资本的唯一追求就是利润。金融资本固有追逐暴利和贪婪本性，P2P作为不受监管的平台，其上的资本尤甚如是。

P2P平台要追逐利润，必然要有收入，而且收入要远高于平台的运营成本。P2P平台的运营成本有哪些构成呢？木子的计算是，大体为三部分：

- 第一部分“资金成本”，即出借人的利息收入，在P2P平台疯狂的2017年，有的平台出借人的收益居然高达年利率24%，即使现在也大多在年利率10%以上；

- 第二部分“员工薪酬及办公费用”，在疯狂的2017年一个中等平台的风控总监平均年薪50万以上，有的平台打出千万年薪的口号（该平台现在已暴雷，涉嫌犯罪，被北京市东城区公安分局立案侦查），普通员工的薪酬也高于社会平均工资；

- 第三部分“营销及获客成本”，高峰时平均获得一个借款人的“获客成本”高达二、三百元，用于广告的费用居然高达数亿元（e租宝案件法院判决书……“12.3亿余元用于向提供虚假债权项目的中间人支付好处费，20亿余元用于发放员工工资、提成，12亿余元用于支付办公场所房租、购买办公设备，4.8亿余元用于支付广告宣传费用，29.76亿余元用于与云南景成集团有限公司合作支出……”）。

P2P平台要想盈利，收入要高于成本，其收入来源就是将高额的成本转嫁给借款人，可想而知借款人的融资成本有多高。

且以当下最盛行的资产端为现金贷的P2P为例，借款人借款中收取各种名义“服务费”，俗称砍头息。比例是多少呢？从某现在还在运营中的头部P2P平台的合同看，差不多要收取借款金额的30%～40%。

木子表示，这类P2P平台要想生存，必然伴随着砍头息和高利贷。

不良社会效应

P2P平台声称自己有所谓的“高科技和大数据”，可事实是怎样的呢？

还是以资产端为现金贷的P2P为例，木子的观点是，其核心技术更多展现的是，非法读取借款人的手机通信录，在借款人逾期还款时，以“通讯录骚扰”的手段迫使借款人还款，甚至引诱借款人从别的P2P平台借款来归还自家平台的贷款。只要自家的P2P平台不是借款人最后借款平台，只要P2P行业借款人还能借到钱，击鼓传花的P2P平台就有利润可图。

所谓，诱之以便利（手机申请几分钟到账），催之以暴力（爆通信录，骚扰恐吓威胁）。

木子称，这些P2P平台以“委屈者”和“正义者”的身份向社会肆意批判借款人的不讲诚信，这些平台只知道“欠债还钱，天经地义”，却不知道即使在封建社会，历朝历代也是对高利贷限制甚至对贪婪的放贷人处以刑罚的。

而以上问题，还不包括更严重的情况，即那些虚构标的、实为自融、打着P2P旗号非法集资的平台，动辄吸储几百亿甚至上千亿导致几百万出借人资金损失。

最后，如果有出借人担心，监管要求P2P平台全部退出，出借的资金还能回来吗？木子认为：

- 如果P2P平台提供的资产真实，那么损失的可能性较小、即使逾期还有真正的借款人承担；

- 如果是平台自融的或期限/金额错配的非法集资，那么即使监管层不取缔，那些吸储百亿、千亿资金的平台，不还是暴雷了吗？