今日期货行情图

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每经记者：唐宗全 每经编辑：段炼

7月6日，又是一个奇迹日。

交易ETF的，如果买了上证50ETF，今天的收益是8.85%；交易个股的，如果买了券商，今天的收益可能是10%；交易股指期货的，如果持有上证50股指期货多头合约，今天的理论收益应该超过100%以上。如果交易期权，买入上证50ETF7月认购赚多少？

从“50ETF购7月”系列合约涨幅上看，理论收益至少8倍~9倍！如果运气好，还可以做到14倍……

多头气势如虹上证50股指期货涨停

今日（7月6日），闷了一个周末的多头情绪，终于得到了发泄。开盘仅仅10分钟，两市成交量就超过1000亿。

今天（7月6日），A股市场疯涨，上证50指数涨幅6.80%，上证50ETF涨幅8.85%；沪深300指数涨幅5.67%，沪深300ETF涨幅7.34%。行情突然就来了，最赚钱的不是买A股的，也不是做股指期货的，最赚钱的人在期权市场。

今日从上午10:30开始，ETF价格相对IOPV（ETF基金实时单位净值的近似值）开始溢价，在分时图上，白线和红线开始分道扬镳。截至收盘，上证50ETF最新报价3.469元，IOPV最新报3.392元，溢价0.077元，溢价率2.27%。

交易ETF的投资者今天应该很开心，截至收盘，上证50指数涨幅6.80%，上证50ETF涨幅高达8.85%，买ETF都能跑赢大盘，奇迹！

股指期货方面，IH2007合约涨幅高达9.88%，下午股指7月、8月、9月、12月合约集体封住涨停板，截至收盘，7月合约涨停打开，但离涨停只差3.8个点，远月合约继续封住。

股指期货带杠杆，9.88%的涨幅对应的盈利还要乘以10。交易股指期货的投资者，如果上周五就持有多头合约，今天直接翻倍。不过，股指期货做多头还不是最赚钱的，一旦出现单边市，一旦出现单日暴涨行情，期权就会创造神话。

今日，50ETF7月认购期权大涨，15个认购期权合约隐含波动率全部在40%以上。行权价3.400元的认购期权涨幅高达926.63%，隐含波动率44.69%，上一个交易日隐含波动率才26.50%，一根冲天的巨阳从0.0396元最高冲到了0.1749元。今日参与做多的资金，平仓之后收益相当可观。

数据来源：钱龙期权宝

2020年7月1日，行情突然启动。“50ETF购7月3000”合约从0.0258元起步，今日最高报0.5176元，涨幅1906.20%！

这还不是最神勇的，最神勇的期权从来都是深度虚指的。今日，行权价3600的“50ETF购7月3000”合约，涨幅高达1424.07%。

数据来源：钱龙期权宝

分析师：市场处在超买的状态

但市场也有隐忧，认沽期权的价格相对理论价大幅度溢价，内在价值为0的认沽期权居然都要卖0.0714元！这体现出市场比较强烈的预期。

《每日经济新闻》记者发现，行权价3.400元以下的认沽期权内在价值为0，只存在时间价值，还有16天期权就要到期，时间价值即将进入加速衰退期。

7月3.400元认沽期权，截至收盘，最新买入价0.0714元，但期权理论价值有0.0339元，期权市场价相对理论价大幅升水。

认沽期权价格出现大幅溢价，第一种可能是很少人卖出，做空力量太小，毕竟市场资金都集中在认购期权上。从成交量上看，3.400元认沽期权的成交量达到了143220张，持仓也有48917张，参与资金并不在少数，应该不存在做空力量不足的问题。第二种可能就是看跌的人太多，或许做多ETF的投资者为了保护自己的头寸，大量买入看跌期权对冲风险，进行套期保值，从而导致认沽期权价格比较坚挺。从期权价格相对理论值的溢价率来看，认沽期权的溢价率明显偏高。

余力在他的公众号撰文，“今天，是今年2月3日以来，平值认购的波动率首次超过平值认沽。”“今天的大涨和升波对卖购的杀伤力是绝对堪比去年2月25日的！”许多合约的波动率已经上升了10个百分点以上，一旦后市在这个点位缩量，波动率则会大概率下降。

南华期货的伍志平表示，今日市场是个超买的状态，股指期货从贴水变成升水是牛市的特征。2016年牛市的时候也是超买，超买就会导致衍生品升水。今日看涨期权的隐含波动率大于看跌期权的隐含波动率。

市场情绪亢奋 无风险套利机会来了

近日市场非常亢奋，场外资金疯狂进场，给市场机构投资者带来无风险的暴利。

上证50ETF分时走势 数据来源：钱龙期权宝

ETF衍生品的涨幅明显大于指数本身，截至收盘，上证50ETF最新报价3.469元，IOPV最新报3.392元，溢价0.077元，溢价率2.27%。

买入一篮子股票然后申购基金份额卖出，理论上说可以套利2.27%，这是无风险收益。7月3日，中国2年期国债收益率是2.29%/年。这对机构来说简直是暴利，市场疯狂程度可见一斑。

ETF和期权交易中都引入了做市商，一般由大型证券公司担任，给市场多空提供流动性。今日市场单边大涨，投资者疯狂买入看涨期权，为了对冲风险，做市商就必须买入ETF，或者买入一篮子股票。

从最活跃3个标的卷合约情况显示，华泰证券交易量排在第1名，交易量531137张；广发证券，中信证券紧随其后。前5名做市商总交易量4282910张。从持仓来看，持仓最大三个标的券合约情况显示，中信证券持仓量138615张，华泰证券、国泰君安紧随其后。前5名做市商总持仓量2024624张。

可以合理推断，这几个席位买入的ETF或者一篮子股票不会是一个小数目。由于ETF价格相对于ETF单位净值大幅升水，所以作为机构投资者最划算的买卖是买入成分股。

今日，市场做多热情高涨，这些大型做市机构，左手笑纳权利金，右手又将ETF的溢价收入囊中，并且证券公司的股价今日大面积涨停，手续费收入也是单日大幅放量。

作为投资者，没有机构那么雄厚的资金，如何从市场谋求利润？

南华期货的伍志平今天提供了一个策略，由于目前市场隐含波动率突然升高，期权的价格是高估的。如果通过“买入看跌期权+卖出看涨期权”合成空头，然后再买入ETF基金现货份额就可以实现“套利”。一组操作下来可以获得360元的无风险利润。

还有个策略是针对隐含波动率的“双卖”策略，即既卖出相同行权价看涨期权，也卖出看跌期权，逻辑是这两个的价格都是高估的。

南华期货的伍志平表示，隐含波动率到达一定的高位是不稳定的，会局部回调。今天相当于2月3日的“版本”，2月3日是股指期货跌停，今天是股指期货涨停。明天投资者如果冷静下来，马上就可以吃到波动率下降的利润。

每日经济新闻

股指期货行情怎么看？股指期货交易与股票交易相比，有很多明显的区别：在交易方向上，股指期货交易可以卖空，既可以先买后卖，也可以先卖后买，因而股指期货交易是双向交易。而部分国家的股票市场没有卖空机制，股票只能先买后卖，不允许卖空，因此股票交易是单向交易。

在结算方式上，股指期货交易采用当日无负债结算制度，交易所当日要对交易保证金进行结算，如果账户保证金余额不足，必须在规定的时间内补足，否则可能会被强行平仓;而股票交易采取全额交易，并不需要投资者追加资金，并且买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。

期货合约以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。具体计算公式如下：

当日盈亏=Σ[(卖出成交价-当日结算价)×卖出量×合约乘数]+Σ[(当日结算价-买入成交价)×买入量×合约乘数]+(上一交易日结算价-当日结算价)×(上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量)×合约乘数

当日盈亏在当日结算时进行划转，盈利划入结算准备金，亏损从结算准备金中划出。 举例说明。某投资者在上一交易日持有某股指期货合约10手多头持仓，上一交易日的结算价为1500点。当日该投资者以1505点的成交价买入该合约8手多头持仓，又以1510点的成交价卖出平仓5手，当日结算价为1515点。

温馨提示：芝商所将于4月22日起允许报价为负的石油期权上市。具体操作请关注金投网APP，市场瞬息万变，投资需谨慎，操作策略仅供参考。

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备注：本站所有行情数据均来自于网络，所有价格均为参考价格，不具备市场交易依据。

我每天都会发一些对交易的理解和思考，对一部分交易者来说可能会找到共鸣，并且会被我所影响，尝试从交易系统和交易一致性的角度去思考交易，对于他们来说我是正能量的存在，对于另一部分交易者看来，我不过是在故弄玄虚，打扰了他们想要轻松战胜市场赚大钱的美梦，对这部分交易者来说，我就是负能量的存在。

但我始终只是在专注做着交易这一件事的我，这就是角度，角度的不同出自于初始认知，经历等方面的不同，千人千面的成长和经历也注定了不同的观察角度会是这个多样化的世界最普遍的存在。

在任何行业都是这样，你观察的角度会决定你最后的高度，因为，观察角度的背后是自身的认知程度，虽然认知无好坏，但是有高低，同时，认知也是经历积累到一定程度的精华。

期货交易也是这样有不同的观察角度，比如，有人认为市场是无效的，有人认为市场是有效的；有的人认为大行情才可以赚钱，有的人认为薄利稳定下来亦是暴利。

尽管每一种方法都可以赚钱，但是仔细剖析之后你会发现，交易者之所以能够盈利，并不是因为他们使用了这种方法本身，而是这种交易方法仅仅是他们输出自己交易认知的工具而已。

怎么理解市场的观察角度？

首先，世界上任何事物都是遵循时空演化的秩序，所以，随机波动的交易市场也是一个集合概念，它也包括时间和空间，大家一定要记住这句话：理解时间和空间也是交易者能够在随机波动的交易世界中去发现某些确定性的因子。

在你的面前市场是什么样的存在？

是行情割裂的小行情小周期的组合？

还是完整周期循环下的行情的周期性的修复？

你观察的角度不同，看到的市场呈现也就自然不同，同样的一段行情，在不同的时间周期里面来看可能会呈现出不同的涨，跌，震态式，比如，一小时线上的上涨，可能是日线级别上涨势的突破爆发点，也可能是日线级别上的下跌回调，你以小时线为观察周期，还是以日线为观察周期会决定这笔交易的开仓方向。

其次，交易者要选择特定的时空点。

对交易者来说，选择什么周期是需要确定的第一观察角度，因为在国内期货市场你会发现，做日内行情和做隔夜行情节奏完全是不同的，周期混乱也是交易者经常亏损的主要原因。

时间终归会扰动空间。

从某一个点出发，在过往的周期里你都会发现跟这个点相对存在的高低点，彼此之间组合就形成了所谓的支撑线和压力线，同样这些线就是在未来的周期里你判断价格波动空间的依据。

特定的时空因子，构成了交易市场的波动节奏，也构成了交易系统的核心，那些能够让你盈利的特定性行情，恰恰是交易者的观察时空与市场的波动时空共鸣的那一段！

螺纹钢今日价格_最新螺纹钢期货报价查询（2020年06月18日）

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豆一日线

回顾豆一历史行情，在价格4800进行过多次争夺，可谓强压力线。日线级别，近期最高在4803价位进行大幅回调，周五在价格达到最高4830后收的阴线，伴随着成交量增大，显然有多头减仓迹象。散户多单可以减仓或止盈，警惕后市大幅回调 。

豆二走势明显不及豆一强劲，豆二连续两周收的长下影线，有回调结束迹象。上方第一目标位3353附近，下方支撑位3000，可少量多单，若行情掉头注意止损。

豆粕日线图中支撑压力分界线为2780附近，可以看出近期豆粕为缓慢上涨行情。后市继续看高，第一目标位3000附近，下方支撑线2800，可少量多单介入，做好止损准备。

焦炭周线表现为标准的“N”型走势，近两周在压力线B之上收的长下影线k线，目前依然看涨。后市若大阳线突破2000价位，回调可少量多单介入，下方止损价位1921附近。

棉花日线阶段性低点抬高，高点不断创出新高，是一个标准的缓慢上涨形态，目前依然看涨。

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