2018活期存款利率

汉口银行存款利率表（自2015年10月27日起执行）

项目 年利率（%） 一、城乡居民及单位存款 （一）活期 0.35 （二）定期 1.整存整取 三个月 1.65 半年 1.95 一年 2.25 二年 2.94 三年 3.575 五年 3.9 2.零存整取、整存零取、存本取息 一年 1.1 三年 1.3 五年 1.5 3.定活两便 按一年以内定期整存整取同档次利率打6折 二、协定存款 1.15 三、通知存款 一天 0.8 七天 1.35 以上资料仅做参考，如遇调整或变更，请按当地汉口银行公布内容为准。

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来源：中国金融新闻网

日前，移动金融智选平台融360的大数据研究院对外发布的《2018年银行存款利率年度报告》显示，刚刚过去的2018年，我国银行存款市场呈现出不同期限存款利率小幅上升的趋势，各类商业银行机构为拓展存款市场份额采取各种差异化策略，进行激烈的竞争。

1、近三年的定期存款利率均值整体呈上升趋势，尤其在2018年以后，存款利率均值有明显的上升。

2、2018年一年以内期限定期存款利率表现平稳，两年、三年、五年期限在下半年上涨明显。

3、自4月份起大额存单利率均值明显上调，尤其是长期限的大额存单利率明显上涨。

2018年下半年居民存款增速反超 但“存款荒”犹存

截至2018年11月末，住户存款余额为70.46万亿元，环比增加7405.55亿元，环比增幅为1.06%，同比增幅为10.78%。人民币各项存款余额为178.04万亿元，同比增幅为7.29%。可见，住户存款的增速明显快于整体存款的增速。

2018年以来，存款余额的增速整体呈下降趋势，2018年11月较1月份减少了3个百分点。说明存款增长乏力，银行“存款荒”的局面仍在持续，加之贷款增速并没有与存款增速同步下降，存贷款增速之间的差距不断加大，存款稀缺压力仍然严重。而住户存款的增速整体趋势恰好相反，尤其在6月份以后，整体存款增速和住户存款增速朝相反的方向延伸。融360大数据研究院分析认为，6月份以后，由于P2P暴雷潮出现，加之股市表现不佳，居民存款有逐渐回流的趋势，所以导致住户存款增速在6月份之后出现明显升高。

2018年结构性存款占比上升 银行负债成本高企

据央行数据显示，截至2018年11月末，结构性存款规模为9.95万亿元，环比增长0.67%。结构性存款规模仅在8月和9月超过10万亿元，之后随着理财新规的下发，结构性存款进一步规范，“假结构性存款”以及不具备衍生品业务交易资质的银行受到限制，结构性存款降温，之后回归10万亿以下的规模。

纵观近两年的结构性存款在总存款中的占比，大致呈现上升的趋势，尤其是中小型银行，上升趋势尤为明显。截至2018年11月，中小型银行和大型银行的结构性存款占总存款的比重分别为8.53%和3.96%，同比增加了2.11%和0.76%。但在9月份之后，随着结构性存款的降温，结构性存款在各项存款中的占比也有所下降。

融360大数据研究院分析认为，结构性存款占比增加反映了银行负债成本的升高，也反映出银行揽储压力较大，才愿意付出较高的成本揽储。尤其是中小银行，结构性存款的占比明显高于大型银行，且在2018年两者的差距越来越大，说明中小银行的揽储压力尤为突出。但在9月份之后，结构性存款的监管趋严，阻断了一些不具备衍生品交易资质的中小银行发行结构性存款的道路。所以在2019年中小银行如何在负债压力中突围，值得关注。

2018年长期存款利率高涨 邮储银行成增长亮点

据融360大数据监测数据显示，近三年的定期存款利率均值整体呈上升趋势，尤其在2018年以后，存款利率均值有明显的上升，2018年四季度末较2017年四季度末上升了10BP。

分期限来看，2018年一年以内期限定期存款利率表现平稳，两年、三年、五年期限在下半年上涨明显。据融360大数据研究院统计显示，2018年12月三年、五年期限存款利率均值分别为3.333%和3.445%，均为2018年的最高值。可以看出，银行在长期稳定负债方面的压力相对较大。专家分析认为，银行长期负债压力较大的原因主要有两个：一是互联网宝宝等互联网理财产品的发展，导致银行存款“搬家”，最终又以同业存款的方式回到银行，存款稳定性变差，所以加剧了银行在长期稳定负债的争夺；二是监管指标的压力。流动性匹配率等监管指标的要求，同业业务受到监管限制，一般性存款成为银行主要竞争的资金来源。

分银行类型来看，2018年短期定期存款（以六个月为例）和长期定期存款（以三年为例）的走势基本一致。邮储银行定期存款利率在6月份实现了突破，之后远超其他类型银行。此外，大型商业银行的定期存款利率也表现突出，六个月期限的下半年一直处在第三名的位置，而三年期存款利率下半年反超城商行，成为位列第二的银行类型。

多家农商行加入大额存单争夺战 大额存单成利率放开主要窗口

2018年4月，存款利率进一步放开，以大额存单为突破口，将大行、股份制银行和城商行、农商行的大额存单利率浮动上限分别由之前的1.4倍、1.42倍、1.45倍调整到1.5倍、1.52倍、1.55倍。

大额存单利率进一步放开后，国有银行率先提高了大额存单利率，随后股份制银行和一些城商行紧跟调整。所以4月份的大额存单利率均值有明显的上调，尤其是长期的大额存单利率明显上涨。以20万起购门槛为例，3年期大额存单利率均值自5月份升至4%以上，之后一直稳定在4%之上。直至12月份，3年期大额存单利率均值升至4.115%，较基准上浮50%。可见，大部分银行的长期大额存单利率已经上浮到顶，在利率进一步放开之前已经没有较大的上浮空间。

2018年以来，除了大额存单利率不断上调，大额存单的起购金额和付息方式等也不断丰富。2018年上半年，大额存单的起购门槛主要以20万和30万为主，但2018年下半年以后，大额存单增加了更多档的起购门槛，针对不同的起购门槛设置了不同的利率水平，主要增加了50万、80万、100万等门槛。一般来说，档位越高，大额存单利率越高。其次，付息方式增加了更多的按月付息、固定付息等方式，大额存单可提前支取、可转让等方式也逐渐增多。种种措施都反映出银行在大额存单方面发力越来越猛，尤其在结构性存款受限后，大额存单将成为揽储的重要手段。

据中国货币网披露信息显示，2018年8月，大额存单发行主体进行了最大的一次扩充，发行机构由1月份的543家扩大至1197家，短短7个月时间，大额存单发行主体数量成2倍多的速度增长。融360大数据研究院分析认为，主要原因还在于大额存单利率进一步放开的影响，之前没有发行资格的农商行和农信社纷纷申请发行大额存单。同时也反映出中小银行在揽储方面的压力之大，在看到大额存单的放开机遇后，不惜付出高成本来吸收一般性存款。以12月份大额存单利率为例，20万起存的3年期国有银行的大额存单均值为3.85%，而同期的城商行大额存单均值为4.19%，较基准上浮52%，比国有银行利率高34BP。

2019年银行存款利率：有望在稳定中保持微涨态势

2019年1月4日，央行决定下调金融机构存款准备金率1个百分点，其中2019年1月15日和1月25日分别下调0.5个百分点，净释放长期资金约8000亿元。这将有助于银行进一步改善负债结构。预计2019年仍会有不同程度的降准，所以2019年流动性仍延续宽松态势，市场资金相对充裕。

2018年4月，央行首提“双轨合一”，进一步推进市场利率化改革。同时在4月份进一步放开了大额存单利率浮动上限。2019年市场利率化改革仍会继续，在流动性宽松、市场利率下行的趋势下，存款利率有望进一步上行，逐步缩小两者的差距。

预计2019年严监管的趋势仍将继续，去杠杆、限同业也仍将继续。在同业存款受限的情况下，银行对一般性存款的需求更加强烈。虽然在流动性宽松下，货币基金等理财产品收益下行，“存款搬家”的现象有望缓解，但互联网理财的冲击之大，无法短时间内完全消除，所以银行在2019年仍面临较大的揽储压力。

基于此，预计2019年存款利率下行的可能性不大，有望在稳定中保持微涨的态势。

来源：金融界基金

作者：机器君

金融界基金08月04日讯 创金合信MSCI中国A股国际指数发起式证券投资基金（简称：创金合信MSCI中国A股国际指数C，代码005568）公布最新净值，上涨1.70%。本基金单位净值为1.3614元，累计净值为1.3614元。

创金合信MSCI中国A股国际指数发起式证券投资基金成立于2018-02-07，业绩比较基准为“*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益36.14%，今年以来收益23.84%，近一月收益9.86%，近一年收益37.70%，近三年收益。近一年，本基金排名同类（520/751），成立以来，本基金排名同类（560/896）。

金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为27.81%，近两年定投该基金的收益为39.57%，近三年定投该基金的收益为，近五年定投该基金的收益为。（点此查看定投排行）

基金经理为王林峰，自2020年07月07日管理该基金，任职期内收益3.59%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为贵州茅台（持仓比例5.04% ）、中国平安（持仓比例2.16% ）、招商银行（持仓比例1.95% ）、五粮液（持仓比例1.87% ）、恒瑞医药（持仓比例1.37% ）、长江电力（持仓比例1.17% ）、宁德时代（持仓比例1.05% ）、立讯精密（持仓比例1.00% ）、海天味业（持仓比例0.94% ）、兴业银行（持仓比例0.92% ），合计占资金总资产的比例为17.47%，整体持股集中度（低）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为贵州茅台（持仓比例4.79% ）、中国平安（持仓比例2.57% ）、招商银行（持仓比例2.23% ）、五粮液（持仓比例1.50% ）、恒瑞医药（持仓比例1.38% ）、长江电力（持仓比例1.29% ）、兴业银行（持仓比例1.12% ）、浦发银行（持仓比例1.01% ）、迈瑞医疗（持仓比例0.95% ）、海天味业（持仓比例0.94% ），合计占资金总资产的比例为17.78%，整体持股集中度（低）。

报告期内基金投资策略和运作分析

本基金跟踪的标的指数为MSCI中国A股国际指数，业绩基准为MSCI中国A股国际指数收益率×95%+银行人民币活期存款利率（税后）×5%。MSCI中国A股国际指数是MSCI专为境外投资者投资A股而编制的基准和投资标的，考虑了境外投资者投资A股的相关限制（外资投资比例）和流动性因素（换手率等指标），入选的样本股主要为大中盘股票，其总市值和自由流通市值占A股整体比例均约为60%左右。本基金的投资策略，正常情况下主要采用完全复制法进行投资，力争将年化跟踪误差控制在2%以内，日跟踪偏离度绝对值的平均值控制在0.20%以内；为了更好地实现投资目标，当出现特殊情形导致本基金无法有效复制和跟踪标的指数时，本基金将采用包括替代、抽样等技术手段在内的优化复制法来构造股票投资组合。

基金运作层面，报告期内，本基金严守基金合同认真对待投资者申购、赎回以及成分股调整事项，保障基金的正常运作，基金跟踪误差以及日均偏离度等指标控制在合同规定范围之内。

报告期内基金的业绩表现

截至报告期末创金合信MSCI中国A股国际指数A基金份额净值为1.1858元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为15.89%，同期业绩比较基准收益率为14.04%；截至报告期末创金合信MSCI中国A股国际指数C基金份额净值为1.1793元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为15.82%，同期业绩比较基准收益率为14.04%。

来源：中欧基金

葛兰要发新基金啦！！！

上周，小欧在《医药女神的隐藏大招》文中提到了葛兰要发新基金了！一时间微信后台就炸了，陆陆续续收到非常非常非常多关于新基金的疑问，针对当前各位小伙伴提的疑问，小欧特意整理了一份干货问答，希望对大家有用↓

新基金——中欧阿尔法

(A:009776，C：009777)

Q1

新基金名称中“阿尔法”具体是什么意思？怎么理解呢？

简单理解，就是超额收益。

阿尔法（α）和贝塔（β）是资本市场上较常见的两个数据指标。贝塔收益，反映的是基金由于市场整体变动而获得的收益；而阿尔法收益，是指基金实际收益超越贝塔那部分的收益。也就是说：

市场回报+超额回报（α）= 基金总回报

在资本市场，阿尔法收益和贝塔收益价值是不同的。简单来说，贝塔收益易取，阿尔法收益相对更珍贵，因为获得阿尔法收益，靠的是投资人的真本事。

葛兰的新基金名称叫“阿尔法”，这也与基金经理想给广大投资者带来超额收益的初衷相符合。中欧阿尔法，力争在未来为大家争取短中长期的超额收益。

Q2

是封闭式还是开放式基金？有封闭期吗？

可能因为前期发行的有封闭期的产品很多，小欧发现不少小伙伴询问新基金是否有封闭期。中欧阿尔法属于开放式基金，未来成立打开后是可以正常每日申购/赎回的。

不过需要注意的是，新基金募集成立后会进入一段时间的封闭期，这是每只新发基金都需要经历的正常流程，封闭时长一般不超过3个月，结束后打开就支持申购和赎回了。

Q3

新基金主要投什么？覆盖哪些行业板块？

中欧阿尔法的定位是一只偏成长风格的宽基，力争把握成长股高成长阶段及价值或周期股的高成长阶段。

从投资范畴看，中欧阿尔法覆盖A+H股，基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-95%，其中港股通标的股票投资的比例不超过全部股票资产的50%。

从板块来看，中欧阿尔法不局限于具体投资某一个行业，未来会重点聚焦科技、医药和消费三大行业，挖掘高景气度的优质行业中的优质高成长个股。科技、医药、消费所涵盖的行业近3年涨幅均在前十（wind，申万一级行业分类，截至2020/7/23）。

科技：创新周期启动，顺应市场发展趋势，看好各行各业的科技创新，例如TMT、新能源汽车等；

医药：刚需中的刚需，葛兰在这个领域积累丰富投资经验，可作为长期底仓；

消费：抗周期板块，确定性强，精选行业龙头企业。

Q4

业绩比较基准是什么？

中欧阿尔法的业绩比较基准是：中证800指数收益率*70%+银行活期存款利率(税后)*20%+恒生指数收益率*10%。

Q5

风险特征如何？

中欧阿尔法是混合型证券投资基金，股票投资比例为基金资产的60%-95%，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。投资者可根据自身的风险偏好、闲置资金等合理安排。

此外，本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

拟任基金经理

Q6

葛兰目前管理的几只基金，过往业绩如何？

葛兰目前在管的基金有3只：

中欧医疗健康A：葛兰管理的第一只基金，自2016/9/29成立开始管理，成立以来收益率达238%，远超同期中证医药卫生指数160%，超越同期偏股混合型基金157%（wind,截至7/23）。医疗健康的业绩也受到权威机构认可！获三年期开放式混合型持续优胜金牛基金（中国证券报，2019）、三年期持续回报基金混合型明星基金（证券时报，2019）双重行业“奥斯卡”大奖。

中欧医疗创新A：是葛兰管理的另一只医疗行业基金，也是从成立开始管理的。自2019/2/28成立以来收益为140.08%（wind,截至7/23），与医疗健康不同的是，中欧医疗创新更关注创新药，同时还可投资于港股市场。

中欧明睿新起点：组合呈现清晰的科技成长风格，葛兰从2018年7月接手至今，历史区间任一交易日买入并持有1年获得正收益的比例为97%，平均收益率49%（wind,截至7/23）。2019年基金成功把握TMT、大消费、新能源强势机会，收益率达73%，2020年至今收益率达51.58%（wind，截至2020/7/24）。

Q7

新基金跟葛兰现在正在管的基金有什么区别？

阿尔法与中欧医疗健康、中欧医疗创新相比，后两只基金都属于医疗行业主题基金，投资于医疗相关行业股票的比例不低于非现金基金资产的 80%；

与中欧明睿新起点相比，中欧阿尔法胜在可以投资港股，同时阿尔法聚焦科技、医药、消费，是定位成长风格的全行业基金，而明睿新起点相对更偏科技领域。

Q8

作为一名医药行业基金经理，为什么开始管理一只宽基？能管过来吗？

首先，葛兰本身是一位超级大学霸，清华大学工程物理学士，美国西北大学生物医学工程硕士和博士，独立获得AHA科研基金并担任基金负责人，同时获评业内最权威国际会议最佳论文，拥有9年从业、5年基金管理经验。她的管理规模从几个亿到现在的200多亿，基金经理自身的管理能力也在不断提升（来源wind、基金2020年2季报，统计截至2020/6/30）。

葛兰虽然以医疗闻名，但其实她在科技领域已经深耕了多年。回顾葛兰的履历，我们可以惊喜发现，她研究的行业不仅仅只有医药。2011年回国入行的第一家公司是国金证券研究所，覆盖电力设备新能源行业，所在团队曾获新财富第一（被称为投研界的“奥斯卡”）；2012年任民生加银基金研究员，研究覆盖电力设备新能源、轻工、医药行业。

此外，葛兰管理的“中欧明睿新起点”是一只偏科技领域的成长型宽基，从过往业绩看表现也非常不错。

Q9

管理的其他基金业绩都很好，对新基金是否会懈怠？

基金经理对待自己所管理的任何一只基金都会是一视同仁，而且葛兰小姐姐的能力大家也是有目共睹的。

自今年3/31-6/30短短三个月，葛兰基金保有规模从90亿升飙升至250亿（数据来源:wind），业绩却始终保持稳健优异，管理边界及能力不断拓宽，彰显其强劲的资金管理实力，对于新基金也肯定不会懈怠的。

Q10

当前市场适合买新基金吗？

最近的市场一直是震荡的形势，大盘在3300点左右徘徊（上证综指，wind，截至2020/7/30），远远没有到达历史高点。在这种环境下，新基金往往有机会在建仓过程中买入被市场低估的股票，从而为基金未来的成长奠定良好的基础。所以现在还是比较适合购买新基的。

认购相关

Q11

A和C份额，选哪个？

同一基金的两类份额不涉及投资区别，主要区别在于收费方式上。

A份额有认、申购费，C份额没有；

C份额每天会从净值中计提销售服务费，而A份额没有该项费用；

赎回费率可能不同（具体费率请以产品展示页为准）

总的来说，长期持有（1-3年以上）可考虑购买A份额；短期投资可考虑购买C份额。

Q12

起购金额是多少？认购/赎回费多少？

中欧阿尔法的基金合同中最低认/申购金额是1元，具体起购金额以各个销售平台具体规定为主，各销售平台的起购门槛可能各不同，不过一般来说起购金额都是很亲民的。

中欧阿尔法A 类基金份额的认购费率见下表：

中欧阿尔法A基金赎回费率见下表：

Q13

募集期结束到基金成立，一般要多久？什么时候可以看到净值？

新基金募集期结束后，基金会进入一个一般不超过7天的验资期，验资结束后进入基金备案手续，该手续办理完毕后基金合同正式成立。

基金成立之后会有一段不超3个月的封闭期，封闭期内净值每周披露一次，封闭期后打开申购/赎回，净值就正常每个交易日披露。

Q14

具体募集时间？

中欧阿尔法的募集期为8月17日，当天各销售机构销售系统结束募集时间以销售机构规则为准。

Q15

在哪些渠道可以认购？

互联网基金销售渠道：中欧旗下理财投资APP“中欧钱滚滚”、蚂蚁财富（支付宝）、天天基金、同花顺、京东金融、陆金所、好买基金、蛋卷基金等等；

银行渠道：招行、邮储、浦发、交行、兴业、中信、光大、工行、华夏、民生、平安、江苏等等各大银行渠道；

（注：具体销售渠道信息，请以官网披露销售机构为准。）

Q16

新基金募集规模有上限吗？达到上限后怎么办？

基金认购申请总金额超过80亿元人民币时，将采取末日比例确认的方式实现规模的有效控制，并以末日比例配售后的有效认购申请金额确定所适用的认购费率。当发生比例确认时，基金管理人将及时公告比例确认情况与结果。

怕到时候买不到？

滑动查看完整风险提示

注：数据来源wind，截至2020/7/29，中欧医疗健康A成立于2016/9/29，2017年—2019年、2020上半年及成立以来涨跌幅与业绩比较基准分别为33.76%/9.02%，-16.01%/-14.78%，75.23%/21.23%，67.63%/25.20%，232.12%/50.21%，葛兰任期为2016/9/29至今，期间收益率为232.12%；中欧医疗创新A成立于2019/2/28，2020上半年及成立以来涨跌幅与业绩比较基准分别为71.42%/19.00%，134.93%/39.22%，葛兰任期为2019/2/28至今，期间收益率为134.93%；中欧明睿新起点成立于2015/1/29，2016年—2019年、2020上半年及成立以来涨跌幅与业绩比较基准分别为-29.52%/-9.08%，22.09%/16.36%，-41.18%/-19.79%，72.73%/28.69%，35.53%/1.71%，69.80%/29.85%，葛兰任期为2018/7/13至今，期间收益率为72.74%。

认购期，认购资金可获得滚钱宝收益，届时将以提交的初始认购金额数字为准结转拟认购基金份额，认购期产生的滚钱宝利息不结转为拟认购基份额。

本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。基金资产投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险等。具体风险烦请查阅基金招募说明书中的“风险揭示”章节的具体内容。

来源：新浪财经

8月5日，国富港股通远见价值混合（009846 ）将发行，募集期为2020-08-06至 2020-08-27。业绩比较基准：恒生指数收益率*70%+银行活期存款利率（税后）*20%+沪深300指数收益率*10%。

该产品，遵循价值投资思路，主要投资于质地优良的港股通标的股票。在港股通投资标的的筛选上，通过“自下而上”的研究方法，精选基本面良好、相对 A 股市场估值合理、具备优质成长性、注重现金分红的股票进行投资。

基金经理徐成，硕士，投资经理年限4.62年，历任管理基金数6只，在任管理基金数6只，在管基金总规模35.88亿元。任基金经理的公司数1家。他属于偏股型基金经理，过往年化回报21.98%，远超同期沪深300指数表现。在任管理6只产品，任期回报均获得正收益。2015年12月24日至今管理国富亚洲机会任职回报94.19%，年化回报15.46%，排名17/62；2017年7月8日至今管理的国富沪港深成长精选任职回报139.04%，年化32.71%，回报排名24/232。1年风险分析，国富亚洲机会下行风险15.24%，风险度中等；国富沪港深成长精选下行风险13.58%，风险度中等。

策略：遵循价值投资思路 定性与定量分析结合精选质地优良的港股通标的股

投资目标：主要投资于质地优良的港股通标的股票，在严控组合风险及考虑流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争基金资产的持续稳健增值。基金的投资组合比例为：本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 60%-95%，港股通标的股票投资比例不低于非现金基金资产的80%。

投资策略包括大类资产配置策略、港股通标的股票投资策略、A股投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、金融衍生品投资策略。

港股通标的股票投资策略：遵循价值投资思路，主要投资于质地优良的港股通标的股票。在港股通投资标的的筛选上，通过“自下而上”的研究方法，精选基本面良好、相对 A 股市场估值合理、具备优质成长性、注重现金分红的股票进行投资。定量分析，会挖掘受经济周期与市场环境影响相对较小，且在各行业内普遍有效且长期稳定的基本面选股指标，包括但不限于公司盈利能力、成长及稳定性、市场预期与评价三方面情况的考察；定性分析：在定量分析选取出的股票基础上，通过进一步定性分析，从持续成长性、市场前景以及公司治理结构等方面对上市公司进行进一步的精选。

该产品筛选的港股通标的股票需要满足在单一维度突出或者综合实力优异，其中综合实力通过六个维度打分值加总来体现。筛选出单一维度分值在8分（含）以上或者综合实力分值在25分（含）以上的上市公司作为本基金股票池。

A股投资策略：将在宏观经济分析、行业分析的基础上，考察公司在同业中的地位、核心产品的竞争力和市场需求状况，选用长期有效且稳定的基本面选股指标对个股进行筛选，再进一步研究分析加以精选，以选择质地优良、盈利能力突出、增长稳定持续的个股构建投资组合。

基金经理：徐成在任6产品管理总规模35.88亿 过往年化回报21.98%风险度中等

徐成，硕士，2006-06-2008-11永丰金证券（亚洲）有限公司上海办事处研究员，2008-11-2015-09新加坡东京海上国际资产管理有限公司上海办事处首席代表，2015-09-2015-12国海富兰克林基金管理有限公司QDII拟任基金经理．2015年12月起任富兰克林国海亚洲（除日本）机会股票型证券投资基金、富兰克林国海大中华精选混合型证券投资基金的基金经理．2017年1月起任富兰克林国海美元债定期开放债券型证券投资基金基金经理。2017年7月起任富兰克林国海沪港深成长精选股票型证券投资基金基金经理。2018年8月起任富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年11月起任富兰克林国海全球科技互联混合型证券投资基金（QDII）基金经理。

WIND数据显示，徐成，投资经理年限4.62年，历任管理基金数6只，在任管理基金数6只，在管基金总规模35.88亿元。任基金经理的公司数1家。他属于偏股型基金经理，过往年化回报21.98%，远超同期沪深300指数表现。

数据来源：WIND 截止日期：2020年8月4日

在任管理6只产品，任期回报均获得正收益。2015年12月24日至今管理国富亚洲机会任职回报94.19%，年化回报15.46%，排名17/62；2017年7月8日至今管理的国富沪港深成长精选任职回报139.04%，年化32.71%，回报排名24/232。1年风险分析，国富亚洲机会下行风险15.24%，风险度中等；国富沪港深成长精选下行风险13.58%，风险度中等。

数据来源：WIND 截止日期：2020年8月4日

来源：智君科技 截止日期：2020年6月30日

基金经理在二季报中表示，望下半年，国内经济有望进一步复苏，中央的政策以稳经济为主，这对企业盈利的恢复以及股市的稳健发展是较为有利的。2季度，A股和香港市场企稳回升。总体策略上，考虑到宏观的影响，行业上增加了低估值的金融、工程机械等板块。减持了涨幅较高、估值并不低的个股。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本文中提供的意见与评述仅供参考，并不构成对所述证券的任何操作建议或推荐，依据本资料相关信息进行投资或行事所造成的一切后果自负。基金经理过往业绩不代表未来产品业绩的预示或预测。

我国的银行众多，这一点相信每个人都了解，就凭我们逛街的时候，一条街上就有多家银行也可以看得出来，根据数据显示，截止至2018年年末，我国共有4588家银行业金融机构法人，其中银行有4056家，其余的532家金融机构包括信托公司，金融租赁公司，消费金融公司，汽车金融公司等等，而在这4056家银行之中，农村商业银行达到了1427家，农村信用社达到了812家。

所谓的农村信用社，指的是经过中国人民银行批准设立，由社员入股组成，实行民主管理，主要为社员提供金融服务的农村合作金融机构，而当有的农村信用社发展得越来越好的时候，就“进阶”为农村商业银行了。虽然说农村信用社的规模是无法和国有银行或者股份制银行相比较，但如果是从存款利率这个方面来作比较的话，那国有银行和农村信用社也没有可比性。

众所周知，自2015年开始，央行推行了利率市场化，放开了对各家银行的利率管制，也就是说各家银行都可以自主调节利率。由于农村信用社的规模比较小，而且受众人群也比较少，所以揽储会比较困难，而为了揽储，大部分农村信用社不得不提升利率，这也是为什么农村信用社的利率一般来说都比国有银行来得高。那在2020年，如果在农村信用社存10万元，那一年能有多少利息？

农村信用社虽然规模小，但“小虽小，却是五脏俱全”，国有银行中有的产品基本上农村信用社也有，其中包括活期储蓄、定期存款，偶尔还会发行国有银行都没有的“特色存款”。

活期储蓄是银行所有产品中资金流动性最高的，但“成也萧何，败也萧何”，资金流动性高在银行理财中代表着就是利率低，所有活期储蓄的利率一直以来都是银行所有的存款类产品中最低的，年利率仅仅只有0.35%，如果存10万的活期储蓄，那一年的利息只有350元。

农村信用社的定期存款也分为一年期、二年期和三年期，少部分农村信用社还会发行五年期定存，其中如果10万存的是一年期定存，利率大概为2.25%，一年的利息为2250元；如果存的是二年期定存，年利率大概为3.05%，平均下来一年的利息为3050元；如果存的是三年期定存，年利率能达到3.95%左右，平均下来一年的利息为3950元。

除了定期存款以外，农村信用社最受储户欢迎的当属“特色存款”，只是“特色存款”并不是长期都有，一般来说农村信用社会在每年的春节前后或者每个季度末推出这种“特色存款”，其最大的特点就是利率高。根据小编了解到的信息显示，三年期的特色存款利率能达到4.5%，也就是说如果存10万元的话，平均下来每年的利息能达到4500元。

总结

很多储户会觉得农村信用社规模小，安全性低，但对于绝大多数储户来说，本身就没有那么多的存款来存银行，而当储户在银行存的是一般性存款的时候，也就是存定存、活期储蓄、特色存款这种产品的时候，都是会受到《存款保险条例》保护的，即使银行破产倒闭了，那储户也能获得最高50万的赔付，所以如果你的存款没有超过50万，你担心什么？难道拿到高一点的利息“不香”吗？

随着人们理财知识越来越丰富，大家已经懂得分析怎么理财利息更高，理财已经不是一定非要选择银行了，特别是2013年余额宝等互联网理财的兴起，让银行的存款大量流失，揽储压力越来越大。为了解决银行面临的窘境，央行2015年开始全面放开存款利率限制，银行可以自行设定存款利率，提高竞争力。

利率市场化之后，银行为了增加竞争力，先后开发出了很多创新型的存款产品和理财产品供大家选择，比如大额存单、结构性存款、智能存款、活期理财等等，这些产品的推出，一定程度上解决了银行揽储的压力，毕竟有很多产品的收益并不比余额宝等互联网理财来得低，安全性还有保障，很多人就又开始转投银行怀抱。

银行这些创新型存款产品虽然提高了竞争力，但是却违反了央行的规定，属于是违规揽储行为，对此央行也是及时出手，叫停这两种存款类产品，这些产品被叫停，受到影响最大的反而是储户，面临着利息大减的局面，那么央行叫停的是哪些存款类产品，这些产品到底违法了什么规定？

第一个被叫停的是结构性存款，结构性存款虽然有“存款”这两个字，但是其实它并不属于存款，不受存款保险条例保障，不能保本保息，它是理财产品，央行在2018年就已经推出了《资管新规》，新规要求银行对于理财产品不能刚性兑付，要储户自担风险。但是银行为了揽储却推出了保本的结构性存款，甚至有的还推出了保本保收益的结构性存款，这明显是违法了央行对于理财产品的规定，所以被叫停是一件很正常的事，只是对于储户来讲，以后想要在购买保本或者保息的结构性存款已经不可能了。

第二个被叫停的就是2015年推出来的大额存单，大额存单并没有什么问题，有问题的是它的靠档计息功能，都知道大额存单的存款利率比同期的定期存款利率已经来得高了，银行的揽储成本已经算是提高了很多。但是还推出了靠档计息功能，这就间接地让揽储成本进一步拔高，风险性更大。为什么揽储成本增加，银行风险性会更大呢？都知道银行是靠息差在赚钱，揽储成本越高，那么相应的贷款利率也就越高，在企业利润不变的情况下，贷款成本增大，很容易会出现不良贷款，不良贷款率增加，银行破产倒闭的概率也会跟着增加，那么最后损失最大的还是储户，所以靠档计息被叫停也属于是正常的，只是对于储户来讲，以后提前支取就要损失很大一部分利息了。

综上所述，央行这么做虽说是为储户考虑，但是也间接的损害了储户的利益，当然银行应该也不会坐以待毙，为了揽储应该会推出更多的创新型产品，毕竟没有存款的情况下，银行也难以生存不下去。对于央行的行为，你怎么看？

文/ 阿帅

改革开放以来，随着中国经济的不断发展。人们的生活水平也在不断提升，从以前的"一贫如洗"发展到现在的"大鱼大肉"。中国也从以前的落后国家，变成现在的国富民强。祖国发展繁荣昌盛的同时，人们也渐渐富裕了起来。大多数家庭都步入了小康生活，而且现在也已经很少有人吃不饱穿不暖了。

在以前，能吃上饭都是一个问题，大部分人都是吃了上顿没下顿。每天都为了生计奔波，但是现在不一样了，现在已经有很多人不但吃得好，基本上很多人都有存款。大多数人有钱就把钱都存到银行，因为存银行不但安全，还可以从中拿很多利息。这时候就有人有疑问，如果到银行存200万的话，光靠利息可以养老吗？一年利息有多少呢？

对于这些问题，是需要考虑很多因素的。并且把钱存到银行的方式也有很多，一般情况下，存款有大额存单和活期存款。不同存款方式利息也各不相同。

而且银行之间的存款利率也大不相同，如果是在国有银行的定期存款，以3年期为例，年利率在3.5%左右，年利率为220万×3.5%=7.7万元，月平均利息为6416元。像私人银行这样的智能存款可以提前支取。存三年之后的支取利率为4.7%，存满五年后，利率为6%，年利率为220万×6%=13.2万元。月息11000元，由此可见，220万银行存款都是通过理财的方式，最低年利息7.7万元，最高13.2万元，月平均利息在6416元至1.1万元之间浮动。

在之前根据国家统计局公布的数据：2018年，我国居民人均消费支出为1.9万元，220万元的最低年利息也为7.7万元。所以这样一对比可以看出，一个人靠220万元的利息是可以生活得很滋润的。但前提是有房有车，并且不用生孩子，这种方式可以生活得很好。

还有就是身体状况，如果身体好自然就够用。如果身体总是有各种毛病的话，这些就够呛了，另外还要结合物价、子女、货币贬值等因素，在之前2019年网上公布的人均养老金为2100元。如果年纪很大超过了60岁，按照老人节约的习惯，到了退休年龄不上班光靠这些利息是可以养老的。

但如果是有老婆孩子的年轻人，那么这些利息就不太够用了。更别说还有房贷、车贷需要还，这样一来，不光不够用还要倒贴。所以在年轻的时候，还是需要努力打拼。不可以坐吃山空，这样的话，最后就啥也不剩了。

年轻人不应该在打拼的年纪选择安逸，即便是银行有存款，可以拿利息。也要为以后的生活做出打算，毕竟，你也不知道生活中会发生什么事情。所以应该在年轻的时候，好好工作才是正道。在工作中实现自己的价值，这样还能为以后的养老做更大的保障。那么对此你怎么看呢？欢迎大家在下方评论！

（本文系尔东商业观察原创文章，转载请注明作者及来源于百家号尔东商业观察）

近年来，由于居民存款增长6.47万亿元，平均每天700亿元的存款流入银行，存款问题再次成为人们关注的焦点。在这些数据公布后，许多人直呼为“报复性存款”。

对那些没有其他更好的投资渠道的人来说，储蓄是最好的理财方式，据相关数据显示，储蓄存款是家庭金融资产配置中最重要的一部分。截至2018年底，我国城乡储蓄存款余额达到71.6万亿元。到2020年，我国城乡居民的储蓄存款余额将达到7000亿元，因此保守估计最小的取数为70万亿。而且居民之所以选择存款，也是为了应对突发事件而必须保留现金。

大家都知道，储蓄是比较保险的理财方式，一是安全，二是利息收入稳定。然而，许多人存钱，还是希望能得到更高的利息，这样能使收益最大化，即使不工作，也能通过获得存款利息，实现“躺着赚钱”，以维持生计。

所以，银行存多少钱，才能靠利息过活？按3000元一个人的工资算，看看有多少钱可以存起来，每个月可以得到3000元的利息。

储蓄方式多种多样，按期限可分为活期储蓄存款、定期储蓄存款、定活两便储蓄存款。那我们就分情况分析一下吧！

在各种存款方式中，活期存款的利息收入最少，这是因为活期存款可以“随时随地使用”。假如按年息0.35%的活期存款利率计算，想要达到3000元的利息，那就必须存1029万元。

若一年期定期存款利率为1.5%，则需要在此基础上存240万元。在定期存款三年期的基础上，按2.75%计算，到底要存131万元。此外，有些股份制或商业银行的年息会比较高，按年息3.95%计算，需要存91.1万元。

除此之外，如果你的存款超过200,000，如果你没有存入一张相当高的年利率，这张大额存单的5年利息大约为3.98%-4.5%，如果按4.25%的利率计算，每个月需要存84.7万元。

看看上面的数据，不难看出，如果想每月都有3000元的存款余额的话，最少也得有847000元，这样即使不上班，也能养活自己。对许多人来说，这个数字简直就是“天文数字”，也许有人会说，如果我有那么多钱，我还能去存款干什么呢。

如果你没有那么多钱，想得到更多的利息，当然也是有办法的。一般而言，存钱有三个技巧：第一存钱只图方便不一定划算，第二存得越久不一定划算，最划算的存钱方法就是滚雪球。

仅图方便的储蓄方式，一般指活期存款，储户为了方便支取，而选择活期存款，往往得不到多少利息。不过，存期当然不会越长越划算，不少人为了多得利息，将大笔的存款都集中在三、五年内。

而且因为没有进行长远的考虑，也没有留下“余钱”，导致遇到急用钱的情况，就会选择提早支取，出现“存得越久，利息越亏”的现象。因此，存钱有个巧妙的方法叫做“滚雪球”。

家庭中的余钱可以每月存一年定期存款，这样，无论哪个月急用钱，都能在本月内取出来。如无现金需求，可将到期存款连同利息及手头余钱转存一年定期，并可与银行约定自动转存。

上周股市涨了，也让很多人更纠结了，赚到钱的想赚更多但担心这周回调，没赚到钱的也不敢高位上车了，还有周四上车赔钱的人，更是感叹命运的不公……

中国股市自1991年开市至今，经历的高位有数几次，近些年的2002年、2008年，2015年，说实在的，很多人当时听说股市涨疯了，也都是从别人嘴里，因为生活中很少有人持续关注股市……更是每次都是跟风，每次都很狼狈.……

有人还记得1990年银行存款的收益是多少么？2.88%活期利率，一年期10.08%……到了1991年，活期利率1.8%，一年期利率7.56%，如果现在银行还有这个收益率，还有那么多人炒股么？甚至还有那么多人买理财么？

当时为什么银行存款收益那么高？一方面是因为钱少，国家和老百姓钱都少，消费能力也不足，出口也不行，所以就算是这么高的存款利率，也没什么人存钱……

但实际上，真正说银行定期利率掉下来也是从2002年左右的，正好是2001年中国加入WTO以后，为啥？因为这时候赚钱能力多了，老百姓和国家都是，所以都不缺钱，消费的方式也多了，那年一定年期收益率降到了1.89%，历史新低，但也迎来了股市的大涨，站到了历史高位2200点……

然后咱们再看2007年12月，活期利率是0.72%，一年定期是4.14%，说实话不低，而且是自1998年以来的历史新高，这确实是从2002年一步步涨起来的，这时候股市已经发力了，借着奥运会的题材，这时候大家把股市看向1万点也是能理解，股市也是挣钱，银行存款也有很好的收益，这日子，太好了……

而且就算到了2008年10月，利率下调了一下，一定年期也能维持在3.87%，不低了，但当时确实也没人关注这个，毕竟股市的涨跌太疯狂了……涨和跌都是很疯狂

2015年6月，伴随股市站上5100点的历史第二高位，银行利率也进入了下行通道，一年期定期存款从2%一直跌到1.5%，历史新低……从这以后呢，银行存款利率就没在上来，倒是余额宝稍微折腾了下，但也没风光太久……

现在过去了几年，根据2020年6月最新银行存款利率，活期0.35%，一年定期1.5%，大盘指数站到了3400点，最近一次的2018年2月，股市也是从2015年以后唯一一次站上了3400点，那时候的银行存款利率啥样？

2018年2月2日公布的中国银行的活期0.3%，一年期1.75%，说实在的，跟现在差不多，而且经济水平和世界经济形势也跟现在相似度更高，现在媒体都说现在类比2014年…….这都5年前的事了，现在信息和市场变化这么快，咋不说类比2007年啊？太理想了，你就看银行的存款利率水平就可以了，毕竟我们的银行价值是世界任何一个国家都不能比拟的……

所以在我来看，这波行情更像2018年，为什么？因为散户也好，机构也好，大户也好，游资……都会去看银行的想法，银行如果没想法，大家也不敢有太多想法，银行如果有想法，大家就敢有想法，怎么判断银行有没有想法，就是看的他存款利率……

竟这年头专家不值钱，“钱”才值钱，股市的这几次大涨，银行利率有历史低位，比如2002年、2015年，2018年……也有高位，比如2007年，股市变化每次都不一样，如果非要找规律我宁愿找时间最近的，而不是去意淫最理想的情况……