35港币

文：娱乐观星象/四方

在很多人看来，演员是一个光鲜亮丽的职业，随便拍摄一部电视剧片酬少则几百万，动辄上千万，巨额收入有些人一辈子忙忙碌碌也无法获得。

但是光鲜亮丽仅仅是对娱乐圈中少部分的人来说的，正如一部剧中主角只有一两个，但是参与拍摄的人却成千上万，其中的很多人甚至只有一个镜头，这些便是临时演员，俗称跑龙套。他们忙忙碌碌一天拍摄十几二十个小时，所得的报酬却微乎其微，甚至无法维持生计，但为了心中的演员梦，一直在坚持着。1月25日，港媒报道，香港TVB 临时演员刘何志于1月23日深夜猝死街头，震惊众人。

刘何志是一名入行仅半年的临时演员，虽然入行时间不长，但是对于工作兢兢业业，所以也得到了不少得跑龙套机会，例如《极度怪咖》《扫毒2》等影视剧作品，死前前一天还拍戏到凌晨四点，但是因为经济拮据，近日他失去了固定住所，流落街头，所以在当天拍完戏之后便就近在大街板凳上睡觉，熟知这一睡便再也没有起来。根据港媒报道，死亡原因可能是因近日气温太低导致，刘何志所睡长凳位于海港边，早晚温差极大。

据刘何志的生前好友透露，刘何志在生前为了维持生计，一天打几份工，但在高物价的香港，维持生计依旧困难。因为是临时演员，如今即便是猝死街头，死前工作过的剧组也没有人能记得他，该剧组负责人张振朗得知此消息之后接受了媒体的采访，讲述了刘何志死前的更多细节，但是坦言对他没有多大印象。

原来刘何志死前是跟随剧组在尖沙咀的一间餐厅拍摄，当天一共有六十多位临时演员，刘何志就在其中扮演顾客，当天拍摄时间是晚上七点拍摄到十点多。

刘何志的意外死亡也让更多的人关注香港临时演员这个群体，让人了解到香港演艺圈的残酷性，据香港临演公司负责人透露，香港临时演员大部分都没有固定的公司，而是做散工为主，而且如今为香港电视台做临时演员工资也非常低，每小时仅港币35元，已经是香港的最低工资水平了，甚至比在餐厅做服务员的工资还低。在物价如此高的香港，即便一天做临时演员十个小时，收入仅三百多港币，连在酒店住宿一天的费用都不够，也就难怪刘何志打几份工仍然无法维持生计了！

21世纪了仍旧有人露宿街头猝死，着实是一件令人难过的事情。其实在香港很多临时演员生活都很艰辛，加之香港如今的影视剧行业不景气，临时演员的处境更加艰辛，不仅仅工作机会少，薪酬也不断的降低，刘何志只不过是香港临时演员群体中的一个缩影而已，演员这个看似光鲜亮丽的角色，但真正能红，而且一直红的却没有几个，实力与运气不是人人都有，愿一路走好。

摩根大通发表研究报告，指看到汇控(0005.HK)及渣打(2888.HK)的香港盈利前景承受巨大压力，主要是因为香港银行同业拆息自首季以来下跌178个基点；第三波疫情出现令政府收紧社交距离措施，导致宏观条件恶化，以及地缘政治升温。

随着汇控加剧重组，相信估值会因为集团依赖大中华地区的策略而维持低迷。另外，还看到未来派息减少的风险。维持其“中性”投资评级，目标价下调9%至35港元。该行将汇控2021及2022年的经调整每股盈利预测下调5%，这是由于香港同业拆息的压力令银行净利息收入减少。

该行较为看好渣打，投资评级“增持”，目标价由原来的45港元上调至49港元，认为其股价较汇控有大约30%折让，而两者股本回报率相若。预期2019至2022财年的拨备前盈利年复合增长率为7%，主要是受到非利息收入增长及营运开支较低等因素所带动。该行又预期渣打2020财年的一级资本比率将增至13..4%，驱使派息比率达30至40%，但在2022年前不太可能进行回购。将其2020年的经调整每股盈利预测上调7%。

来源：新浪港股

新浪港股讯，九置（01997）升3.06%，报35.35元，最高价为35.35元，最低价为34.8元，主动买盘66%；成交83.92万股，涉资2947.03万元。

现时，恒生指数报24397，升620点或2.61%；恒生国指报9891，升235点或2.44%；主板成交169.66亿元。

上证综合指数报2918，升28点或0.99%，成交553.79亿元人民币。

深证成份指数报11354，升162点或1.45%，成交487.15亿元人民币。

基本资料

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报价　　　　　　35.350　　　　　　变动　　　　　　　+3.06%

最低价　　　　　34.800　　　　　　最高价　　　　　　35.350

成交股数　　　　83.92万股　　　　　成交金额　　　2947.03万

10天平均　　　33.795　　　　　　100天平均　　　33.995

20天平均　　　31.842　　　　　　250天平均　　　40.679

50天平均　　　31.446　　　　　　RSI14　　　　62.894

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股份状态：主动买盘66%

表列同板块或相关股份表现：

股份　　　　　　（编号）　　　　　　现价（元）　　　　　　　变幅（%）

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九置　　　　　　（01997）　　　35.35　　　　　　　+3.06

九仓　　　　　　（00004）　　　15.56　　　　　　　+2.77

恒隆集团　　　　（00010）　　　16.90　　　　　　　+3.68

希慎　　　　　　（00014）　　　24.70　　　　　　　+2.70

恒隆地产　　　　（00101）　　　17.76　　　　　　　+3.26

SOHO中国　　（00410）　　　　2.83　　　　　　　+1.43

置富产业　　　　（00778）　　　　6.83　　　　　　　+1.49

领展　　　　　　（00823）　　　66.15　　　　　　　+1.61

中国物流　　　　（01589）　　　　3.09　　　　　　　+0.65

太地　　　　　　（01972）　　　19.28　　　　　　　+1.80

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来源：格隆汇

机构：国金证券

评级：买入

目标价：35港元

基本结论

“至暗时刻”终将过去，战略地位依然稳固：2019年上半年，阅文的在线业务收入、净利润、付费渗透率和ARPU均出现同比下滑。我们认为这主要是短期因素导致的：从5月开始的内容监管趋严导致大批网文整改、用户付费欲望下降，阅文主动推出免费阅读App导致营销费用高企。阅文在数字阅读领域的内容、用户壁垒未见松动；在7月的全行业整改之后，阅文反而面临着“边际改善”的竞争环境。“至暗时刻”到来了，曙光还会远吗？

免费阅读会打破阅文的领先优势吗？并不会。我们认为，以广告为主要变现手段的免费阅读，在商业模式上其实落后于章节付费阅读；米读、七猫等免费阅读App主要吸引的还是“大众阅读客群”，与阅文的“核心阅读客群”存在区别。而且，大部分免费阅读平台缺乏内容生态系统，也就是没有造血能力。2019年，阅文也推出了免费阅读App“飞读”，MAU已经突破1000万。我们认为，无论在付费还是免费领域，阅文都可以位居上游。

网文IP变现不止有影视，还有游戏、动漫，等等。2019年上半年，版权运营及其他业务占阅文营收的比重跃升至44%；即便排除新丽传媒并表的因素，该项收入同比增长也高达49%。在历史上，网文IP的主要变现方式是改编真人影视内容；但是，随着《新斗罗手游》的热卖、《全职高手》手游提上日程，网文IP改编手游的道路彻底打开了。此外，阅文在网络动画、动画大电影等领域也取得了不少进展。IP变现的故事，终于讲通了。

数字阅读还有很大空间，并没有落后于时代。很多投资者担心，在游戏、短视频、直播等新兴内容形式的冲击下，数字阅读是否注定要走下坡路？我们并不担心。首先，截止2018年，整个数字阅读行业还在因为盗版蒙受巨大损失，打击盗版将释放更多付费需求。其次，通过听书（音频阅读）和出海（网文出口），阅文将接触到更大的用户人群，变现方式也更多元化。

投资建议

虽然2019年上半年阅文的业绩不尽人意，但是我们认为最坏的时刻已经过去，公司核心业务的壁垒仍然很高，而且IP变现的故事终于讲通了。从下半年开始，在线阅读业务将环比反转，版权运营业务将继续成长。我们预计公司2019/2020/2021年营业收入将分别增长31.9%/15.1%/13.8%，归母净利润将分别增长8.5%/28.9%/19.4%。我们对2019/2020/2021年EPS的预测为人民币0.97/1.25/1.49元。基于P/E/G和SOTP的混合估值，得到目标价35港元，相当于25倍2020EP/E。首次评级“买入”。

风险提示：用户增长乏力；作者流失风险；内容监管趋严；人口红利见顶；来自免费阅读的竞争；商誉减值；数据准确性差异。

来源：观点地产新媒体

观点地产网讯：12月13日，据媒体消息报道，保利物业将招股价定在30.70-35.10港元指导区间的高端，筹资约46.7亿港元，预期于12月19日挂牌上市。

观点地产新媒体了解到，此前报道还指，综合12间券商，保利物业孖展额超购逾90倍。

据悉，于12月9日，由保利发展分拆的保利物业公布其香港招股计划，以每股30.70-35.10港元招股，发售1.33亿股，其中13%公开发售，87%国际配售，集资额40.93亿元至46.8亿港元。已于12月9日起至12月12日招股，联席保荐人为广发融资、华泰金融及农银国际。

根据招股文件，总部为于广州的保利物业主要业务分为物业管理服务、非业主增值服务，及社区增值服务，至2019年6月30日，在中国27个省、直辖市及自治区拥有270间附属公司及分公司。

另悉，12月1日，保利物业通过港交所聆讯；9月17日，保利物业赴港上市申请获中国证监会核准批复。

根据联交所资料显示，摩根大通于2020年1月9日增持香港交易所(00388)516万股，每股作价273.35港元，总值约14.11亿港元，最新持股数目约6813.3万股，最新持股比例增至5.4%。

截至今日收盘，香港交易所(00388)跌0.93%，报277.6港元。

来源: 智通财经

里昂发布报告称，阅文集团去年下半年收入同比增95%至54亿人民币，高于预期42%，经调整EBIT升61%至8.99亿元人民币，高于预期21%。不论线上阅读或是IP方面都表现优异，前者ARPU（每月每用户收入）升至28元人民币，旗下新丽传媒于去年有4套热门剧集播放。该行表示，分别上调其今明两年收入预测16.5%及21.6%，目标价由32港元升至35港元，评级由“跑输大市”升至“买入”。（智通财经）

智通财经获悉，日本最大投行之一的瑞穗证券于5月6日发表研报，给予众安在线(06060)“买入”评级，目标价35港元。

受益于公共卫生事件，评级“买入”

众安在线（06060）的保险产品通过各种互联网平台进行销售。因此，在公共卫生事件大流行期间其销售活动并未受到限制。同时，针对医疗健康和在线消费业务的保险产品需求不断增长，该公司应该会从中受益，因为从2019年的总承保费(GWP)来看，健康和生活消费是其最大的生态。

瑞穗认为，在公共卫生事件爆发后，众安的科技输出业务将会从众多需要提升数字化能力的公司获得更多市场增长空间。在提升盈利能力和改善综合成本率的同时，将继续保持快速的GWP增长，给予“买入”评级。

1Q20保费增长依然强劲

报告称，2020年第一季度众安在线GWP同比增长34%，超过了上市同行4%的平均增速。瑞穗认为，公司业绩的稳健增长得益于其在线分销的商业模式，以及对健康生态和生活消费生态的投入，并将长期受益于后疫情时代。

预计2021年将录得净利润

众安在线自成立以来，综合成本率一直保持在100%以上(2019年为113.3%)。瑞穗认为，这也反映了该公司正在早期发展阶段。鉴于其经营历史较短，此前一直专注于扩大规模、抢占市场份额，这与公司向分销合作伙伴收取的渠道费用较高有关。经过多年的发展，众安能够专注于具有较高增长潜力和承保质量的领域。该行预计其综合成本率将进一步改善，并最终支撑2021年实现承保利润(综合成本率为98.8%)及净利润。

估值

瑞穗对众安在线的目标价为35港元。假设未来GWP10年的年复合增长率为25%，长期综合成本率为95%，除了提高盈利能力的可见性之外，该行认为众安作为唯一一家上市的在线保险公司的独特性，以及其数字化能力、差异化产品结构和轻资产商业模式，其理应获得更高的估值。

来源：新浪港股

大和发布研究报告引述管理层称，五一黄金周期间海底捞（06862）的翻台率复苏至去年70%至80%。然而，在假期过后，管理层发现翻台率有所放缓。在2月份及3月份，外卖业务的占比提升，但此趋势已有逆转，因为大部分餐厅已恢复营业，唯独武汉市仍停业。

该行称，公司在4月份调整菜单价格，注意到其人工成本有巨大压力，但并没有因公共卫生事件而裁减相关人手。然而，考虑到在公共卫生事件下顾客的负面反应，价格调整很快就收回。管理层称，若复苏趋势持续改善，并抵销原材料成本，或会在下半年调整菜单价格。在租金方面，管理层称业主在商谈新租约时，为实力更强的品牌提供有利（超过六个月）的免租期。

该行维持海底捞“持有”投资评级，认为后端加载的POS餐饮系统扩展，将会影响其下半年餐厅毛利率。但该行认为社交距离措施的潜在放松或是餐厅流量复苏的短期催化剂，故将2020至2022年的每股盈利预测下调2%至4%。目标价由原来的32港元上调至35港元。

来源：智通财经网

智通财经APP获悉，次新股移卡(09923)获华菁证券看高至35港元，评级“增持” ，截至15时27分，涨5.12%，报价17.24港元，成交额9070.53万。

华菁证券发布研究报告称，根据奥纬咨询，2019年移卡科技在收单TPV方面在所有第三方支付公司中名列第十，在二维码交易笔数方面位列第二。该行在5月26日发布的报告中(《中国商户收单商把握增值服务的增长前景;首次覆盖》)，该行强调增值服务为顶尖收单商带来增长潜力。

该行认为，凭借广泛的移动支付业务，移卡科技蓄势待发。该行首次覆盖移卡科技给予“买入”评级，并预计2019年至2022年调整后净利润将按36%的复合年增长率增长。