一年期银行贷款基准利率

通过前几期的内容，我们已经了解了央妈的兜里有酸辣粉（SLF）和麻辣粉（MLF），最近央妈吃好了又琢磨怎么穿暖了，新添了一件“鹿皮绒”（LPR，贷款市场报价利率）。

没穿”鹿皮绒”之前，央妈用麻辣粉（MLF）引导中长期银行间市场的资金价格。当金融机构互相借钱的价格超过麻辣粉（MLF）时，可以向央妈申请麻辣粉，但是对于对经济影响更大的存贷款市场，央妈则采用了另一套完全不同的体系，即统一制定贷款基准利率。各家银行再按照这个贷款基准利率调整贷款利率。

麻辣粉（MLF）的调整并不会影响贷款利率，这样就存在银行间市场与存贷款市场割裂的问题。好比一辆汽车，麻辣粉（MLF）是发动机，贷款基准利率是变速箱，贷款是车轮，央妈希望一踩油门轮子就跑起来，但是现在变速箱和发动机是脱钩的，那央妈踩油门也好，踩刹车也罢都只能听见汽车隆隆响，贷款的轮子却一动不动。

2019年8月17日，应国常会“运用市场化改革办法推动实际利率水平明显降低和解决融资难问题”的要求，央行发布〔2019〕第15号公告，宣布将改革贷款市场报价利率（LPR）的形成机制，“鹿皮绒”闪亮登场。央行规定18家银行每个月按照最新公布的麻辣粉（MLF）利率加点资金成本分别上报最优客户贷款利率，央行每月20日公布平均值即为LPR定价。这样一来，变速箱和发动机就连接起来了，央行能够通过调整麻辣粉（MLF）有效控制贷款节奏啦！看来央妈这件”鹿皮绒”还真是暖心啊！

“鹿皮绒”（LPR）分一年期利率和五年期利率，10月最新报价分别是4.20%和4.85%。

举个例子

一年期利率用来作为短期借贷的基准，假如你现在买一辆奥迪，贷款20万，一年还本付息，银行评定贷款上浮100bp，那么你的借款利率就是4.20%+1.00%=5.20%，到了年底你需要还给银行本金20万及20万*5.20%=1.04万元利息。假如下个月银行报价的1年期LPR下调至4.10%，你的朋友买车同样条件贷款20万，那么他到期还给银行的利息就是20万*5.10%=1.02万元，节省200元利息。

五年期利率用作发放住房抵押贷款等长期贷款的基准，这个就和我们特别关心的房贷密不可分了，假如你买房贷款100万，贷款5年，银行评定贷款上浮60bp且没有折扣，那么你的房贷利率就是4.85%+0.60%=5.45%，按等额本息还款，每个月要还19078.09元房贷，5年内除了还本100万外，你一共支付银行14.47万利息。在同样的条件下，如果5年期LPR下调10bp到4.75%，那每个月还款就降到了19032元，5年共支付14.19万利息，比之前节省2800元。

来源：新财富杂志

来源:城市战争(ID:sunbushu123)

作者:孙不熟

3月1号开始，房贷利率换“锚”，其计算方式发生巨变。

从今天到8月30日，我国绝大部分存量房贷都需要完成转换。

简单来说，以前的房贷利率是根据基准利率来设定的，从今往后，这个“锚”要全部换成LPR利率，无论是新增房贷还是存量房贷，都要看LPR的脸色。

认真看了一下转换细则，有这样几个感觉：

1、LPR接连下降，但房贷“降息”的希望落空。

2、银行是此次转换的赢家，利率虽然在降，但房奴的利息暂时没有因此少交。

3、利率市场化，楼市例外，房贷利率仍然受到高度管制。

4、低利率大势所趋，但楼市很难跟着爽。

几个常见问题集中回答一下。

01

问：LPR和基准利率有啥区别？

答：基准利率是央行决定的政策利率，而LPR是商业银行竞价产生的市场利率。

基准利率不定期调整，央行上一次调整基准利率还是2015年，5年期以上贷款利率（房贷利率）至今仍为4.9%，而LPR利率每月调整一次。

LPR是由18家商业银行共同报价产生，计算方法是去掉一个最高价和一个最低价，然后算术平均得出，每月20日重新报价计算，5年期以上贷款利率是4.75％。

02

问：哪些贷款需要转换？

答：看贷款合同，如果当初和银行约定的利率是按照基准利率定价（上浮或者折扣），就需要转换。

如果约定的是固定利率，就不能转换。

二套房、公寓、商铺、写字楼……只要是跟基准利率挂钩浮动的个人贷款，都需要转换。

划重点，公积金贷款、不良贷款不能转换。

03

问：什么渠道可以转换？

答：具体操作要以贷款银行的解释为准，不过，综合多家银行的公告看，8月30日之前，房贷客户基本都可以在贷款行的手机银行、网上银行、智慧柜员机、短信银行、任一网点等渠道完成定价基准转换。

04

问：换锚之后，存量房贷利率如何计算？

答：等价转换，不升不降，保持原合同约定的利率到年底，直到明年再调整。也就是说，虽然LPR利率接连下降，但今年的房贷利率保持不变。

利率的具体算法是“LPR＋固定点差”，这里的LPR值，选取的是上一年12月的5年期以上贷款利率4.8%，而固定点差的算法比较关键，是由“原合同约定利率－2019年12月的LPR”。

举个例子，张三有一笔存量房贷，利率约定的是基准利率上浮10%，那就是4.9%×（1+10%）=5.39%，2020年仍然是这个利率不变，他的“固定点差”则是5.39%－4.8%=0.59%。

再举个例子，李四有一笔存量房贷，利率约定的是基准利率的9折，也就是4.9%×90%=4.41%，2020年仍然是这个利率不变，他的“固定点差”则是4.41%－4.8%=－0.39%。

也就说，这个固定点差可以是正数，也可以负数，如果之前约定的利率是基准利率上浮，这个点差就是正数，如果约定的是下浮，这个点差就可能是负数。

划重点来了，这个点差一旦确定，就一直固定不变了。

举个例子，如果2020年12月的LPR（5年以上贷款利率）变成了4.5%，那2021年，上述张三的房贷利率就变成了4.5％＋0.59%＝5.09%，而李四的利率就变成了4.5％－0.39%＝4.11％。

05

问：新增房贷利率如何计算？

答：计算方法也是“LPR＋基点”，这里的LPR是最新的5年以上LPR贷款利率，而加多少基点由各地政府决定，每个基点等于万分之一。

又要划重点了，加多少“基点”，地方政府可以灵活调整，楼市较热的地区，基点可能就高，楼市较冷的地区，基点可能就低。例如南宁、苏州、郑州等热点城市的基点都超过100，首套房利率超过6%。

举个例子，假如某人今年现在买房，当地首套房利率的加点如果是100个基点，那么它的房贷利率就是4.75%（2月LPR利率）＋1%（加点）=5.75%。

发现没，LPR利率虽然市场化了，各行各业终于可以享受到LPR降息的快感了，但房贷利率被排除在外，因为地方可以根据需要随时调整基点。

所以，单就楼市而已，无论搞不搞LPR，差别不大，换汤不换药而已。房地产原本就是最不市场化的一个行业，别指望这么快就能在利率上享受市场化了。

06

问：转换之后，银行和房奴谁是赢家？

答：单就2020年来看，银行肯定是赢家，LPR虽然在降，但房奴的利息没有因此减少，因为转换原则是“保持原合同最近利率不变进行等价转换”。

解释一下，去年12月的5年以上LPR贷款利率是4.8%，相比2015年的基准利率已经下降了10个基点，如果按照过去的算法，只要基准利率下降，房奴的利息也会跟着减。但今年要求利率不变，这意味着房奴错失了10个基点的降息利好。根据财经作家刘晓博的测算，各大银行至少可以占到280亿元的便宜。

2020年之后，由于“固定加点”不变，算法有一点复杂，不能一概而论。但一般来说，如果2021年LPR利率继续走低，那些原本享受基准利率折扣的人，会比以前的算法交的利息更少，而那些原本按照基准利率上浮的人，会比以前的算法交的利息稍多。如果LPR走高的话，情况刚好反过来。

07

问：你只有一次选择机会，当选哪个？

答：央行提供了两个选择，且选择机会只有一次，一是固定利率，二是浮动利率。

举个例子，倘若上述张三选择的是固定利率，那么他的房贷利率就一直是5.39%，而且以后不管LPR如何变化，都是按照这个利率还款。

倘若张三选择的是浮动利率，那么他的房贷利率会随着LPR的变化，每年调整一次。

所以，哪一种选择更划算？关键看你如何判断今后的LPR走势，如果你认为LPR长期看涨，就选固定利率，如果你认为LPR利率长期看跌，就选浮动利率。

目前主流的观点认为，当前正处在全球货币宽松周期，中国的低利率将是大势所趋，此时选择浮动利率更划算。

08

问、低利率大势所趋，楼市会不会跟着爽？

答：不会。

首先，LPR并非完全市场化的利率，表面上它虽然由18家商业银行竞价产生，不受政府干预，但实际上仍然受制于央行的MLF操作（中期借贷便利），LPR不会真正飞出宏观调控的手掌心。

简单来说，MLF可以理解为央行借钱给银行的参考利率，而LPR是银行借钱给客户的参考利率。在很大程度上，MLF是LPR的锚，对其影响很大。例如，2月份，央行通过降低MLF利率，间接促成LPR利率的下调。

其次，房贷利率和LPR不能划等号，前文说过，地方政府可以根据需要在LPR的基础上加点，楼市过热，加点就多，楼市过冷，加点就少。所以，即使利率市场化了，房贷利率仍然是政府严格管制的。

接下来，你可能会看到随着政府刺激经济，市场利率不断走低，各行各业享受LPR走低的红利，唯独房地产被排除在外。“房住不炒”仍然是总基调，至少在央妈目前的口径里，房贷利率丝毫没有放水的迹象。

换汤不换药，买房子的人，如果跟着LPR走低而激动，纯属浪费感情。

来源：21世纪经济报道

导读：从3月1日开始，房贷族们的房贷会有一个重要调整，房贷利率会重新定价，你的选择会影响以后月供的多少。

来 源丨21世纪经济报道（ID：jjbd21）

记 者丨杨志锦

编 辑丨周鹏峰

部分内容来源中国人民银行公众号

按照中国人民银行安排，2020年3月1日起将推进存量浮动利率贷款的定价基准转换为LPR。房贷利率是大多是浮动利率定价，因此符合转换的标准。

2月29日，工农中建等大行陆续发布转换公告，喊你转换房贷利率。大伙都关心：以后利息会减少吗？或者怎么操作会减少利息？

先上结论：存量房贷业务最好转换为LPR定价的浮动利率，这样有助于节省房贷利息，最快将于2021年1月1日享受红利。

为什么要转换？

过去，银行向客户发放房贷，利率都是按照央行公布的贷款基准利率定价，以“上浮XX倍”、“打XX折”形式来确定。前两年五年期以上贷款基准利率是4.9%，如果定价上浮1.1倍，那么最终利率就是5.39%。其定价模式为：

房贷利率=贷款基准利率*上浮比例/打折数

图片来源：图虫创意

但是贷款基准利率不够市场化，所以央妈推动利率市场化改革，推出了LPR。LPR的全称是贷款市场报价利率。相比贷款基准利率，LPR的市场化程度更多，能反映市场供求的变化，而不是一纸公告决定。也就是说，今后贷款浮动利率将参照LPR，其定价模式为：

房贷利率=LPR+固定点差（固定点差可能为负数）

如何转换？

根据央妈及几家大行的公告，房贷利率转换得符合以下三个要素：

1）2020年1月1日前已发放，或者已签订合同但未发放的贷款，但处于最后一个重定价周期的贷款可不转；

2）参考的是贷款基准利率；

3）贷款本身是浮动利率定价的，利率水平不变的固定贷款利率不用转换。

本次转换，浮动房贷利率既可以转换为LPR，也可以转换为固定利率，但只能转换一次，转换之后不能再次转换。银行说，如果转换为LPR，贷款利率会随着市场利率变化；如果转为固定利率，未来贷款利率就固定不变了。

图片来源：图虫创意

这话说得比较含蓄。实际上，如果处于利率上行周期，那么转为固定利率会有优势；如果是利率下行周期，转换为浮动利率就比较划算。目前及未来一段时间利率正处于下行周期：

1）短期内LPR可定会下行。央行副行长刘国强2月27日在支持中小微企业发展和加大对个体工商户扶持力度有关情况举行发布会上表示，要继续推进LPR改革，引导整体市场利率和贷款利率下行。

目前五年期以上LPR报价4.75%，相比改革前五年期贷款基准利率已下降了0.15个百分点。

2）中长期看，利率仍然是下行趋势。央行行长易纲说，在整个货币政策操作的过程中，珍惜正常的货币政策空间，使得我国能够在正常的货币政策空间中，尽量长地延续正常的货币政策，这样对整个经济的可持续发展和老百姓的福祉是有利的。

说这话的背景是很多发达国家利率是0甚至负利率。易行长的这句话，翻译过来就是我们也不排除会进入到0利率甚至负利率的可能，但是要尽量延长这段时间。

海通证券曾发表一篇观点鲜明的研报《我国长周期零利率或是趋势》。这篇研报研究了欧美日等零利率或负利率国家后得出结论，和美国、日本一样，我国也面临着V字型的人口扶养比结构，意味着人口红利即将消失。

研报认为，在中国人口红利逐渐消失的当下，经济将开始面临汽车、住房需求的回落，反映到宏观数据中，即居民房贷需求的下降，地产产业链企业的投资与融资需求下降，最后反映为经济整体的下滑。简言之，人口红利消失，地产面临拐点，意味着零利率或是长期趋势。

图片来源：新华社

因此，长期利率大概率是下行的趋势，而房贷都是20年左右，短期的波动并不影响。

有何影响？

根据银行公告，转换为存量浮动利率的固定点差=原合同当前的执行利率水平-2019年12月发布的相应期限LPR，加点数值在合同剩余期限内固定不变。此外，需约定重定假日和重定价周期（一般为一年）。

假如重定价周期为1年，重定价日为次年的1月1日，那么2021年1月1日你的房贷将根据2020年12月LPR重新来计算利率，这一利率水平在2021年保持不变。直到2022年1月1日，再根据2021年12月的LPR重新计算2022年的利率水平，依次类推。

如果转换为固定利率，转换后的利率水平等于原合同当前的执行利率水平，利率水平在合同剩余期限内固定不变。

以下举例类说明。

假设A在2019年1月1日向银行按揭了20年期的200万房贷，利率为贷款基准利率上浮1.1倍，那么实际利率为5.39%（4.9%*1.1）。

如果转换为固定利率，那么2019年1月1日-2039年12月21日间利率均为5.39%。

但如果转换为浮动利率，其固定点差（0.59%）=原合同当前的执行利率水平（5.39%）-2019年12月发布的相应期限LPR（4.8%）。换言之，在往后的日子里，A的房贷利率定价公式为：

房贷利率=LPR+0.59%

在2020年，利率保持5.39%不变；

但从2021年开始，即可享受利率下行的优势。

假设2020年12月五年期以上LPR降低至4.7%，那么2021年的利率就为5.29%，相比转为固定利率下降0.1个百分点。

后续如果LPR进一步下降，那么房贷利率还会再降低，就会减少利率支出。

其他技术性问题可咨询贷款行，目前大多发了公告。比如建行发的公告称，在当前特殊时期，为确保客户身体健康，从2020年3月1日开始，支持客户通过建设银行手机银行、网上银行等两个线上渠道办理业务。后续将根据疫情防控进展情况，逐步开通线下渠道，支持客户到全国任一建设银行营业网点智慧柜员机（STM）、柜台、个贷中心办理业务，具体开通时间将另行通知。

一图看懂：存量浮动利率贷款定价基准转换常见十问

本期编辑 南瓜 李新（实习生）

来源：价值领地

▎政策解读丨By：世联评估

3月1日，各大银行的头条都有一则关于提醒存量房贷用户转换房贷利率的公告。该公告的发布依据是中国人民银行在2019年12月28日发布的〔2019〕第30号公告。

中国人民银行要求，自2020年3月1日起，金融机构应与存量浮动利率贷款客户就定价基准转换条款进行协商，将原合同约定的利率定价方式转换为以LPR为定价基准加点形成，加点数值在合同剩余期限内固定不变。也可转换为固定利率。

在新旧政策转换之际，我们来作一个简单对比：

“贷款基准利率”（存量浮动利率）是央行制定的。央行会根据经济热度、通胀程度等情况，上升或降低贷款基准利率，然后各个商业银行以这个利率为基准，适当上下浮动，给企业贷款。所以，存贷款基准利率非常重要。所谓的“加息”、“降息”，就是这个利率的上浮或下浮。

在这种利率政策下，实际利率=基准利率*（1+浮动比例），在基准利率的基础上根据企业的资质情况、个人的抵押情况加一个浮动的百分比，浮动的决定因素较多，如目前房住不炒的政策环境下，房屋贷款须上浮。总的来说，这个浮动比例是一个风险补偿。

央行近十多年的“5年期及以上”贷款利率近年呈逐步下行的趋势，具体如图：

图源：网络

一直以来，我国利率体系双轨制运行，资金利率的市场化程度较高，央行货币政策调整对资金利率的引导效果较好。与之不同的是，存贷款利率受到各种因素制约刚性较强，央行对存贷款利率的引导更多需要通过调整法定基准利率来实现。利率双轨制使得我国利率传导机制并不畅通，存贷款市场与金融市场之间存在较强的割裂。

图源：

Pixabay

2019年《政府工作报告》提出，要“深化利率市场化改革，降低实际利率水平”，日前国务院常务会议要求改革完善贷款市场报价利率形成机制，在原有1年期品种基础上，增加5年期以上的品种，为银行贷款提供定价参考，带动贷款实际利率进一步降低。

利率市场化的关键，是央行能够通过调整政策利率舞动整条收益率曲线，包括货币市场、债券市场和存贷市场利率。本轮推动LPR与MLF挂钩的主要目的是推动政策利率和贷款市场利率的联动，建立“政策利率MLF—LPR—贷款实际利率”传导机制。其后央行可以通过调整MLF利率引导LPR和贷款实际利率下行，实现降低实体经济融资成本的目标。

图源：

Pixabay

说到LPR，不得不提到MLF。MLF是指中期借贷便利，属于央行的的货币政策工具之一，即央行通过招标方式向商业银行、政策性银行提供借款，并要求银行将借款向指定对象发放贷款，例如三农和小微企业。可以简单理解为，MLF是央行向银行提供借款的参考利率，而LPR是银行向客户提供贷款时所产生的利率。

新的LPR形成机制是在MLF利率基础上加点形成的。共有18家银行每月根据MLF等市场利率报出LPR，去掉最高值和最低值后形成的价格就是每月公布的LPR利率，充分体现了市场化的利率定价方式。LPR报价出来后，各银行再根据自身的资金成本、风险成本等因素，在LPR基础上加点形成自己的贷款利率。由此可见，MLF利率的上调或下调，一般都会传导至LPR利率，并最终影响贷款利率。综上，我们可知：

LPR=MLF+银行平均加点（体现：货币政策引导+商业银行自主权）

贷款利率=LPR+加点（考虑：国家政策、商业银行资金成本和风险成本等）

LPR会随着央行的调整而产生变化，但后加点数在签订合同时则已确定，正常情况下不得修改。

图源：Pixabay

2019年8月17日，人民银行发布改革完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制公告。目前接近90%的新发放贷款已经参考LPR定价，但存量浮动利率贷款仍基于贷款基准利率定价，不能及时反映市场利率变化，不利于保护借贷双方的权益。为进一步深化LPR改革，人民银行发布了〔2019〕第30号公告，推进存量浮动利率贷款定价基准平稳转换。

转换的过程中有几点需要注意：

一是借款人可与银行协商确定将定价基准转换为LPR，或转换为固定利率，借款人只有一次选择权，转换之后不能再次转换。已处于最后一个重定价周期的存量浮动利率贷款可不转换。

二是转换工作自2020年3月1日开始，原则上应于2020年8月31日前完成。

三是转换后的贷款利率水平由双方协商确定，其中，为贯彻落实房地产市场调控要求，存量商业性个人住房贷款在转换时点的利率水平应保持不变。

固定利率模式很简单，假如原房屋贷款合同的利率是5.39%，则合同剩余年限内一直保持该利率不变，不受LPR影响。那么选择转换为LPR模式的，LPR的期限品种依据原合同的借款期限确定，确定后在合同剩余期限内不再调整；加点数值为原合同最近的执行利率与2019年12月LPR的差值（可为负值），在合同剩余期限内固定不变；转换时点利率水平保持不变；借贷双方可重新约定重定价周期和重定价日，重定价周期最短为一年。

图源：SOOGIF

比如在存量浮动利率政策时，五年以上的房贷基准利率为4.9%，目前房屋调控政策下，大多数城市都执行了利率上浮政策。假设某城市首套房贷款利率上浮比例为10%，则其实际利率就是：4.9%*（1+10%）=5.39%。

如果央行发布政策下调基准利率，那么房屋贷款合同中约定的浮动部分不变，只有基准利率部分会发生相应的变化，但最终实际利率会随之发生变化。

在转换为LPR利率模式后，原合同执行利率为5.39%，2019年12月的LPR是4.8%，则根据前述公式“贷款利率=LPR+加点”，得出：5.39%=4.8%+加点，由此，加点数为59，即0.59%。在原贷款合同剩余年限内，该加点数则保持不变，变化的只有LPR。如果原贷款合同在签订时享受了较低的利率折扣，则加点数有可能是负值。

结合近年常见的利率水平，特整理了转换后的加点情况，具体如下：

关于LPR未来的走势问题，目前业界的共识是：中短期内，预计LPR将保持低位波动。所以房贷利率也会处于相应的低位水平。长期看，中国大概率会进入降息周期。附：近期LPR利率，供大家分析判断。

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来源：综合自财联社、每日经济新闻、南方都市报等

在2月27日央行副行长表态，存量参考贷款基准利率定价浮动利率的个人贷款转换为参考LPR的计划不变后，今日至少包括工商银行、建设银行、中国银行、农业银行等发布相关通知，自明日（3月1日）起原则上于2020年8月31日前完成转换工作。

结合多家银行公告，此次贷款的转换范围、转换规则等与央行此前通知保持一致。即除公积金贷款外，包括个人住房贷款、个人消费贷款、个人商用房贷款、经营用途个人金融资产质押贷款、经营用途个人房产抵押消费与经营组合贷款等均需要转换。

这意味着，广大房贷客户面临着“定价转换”的问题？“我的房贷需要转换吗？”“如何转换？”“怎样办理？”两大银行都第一时间在官微上公布了详细的操作指南。

如何操作利率转换

根据农行官微，登录农行掌银APP后，点击首页广告栏“存量浮动利率个人贷款定价基准转换”进入转换操作页面，然后可查看需要办理利率定价基准转换的贷款合同。

如果是建设银行，可以通过建设银行手机银行、网上银行办理业务；后续视疫情发展，将逐步开通线下渠道，目前仅支持有盾网银和通过建行柜台或个人网银(仅网银盾客户)开通的签约版手机银行办理。

在线上渠道办理，只能本人操作，不能代办。委托他人到现场办理的，需要携带受托人的有效身份证件原件及公证委托书。此外还有借款人属于特殊情形的，待线下渠道开通后，按代办材料要求，前往现场办理。具体可前往银行官微详细了解。

新的房贷利率这样算！

那么，新的房贷利率怎么算？转换后利率会有变化吗？

央行表示，定价基准转换为LPR的，LPR的期限品种依据原合同的借款期限确定，确定后在合同剩余期限内不再调整；加点数值为原合同最近的执行利率与2019年12月LPR的差值（可为负值），在合同剩余期限内固定不变；转换时点利率水平保持不变；借贷双方可重新约定重定价周期和重定价日，重定价周期最短为一年。

同一笔商业性个人住房贷款，在2020年3-8月之间任意时点转换，均根据2019年12月LPR和原执行的利率水平确定加点数值，加点数值不受转换时点的影响，银行和客户可合理分散办理。目前，大多数存量商业性个人住房贷款的重定价周期为1年且重定价日为每年1月1日。

以此为例，若某笔商业性个人住房贷款原合同期限20年,剩余期限为8年，原合同约定的利率为5年期以上贷款基准利率上浮10%，现执行利率为4.9%×（1+10%）=5.39%。2019年12月发布的5年期以上LPR为4.8%。如果借贷双方确定在2020年3月30日转换定价基准，且重定价周期仍为1年，重定价日仍为每年1月1日，那么加点幅度应为0.59个百分点（5.39%-4.8%=0.59%）。2020年3月30日至12月31日，执行的利率水平仍是5.39%（4.8%+0.59%）。在此后的第一个重定价日，即2021年1月1日，按照重新约定的重定价规则，执行的利率将调整为2020年12月发布的5年期以上LPR+0.59%，此后每年以此类推。

简单的说就是，在第一个定价周期（一般为1年）住房贷款新执行的利率和当前执行的利率相同，因此新利率（LPR+基点）中基点的数值是当前利率和LPR的差值，基点一旦确定此后将不再更改。

另外，这一改变对银行来说也是“压力山大”。央行表示，自公告发布之日起，银行应尽快制定存量商业性个人住房贷款定价基准转换工作计划，包括系统配套、人员培训等，同时通过多种渠道（包括官网和网点公告、短信、邮件、手机银行和电话通知等）告知客户，在双方协商一致的前提下，尽可能以简便易行的方式变更原合同条款。

问：2020年银行贷款利率会如何变化？

答：2020年银行贷款利率大概率是要下降的，从短期来看贷款利率的变化和两个因素相关，一个是货币的供应量，一个是基准利率的变化，下面笔者分别来说明：

1、货币供应量对贷款利率的影响

贷款利率说到底就是资金的价格，任何商品的价格都和供需有关的，供不应求的时候价格自然是要高的，这个是很难通过管制去实现的，即便通过管制控制了价格，但是也只是表面上的价格，这个时候“黑市”就起来了，也就是各种渠道不明的供应就会出来，价格比明面上的要高，而且质量的风险还高。

对于资金的价格也是如此，最有说明意义的就是2013年的时候，当时发生了“钱荒”，央妈给钱给少了，导致市场上流动性不足，利率大幅上涨，支付宝的余额宝也就是在这个背景下推出的，一经推出就获得了市场的热烈欢迎，记得当时的收益率高达7%，这个收益率在目前来看是不可想象的，如此高的收益率的根本原因还是在于当时是“钱荒”，资金供不应求。

那么今年在疫情的压力下，经济压力是在加大的，在2月3日，央行就像市场投放了1.2万亿的流动性，此后又进行 了多次的操作，这一系列的动作都是为了像市场提供合理充裕的流动性，降低资金的价格，降低社会融资成本。

2、基准利率下调引导市场利率下降

还有一个影响市场利率下降的原因就是基准利率的下降，我们知道一件商品的价格是由供需关系决定的，资金的价格也是如此，如果一件商品的原材料的价格降低了，那么最终的价格也是会降低的，资金的价格也是如此，而银行的资金的价格也是来自于储户和 央行，因为这两个决定了银行资金的成本。

当前的MLF的利率是由央行决定的，MLF会影响到银行资金的成本，在月17日，央行下调MLF的中标利率0.1个百分点，此举就是为了引导市场利率的下调，果不其然，在2月20日，LPR的利率也相应的下调了，1年期的下调0.1个百分点至4.05%，5年期的下调0.05个百分点至4.75%。

LPR就是当前的贷款基准利率，而LPR的高低又和MFL正相关，所以这一些列的关系都决定了MLF的变化就会正向影响市场最终贷款利率的走向。

所以，综合来看，市场贷款利率在2020年是下降的趋势，尤其是在经济下行压力大的时候，通过降低利率，促进社会投资，以及社会的融资成本，以此来达到恢复经济的目的。

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4月20日，LPR又降了。

中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2020年4月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。

与房贷利率息息相关的5年期以上LPR，自执行LPR以来，共下降20个基点，较3月下降10个基点，达到史上最低值。

意味着购房成本降低。

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对于房贷一族，原来是按照基准利率来确定还房贷的利息，现在自己有了一次选择权，可以自己选择继续延用基准利率来计价，还是根据LPR这个市场化的利率指标来计价。

LPR利率给购房者带来的利好显而易见，减少购房者的购房压力，短期内将促进购房需求增加。那么，存量商业性个人住房贷款用户选择LPR利率后，房贷利率就会立刻改变吗？

当然不是！你的房贷利率不会立刻按照LPR利率计算。

根据央行通知，金融机构与客户协商定价基准转换条款时，可重新约定重定价周期和重定价日，其中商业性个人住房贷款重新约定的重定价周期最短为一年，在每个利率重定价日，利率水平由最近一个月相应期限LPR与该加点数值重新计算确定。

这是指存量贷款转化为LPR加点形式而言，加点确定以后，可以执行固定利率和浮动利率，浮动利率就会确定在下一年的1月1日更改。

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在2020年3月起，多家银行就开始受理存量浮动利率个人贷款的定价基准转换业务。

很多朋友在办理LPR浮动利率调整的时候，都会遇到重新定价日选择每年1月1日还是贷款发放日的选择，那么，我们选哪个更合算呢？

两个选择，选择的理由，主要根据考虑短期内LPR下降趋势比较确定，可以这样选：

现在是4月份，贷款发放日在1-4月的朋友，建议选择“每年1月1日“；

贷款发放日在5-12月的，选择“贷款发放日”；

这样的选择，都能最早开始享受LPR计价。

朋友们，如果你在还房贷，准备办理办理LPR浮动利率调整，希望这篇文章希望对你有用。

你们怎么看？欢迎留言讨论吧。

来源：华夏时报

华夏时报（chinatimes.net.cn）记者冯樱子 北京报道

4月9日，中共中央、国务院发布《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》（下称：意见）。其中提出：“稳妥推进存贷款基准利率与市场利率并轨，提高债券市场定价效率，健全反映市场供求关系的国债收益率曲线，更好发挥国债收益率曲线定价基准作用”。

《意见》为下一步利率体系改革指明了方向。

实际上，2019年LPR报价改革后，LPR报价参考MLF利率，贷款利率则锚定LPR，其市场化程度已经大幅提升。业内认为，下一步的重点任务将是推进存款利率市场化改革。

4月10日，央行召开一季度金融数据发布会。央行货币政策司司长孙国峰表示，尽管目前没有调整存款基准利率，但是银行实际存款利率已经开始下行。

这说明银行为了跟实际收益相匹配，高息揽储的动力也会下降，从而引导存款利率下行。说明贷款利率改革对存款利率市场化也起到了作用，孙国峰提到。

利率市场化改革提速

价格机制是市场机制的核心。健全要素市场化配置体制机制，最重要的是加快要素价格市场化改革，健全要素市场运行机制，推动要素配置依据市场规则、市场价格、市场竞争实现效益最大化和效率最优化。

4月9日，中共中央、国务院发布《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》（下称：意见），明确提出，要完善城乡基准地价、标定地价的制定与发布制度，逐步形成与市场价格挂钩的动态调整机制，健全最低工资标准调整、工资集体协商和企业薪酬调查制度，稳妥推进存贷款基准利率与市场利率并轨等改革举措。

国务院发展研究中心副主任王一鸣提到，加快要素价格市场化改革的方向是，凡是能由市场形成价格的都要交给市场，政府不进行不当干预，通过市场竞争形成价格，进而调节供求关系，优化资源配置。

其中，“稳妥推进存贷款基准利率与市场利率并轨”引起广泛关注。业内认为，这为下一步利率体系改革指明了方向。

中国银行研究院研究员梁斯对《华夏时报》等媒体表示，LPR仍有改革空间。利率并轨工作过程中，首先需要进一步完善LPR报价机制，增强定价基准与市场利率的联动性。MLF虽是利率招标形成，但由于覆盖面小，部分银行报价可能缺乏足够的样本支撑，同时，MLF利率是政策利率，而非市场利率，因此最终贷款利率也无法完全实现与货币市场利率联动。

2019年8月17日，央行发布公告，自2019年8月20日起，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心于每月20日公布贷款市场报价利率(LPR)，LPR按公开市场操作利率(主要指中期借贷便利利率)加点的方式形成。其目的在于发挥好LPR对贷款利率的引导作用，促进贷款利率“两轨合一轨”，提高利率传导效率。

当年11月，央行还通过下调MLF利率引导LPR下行。此后，央行发布公告称，将推动存量浮动利率贷款定价基准转换，原则上应于2020年8月31日前完成。

中国货币网数据显示，3月的1年期LPR品种报4.05%，相比改革前的1年期贷款基准利率下降30bp；5年期以上LPR品种报4.75%，相比改革前下降了15bp。

人民银行货币政策司司长孙国峰曾公开表示，今年2月，一般贷款（不含个人住房贷款）利率为5.49%，比LPR改革前的2019年7月下降0.61个百分点，降幅明显超过同期1年期LPR0.26个百分点的降幅，说明改革潜力在释放。

存款基准利率将长期保留

在贷款利率市场化完成后，业内认为，下一步的重点任务即是推进存款利率市场化改革。

从银行的角度看，当前企业融资端成本下降速度显著快于银行负债端成本下降速度，仅依靠央行降准降息难以令银行负债端成本调整速度赶上资产端收益率的下降，银行稳健经营的压力有所加大，调降存款基准利率的时机渐渐到来。中信证券明明债券研究团队认为，存款基准利率的调整可能在近期落地。

浙商证券首席经济学家李超表示，近年来培育 DR007作为存款利率基准的意图明显。DR007从2014年12月15日开始发布，交易机构为存款类机构，质押品为利率债。“以利率债作为质押品，最大程度消除了信用风险溢价，是观察国内资金市场流动性的良好窗口。”

但李超也提出，今年利率市场化重点是推进存量贷款基准利率的LPR替代。若迅速开展存款利率市场化，可能使得商业银行为争夺存款而将存款利率上浮到较高水平，强化非理性竞争。

梁斯表示，存款利率并轨需谨慎。我国商业银行存款占负债比重长期维持在75%左右（上市银行），市场融资占比较低。由于多数银行负债管理能力不足，存款基准利率存在仍有必要性，有助于防范商业银行间出现恶性竞争，缓解息差收窄压力。因此存款利率并轨工作仍需继续摸索，取消存款基准利率短期内并不可行。

4月10日，央行召开一季度金融数据发布会。央行货币政策司司长孙国峰表示，尽管目前没有调整存款基准利率，但是银行实际存款利率已经开始下行，类存款产品如货币基金的收益率降到了2%以内，已经低于银行一年期存款实际执行利率。这说明银行为了跟实际收益相匹配，高息揽储的动力也会下降，从而引导存款利率下行。说明贷款利率改革对存款利率市场化也起到了作用。贷款利率的下行也有利于稳定存款利率。

孙国峰表示，存款基准利率是我国利率体系的压舱石，对于维护存款市场的正常秩序，防止非理性竞争发挥重要作用，因此要长期保留。

此前，中国人民银行副行长刘国强在国新办新闻发布会上也提出，存款基准利率是利率体系里面的压舱石，作为一个工具可以使用，但是比较特殊，要考虑CPI、汇率等多重因素。此外，存款基准利率跟普通老百姓的关系更加直接，如果“负利率”，要考虑老百姓的感受。

对于未来利率体系改革的方向，梁斯认为，首先进一步强化DR007基准利率的地位。央行在维持流动性总量的同时，要继续对市场保持一定的流动性约束，巩固政策地位，在此基础上进一步推动基准利率建设，鼓励金融机构推出更多与DR007挂钩的产品，强化DR007基准利率的地位，明确货币市场利率信号。

与此同时，继续推动LPR改革，完善贷款利率定价机制。要提高MLF利率与市场利率的联动性，同时通过改革流动性投放机制，增加MLF操作覆盖面，增大LPR的市场化属性。

此外，制定LPR改革的路线图和时间表。在我国金融市场市场化程度更高，商业银行逐步适应市场化的定价机制后，政策利率应向端短集中，LPR挂钩利率可考虑转换为更加市场化的短期利率品种，或作为特定类型贷款的定价基准，这一过程可能会持续较长时间，后续需有相应的路线图和时间表等。

责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东

来源：智汇掌上金融

很多人会选择贷款买房，其中最影响贷款买房的便是房贷的基准利率。不少购房者对其不甚了解。那么，2020房贷基准利率是多少？房贷利率怎么计算？接下来大家一起来看看吧。

2020房贷基准利率是多少？

目前贷款期限5年以上商业贷款基准利率是4．90％，受限购限贷政策的影响，各地银行对首套房贷款利率调整力度不同。

全国首套房平均利率为5．38％，利率普遍上浮5％－20％。二套房贷款利率普遍上浮10％－30％。

同期公积金贷款基准利率为3．25％，二套房贷款利率普遍上浮10％。

第2套房界定以借款人家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）为单位认定房贷次数，已利用公积金贷款或者商业贷款购房的家庭，再次申请房贷，将视为第2套房。

房贷利率怎么计算？

如果只贷款1年或不足1年的，利率为4.35%;如果贷款是在1至5年，利率为4.75%;如果贷款是在5年以上的，利率为4.90%。

1、利息=贷款额×年利率×期限，这个公式是在期限内按单利计算并且是到期一次性还本付息的计算公式。

2、贷款则不同，一是以月复利计算的；二是分期偿还，偿还后的那部分本金不在后续计算利息了。

3、以现行的七折房贷优惠计算利息，现在5年期以上基准利率为5.94%，优惠后为4.158%，折算为月利率为4.158%/12=0.3465%。

以上就是有关于2020房贷基准利率是多少，房贷利率怎么计算的全部内容了，不同地区，不同银行，首套房房贷利率可能都有所差别，大家要根据当地标准来哦。

来源：一财网

近期，有房贷客户称，有的银行在办理房贷利率定价基准的LPR转换中，将重新定价日确定为每年的1月1日。这引起客户对重新定价后的房贷利率可能会出现偏高的担心。

从3月起，按照监管规定，银行已开始受理存量浮动利率贷款定价基准转换工作。根据央行要求，转换工作原则上应在8月31日前完成。

根据央行的说明，个人房贷定价基准转换为LPR时，房贷客户和银行需要协商确定的内容包括：一是加减点数，二是重定价日和重定价周期。

具体看来，监管部门所称的重定价日，是指重新按照最新的定价基准（转换前为贷款基准利率，转换后为LPR）计算贷款执行利率的时间。一般为每年1月1日，或者每年与贷款发放日对应的日期。

第一财经记者致电多家银行客服进行咨询，其中邮储银行对存量贷款中的房贷重新定价日规定为每年1月1日，中国银行、农业银行、工商银行等银行的重新定价日包括1月1日或贷款发放日两种选择。

记者了解到，用户之所对银行重新定价日默认为1月1日存在疑虑，是因为岁末年初时间，市场流动性一般都会趋紧，银行容易出现资金紧张，从而LPR报价也可能相对处于高位。而如果房贷客户选择重定价日为贷款发放日，则相应基准利率就为贷款发放日所在月份上一个月所发布的LPR价格。

一位银行业内人士对第一财经记者表示，因为房贷利率调整周期最短为一年，所以在利率下行的趋势下，1月1日确实有可能处在利率的相对高点。但这不是绝对的，只是当前利率有下降趋势而已。如果明年利率呈上行趋势，那么可能选在1月1日重新定价就便宜了。此外，LPR是随市场利率波动，影响因素也不仅仅由银行资金状况决定。

“不过银行是要根据央行的规定，给用户选择重新定价日的权利。”上述人士称。

今年以来，LPR一直呈下降趋势，1月发布的5年期LPR为4.8%，5月最新的5年期LPR是4.65%。目前，市场预计利率会继续呈下行趋势。