为什么美元理财产品

近日，美元一度跌破6.3，随之各种美元理财产品也出现在大众视野。“你买美元理财了吗？”也成为了不少锡城投资者互相问候的热门语。不过，记者走访锡城各大银行发现，虽然购买美元理财产品渠道简单、方便，但是银行发行的美元理财产品量少，且收益较低，因此，不少投资者已经打好“理财小算盘”。

美元理财产品，发行量少收益较低

记者获悉，锡城部分银行的美元理财产品，投资本金和收益均为美元。

根据中国银行无锡分行财私中心介绍，目前其银行在售的共有三款美元理财产品，因为理财产品不一样，其期限也有所不同，分别是94天、181天和365天，预期年化收益在0.40%至2.30%不等，最低起售金额6000美元起，起售日期是2018年2月1日，于2月5日截止。

私财中心负责人向记者透露，美元理财产品的起售金额和预期年化收益，一般会根据市场上美元的波动而进行调整，每天具体的起售金额和预期年化收益，可以在该行网站上可以看到具体的数据。

此外，记者也从浦发银行了解到，目前该行只有一款汇享盈产品，产品期限是一年，8000美元起买，预期年化收益是2.55%。市民只需要拥有浦发银行的卡，通过其网银、手机银行渠道，做过风险评估就可以进行购买。

值得一提的是，美元基金产品，基本上是由银行进行代销，浦发银行外汇经理介绍，市民可以通过电子渠道直接进行购买。在网银手机银行渠道，点开基金专栏，通过基金代码或者基金名称搜索想要买的基金产品，买的时候自动签约基金账户，操作简单、方便、快捷。

记者深入了解获知，美元理财产品的收益率，普遍低于人民币理财产品，目前预期收益型人民币产品平均收益率为5%，根据一家银行外汇理财经理介绍，人民币和美元产品存在2%至3%左右的收益率差。

为何美元理财产品收益低于人民币理财产品？外汇理财经理介绍，由于美元理财产品的投资币种与收益币种均为美元，并以美元为货币单位计算收益率，而人民币理财产品收益是以人民币为货币单位计算的，这就导致了在资产端，美元理财产品收益率参照的是美元无风险利率，人民币理财产品则参照人民币无风险利率。

做美元投资，汇率风险不可忽视

锡城一家银行相关负责人告诉记者:“由于每人每年的换汇额度不能超过5万美元，前段时间，接近年底的时候，出现了不少市民换汇和购买美元理财产品的现象。”

记者在采访中发现，兑换美元资产的投资者，最不容易想起的投资渠道，就是B股，有老股民认为，B股实在太“小众”了。

记者通过网络检索发现，B股的正式名称是人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖的外资股。目前B股分为两种，上海股市的B股以美元计价交易，而深圳股市的B股以港元计价交易。不过老股民表示，对于不熟悉B股市场的投资者来说，应该谨慎参与。而且投资股票风险较高，仅适合专业投资者，普通散户不要盲目布局。

市民何先生告诉记者，“拿人民币理财的确定收益率，去对赌人民币对美元汇率的不确定性，不太明智。”何先生称，美元理财收益率在2%左右，有的更低，而人民币理财收益在5%左右甚至更高，天然利差就有三个百分点，“所以美元对人民币要升值到一定程度，做美元理财才能达到期望收益，但汇率不确定性又太大。”

锡城一家外资银行表示，如果选择美元理财产品，要事先考虑好两点:银行美元理财产品多数期限较长，购买前要确保家庭中长期流动性不受影响；能够承担汇率波动风险，只有当美元对人民币的升值幅度“跑赢”2%的收益率差距时，投资美元理财产品才划算。

建议

选择人民币理财，更稳妥

美元银行理财产品收益率相较于国内理财产品仍维持5%左右水平看，美元理财产品收益率对市民的吸引力并不大。

记者在走访中发现，银行理财收益率超过5%已不算罕见。这些银行现在主力推广的一些产品的认购起点金额均为5万元至100万元，年化收益率从4.7%到5.7%不等，收益率已高于往年同期表现。

以中国建设银行无锡分行产品为例，该行理财产品的收益率也在节节走高。记者在其理财产品列表中看到，目前该行期限为86天，认购起点5万起的产品预期年化收益为5.1%。而146天的产品预期收益率更是达到了5.2%。锡城有不少投资者向记者透露，“最直接的感受就是，预期年化收益率达到或超过5%的产品多了起来。”“与其承担汇率波动风险做美元理财，不如做好人民币投资理财，目前要达到5%的年化收益并不难。”金融理财师认为，目前人民币利率水平仍显著高于其他主要货币，境内人民币理财产品收益率相对较高，产品种类丰富，也更为投资者所熟悉，能够满足市场主体多元化的资产配置需求。

业内人士认为，在居民决定是否要换美元做理财的时候，首先要确定自己是否近期有美元的实际需要，比如出国留学、旅游、购物等等。如果近期有需要，可以选择换汇，同时进行短期理财；如果没有实际需要，只想赚取美元升值收益，那就必须比较同期限人民币理财产品和美元理财产品的收益，如果收益差距大于美元升值的幅度，那就没有必要换汇购买美元理财产品。

（晚报记者 覃丽亲）

来源：融360原创

本周银行理财市场概况

融360监测的数据显示，本周（12月14日-12月20日）银行理财产品发行量共2376款，较上周增加了89款，创13周新高；平均预期年化收益率为4.31％，较上周上升了0.05个百分点，连续两周上升，并创6周新高；平均6期限为172天，较上周增长了2天。

一、3个月以内产品占比上升至21.87％

从产品期限来看，本周3个月以内产品514款，平均预期收益率为4.25％，3-6个月产品929款，平均预期收益率为4.41％，6-12个月产品807款，平均预期收益率为4.45％，12个月以上产品100款，平均预期收益率为4.67％。

3个月以内产品占比21.87％，较上周上升了0.21个百分点，下半年来占比稳定。去年11月资管新规意见稿发布，规定90天以内封闭式理财要退出，随后银行3个月以内产品占比不断下降，下半年持稳。不过由于封闭式理财的流动性较差，投资者还是偏爱中短期理财产品，银行短期内不会迅速压缩短期理财。

二、保本理财占比上升至27.84％

从产品收益类型来看，本周保证收益类产品159款，平均预期收益率为4.25％，保本浮动收益类产品459款，平均预期收益率为3.97％，非保本浮动收益类产品1602款，平均预期收益率为4.56％，另有156款产品未披露预期收益率。

保本理财占比为27.84％，较上周上升了1.82个百分点。

一般来说，保本浮动收益类产品的收益率要高于保证收益类产品，但本周保证收益类产品收益率要明显高于保本浮动收益类产品，这里面有两种可能：（1）大型银行发行的保本浮动收益类产品较多，收益率要低于中小银行的保证收益类产品；（2）结构性存款属于保本浮动收益类产品，其收益率要低于保证收益类的理财产品。

三、美元理财收益上升

本周美元理财产品发行量42款，平均预期收益率为2.75％，较上周上升了0.04个百分点。美联储自2015年12月开启加息周期，在本轮加息期间，美元理财产品收益率跟随上涨，其中美联储加息越密集，美元收益率涨幅越大，三年期间美元理财涨幅达到75％左右。2019年美联储预计加息2次，美元理财产品收益率依然看涨，不过涨幅要低于2018年。

四、结构性存款收益率连续三周走高，11月规模小幅增长

据融360不完全统计（部分银行未将结构性存款在理财系统登记），本周结构性存款发行量105款，较上周增加了5款，平均预期最高收益率为4.05％，较上周上升了0.06个百分点，其中人民币结构性存款94款，平均预期最高收益率为4.20％，较上周上升了0.07个百分点。结构性存款收益率连续三周走高。

根据央行公布的数据，11月结构性存款规模为99533.48亿元，较10月份增加了665.52亿元，环比增幅为0.67％。监管之下，没有衍生产品交易资质的银行不能再发售结构性产品，近两个月结构性存款停止高速扩张步伐。

五、1万元门槛理财产品占比上升至17.93％，外币理财门槛降至1500美元

本周人民币理财产品共2326款，其中1万元起购的理财产品共417款，占比为17.93％，较上周上升了1.92个百分点。人民币结构性存款共94款，1万元起购的产品有38款，占比为40.43％。结构性存款的平均门槛要低于理财产品。

外币理财产品之前的购买门槛为8000美元，银行理财细则中虽然未提及外币理财门槛，不过各银行也随即下调外币理财门槛，按照汇率换算成等额的人民币，取整后是1500美元。

六、城商行理财收益持续领跑

融360对不同类型银行的理财产品进行收益排名，剔除掉到期收益不确定性较大的结构性产品，结果显示，城商行理财产品平均收益率为4.49％，股份制以后平均收益率为4.43％，农信社和农村合作银行平均收益率为4.41％，农商行平均收益率为4.33％，国有银行平均收益率为4.11％，外资银行平均收益率为3.59％。

七、银行理财收益率前20名榜单

融360对不同银行的理财产品进行收益排名，剔除掉周发行量不足5款的银行，再剔除掉结构性理财，数据显示，哈尔滨农商行理财产品平均预期收益率高达5.8％，排名榜首，但该行的5款理财产品均存在收益上限和收益下限，其中收益上限在5％-6％之间，收益下限均为3.5％，这类理财产品的到期收益率跟结构性理财一样，不确定性也比较大。

榜单中也有其它银行存在这种情况，所以融360理财分析师提醒投资者注意，看到高收益理财产品要提高警惕，搞清楚收益达标的概率有多大。

市场展望

12月下半月，银行理财市场开始出现收益年末翘尾现象，受流动性收紧影响，接下来银行理财收益率仍有可能进一步小幅上升。

随着境外旅游的火热和出国留学人数的不断增长，手中持有外币的市民越来越多。大家对人民币理财比较熟知，但对外币理财却知之甚少，导致“持币观望”的情况较为普遍。其实，市民们完全可以根据实际需求，选择适合自己的产品，让自己账户上闲置的外币“活”起来。

由于美联储自今年7月以来已经3次降息，故美元理财产品收益今年以来虽有起伏，但整体呈下降趋势，发行量也有所减少。

不过，银行理财子公司的新发理财产品中也有部分外币理财，服务客户多币种理财需求，帮助客户收获全球多市场投资的多重收益。

美元理财收益整体下降

据了解，2015年底到2016年底这段期间，美联储只加过两次息，美元理财收益率上涨幅度不明显，但仍然是往上走的。融360大数据研究院监测的数据显示，2016年全年美元理财收益率由1.51%上升至1.64%，共0.13个百分点；2017年，美联储密集加息期开启，美元理财产品收益率大幅走高，全年收益率共上升了0.46个百分点；2018年加息频次最高，共4次，故2018年涨势最大，全年共上涨0.66个百分点，2018年12月美元理财平均收益率为2.76%，创近年来的最高水平。由此可以看出，美元理财产品收益调整紧密跟随美联储加息的步伐。

然而今年以来，美联储先是宣布暂停加息，之后又持续3次降息。7月31日，美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点到2%至2.25%的水平；9月18日，美联储下调联邦基金利率25个基点到1.75%至2%的水平；10月30日，美联储将联邦基金利率目标区间下调25个基点到1.5%至1.75%的水平；降息幅度为75个基点。

因此，今年美元理财收益相比2018年也整体呈下降趋势。融360大数据研究院数据显示，11月份美元产品平均收益率为2.25%。相比2018年12月，环比下降了51BP。

在银行的外币理财中，美元理财不仅数量最多，收益率也一直维持在较高水平。不过即使是和近期跌跌不休的人民币理财收益相比，外币理财的收益率还是普遍较低。比如，据融360大数据研究院数据检测，11月份英镑理财产品平均收益率为0.33%，与10月持平。这是由于欧洲央行长期实行量化宽松货币政策，利率水平一直都非常低，这也导致英镑和欧元理财产品收益率很低。所以外币理财比较适合手中持有外币，且短期内既没有支出计划又不打算换回人民币的投资者。

理财子公司亦发行外币理财

2019年也是银行理财子公司元年，截至目前，已有9家银行获批开业。其中，中国银行旗下理财子公司――中银理财就在其发行的常规理财产品之外还推出了特色的“外币理财”。

“全球配置”外币系列产品是中银理财发挥集团全球化优势，推出的外币理财产品，服务客户多币种理财需求。中银理财董事长刘海东表示，外币产品一直是中国银行的特色，相关系列产品，借助中银集团全球布局的优势，服务客户多币种理财需求，提供境内最全面、最多样化的外币资产管理解决方案，联通境内境外渠道，帮助客户收获全球市场投资的多重收益。

即使外币理财市场今年较为低迷，但市民们还是可以根据自身需要选购外币理财产品。不过，有的误区也要分辨清楚，比如不同币种理财产品的收益率与所在国的利率水平有关，与汇率波动没有必然联系，不要汇率一涨就觉得理财收益也会涨。

另外，值得注意的是，根据资管新规，银行理财要向净值化转型，美元理财自然包含在内。今后预期收益类的美元理财将逐渐被净值型的美元理财替代，产品的收益是不断调整的，收益方面大家可以参考历史收益率、七日年化收益率、业绩比较基准等。

来源: 新闻晨报

来源：格上理财

全球金融市场的主导货币需要拥有三个相关但却不同的职能：交易媒介、计价单位和储藏价值。多数的原油以及其他的商品合约都是以美元计价，凸显了美元的重要性。在国际贸易中，美元是主导的结算货币。如果双边贸易不在欧洲或者一方并不是欧盟国家，那么美元的主导性会更加显著。在国际跨境结算与金融交易中，美元和欧元是主导的交易媒介，两者结算量大约是总量的3/4。

货币的储藏价值功能事关储备货币的状态。储备货币一般来说是硬通货，意味着这种货币必须能够轻松得到并且能在国际货币市场上自由交易，具备这样特点的货币才能视为具有安全的储藏价值。通过各个国家央行的外汇资产持有情况可以洞察出全球储备货币的构成。在二战之后，美元就超越了英镑成为了最主要的储备货币。

过去的几年中，根据IMF数据统计，美元作为外汇储备的“配置”份额由66%下降到了62%。短期内，美元所占份额看起来是有大的下滑——但关键词是“配置”。并不是所有国家的央行都向国际货币基金组织披露了各自外汇储备的资产配置情况。央行无需向IMF汇报所以数据看起来可能会奇怪。而IMF承诺对这些国家层面的数据予以保密并只会披露总数。如果一国央行确实披露了所持有的外币资产，那么就称此外汇持有量是“配置”的。因此，图中的深颜色线体现出越来越多的央行开始向IMF披露所持有的货币资产情况。近年来，美元作为全球外汇储备所占份额的突然下降——由2015年的66%下降到2018年的62%，很可能是由于披露主体的变化而导致的统计假象。这种变化的原因可能是受到了中国和一些之前没有披露的国家的影响，这些国家从2014年开始逐渐向IMF报告持有的外汇储备情况。

另外一项衡量美元在国际市场上地位的标准是它在全球外汇市场的使用情况。目前的主要标准是国际清算银行每三年公布一次的场外外汇市场调查。2019的调查刚刚新鲜出炉，结果显示：

①在2019年4月，外汇市场每天的交易量达到6.6万亿美元，而3年前的数字只有5.1万亿。外汇衍生品的增长速度尤其是外汇互换，超越了现货交易。

②美元依旧是最主要的交易货币，占据了88%的单边交易量。欧元所占份额有些许扩张达到了32%。对比之下，日元虽然还是交易活跃度排名第三的货币，但在单边交易中的占比却下滑了5%到17%。

③调查显示，使用新兴市场货币的交易量在总成交量上的所占比例是25%。然而，使用人民币交易的比例仅占总成交量的4.3%。人民币在使用排名上的名次也没有攀升，依旧排在瑞士法郎之后位列第8位。

美元在国际支付系统SWIFT上的使用也验证了它世界货币的地位。例如：2012至2019年间，在SWIFT支付系统中，美元的跨境支付比例上升了10%而达到 40%。同期，欧元则下降到了34%而人民币则少于2%。

总结来看，近些年来，美元依旧保持着其主导货币的地位。其它的货币如欧元、日元、人民币、英镑、瑞士法郎等还没有办法挑战美元的主导地位。目前，欧洲经济疲软叠加政治紧张，欧元很难挑战美元的储备货币地位。当然，伴随着中国经济的增长，人民币在国际结算与金融交易中的使用也越来越多，也会刺激人民币走向全球。但人民币国际化与市场化的进程还有很长的路要走。

变革终究会来，但美元在全球金融体系中地位的增强也意味着变革可能还很遥远。变革（美元主导货币地位的动摇）需要有巨大的经济变化并伴随着全球金融体系的改变。从目前以及可以预见的未来来看，美元依旧有着至高无上的主导地位。

【编辑/作者 每天十点财经资讯栏目萌萌/书雨】

根据华尔街金融市场的最新数据，现货黄金价格在4日已突破2000美元大关，在5日一大早更是又上涨了0.9%。

诸多分析家都对当前黄金的发展趋势感到十分的惊讶，并对去年12月以来黄金价格的爆炸式增长感到有些摸不着头脑。现在金价又站在了一个新的“高峰”，接下来究竟是涨还是跌呢？就让我们一起来见证自2011年以来黄金市场发展的又一个历史性时刻吧！

那么黄金为什么会这么凶猛？为什么在仅仅一个月的时间里，金价就像过山车般地从山谷极速驶向高峰了呢？这背后又是谁搞事情？

黄金价格暴涨后，小心市场回调！

从黄金这一段时间交易的交易额来看，黄金确实表现得十分努力，“冲劲”极大，“耐力”也很好。

不论是央行如何拉低金价，金价却始终稳定地保持着高位，打破了各方对金价市场“三秒真男人”的偏见，但是根据市场分析人士认为，此次金价如“公牛看到红色一样疯狂”，本身并不是一件正常的事情。

为了维护住金价，乃至整个金融市场的整体稳定，央行一定会像一个老父亲一样及时平复黄金骄傲的势头。

专家预计不出两个月，10月份黄金的价格一定逐步会趋于正常的市场表现，也就是说金价在未来下跌的风险是非常高的。这番话并不是空穴来风，从数据上看，市场4小时分析图上显示，黄金价格自上月末一直维持在上行趋势线上，想稳定如此高的金价，并不符合经济发展的客观规律。

但是从短期看，黄金确实风光无限，看到如此令人瞠目结舌的金价，许多混迹于A股的大妈，大叔都十分默契地把资金转移到了黄金类的理财产品上了，但央行一直在拉低黄金价格控制线，很难保证金价不会因此而下坠。

美国“骚操作”，全球黄金都在流向美国！

涨破2000美元的黄金，只用了30天的时间，那么这种如同火箭升空的壮丽景象，究竟是如何形成的？

对，你猜得没错，背后就是美国在炒作。

根据日本产业新闻的初步统计，本月三日美国的黄金储备超过8000吨，而且依然有持续储备的迹象。其实美国大规模储备黄金，其实很好理解，当前美国病毒大流行，美国的经济遭受重大打击，民众对未来发展的预期下降，所以转而投资黄金这类稳定，保险的理财产品。

但由于美国和美元在世界事务和国际金融中仍然有很大的话语权，所以此次美国提升金价的策略，在一定程度上刺激了全球的黄金市场，黄金市场由此水涨船高，达到了这难以想象的高度。

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来源：格上理财

来源：华泰证券资产管理（ID：htsc-am）

债券作为投资组合的核心资产具备重要的配置价值与意义。在目前全球的低息环境下，中资美元债的吸引力尤为突出。与此同时，随着投资需求的不断攀升，中资美元债市场也蓬勃发展。那么为什么它足够硬核，从而值得成为投资者资产组合的一部分呢？详情请戳

银行美元理财产品越来越受青睐。北青报记者调查发现，上周248家银行共发行了1424款银行理财产品，绝大部分都是人民币产品。且对于要不要将人民币换成美元来理财，业内有不同观点。

现象

美元理财“都要靠秒杀才能买到”

随着美元汇率的节节走高，美元理财产品也随之变得炙手可热。招行上周发售的一款年利率2.37%的美元理财产品在1分钟内就告售罄。该行有关人士告诉北青报记者，从7月份开始，美元理财就这样走俏，“都要靠秒杀才能买到”。

去年12月31日，人民币对美元中间价为6.4936，昨天已经跌到6.9312，前日更是低到6.9508，今年以来人民币对美元汇率已贬值6.3%。面对美元的强势上行，很多市民急匆匆地把人民币换成美元。国家外汇管理局12月16日公布的数据显示，11月银行代客结售汇逆差1861亿元人民币，相比10月的逆差685亿元大幅扩大，创今年3月以来最大。

对个人来说，把持有的一部分人民币兑换成美元，今年的确可以获得不俗收益。如果今年4月在汇率6.46的时候用人民币兑换了1万美元，到昨天为止，即便什么都不做，换回人民币后也能有4600元收益，6个月获得7.1%的收益，折合年化收益是14.2%，秒杀任何理财产品的收益。

换了美元后若能找到靠谱的美元投资产品，在升值收益之外额外获得一份理财收益，就更加理想了。这也正是银行美元理财产品受到青睐的主要原因。

分析

美元理财比人民币产品收益低2%左右

普益标准监测数据显示，上周248家银行共发行了1424款银行理财产品，绝大部分都是人民币产品。封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.93%，较上期上升0.10个百分点。有7家国内银行发行了18款外币产品，均为美元产品，平均收益率为1.86%。

对于人民币对美元汇率的未来走势，监管层多次强调人民币没有大幅贬值的基础，也有机构预测会跌破7.0，甚至达到7.3左右的水平。在经历了这轮明显贬值后，大家还有没有必要把人民币换成美元呢？

北青报记者发现对于要不要将人民币换成美元来理财，业内有不同观点。一部分专家认为，现在外汇管制还是比较严格，美元很难汇出到境外去投资。虽然换成美元有升值的收益，但汇率兑换一出一进之间有价差，而同期人民币理财产品收益率比美元高出2%以上，即便考虑到人民币贬值的因素，美元理财最多跟人民币理财收益打个平手。再说今年美元已经升值这么多，基本到顶，此时再去换汇，很可能是“高位接盘”得不偿失。

对稳健型个人投资者来说，人民币资产仍是相对合适的投资方向。

另一种观点则认为，未来美联储还会多次加息，美元走强的势头还会持续，把人民币换成美元不仅丰富了家庭的资产配置渠道，还有很大机会获取真金白银的收益，何乐不为？

提示

美元投资要因人而异不能盲从

工行某支行的客户经理金先生表示，今年以来明显感觉到外汇波动下美元理财越来越受到投资者的青睐，他所在的网点不管从购汇的人数还是金额都较同期有大幅度的增长。

但是金先生却为这些客户捏了把汗。“许多美元投资者更多的是一种盲目跟风式的简单购汇投资，他们对这次外汇波动的原因、未来走势及美元投资品种都缺乏相关的了解，这样的投资无疑是一次高风险的赌博式投资。”金先生说。

浙商银行经济分析师杨跃认为，对于购买美元，建议不同的消费者根据自己的情况量力而为。首先建议资产多元配置，不要太多投入到美元资产上。其次，需要考虑购买美元后的投资策略。如果仅仅是存在银行，美元存款利率非常低，事实上会拉低资产收益率；如果是购买美国债券，需要有正规的渠道和交易方式。

金先生称，在实际工作中发现，近期很多美元投资者仅仅选择了购汇，然后将大量美元滞留在活期账户上等待升值，有理财意识的客户也只是选择了短期美元定期存款。事实上，美元的存款利率都相对较低，国内美元活期存款年化利率为0.05%，一年期定期利率也只有0.8%，国内美元理财产品的预期利率基本都在2%左右，因此保守型客户配置适量的银行美元理财产品，不仅提高收益更是规避风险的有效措施。当然，美元理财产品与美元存款门槛高，最低需要8000美元。

如果有一定外汇投资经验，能够承担一定风险，可适当配置一定量的账户大宗商品交易产品，如账户黄金、白银、石油等。这样能够在美元的投资中实现更大的收益。对于进取型客户的资产配置，金先生建议以人民币的形式投资海外的人民币合格境内机构投资者（QDII）基金配置美元资产，或者购买离岸美元结算债券、离岸美元存蓄保险等离岸产品，这样一方面不用考虑个人购汇的额度限制，另一方面又可以获得比美元存款更高的收益，极大地拓宽了美元投资领域。

文/本报记者 程婕

财经观察

应守外储而不是守汇率

由北京大学国家发展研究院主办的第一届国家发展论坛“全球变革时代的中国”前天在京举行。中国社会科学院学部委员、央行货币委员会前委员余永定在论坛上围绕“2017年中国可能面临的金融风险”进行了发言。他指出，面对人民币汇率贬值，最关键的问题是保外汇储备，而不是保汇率。“汇率不会引起太大的问题，如果死守住汇率，外汇储备越来越少，当外汇储备跌破门槛的时候，贬值压力更大了。”同时他指出，看企业杠杆率，中国的企业杠杆率是全世界最高的！

“关于金融风险，每年都有一些新的变化，有些关注点始终留在那儿没有变，但是有些变了。比如有一段时间理财产品的问题、银行问题，成了大家关注的中心，最近一段时间这个问题又稍稍降温了。”在余永定看来，中国可能面临着许多潜在的金融风险和问题。余永定表示，当下应该对汇率失控、资本外逃、外汇储备迅速消耗引发重视。他表示，美国的利息率上升，美元指数也会上升，美元指数会不会持续上升还是上升到一定阶段之后就停滞，但至少在明年的一段时间内仍会继续走强。而中国是扩张性的财政政策，利率利息不会波动太高。这种对比必然要增加我国资本外流的压力。“我们国内投资回报率比较低，美国有比较高的回报，本来就在跑，现在更跑了。”他认为这种压力就会转化为对人民币贬值的压力，“所以我认为2017年资本外流资本外逃和人民币汇率是对我们中国经济的严重的挑战。”

不过，这样的情况是否会导致中国出现什么危机呢？余永定认为不会，“关键是你要应对得当”。他表示，面对汇率的贬值，在中国最关键的问题是保外储而不是保汇率。“汇率不会引起太大的问题，如果死守住汇率的话，外汇储备越来越少，当外汇储备跌破门槛的时候，贬值压力更大了。不干预的话，我们还保留着充足的弹药，如果需要的话我们可以动用这种弹药，维持中国经济的稳定。”因此他认为明年的经济风险主要来自于外部：资本外流导致人民币贬值压力的上升。而应对这个方法就是停止干预，同时要完善资本跨境流动的监管。

同时他指出了中国金融的两大软肋：一个是企业杠杆率过高，另外就是中国的M2占GDP的比例过高。“这些会不会导致金融危机，这个依然是我原来说的，这是个长期的过程。很难说因为这个问题就会很快导致金融危机，但无论如何这是中国金融的重要的软肋。”

文/本报记者 张钦

美联储今年表示暂停加息，但在2018年持续加息的背景下，联邦基金利率已升至2.5%左右，这使得各家银行的美元存款利率、理财收益率也水涨船高。不过记者发现，各家银行的存款利率定价差异颇大。

近期，交通银行的“汇添息”美元存款产品1年、2年期利率分别高达3%和3.3%（1000美元起）；工商银行内部人士也对记者表示，类似期限美元存款也能给到同等水平的利率，但起存金额较大。

当然，也有相当多银行的美元同期限存款利率维持在1%以下。而多数银行的人民币同期限存款利率普遍仅为1.9%-2.4%，人民币大额存单利率（三或五年期）在4%-4.3%左右，起存金额则多为20万。

相比表内的存款，目前较为多见的美元理财产品则为银行的表外负债。浦发、汇丰等银行的人士都对记者表示，6个月期的美元理财产品收益可高达3.5%，这已经高出了当前部分人民币同期限理财产品的收益率。当前由于银行间流动性充裕，货币基金的收益普遍跌至2%-2.5%。

当然，购买美元产品不仅要考虑利率收益，也要考虑汇率风险。多位交易员也对记者表示，尽管美联储转鸽派，但由于英、日、欧等全球央行同步“转鸽”，短期美元仍是“矮子里的将军”，但“美元见顶”是今年的主流判断。

银行美元存款利率差异大 相比起半年前，多数银行的美元存款利率都呈现不同幅度提升，幅度在0.3%-0.5%不等。这与美国此前持续加息紧密相关，但各行存款利率则天差地别。

在走访工商银行时，一位支行行长对第一财经记者表示，“1年期美元存款利率可以给到2.9%-3%，利率再高则需要分行审批，3.3%也不是不行，那要非常好的客户，金额也不能小。” 所谓的“金额不能小”，一般而言，1万美元起存的门槛对银行来说算是很低了。 与此相比，最为“慷慨”的莫过于交通银行，该行1年期、2年期美元存款利率年化高达3%和3.3%，且为1000美元起存。记者走访交通银行时，该行客户经理也表示，“近期利率已经较去年11月时提升了0.3%，美元存款产品都是受到存款保险保护，与人民币定存一样，都是保本的”。

不过，也有不少银行并无如此高的美元存款利率，多数银行同期限利率甚至依然在1%以下。例如浦发1、2年期的美元存款利率都为0.8%，不少外资行也是如此。 之所以差距如此之大，这与银行的中短期战略有关。 记者获悉，今年部分银行在抢占外币市场份额，因此存在阶段性忽略成本揽存的现象；此外，境内的美元存款利率是由美元基准利率及银行给予的浮动空间构成，且不同银行会根据自己本外币的需求进行调整，利率会略有一定差异

。同时，每家银行在不同时间对于吸收外币储备需求量会有差异，这也造成了利率定价的不同。 多家国有大行、股份行人士对第一财经记者反馈，近期并未对外币存款下严格的考核指标。 外币理财门道多 早年受到各界追捧的美元理财产品多为银行的表外负债，不保本且多为区间浮动收益，都以美元认购。当然，还有一种收益高于一般存款的产品被称为“结构性存款”。上述产品的到期期限都较定期存款一般来说短一些，多为30天-1年。

目前，多家银行的美元理财产品收益率都为3.5%左右，整体存在上下1%的差异。记者也发现，例如，浦发银行当前的一款6个月期美元理财产品收益率为3.2%，起投金额则为0.2万元；汇丰银行类似期限美元理财产品收益率为3.5%，较此前提升；中信银行1年期美元理财产品收益率则为3.3%-3.8%不等。但也有部分银行目前还没有美元理财产品。一般而言，中国银行、中信银行为外币理财较为齐全的中资行。

相较于一两年前，美元理财产品的收益率能到达2%的就已寥寥。 至于美元理财产品的投向，一位国有四大行金融市场部人士也对记者表示，银行会配置现金、拆借、同业存单、金融债、国债等，同时也会配置部分衍生品，例如人民币利率掉期、外汇掉期等，还包括部分信贷资产、信托贷款、票据类资产等等，比例视情况而定。

此外，今年年初各大银行也出现过热推汇率挂钩的结构性存款产品，例如挂钩澳元/美元的结构性存款更是普遍，并给出例如3.5%（保本收益）+1.5%（外汇期权的浮动收益）的收益，这在货币市场利率下行、风险情绪降低的背景下，投资者对该类产品的兴趣升温。不过，上述人士也对记者表示，这类产品一般到期期限在1-3个月不等，其中部分挂钩外汇期权产品来增厚收益，这也与当时银行对外汇市场的趋势判断有关。

目前，也有银行推出了挂钩“欧元/日元”货币对的结构性存款产品，期限仅为1个月，收益率浮动区间为3.3%-3.7%。 纯博汇率收益当谨慎 对于本身就持有美元现金或有美元需求的人士而言，能够趁利率走升时存入自然不失为好的决策。 在今年3月的议息会议上，美联储按兵不动，且“点阵图”预期今年不加息（早前机构最保守的预期是加息1次），且2020年加息1次，并决定今年9月末彻底停止缩表。但实则各界预计2020年很可能会出现降息。因此目前进行美元存款似乎不失为好时机。 不过，对于那些纯粹为了博美元升值收益的人而言，则需要考虑性价比和资金成本。

目前，美元指数仍维持在96左右的高位。自去年12月下旬以来，美元至今基本未变。考虑到美联储在1月和3月会议上的温和口吻，美元一直缺乏趋势性走势。“我们认为美元被高估了，但美元持续抛售的催化剂缺失。美联储的鸽派应提供这种催化剂。问题在于，美联储变得温和的同时，世界上大多数主要央行都变得温和。”汇丰中国环球资本市场外汇及贵金属业务总监林燕近期对第一财经记者表示。

“美元见顶”几乎是所有金融机构今年的主流判断，但纵观G10国家，其经济增速前景都在被下调， 且做空美元对G10货币还会损失近300bp(基点) 的套息优势，因此美元居高难下。不过，机构普遍认为，目前美元/人民币稳定在6.7左右，而外资持续流入中国股债市场、经济企稳将助力人民币走稳或升值，押注人民币未来对美元大幅走弱存在风险。

汇丰预计，2019年可能有近750亿美元的外资流入(其中100亿美元将是“被动性流入”)A股，而彭博纳入中国债市则有望在未来的20个月带来超过1500亿美元的资本流入。

“近一年也发现一个积极迹象，外资投资人民币债券时并不一定都对冲外汇风险，部分更愿意获得人民币敞口，这有助人民币走强。”林燕对记者提及，“外资也更具‘高抛低吸’的意识，有助缓解境内市场的‘羊群效应’。例如，去年一段时间外资大幅增持中国同业存单，因其收益率高，且人民币当时贬值幅度已较大，因此外资认为人民币资产被严重低估，于是开始增持加仓人民币资产，这其实也对汇率形成了缓冲，缓解市场‘追涨杀跌’的情况。”

全景网11月5日讯 沟通促发展 理性共成长——浙江辖区上市公司2019年投资者集体接待日活动周二下午在浙江杭州举办，春光科技（603657）董事会秘书、财务总监王胜永在本次活动上表示，公司出口软管及配件产品时，客户主要采用美元、林吉特等外币结算。未来如果人民币持续升值，公司汇兑损失将导致公司盈利水平受到影响，反之，公司将取得汇兑收益。公司通过购买“汇利盈”等理财产品，实现美元资产的保值增值。（全景网）

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我们对人民币银行存款利率比较熟悉了，但是很多人不知道美元存款利率。那么，银行美元存款利率是多少？有别于人民币存款的是，不同的外币储蓄利率是不一样的，而且不同币种的汇率也不尽相同。在关注银行美元存款利率是多少之前，先去了解美元理财方式。

美元理财方式有哪些

美元储蓄。这是目前投资者选择较为普遍的一种方式，性质与人民币存款一样。收益稳定、风险较低，适合不太了解美元理财但手头又有一定美元的投资者。储蓄的时间一般不会太短，建议选择强势货币来进行美元储蓄。

银行美元存款利率是多少

美元理财产品。虽然不知道银行美元存款利率是多少，但是美元理财产品分为保本型和非保本型，以结构性产品居多。所谓结构性外币理财产品，是将固定收益产品和汇率期权、利率期权等金融衍生品相结合而组成的产品，可以挂钩各币种汇率、股票指数、利率、商品价格等。

QDII基金。首先要看基金的投资范围，然后看这些产品的类型，追求稳健的投资者可以关注债券类QDII基金，对于一些较专业的投资者，完全可以依靠指数型产品进行波段操作。最后还要考察产品费率。

这就是美元理财方式的介绍，不管银行美元存款利率是多少，选择美元理财产品投资，除了需要在收益率水平上进行对比，还需要留意产品类型、产品的期限要和自己的资金使用效率相匹配、要了解产品的投向。目前不少国内商业银行发行的美元理财产品，很多投向于国内的金融市场。

银行美元存款利率是多少？

2017年中国银行美元存款最新利率：活期存款年利率0.05%，七天通知存款年利率0.05%，存款一个月年利率0.20%，存款三个月年利率0.30%，存款六个月年利率0.50%，存款一年年利率0.75%，存款二年年利率0.75%。

以上就是银行美元存款利率的相关介绍，既然知道中国银行美元存款利率是多少了，你就会发现银行美元存款利率也不高，所以人们一般尽可能选择其他利率收益更高的美元理财方式。