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2020年上半年的币圈风起云涌，近乎魔幻。从让投资者们叫苦不迭的312暴跌到比特币减半落定，从比特大陆上演公章抢夺战到"上线鸽王"Filecoin与难兄难弟ETH 2.0发起再次冲锋，奇闻异事一件接着一件，让人有点目不暇接。

本以为BTC减半可以为行业注入新的动力，但实际上在5月11日减半后，BTC的交易量就呈现下降走势，价格也陷入震荡之中，并没有出现上一次减半后的疯狂，毕竟经济大环境不同往日，政策和投资者认知也有了很大变化，而且一些性价比不高的矿机也进入淘汰阶段，BTC价格在今年下半年或将难有突破。

而Filecoin与ETH 2.0上线时间一推再推，技术不成熟占重要因素，因此，即使未来真的上线了，也会在相当一段时间内处于技术完善期，对投资者而言有很强的不确定性。

2020年下半年的投资机会在哪里？

答案可能许多人都没想到，这其实是一个大家非常熟悉但却忽视了的领域，那就是以OKB为代表的交易所平台币。

据非小号数据显示，今年以来，HT涨幅3.72%，BNB跌幅42.32%，OKB增长153.53%并领跑主流平台币。除了BNB下跌比较厉害以外，HT和OKB都呈上涨态势，尤其是OKB，从去年7月到今年7月，一年实现超1.5倍的资产增值，不仅在平台币遥遥领先，在众多主流加密资产中也是首屈一指。

据CoinGecko近日发布的2020第二季度报告显示，交易所平台币市值整体较上季度上涨了24%，其中OKB投资回报率最高，达到了90%，火币以51%的投资回报率位居第三，而BNB则以12%的投资回报率位居第五。总之，今年二季度，OKB在平台币中依然保持领跑地位。

或许不少币圈韭菜们都感到纳闷，为什么OKB能独领风骚，有这么高的涨幅呢？

首先不得不提的就是OKEx对OKB的销毁力度。早在今年2月10日，OKEx CEO Jay就发微博表示"应广大用户呼声，我宣布全部销毁尚未发行的7亿OKB……"，7亿枚绝对不是小数目，这和当时的市值有200多亿人民币，放着这么大的肥肉不要，反而直接销毁，这件事极大震动了币圈投资者们。

OKEx这一波操作引来火币、ZB等多家交易所的跟风模仿，虽然都没有OKEx的力度这么大，但群体效应直接带来了一波平台币的上涨潮，其中OKB在之后的短短几天之内，从3.9 USDT一路上涨到7.1 USDT，涨幅高达82%，稳坐平台币涨幅第一名的宝座。

事实上，OKEx对于平台币OKB的销毁计划一直都在进行。

根据官方公告的销毁计划可知，OKEx自2019年5月4日开始，陆续进行了8次平台币的回购销毁，已累计销毁OKB的数量为20,671,583.58枚（不包括未发行的7亿枚），现有流通量为279,328,416.42枚。

对OKB平台币的持续销毁使其得以保持长久的通缩模式，是OKB价值持续增长的基础。

其次，OKB的持有者可以拥有多项平台权益，包括手续费折扣、OKEx Jumpstart预约额度、余币宝存储、小额资产兑换以及OKB杠杆交易（3倍杠杆）、OKB法币及币币交易、认证商家、OKChain公链生态权益、OKEx DEX去中心化交易、上币福利活动、全球合伙人、投票、OKNodes、OKB回购与销毁等。

OKB还拓展出了多项生态应用场景，覆盖支付、交易、行情软件、钱包、借贷理财、技术安全、旅游、生活服务、娱乐、社交、电子合同、O2O等数十个重要领域，持有者可通过OKB享受一流的安全服务、抵押借贷服务、各类钱包存储服务、线上线下购物支付服务、酒店预订服务等。

今年6月，OKB又新增了6家生态伙伴，包括加密资产钱包Coinomi和Guarda、行情大数据机构Flipside、区块链游戏巨头Enjin、俄罗斯法币交易平台Baksman，还有API聚合交易平台Coinrule。

OKB的增长除了与其本身的通缩模式和诸多生态应用场景的加持有关之外，还有OKEx交易所丰富的产品、风控机制、精细化的服务以及全球化的布局有很大关系。

OKEx作为头部的老牌交易所，已经上线了种类最为齐全的加密衍生品产品，包括法币、币币、杠杆、交割、永续、期权，现已覆盖154个国家和地区，欧洲、东南亚成为6月份最为活跃的新增市场。

OKEx在产品交易深度和流动性上一直保持领先地位，这从6月份加密货币市场数据分析机构Kaiko的一份报告可见一斑。报告显示，6月份OKEx有超过8000笔10 BTC以上的鲸鱼交易，单笔最高达到513.1 BTC的，月均鲸鱼交易数量超33BTC，均为交易所之首。能平稳吸收掉如此多的且如此密集的鲸鱼交易肯定拥有极好的深度与流动性，否则鲸鱼交易根本无法成交，或者价格滑落严重。

OKEx在风控方面做的也不错。以BTC永续合约为例，其风险准备金高达2449.7875BTC，且一直保持稳步增长的趋势，这可以为合约用户提供强有力的交易保障，用户无须担心因穿仓而发生用户分摊的情况。

OKEx拥有强大的技术支撑，可最大化保障用户资产安全，从未出现丢币事件类似"门头沟"被盗、币安被盗等丢币事件，且OKEx客服人员24小时在线服务，帮助全球用户耐心答疑解惑。

总而言之，OKEx不断推出OKB回购销毁计划，为用户不断完善OKB应用生态是OKB持续增长的直接因素。其本身不断丰富产品线，打磨产品，为用户交易的安全保驾护航以及精细化的客户服务为OKB的增长提供了根本保障。因此，2020年下半年，以OKB为代表的平台币是最具增长潜力的投资赛道。

免责声明：本文旨在传递更多市场信息，不构成任何投资建议。文章仅代表作者观点，不代表火星财经官方立场。

小编：记得关注哦

来源：PeckShield

0. 概要

2020 年以来，在全球新冠肺炎疫情的影响下，全球经济开启了数字化转型的步伐。互联网科技巨头 Facebook 牵头发起的 Libra 项目试图做新一代的全球数字货币，而全球各国央行则纷纷推出国家层面的数字货币项目，包括，中国人民银行发起的 DCEP、欧盟发起的 CBDC，以及美国即将发行的数字美元等等，都在用主权货币的数字化为即将到来的数字经济社会筑底。我国更是提出了以 5G、大数据、云计算、互联网、人工智能、区块链等为代表的数字新基建，以构筑结构性力量，助力数字经济发展。

然而，在数字经济如火如荼的今天，原本因经济全球化而猖獗的跨国犯罪和贪污腐败问题，随着比特币等数字加密货币的普及而更加猖獗，严重危害了全球经济和金融秩序。洗钱这一黑色产业也已经成为世界经济血脉上的毒瘤，严重危害了世界经济秩序的健康发展。

虽然，各国相继出台政策和法律严控洗钱犯罪行为，但更多停留在传统金融领域，由于暗网和大部分数字资产交易所目前尚处于监管盲区，不少不法分子于是通过匿名性更好的暗网和数字资产交易所实施洗钱和犯罪行为，如同找到了庇护所，更加的猖獗和为非作歹。

过去半年，我们统计发现，全球不同国家的警方都有参与处理涉及到数字货币洗钱相关的刑侦案件。

据 Cointelegraph 消息，英国莱斯特郡警官 Phil Ariss 表示，4月18日，当局逮捕暗网贩毒男子Paul Johnson，并查获了约 37.5 万美元加密资产。随着越来越多的罪犯转向使用比特币和其他金融隐私手段，执法部门必须了解比特币。而在过去两年中，英国全国范围内共发生了 562 起与比特币相关的诈骗事件。

据 itnews 消息，05月14日，悉尼一女子因涉嫌经营非法数字货币交易而被指控。该女子被新南威尔士州网络犯罪调查局逮捕，同时被没收 60,000 澳元的现金和价值超过 73,000 澳元的比特币。警方将在法庭上指控该女子经营着一个非法的在线洗钱集团将现金兑换成加密货币。网络犯罪调查局侦探总监称，这是首次逮捕该州不合规的数字货币提供商，并且可能是澳大利亚首创。

据新快报消息，近日，广州白云警方在强化打击电信网络诈骗犯罪过程中打掉了首个利用数字货币为电信网络诈骗“洗钱”的团伙，嫌疑人落网后，向警方交代了他们“洗钱”的过程：在账户收到诈骗犯罪分子转入的钱款后，他们会在网上以私下交易的方式，买卖数字货币，并从中抽取一定比例的佣金。大约半年前，嫌疑人开始通过数字货币为诈骗团伙“洗钱”，至今已获利 30 余万元。

据每日经济新闻消息，05月13日，济南市公安局章丘分局反诈咨询热线接到冀先生报警电话，称自己在网上购买比特币的时候被骗了18.99 万元，民警开展相关资金流向调查，在受害人及时提供准确信息和金融方的密切配合下，3 小 时后，民警成功将冀先生的被骗款进行了止付。 这是一起境外犯罪分子利用市民的银行卡洗钱的典型案例，犯罪分子通过网站链接出售比特币，随后让受害人将钱打到市民银行卡中，再通过非法手段撤回比特币，以此来诈骗钱财。

在此背景下，全球范围内的政府和金融监管机构开始加大力度对流入暗网的资产进行技术侦查和监控，而对数字资产交易所也展开了有序合规化监管，以此来制约违法分子进行洗钱操作。

2019年6月，FATF (Financial Action Task Force) 发布了 INR15 (Interpretive Note to Recommendation 15)，进一步明确了对数字资产的监管细节，并给出了具体实施时间表。根据 INR15 的规定，各国和 VASP 必须在一年以内即 2020 年 6 月以前，开始执行 FATF 的监管要求。

要求 VASP（虚拟资产服务提供商）注册，进行评估并采取有效行动，以减轻其洗钱和恐怖主义融资风险；要求 VASP 提供 KYC（发起人、受益人的账号、地址、身份ID）信息要求 VASP 向监管报备 1000 美元以上的交易；各国应确保能管理或降低使用交易混合服务提供商（mixers）、滚动交易提供商（tumbler）或是类似工具的来转移风险；FATF 建议，各国应考虑使用开源信息和网络抓取工具来识别未经注册或未经许可的加密货币交易业务。INR15 最核心的一项要求就是 “Travel Rule”, 它要求所有超过 1,000 美元/欧元的交易，必须把交易的发起人信息，受益人信息，和交易金额报备给 FATF。

这就意味着，原先并不透明对外的数字资产交易所要把交易信息向 FATF 报备，对于当中混入的非法或被污染交易，FATF 有可能会随时介入监管，这样一来势必会打破现在区块链世界不受监管的局面，对整个区块链生态的进一步发展产生关键性影响。

PeckShield 安全团队分析认为，这项规定对分布于全球的数字资产交易所而言是一项巨大的挑战。一方面意味着，数字资产交易所要在今年 6 月以前建立起完整的 KYC 和大额交易监控和汇报机制和 KYT 交易信息的赃款排查机制，以及相关地址的溯源等技术难题。

PeckShield 经过持续一年以上的链上和链下数据搜集、核对、验证，分析，截至目前共计掌握了1亿个链上地址和标签，其中仅交易所相关的地址标签就超过5,000万+，包括 BTC、ETH 网络以及上面运行的 USDT 等主要数字资产。

经 PeckShield 安全团队深入挖掘、洞察这些地址标签数据发现：

据 PeckShield 数据显示，截至 2020年06月30日，全球数字资产交易所资产余额排行榜（以 BTC+ETH+USDT 资产折算为美元计）为：Coinbase 交易所的资产总量为 111 亿美元，排行第一位，Huobi 交易所资产总量为 57.9 亿美元，排行第二位，Binance 交易所资产总量 34.5 亿美元，排行第三位，Bitfinex 资产总量 29.9 亿美元，排行第四位，而 OKEx 资产总量为 25.2 亿美元排行第五位, BitMEX, kraken, Germini, mtGox, bittrex 等分别排行第六到第十位。据 PeckShield 旗下数字资产追踪平台 CoinHolmes 数据显示，包括黑客攻击、资金盘、暗网、赌博等在内的我们已标记为高风险的地址，在过去6个月共计流入数字资产交易所13,927笔高风险资产，合计 14.7 万个BTC，时价折合超过 14 亿美元，已经是一笔非常惊人的资产。我们把流入赃款最多的交易所做了排名发现，排名前十位的交易所分别为：Huobi、Binance、OKEx、ZB、Gate.io、BitMEX、Luno、HaoBTC、Bithumb、和Coinbase。据 PeckShield 数据显示，截至2020年06月30日，我们已监控高危风险地址中，流入黑名单地址的资金有 16.2 亿美元，流入混币服务商的资金有 15.9 亿美元，特别要强调的是，经混币服务的资金如同石沉大海，大部分很可能已经被成功洗钱，很难有再被技术性追踪的可能性。常见的混币服务商有：Bitlaunder, HelixMixer, Samourai, Wasabi, BitcoinFog 等；中心化倒卖机构有：ChangeNow、CoinSwitch 等。除了以上三个数据维度，接下来的报告内容中，我们将围绕交易所地址标签对目前交易所的合规性情况做一个数据画像，包括：交易所过去半年的进账出账情况、交易所之间资金互相转移情况、未受监管的交易所资产情况等等。透过数据分析我们看出目前数字资产交易所面临的合规性挑战。

此外，针对数字资产交易所存在的合规性压力，PeckShield 安全团队研发出了一套服务工具，其不仅可以帮助数字资产交易所对黑名单地址进行有效监控，对目标地址进行风险评分，还能对每笔交易所进出账做 KYT 实时监控追踪，弥补 KYC 信息的不足。最终，帮助交易所拥抱监管避开赃款陷阱，联同网警及生态合作伙伴多方力量，帮助受害者封堵、阻截、寻回被盗或诈骗资产。

注：本报告所指的交易所合规性主要聚焦于AML反洗钱领域，其他合规性问题诸如，合规牌照、注册地法规等问题尚不在本报告讨论范围之内。且以下报告涉及到的数据和排名，均基于PeckShield 现有地址标签库的资金流向所统计，若有疑问可联系我们。

1. 背景介绍和研究方法

1.1 研究方法论

PeckShield 研究团队通过采集区块链网络链上和链下的公开原始数据，并基于此展开了专业、系统、深入的研究和分析。过去一年多时间内，PeckShield 积累了大量头部公链的交易和日志等链上数据信息，生成了海量的地址标签，构建了丰富全面的数据库，并开发了专业的数据分析工具。

我们的工具库可以分为如下七个主要部分：

1）各大公链的交易级数据库。通过搭建全节点和对公链原生数据存储文件的解析，我们生成了各大公链的交易级数据库，包括比特币，以太坊，EOS，和波场等公链，并实时进行同步更新；

2）海量的地址标签。由于区块链网络本身的匿名特性，绝大部分的链上地址背后所对应的用户身份信息是未知的。我们通过收集链下信息，并分析其链上交易的关联性，再融合机器学习算法，生成了总数近 1 个亿的地址标签库，基于此展开后续一系列的数字资产汇总和溯源分析；

3）数据分析和可视化软件。我们自主开发了数据分析和可视化工具，能把复杂的区块链资金流向可视化，从成千上万的交易和地址中制作出清晰的可视化图表，每当输入一笔交易，系统便可自动进行追踪，并自动展示出层级结构和主体信息。例如各大数字资产交易所的资产余额及相互间转账交易频次和总额；欺诈安全事件中赃款的转移路径及最终流向等。

4）交易所地址结构分析。交易所的地址主要分三类：冷钱包、热钱包和用户充提地址。冷钱包是交易所用来固定储存资产的地方，额度大，输入输出频次低且单次额度比较大；热钱包是交易所用来满足用户提币所需的动态资金，热钱包是用户充提地址和冷钱包地址的中转站，热钱包地址不多，但其输入输出的资金额度小但频次较高；充提地址是直接连接用户的地址，一个用户会有多个不同资产对应的充币地址，充提地址占交易所地址的大多数，额度不大但交易频次比较高。

5）Common Spending：我们通过分析发现，如果一笔 (BTC) 交易同时有多个输入地址，那么就可以认定这些输入地址是由同一个实体控制。我们可以通过已有标签的地址不断辐射，挖掘更多的关联新地址，这会带来指数级的数据增长。

6）Cerberus 工具：为了提高挖掘地址标签的效率 ，我们专门开发了 Cerberus 工具，利用该工具可以从大数据库中批量提取关联的交易信息，然后结合内部收集的其他标签数据做内部过滤统计，再结合图数据库分析并结果并可视化展示资金流向。特别说明的是，利用该工具向前向后可秒级触达最高 100 层的全链路交易信息，能快速锁定和目标地址存在弱关联的交易并提取出来，比如黑客洗钱地址、交易所特征地址等。

7）CoinHolmes 系列服务：CoinHolmes 基于已有的标签数据库一整套包括黑名单地址监控、地址风险分评估，关联交易可视化路径分析等等。该系统会开放 API 给第三方平台，并且可在日常运营过程中直接输入查询地址，查询地址风险分并结合第三方平台已有的风控平台实施封堵，熔断等应急响应举措。

如上图，我们研发了一套反洗钱风险评估体系，通过分析地址的风险和交易的特征以及相关地址的风险信息，对交易和地址进行风险评估。

风险评估引擎实时动态评估，给出每笔交易和每个地址的风险评级。我们建立一套「五档十级」的风险评估体系，帮助 VASP 区分不同的交易风险，进而制定出合理安全的风控体系。

1.2 免责声明

本报告内容基于我们对区块链行业的理解以及多项研究实践，但由于区块链的匿名特性，我们在此并不能保证所有数据的绝对准确性，PeckShield 也不能对其中的错误、疏漏、或使用本报告引起的损失承担责任。

同时，PeckShield 并非投资顾问、经纪人、或交易员，我们也不拥有该研究领域的非公开信息。所以，本报告不作为投资建议或其他分析的根据。

2. 交易所地址标签概览

2.1 已统计交易所地址概述

截至2020年06月30日，PeckShield 安全团队共计搜集、梳理了覆盖 BTC、ETH、EOS 三条主链总计近 1个亿 个地址标签，主要包含交易所、服务机构、暗网、混币服务商地址、跨链中心化倒卖机构以及涉及非法攻击的黑客地址等一系列高风险地址。

交易所地址：由于大部分数字资产交易所目前尚是中心化管理模式，交易所相关的币地址、冷钱包地址、热钱包地址等，由于交易所只公开了一小部分地址，大部分地址是未公开的，因此我们需要根据链上数据特征，基于少量冲提地址进行扩充抽调，挖掘出藏在背后的交易所地址。暗网地址：在暗网市场，很多不法分子都以比特币、门罗币等数字资产作为结算，因此分布着大量的暗网收款地址，其地址所有人多为黑客或一些参与非法犯罪交易的主体所为。混币服务商地址：严格来讲比特币的链上地址不管拆分多少层，都能追溯到最终的源头及流向路径情况，因此混币服务商就成了洗钱的必经路径。混币服务商利用比特币 多个输入输出 UTXO 的特性，同时输入很多洗钱地址，然后在找零环节混入其他正常交易进而将资金流向秩序打乱。比如：BitLaunder, HelixMixer, sideshift.ai 等服务商。跨链中心化倒卖机构地址：由于大部分中心化交易所存在严格的 KYC 审查机制，一些黑客地址被盯上后想很快把资金清洗干净面临着很大被交易所封堵的风险。于是一部分黑客会选择一些免 KYC 的中心化倒卖机构进行洗钱操作。比如：Changenow、CoinSwitch 等平台。高风险黑客地址：我们统计了包含利用技术漏洞攻击、利用理财陷阱诈骗、利用要害信息勒索以及大量博彩赌博相关的地址标签，这些我们统一概括为高风险地址。以利用技术漏洞攻击的黑客地址为例，黑客攻击成功后会进行周密的分散洗钱操作，过程中会产生大量的关联地址。这些地址的每一次链上异动背后都存在黑客用来洗钱的可能。6）资金盘地址：过去一年内，我们已经监控包括 TokenStore、PlusToken 等在内的数十个资金盘相关地址，这些地址为了掩人耳目往往进行了密集的多账号转移和复杂的洗钱操作。赌博平台地址：我们监控到存在一些专门从事非法赌博的平台，当中存在一些洗钱行为。这近 1 亿个地址标签中中，包含 BTC 地址6,000万+，ETH 地址3,000万+，其中交易所地址标签将近 5,300 万个，占比75%以上，共计覆盖包括：Huobi、Binance、OKEx、Coinbase、ZB、Bitfinex、Bitstamp、Poloniex、Bithumb、Gate.io、Upbit、KuCoin 等头部交易所在内的数百个交易所。

（图一：交易所地址总数）

如图一所示，我们对已知的全部地址标签进行了归类分析发现（该统计主要以 BTC 和 ETH 为主），我们目前已知地址最多的数字资产交易所排行前五位分别为：Coinbase 排行第一位，共有 1,852 万个地址、Binance 排行第二位，共有 542 万个地址、Bittrex 排行第三位 共有 323 万个地址、Bitstamp 排行第四位，共计 319 万个地址、Huobi 排行第五位，共计 193 万个地址。需要说明的是，我们已掌握的链上地址，只是我们利用技术手段挖掘出的的地址情况，这些地址量级不完全等同于交易所的实际掌握地址，只是在交易所地址尚未透明的背景下，给出的一个参考性的展示。

（图二：交易所 BTC 地址排行榜）

（图三：交易所 ETH 地址排行榜）

如图二、图三所示，我们对各个交易所拥有的 BTC 和 ETH 地址标签进行了排行。

BTC 方面：其中 Coinbase 交易所拥有个 1,851 万地址，排名第一位，Binance 交易所拥有地址 400 万个，排名第二位；排名第三位的是 Bitstamp 交易所，拥有地址 265 万个；

ETH 方面：Bittrex 地址 拥有 158 万个，排行第一位，ShapeShift 拥有地址146 万个，排行第二位，Binance 拥有地址 142 万个，排行第三位。

需要说明的是，查找交易所地址过程具有一定的复杂性，我们先要搜集一部分充提地址作为种子地址，然后再链上利用 Cerberus 工具，进行大批量关联性的地址抓取、入库，与此同时，我们同时会对所挖掘的地址进行必要的链下验证确认，以确保地址的准确性。

2.2 交易所地址余额情况

（图四：已统计交易所地址余额排行榜）

我们对已监控的不同交易所所属不同资产（主要为 BTC，ETH，和 USDT）进行汇总以美元统计发现：Coinbase 交易所的资产总量为 111 亿美元，排行第一位，Huobi 交易所资产总量为 57.9 亿美元，排行第二位，Binance 交易所资产总量 34.5 亿美元，排行第三位，Bitfinex 资产总量 29.9 亿美元，排行第四位，而 OKEx 资产总量为 25.2 亿美元排行第五位。

（图五：交易所地址余额列表—前十位）

为了更直观地看到交易所的资产余额变动情况，我们单独例举了火币、币安和 Coinbase 三家头部交易所的资产余额情况，发现这三家交易所的资产余额走势保持相对平稳，偶尔出现较大的波动基本和行业波动有直接关系，如图六、图七、图八所示。

（图六：2020上半年火币交易所资产余额情况）

（图七：2020上半年币安交易所资产余额情况）

（图八：2020上半年 Coinbase 交易所资产余额情况）

2.2.1 交易所地址冷热钱包分布情况

正如前文中所说，我们从各个主链挖掘出大量的交易所地址，再根据这些地址的交易频次和交易数额等交易特性分别梳理出各个交易所对应的冷钱包、热钱包、充币地址等。

（图九：交易所冷钱包情况——BTC 资产）

图九为交易所的 BTC 冷钱包分布情况，地址余额最大的为 Coinbase 拥有 96.2 万个 BTC，火币次之拥有 36.9 万个 BTC，而币安紧随火币之后拥有 23.8 万个 BTC。

（图十：交易所冷钱包情况——ETH 资产）

如图十所示，交易所的冷钱包 ETH 资产排行情况，Coinbase 拥有 1,044 万个 ETH 排行第一位，Bitfinex 拥有 764 万个 ETH 排行第二位，排名第三位的是火币，拥有 394 万个 ETH。

（图十一: 交易所热钱包资产情况——BTC 资产）

如图十一所示，交易所的热钱包 BTC 资产排行情况，Kraken 拥有 11,708 个 BTC 排行第一位，币安拥有 9,255 个 BTC 排行第二位，排名第三位的是 Luno，拥有 7,072 个 BTC。

如图十二所示，交易所热钱包 ETH 资产排行榜中，Huobi 拥有 82.6 万个 ETH 排行第一位，币安拥有 29.8 万个 ETH 排行第二位，排行个第三位的是 Kraken 拥有 24.6 万个 ETH。

（图十二: 交易所热钱包资产情况——ETH 资产）

3.交易所地址流向全画像

3.1 已统计交易所地址冷热钱包交互情况

我们在对大量的交易所地址进行纵向和深入分析之后，发现不同交易所冷热钱包之间交互频次大相径庭。对用户而言，如果一个交易所的冷钱包资产相对稳定，进账远远大于出账的时候说明该交易所的资产和负债相对稳定，反之则代表该交易所的资产相对不稳定。而如果一个交易所热钱包地址比较活跃的话则说明该平台的用户充提行为比较活跃，侧面则反映出该交易所有相对较好的市场活跃度。

（图十三: 2020上半年交易所充币地址充值情况）

如图十三反映了今年年初以来，已统计全部交易所的 BTC 资产充值情况。数据显示，自03月09日起，BTC 充值额度就有明显的爬升，并于03月12日达到峰值，当天 BTC 充值额度达到了 43.66 万枚。众所周知，今年03月12日加密市场遭遇了一次行情血崩，当天 BTC 行情振幅最高最高达到了40%，大家等待中的减半行情没有到来，价格先遭遇了减半。从链上数据来看，充值地址的异常活跃背后可能潜伏着一次较大的行情波动可能。

（图十四：2020上半年交易所充币地址流入数额排行榜）

如图十四所示，我们对2020上半年流入交易所的资金进行了详细划分发现，自年初以来流入资金最多的交易所为火币交易所，共计流入 454 万个 BTC，排名第二位的是币安交易所，共计流入 157 万个 BTC，排名第三位的是 Coinbase 交易所，共计流入了 79 万个 BTC。

我们进一步观察发现，交易所之间彼此存在的资金流动比较频繁。接下来，我们将以币安交易所为例，并选取过去一个月的资金流动情况为参考，可以进一步管窥交易所之间的资金转移情况。

如下图十五、图十六所示，我们分别统计了今年六月币安交易所资产流进流出资金情况发现：过去一月，未知地址流入币安交易所的资产共计 39.88 万个BTC，占比70%，而从火币流入币安的 BTC 有 5.12 万个，占比9%，OKEx 流入币安的 BTC 有2.81万个，占比5%。而过去一月，币安交易所流入未知地址的资产共计 43.24 万个，占比70%，流向 Coinbase 交易所的 BTC 有 7.06万个，占比11%，而流向 OKEx 交易所的 BTC 有 1.92 万个，占比3%。

不难发现现在数字资产的流动主要集中在几个头部交易所之间，他们控制着大部分流通性。

（图十五：六月份币安交易所流入BTC 资产情况）

（图十六：六月份币安交易所流出 BTC 资产情况）

整体而言，我们可以初略估算出，过去30天，流入币安交易所的 BTC 数额为 56.69万枚，而流出币安交易所的 BTC 数额为61.7万枚，币安现在资产属于净流出状态。

相比之下，国内另一大知名数字资产交易所火币网，过去30天，流入BTC资产19.88万枚，而流出BTC资产则为19.89万枚，基本持平。

3.2 已统计交易所跨国界资产流动情况

由于现在交易所注册在世界各地，有着不同的用户群体，我们分析各主要交易所的每天的资产余额以及交易所之间的资产流动情况，某种程度上，交易所可以和国家产生一些对应关系，分析一些交易所之间的资金流动，基本等于数字资产在不同国家之间的流动。

（图十七：2019年从中国向国外各大交易所流出的资金总量）

我们在此前的2019年度数字资产反洗钱（AML）报告中，部分阐述了关于数字资产跨国界流动的内容。

据 PeckShield 研究数据发现，以 BTC 为例，按交易时价计算，2017 年通过数字资产交易所从中国流向国外的资金量为 101 亿美元，2018 年为 179 亿美元，2019 年为 114 亿美元。近三年的流出资金总额超出中国三万亿美元外汇储备的1%。

3.3 已统计交易所地址赃款流进流出情况

根据 PeckShield 旗下数字资产追踪平台 CoinHolmes 数据显示，截至06月30日，我们统计了 101 起黑客攻击事件，共计赃款 25.91 亿美元，其中至少 1,482 万美元已经流入交易所，此外还有 32 个包括 TokenStore、PlusToken 等在内的理财钱包或资金盘诈骗案件，受影响人群超百万，共涉及资产 75.18 亿美元，且目前已经有至少 2.1 亿美元流入交易所。

我们对标记为高风险的地址进行了针对性监控发现，过去6个月共计流入数字资产交易所 13,927 笔高风险资产，合计 14.7 万个BTC，时价折合超过 14 亿美元，已经是一笔非常惊人的资产。

（图十八：2020上半年，赃款流入交易所排行情况）

如图十八所示，我们把涉及赃款最多的交易所做了排名发现，前十位的交易所分别为：Huobi、Binance、OKEx、ZB、Gate.io、BitMEX、Luno、HaoBTC、Bithumb、和 Coinbase。

（图十九：2020上半年，交易所每天涉及赃款交易频次和数额）

（图二十：2020上半年，交易所流出赃款频次和数额排行）

如图十八所示，我们对标记为高风险的地址做了详细分析发现，过去的6月份共计有 377 笔赃款交易流入火币网，交易总额达 7,787 个 BTC，而共计有 534 笔赃款交易流入币安网，交易总额达 5,732 个 BTC，而流入 OKEx 交易所共计 94 笔赃款，交易总额为 3,491 个 BTC。

如图二十所示，也存在大量从交易所流出赃款的情况，过去一个月共计 145 笔赃款从 Binance 交易所流出，共计总额 3,887 个BTC，而共计 35 笔赃款从火币交易所流出共计总额达 1,430 个 BTC，而共计 463 笔赃款从 Kraken 交易所流出，共计总额为 434 个BTC。

3.3.1 已统计赃款洗钱情况说明

我们在分析研究过程中发现，整个区块链生态面临的合规挑战非常艰巨，除了已知数字资产交易所本身的合规性问题之外，还存在一些完全不受监管的中间环节，比如：混币服务商和中心化倒卖机构。

这些中间环节犹如黑洞一般，吸走了大量的资产，使得整个资金流向环境变得错综复杂且难以追踪。一方面，我们在对地址做研究分析的时候发现，部分赃款会流入一些混币服务工具进行洗钱，截至目前我们已监控至少有 15.9 亿美元资产和混币服务商有关联；

（图二十一：已统计混币服务商的资金吸纳情况）

另一方面，我们同时也发现，有一部分被盗资产会流向类似 ChangeNow、CoinSwitch 之类的中心化倒卖机构，这些机构不需要 KYC 环节，可以帮助用户人工倒卖各类数字资产，也成为一种比较主流的洗钱通道。

透过看混币服务商和跨链中心化倒卖机构，我们不难理解现在区块链生态面临的洗钱生态的复杂性。

2019年年底， Upbit 交易所遭受黑客攻击损失了 3.4 万个 ETH，过去半年时间，黑客一直在持续进行资产转移、切割、分散转移、混币、洗钱等操作，且于近日全部资金已清洗完成。如图二十二所示，黑客在攻击 Upbit 交易所得手后分了四层转移，最终资金分别流入了币安、BitMax、Gate.io、Huobi、KuCoin、OKEx、BYEX 等交易所。

（图二十二：Upbit项目赃款流入交易所情况分析）

4. 交易所合规性挑战

值得一提的是，最初世界各个国家对数字资产交易所的监管态度都是模糊的，因此出台的策略也是简单粗暴一刀切。世界其他国家中，对数字资产比较友好的国家分别有瑞士、韩国、英国等；保持中立态度的国家有印度、印尼等；态度较强硬，明确限制的国家有俄国等。

以我们国家为例，早在2013-2017年因监管条例缺失，央行发布了两份报告，第一次否定了比特币的合法性，第二次则禁止了 ICO 和数字货币交易等行为。但2019年10月24日，国家将区块链技术升级为核心技术突破口，等同于明确了对于区块链行业的监管态度，因此行业合规性问题也就变得尤为重要。

对于区块链行业而言，短期看是一把双刃剑，监管会促使政策加大对行业违法乱纪行为的一棍子棒打行为，一方面这会让很多徘徊在政策和法规模糊边缘的项目被一网打尽加快行业格局的重新洗牌；另一方面这会让一些优质的项目能够突出重围得到更主流的资本、人才等青睐进而得到长期稳固的发展。

然而，监管之路并非一帆风顺，现在政府要全面介入区块链生态的监管面临如下挑战：

1) 现在主流的数字资产比如，BTC、ETH、EOS 等基本都是跨国界的，并无明确的政府监管范围。而且即使是某一个国家的政府强行干涉，该数字资产在其他国家依然能有流通空间，这使得监管介入的门槛比较高；

2) 现在主流的数字资产交易所比如币安等，基本注册地都在海外，但其大部分用户却在国内，这就导致国内的法律或政策很难对交易所主体实施监管；

3) 现在区块链生态环境比较复杂，有中心化交易所、去中心化交易所、混币服务商、免 KYC 交易所、暗网等等种种不受监管的渠道，而且比特币有 UTXO 找零等复杂的机制，一笔赃款在链上经过层层转移之后，尤其是经过一些混币渠道就几乎没法追踪到了。

4) 现在各国政府监管区块链的态度都不明确，地方司法或公安系统虽然接到了大量关于区块链诈骗相关的案宗，但目前没有明确的法律政策供参考执行，因此这类案件立案程序比较复杂，会存在一定时间窗口；另外大部分交易所都不愿意在警方没有立案的情况下私自对用户的资产进行处理，也会给黑客洗钱留下很多时间空间。整体而言，现在追查赃款存在的时间窗口太大，让很多违法分子洗钱操作容易得逞。

此外，交易所面临的合规性挑战还体现在其内部构建环境的复杂性上：

1) 数字资产交易所要对目前上架的全部数字资产做统一的合规性检查，而不同币种的合规性情况，在不同国家均有较大差异，这会给交易所自身业务带来巨大挑战；

2) 数字资产交易所服务的用户目前更更多是一些崇尚去中心化和自由的技术极客，交易所面临拥抱监管还是选择用户的二选一难题。

3) 数字资产交易所的内部账本目前都是不透明的，但其合约市场一直存在后台控盘，拔网线等争议性，这些道不清说不明的问题，目前很难有一套公允的说法。

5. 结论

综上所述，PeckShield 安全团队向大家展示了 FATF 政策落实后，数字资产交易所整体面临的合规性问题，包括，交易所之间的资金往来合规性问题，流入交易所的赃款情况等等，整体而言：

据 PeckShield 数据显示，截至 2020年06月30日，全球数字资产交易所资产余额排行榜（以 BTC+ETH+USDT 资产折算为美元计）为：Coinbase 交易所的资产总量为 111 亿美元，排行第一位，Huobi 交易所资产总量为 57.9 亿美元，排行第二位，Binance 交易所资产总量 34.5 亿美元，排行第三位，Bitfinex 资产总量 29.9 亿美元，排行第四位，而 OKEx 资产总量为 25.2 亿美元排行第五位, BitMEX, kraken, Germini, mtGox, bittrex 等分别排行第六到第十位。据 PeckShield 旗下数字资产追踪平台 CoinHolmes 数据显示，包括黑客攻击、资金盘、暗网、赌博等在内的我们已标记为高风险的地址，在过去 6 个月共计流入数字资产交易所 13,927 笔高风险资产，合计 14.7 万个BTC，时价折合超过 14 亿美元，已经是一笔非常惊人的资产。我们把流入赃款最多的交易所做了排名发现，排名前十位的交易所分别为：Huobi、Binance、OKEx、ZB、Gate.io、BitMEX、Luno、HaoBTC、Bithumb、和 Coinbase。据 PeckShield 数据显示，截至2020年06月30日，我们已监控高危风险地址中，流入黑名单地址的资金有 16.2 亿美元，流入混币服务商的资金有 15.9 亿美元，特别要强调的是，经混币服务的资金如同石沉大海，大部分很可能已经被 成功洗钱，很难有再被技术性追踪的可能性。常见的混币服务商有：Bitlaunder, HelixMixer, Samourai, Wasabi, BitcoinFog 等；中心化倒卖机构有：ChangeNow、CoinSwitch 等。参考文献

[1] FATF INR15 监管条例

[2] PeckShield 数字资产反洗钱报告

[3] CoinHolmes 数字资产可视化追踪平台 www.coinholmes.com

近日，Filecoin成为热议，各大媒体争相报道Filecoin相关内容，各大交易所也分别上线了Filecoin六月期货产品FIL6。截止至发稿FIL6价格已经达到19usdt。可见市场投资者对Filecoin的共识及期待！

为了满足投资者对Filecoin的需求，据ZBG交易所官网消息，将于8月3日20:00--8月6日10:00推出了5场“热门新币不用等”主题的Super Launchpad打折申购回馈活动。申购币种为FIL6Z。

ZBG推出的Super Launchpad申购形式为“阳光普照”模式，与传统拼手速抢购不同，此模式分配形式为：实际获得代币=（个人申购金额/全网总申购金额）X 代币销售总量。真正的做到参与必有所得。

参与这次Super Launchpad申购活动需要注意以下两点：

1、需要提前完成KYC认证

2、每场参与的门槛不同，需持有一定数量的ZT（注：ZT是ZBG交易所平台币）。

目前已经公示申购时间及门槛如下表：

什么是Filecoin呢？

星际文件系统IPFS（InterPlanetary File System）是一个面向全球的、点对点的分布式版本文件系统，目标是为了补充（甚至是取代）目前统治互联网的超文本传输协议（HTTP），将所有具有相同文件系统的计算设备连接在一起。原理用基于内容的地址替代基于域名的地址，也就是用户寻找的不是某个地址而是储存在某个地方的内容，不需要验证发送者的身份，而只需要验证内容的哈希，通过这样可以让网页的速度更快、更安全、更健壮、更持久。

Filecoin是在IPFS其上的激励层，通过Token激励模式在IPFS上构建了一个去中心化存储市场。FIL6是Filecoin的6月期货。

什么是FIL6Z？与常见的FIL6有什么区别？

FIL6Z全名为真Filecoin六月期货与FIL6是一样的

由于 Filecoin 主网现在尚未上线，市面上所有的 Filecoin代币都是“单机期”期货产品。有些所的FIL6是凭借算力兑付，有些所则是依据SAFT协议数量托底，有些则完全是...（你懂得！）

PS：据悉，SAFT协议可以理解为当年项目启动时，在CoinList网站进行私募时的认购的证明，有SAFT协议项目官方会进行兑付，可以理解为百分百能拿到币。矿场挖矿嘛大家都懂的，产出收益容易受多方因素影响。

与其他所的 Filecoin 期货产品相比，ZBG推出的流动性期货 FIL6Z 具备以下优势:

FIL6Z的三大优势：

品牌背书

中币是币圈四大头部交易所之一，ZBG是中币交易所的子平台。

兑付保障

申购的FIL6Z全部具有SAFT协议托底，兑付无需担心。

强流动性

FIL6Z支持在ZBG交易所、ZB中币等多平台间流通交易。

币市中新共识往往意味着新机遇，ZBG申购活动的FIL6Z你是否准备好抢购呢？

ZBG官网：

国内访问：zbg.live/zbg.fun

国际访问：zbg.com

本文来源： 金色财经 / 作者：探所

来源：巴比特

据官方消息，元界DNA主网（HELIX）已于8月5日正式上线，DNAChain区块浏览器及web钱包于北京时间22:30同步开放，用户可查看主网账户和出块情况。主网上线后，元界DNA的转账费用非常低廉，最低交易费用仅为0.01DNA，不到1美分，此举将进一步促进主网生态繁荣。元界DNA的基础代币DNA，是元界DNA链上用于交易、抵押和置换的数字资产，目前元界DNA已上线包括OKEx、ZB、Bittrex（B网）等全球19家主流交易平台。

7月20日，主流数字货币平台中币上线了热门币种DOT。用户们热情高涨，不到几分钟，DOT便全部售空。伴随着这波高涨的投资热情和近期众多主流加密货币的强势领涨，DOT的币价也在短短几天内一路高歌猛进，从最初的920QC涨到了现在1431QC，涨幅高达55%。

在经历了这段时间的上涨之后，DOT也正常的开始“降温”，涨幅趋于平和，币价也维持在了1300QC到1500QC之间。有不少投资者错过了这一次的投资机遇，进场的太慢，抱怨着这才刚买币呢怎么就不涨了呢，又得等下一波涨势。

但其实，笔者认为这未尝是一件遗憾，只要灵活的运用中币推出的各项理财服务，这个看似遗憾的遗憾则可以为未来投资机会到来之时创造更多的收益。

余币理财作为中币的主要理财产品，自然也增加了DOT。中币余币理财为用户们提供了一个低门槛、易操作、高收益的理财手段。

我们拿上文提到的热门币种DOT来举个例子。

首先我们在中币官网（zb.live（推荐）/zb.com）登陆自己的账户，回到主页面后，将鼠标悬停在在上方“理财”字样，然后点击下属二级菜单中的“余币理财”便进入了中币余币理财的操作界面。中币余币理财的操作界面很简单，已存币、昨日收益、总收益、理财记录等信息一目了然。这时我们只需要点击“存入“按钮，在弹窗中输入需要存入的DOT数量然后点击存入，完成验证后便成功了。

作为主流数字货币交易所里唯一一个支持DOT存币理财的平台，中币余币理财提供的收益也是非常可观的。根据目前官网上的数据，DOT的七日年化收益是6.7401%，这代表着如果您存入了100个DOT，一年后你便可以收获6.7个以上的DOT，按照目前的币价进行换算，也就是8586QC，何况这只是目前的价格。如果之后的DOT币价再一次的涨势迅猛，那么中币余币理财所产生的额外的、免费的DOT带来的收益也是相当丰厚的。

而且完全不用担心，因为自己存入了DOT而会因为余币理财的条款限制而错过下一次的涨势，中币余币理财支持随存随取。把DOT存进去，隔天再把DOT取出来，这个过程非常的顺滑、简单、快捷。经过笔者亲自测试，存币和取币的处理速度都非常的快。

很多人会担心中币余币理财兑付利息的能力，其实大可不必。按照官方相关信息，笔者了解到用户使用中币余币理财后得到的收益是从杠杆交易中拿出来的，中币作为一家稳健运营了七年的老牌加密货币交易所、即使放眼国际都属于排名前列的大牌交易所，是完完全全有能力从它自身的杠杆交易里收取足够多的利息来返还给使用中币余币理财的用户的。所以完全没有必要去担心中币的利息兑付能力。

我们可以看出，对于用户而言，中币能够在余币理财上提供较低的门槛、简单的操作与管理以及切实的高息存币理财收益；也可以清楚的感受到中币在带领用户以最低风险进入加密资产市场，同时最大程度发挥加密资产的“理财属性”。这就是为什么我们能够在非常多的财经门户网站上看见很多作者自发的表达中币同时适用于资深投资者与投资者新手的观点，因为中币一直把用户放在首位。

本文来源： 金色财经 / 作者：考拉说币

2020年上半年，币圈市场遭遇312暴跌等黑天鹅事件，遭遇了不同程度的影响，然而，尽管外界环境并不太好，但也有一些平台在这方面表现的不错，okex就是其中的一个。

数据显示，今年以来，OKB增长153.53%，HT涨幅3.72%，BNB跌幅42.32%，显然，OKB正在领跑主流平台币。而事实上，从去年7月到今年7月，OKB实现超1.5倍的资产增值，它也因此成不少用户首选的交易货币。

近日，CoinGecko对外发布了2020第二季度报告，数据显示，OKB以90%的投资回报率，跃居第一的位置。而火币、BNB紧跟其后。整体来看，OKB在今年二季度依旧表现出很强劲的势头。

那么，OKB为何能表现的如此出色呢？

首先，okex对OKB的销毁力度很大，今年2月10日，okex CEO Jay通过微博宣布，全部销毁尚未发行的7亿OKB。随后，火币、ZB等多家交易所进行了效仿，尽管力度没有okex大，但通过这一波操作，平台币市场出现了上涨潮。其中，OKB在几天的时间里从3.9 USDT一路上涨到7.1 USDT，涨幅高达82%

数据显示，okex对OKB的销毁已陆续进行了8次，现有流通量为279,328,416.42枚，累计销毁OKB的数量为20,671,583.58枚，也正是这持续销毁，奠定了OKB价值持续增长的基础。

其次，OKB的持有者可以拥有包括手续费折扣、okex Jumpstart预约额度、OKB法币及币币交易、认证商家、余币宝存储、小额资产兑换以及OKB杠杆交易（3倍杠杆）、投票、OKNodes、OKChain公链生态权益、上币福利活动、全球合伙人、okex DEX去中心化交易、OKB回购与销毁等多项平台权益。

OKB还拓展出了覆盖支付、交易、钱包、借贷理财、技术安全、旅游、行情软件、生活服务、O2O、娱乐、社交、电子合同等数十个重要领域的多项生态应用场景，用户通过okb即可获得多元化的服务。如各类钱包存储服务、线上线下购物支付服务、抵押借贷服务、酒店预订服务等。

作为头部的老牌交易所，okex可为用户提供包括法币、币币、永续、杠杆、交割、期权等诸多产品，其用户已覆盖154个国家和地区，此外，产品交易深度和流动性上，okex一直保持领先地位，在今年的6月份，有超过8000笔10 BTC以上的鲸鱼交易通过okex进行了撮合，让更多的投资者从中获利。

值得一提的是，在风控方面okex也同样表现的很出色，以BTC永续合约为例，其风险准备金高达2449.7875BTC，且一直保持稳步增长的趋势，为用户的资金安全保驾护航。

总的来说，okex依托自身强大的技术，注重用户的体验，从多维度为用户提供安全、可靠的产品和服务，满足用户多元化需求，okex有望成为下半年投资者的主战场。

免责声明：本文旨在传递更多市场信息，不构成任何投资建议。文章仅代表作者观点，不代表火星财经官方立场。

小编：记得关注哦

来源：黑哥说币

随着新型肺炎开始在日本、韩国和意大利相继爆发，全球市场的恐慌情绪进一步蔓延。然而，令人大跌眼镜的是，此前被称避险资产的比特币却随着美股一起下跌。全球股市不改低迷下跌的态势，而比特币不仅未能发挥什么避险功能，反而开启了风暴式的暴跌，3月12日、13日，在这轮行情中，BitMex、币安、OKEx、火币、 Bitfinex、ZB六大老牌交易所的表现也有不尽如人意，在极端行情时展现出了截然不同的应对方法和能力。

48小时内，从8000美元到最低3800美元，跌幅超过50%，多头爆仓数百亿，比特币上演高空跳水秀，掀起阵阵惊恐。恐慌抛盘、集体踩踏、多头爆仓、交易所宕机、USDT溢价、OTC故障……币圈上演宕机大逃亡。

BitMex ： BitMEX信用危机爆发，屡次宕机

3月13日，多位用户称，BitMEX加密交易平台出现短时宕机，交易暂停。根据BitMEX官网显示，目前其平台比特币永续合约价格停在3715美元左右，自10:15分开始出现交易暂停情况，10:30分左右恢复正常。

据报道，BitMEX由于“系统不稳定”暂停交易，XBTUSD跌至3,600美元，比特币现货价格低400美元。用户在推特上抱怨以后将不再在Bitmex上交易，太不稳定。

实际上，自 3 月 10 日以来，BitMex 已有数千名交易员面临清算，这也是平台三个月以来最大规模的比特币清算。不少用户在微博指责平台干扰交易公正，认为宕机是 BitMex 防止崩盘的“自救”行为，从而避免消耗交易所保险基金。

BitMEX融资利率的突然下跌是在一塞舌尔衍生品交易所发生其有史以来最大的血腥洗礼之一后发生的，周四有近14亿美元的多头合约遭到清算。BitMEX 团队虽然事后对此表达了歉意，但是却无法挽回交易者的损失。

币安：比特币净流出首位，风控有待加强

3 月 12 日晚间，投资者们发现，在比特币跌破 4000 美金时，币安出现了 3621 美金的插针行情。币安交易平台的 LINK/USDT 交易对出现短时闪崩，一度跌至底部 0.0001 USDT。

推特网友随后就此事向赵长鹏提问，后者的回复让人大吃一惊，原来有人早在币安刚刚上线 LINK 交易对，即去年 1 月 16 日当天，开放实时交易后的 8 秒内挂了一个低价单，但一直都没有成交，没想到一年多后，这个挂单竟然诡异地成交了。那时我们没有价格区间限制。我们不会取消用户订单。赵长鹏表示，平台不会不承认这笔订单，因为操作完全合理。

或许是平台故障加剧了用户的焦虑情绪，当天币安净流出 7933BTC，币安热钱包一度出现了仅剩 22 枚 btc 的尴尬场面。直到第二天，币安合约账户用户持仓被自动减仓的现象仍在持续，OTC 提币也不顺畅。

3 月 14 日，币安的 BTC 持仓与爆仓数据显示，其持仓规模为 0.8841 亿，爆仓达到了 1.04 亿。较低的全网持仓量，却附带惊人的暴仓量。币安平台面对极端行情时的风控能力还是有待加强的。

火币、Bitfinex：USDT 供给不足，场外交易占优

3 月 12 日比特币的突然暴跌也引发链上数据和交易所比特币进出异动，据北京链安 Chainsmap 监测系统发现，火币、 Bitfinex等头部交易所进出比特币大幅增加，3月14日，火币交易所净流入 3363 枚比特币，我们也可以发现币安交易所提出的比特币中，有 2167 枚流向火币，排名第一，紧随其后的是 Bitfinex，获得 1420BTC。

伴随币价大跌，还出现了市场上 USDT 供给不足高溢价的情况，而泰达也再度增发 ERC20 USDT，且相当部分流入 Bitfinex 使得其场内 USDT 较为充裕，这或许是平日在火币、币安流出的比特币走向占比并不突出的 Bitfinex 的原因。

而火币由于其场外交易的优势地位，在 USDT 供给不足的情况下，也对急于交易的比特币产生较大吸引力使其产生较大净流入。

OKEx: 短时卡顿宕机，但后续表现稳健专业

在新闻媒体上一直以技术实力示人的 OKEx，本轮行情也遭遇了小尴尬。

在全球比特币抛压和交易量激增的压力下，OKEx 出现了一定程度的震荡和卡顿，随后也出现了宕机。对此，OKEx CEO 杰伦第一时间通过微博致歉，他表示：“极端行情下每秒订单是平时的 50 倍，已经第一时间带领团队进行升级恢复。”

短暂的系统波动后，平台立刻恢复了常态。在后续的外部冲击中，其全业务、全币种实现 0 分摊，没有任何一位盈利用户被提前减仓。即使取得了不俗的战绩，第二天杰伦还是在微博上进行了深刻反省和复盘，要在以后的工作中彻底避免极端行情造成的卡顿现象。勇于面对问题的态度，得到了用户们的认可。

3 月 12、13 两日，出现连续瀑布行情，爆仓额刷出历史新高，分别达到 23.92 亿美元和 22.21 亿美元。

用户最为关注的爆仓问题上，OKEx 表现抢眼。3 月 14 日，OKEx 持仓 BTC3.79 亿，爆仓 0.8605 亿，在用户量和交易量激增的同时，爆仓数量仅占全网的十分之一左右。相比之下，币安和 BitMEX 两大平台的爆仓情况，达到了全网 79%。

ZB：法币交易充值提现速度快

据了解，在3月12日这场波动中，大量的散户涌入了ZB交易所，ZB的APP社群貌似引起了一番骚动，行情剧烈波动导致多个交易所出现提币不出，不能交易的现状，散户自然想在低点抄底买入，ZB交易所的法币交易速度此时招揽了不少用户。

但是就我了解，ZB交易所也因为数据库超载出现了间断性地稍微延迟和卡顿。ZB交易所之所以在当时能够吸引众多用户充值交易，提现速度快，被众多散户优选充值的不是锚定美元的USDT，而是QC。

在场内价格产生巨幅波动后，USDT场外市场流动性出现枯竭，USDT整体溢价率在12日达到5%以上。场外入金出现延迟性问题，导致资金入场受阻。相比较USDT和QC的价格，散户自然把QC作为锚定人民币的稳定币优先充值交易。

再来聊聊这个QC，我查询了下CMC和非小号上的相关资料，QC（QuickCash），基于量子链智能合约发行ERC20的稳定币，是QuickCash Network Pte. Ltd. 发起的区块链项目。 总部位于新加坡，并在香港设有分支机构，项成员由来自全球的区块链、金融、互联、数据等多领域才构成。

QC稳定币的价值为0.15美元（≈1RMB），初始为锁定状态，用户可以通过抵押数字资产的方式来使一部分QC进行流通，抵押的数字资产为BTC、ETH、EOS、LTC、QTUM等主流数字资产，抵押比率为150%以上，即流通的QC稳定币为超额数字资产抵押信用担保。

主要亮点在于：所有的质押和流通记录在区块链上公开展示，有效杜绝超额QC进入流通市场，以保证QC的汇率稳定和自由流通。随借随还，安全易用，汇率稳定，所以这也是ZB交易所能够在市场出现暴涨暴跌异常的情况下，反而交易量大大提升的原因。

目前QC在全球BTC交易中排名前三，日交易量超二十亿，已被ZB.com、BW.io、Be.Top、QBTC等二十多家交易所广泛使用。

交易所何去何从

比特币减半行情，如果没有刺激币价的上涨，矿机一旦到达关机价格，矿工们开机即亏损。算力不足的情况下，比特币的算力可能会到达不安全的程度，进而可能产生 51%攻击。

其实交易所可能并没有想象中那么难熬，但也会有影响。目前交易所是稳赚不赔的买卖，只要你能维持服务器与人员开支的费用，那么交易所就不会倒闭。像 3 月 12 日、3 月 13 日的暴跌行情，交易量也有激增，买卖双向手续费。

像全球主流交易所。如OKEX ，火币，ZB等平台的法币交易只提供服务，没有任何法币收入，收取的都是币币交易的手续费，那么赚得的币可能就存在贬值的可能性。但只要比特币不崩盘，那么价格还是会有上升的可能。

况且目前除了比特币这种 PoW 挖矿，更多的是 PoS，DPoS 等新一代区块链，将来有可能引领区块链新一波行情。币圈还没有结束，比特币不会消亡，交易所更不会。

最后结语

事实上，对于这几大老牌一线平台的表现，用户心知肚明。“黑天鹅”式的暴跌几乎“屠杀”了所有多头军，非市场因素而导致的爆仓损失难题待解。从而可以看出，这个市场的规范还有很长的路要走。

在极端行情下最能检验出一个平台是否具备一定的风控技术与机制，所以投资者在选择平台投资时还是要十分的谨慎。

在传统股票交易市场中，券商经常稳坐钓鱼台，券商类股票、基金也是多数跑赢大盘，数字货币世界同样也是如此，在数字货币世界，交易所是毋容置疑的最大赢家，也是不可或缺的核心参与者。交易所的财富效应让许多创业者对交易所趋之若鹜，据非小号上面的数据，市面上有接近600家数字货币交易所，而那些不知名的交易所更是不在少数。要从万千个交易所脱颖而出并不容易，数字货币市场也形成了一个寡头市场，头部效应越来越明显，我们熟知的四大头部交易所有币安、火币、OKEX和中币。

头部的交易所为了应对激烈的竞争玩出了不少新花样，包括推出平台币、合约期货交易等，而平台币们自带交易所的利润作为支撑面，一些有潜力的平台币都被视为值得长期投资的价值品种，各大交易所也不断地搞事来吸引用户。在交易所的较量中，平台通证的价值是角力成果的最直观体现。平台币的币价支撑，往往背靠着平台的盈利能力，只有平台有了强大的造血能力，才能更好地打通各个关节，而各个平台也立足自身特色，寻求差异化发展。

大多数平台币价值被低估

区块链研究机构TokenInsight在《交易所平台币估值研究报告| 2020年6月》的报告指出大多数平台币都处于被低估状态。平台币作为市场的“稀有”的有价值资产，是数字资产中独特的一类，由于其后背拥有“稳定现金流”的特性，短期内资产普遍被低估，但长远来看各类资产的价格将会回稳，直至价格反映其真正价值。

中币的平台币ZB Token（ZB）也是如此，可谓是四大平台币的价值洼地。

成立于2013年6月，中币作为最老牌的交易所之一，是四大交易所最早成立的交易所。前身为CHBTC，中国比特币网。在2013年到2017年间，CHBTC是无论国内还是国外业界内的风向标。2014年，以太坊创始人V神曾经在某次会议上主动到CHBTC展台寻求合作；2016年，CCN报道称CHBTC是中国最大的交易所之一：2017年，Nasdaq报道称CHBTC是世界上比特币交易量最大的交易所。2017年9.4整顿之后，CHBTC正式更名为ZB，走上国际化经营路线。2019年，ZB被权威行情网站CMC写入年度报告中Top5的平台币之一。

中币安全经营已有7年历史，期间没有发生安全事故，同时还是四大之中CNY流动性最强，唯一具备社群化的顶级交易所。目前ZB APP内有6000多个社群，聊天日活跃用户30万人。根据主流加密货币交易所最新的微信指数显示：中币139,484，在主流加密货币交易所中排名第一。

ZB是行业早期的布道者之一，历经了多轮牛熊市的ZB交易所，对如何在区块链行业打持久战深谙其道。

今年以来，中币的产品更新迭代明显加速，先后在其APP上线了包含社交属性的热聊功能，首推数字货币微信红包功能以及类似于“APP Store”的ZAPP，获得用户的一致好评。产品不断优化，业务场景在不断丰富，中币的APP功能越来越强大。

中币在全球主要地区加快推进市场拓展，在亚洲地区相当活跃并保持强大的品牌知名度，并且在行业中拥有不俗的市场力量，特别是CNY用户群体。中币也在全球范围内加速资产布局，进一步扩展了用户基础，增加市场占有率。

同时，中币的平台币ZB也在不断探索，实现自身价值。作为提升平台通证价值的重要手段，回购销毁的通缩模型几乎成为了平台币的标配。中币每季度拿出币币交易手续费的25%用于回购，在今年2月份，中币宣布一次性销毁10亿ZB，加上之后的回购销毁，截止目前，中币累计销毁了14.4687亿ZB，达到了极致通缩。一般说来销毁力度越大，市面上的流通也就越少，稀缺感让币价的想象空间更大。

中币已成为一个多元、成熟，具备前瞻性的区块链技术服务平台。而随着整个行业的升级迭代、区块链应用的逐步落地与完善，ZB平台币也将大有可期。

数字货币交易市场依旧大有可为

2020年，交易所赛道上谁能弯道超车？我想这要看谁能得到更多的用户，特别是优质的机构大户，得用户者得天下，新时期的数字货币交易市场，机构用户才是新的交易主力。机构大户投资者的争夺毋庸置疑是各大交易所角力未来市场的另一个战场。

从市场表现来看，机构投资者对于数字货币的投资变得越来越积极，但是大部分仍是处于试探的心态，大规模的资金仍未进场，但也有一群人一直在默默买入比特币，不论涨跌，不问行情，除了比特币的坚实拥趸，还有一鸣惊人的“巨鲸”，背靠一群不断增长的“大客户”，实力买买买。

这里必须提一下币圈的超级大户，著名的比特币巨鲸之一灰度基金，从2018年开始便设立了加密货币投资资金，并不断大额买入比特币等加密货币，根据公开资料显示，截止到今年的6月12日，灰度基金的资产管理总额为39亿美元，保守估计灰度持仓起码超过36.3万枚BTC。

像灰度基金这些信托基金，主要通过通过合规的基金运作方式来为机构投资者服务，未来交易所的合规化也是必备条件之一，而中币在这一块早有部署，中币已经正式获颁美国MSB牌照以及获得了新加坡金融管理局(MAS)公布的数字支付经营豁免权，未来，中币（ZB）将致力于在全球更多国家本地化合规运营，融入当地社区。

2020年6月28日，全球领先数字货币交易平台中币（ZB）迎来了7周年，并在线上举行了盛大的区块链云峰会，邀请到包括比特币耶稣Roger Ver在内的大咖们作为嘉宾出席。以下是中币（ZB）CEO Omar Chen的开场演讲。

中币（ZB）CEO Omar Chen：

各位嘉宾，各位关心中币的朋友们，大家好，

我是欧码，之前在爱立信做过软件开发，然后在华为海外工作了9年多。后来参与并见证了ZBG交易所从0 到1，现在在中币（ZB）任职CEO。今天很荣幸参加这个会议，并在嘉宾开展圆桌之前先花5，6分钟介绍一下中币（ZB）.

很多人不知道，中币（ZB）其实是比火币成立时间还早半年的平台，目前也在持续全球化中，是国内头部交易所里面最低调，同时最有潜力的。中币（ZB）长久的运营之道是以客户为中心，以安全为首任，所以能稳健低调安全运营了7 年。当然，我们绝不会倚老卖老，相反，我们将以空杯心态继续奋斗，所以这次的标题就是7年，just the beginning，再战征程的意思。

考虑到现在除了过千万的华语用户，我们还有大概一百多万的其他各地区用户，所以，我们本次PPT是英语展示，然后搭配中文讲解。

我们一起来看看中币的成名史。2013年6月，中币成立。短短3年，就被海外CCN发现并报道是中国最大的交易所之一，然后2017年就被Nasdaq报道为全球比特币交易量第一的交易所，接着2017年94之后，中币积极响应中国监管政策关闭国内运营场所，运营转向全球化，并且ZB在2年内迅速被CMC 2019年度分析报告评为全球top 5。今年Q1，我们被俄罗斯媒体评为最受欢迎的全球三大交易所之一。

当然由于近两年我们聚焦国际化，所以对华语区发声比较少，所有不少新朋友可能会对我们的成长历程好奇，问是如何成长过来的，所以，我这个理工直男会从下面几个角度讲讲中币现在的国际化合规化进程，以及为什么能如此稳健的成长。

稳健，是因为我们产品交易安全，存币托管安全

而最近ZB发展迅猛，是因为我们具备独特的创新产品。这是中币（ZB） 现在的全球化布局，我们目前已经支持11种语言的语区，如果不是受到疫情影响，我们现在步伐还在加快。

首先是交易安全设置，我们具备许多严格的风控，并且还有很多安全辅助功能，比如说下面的交易对智能安全设置。

而钱包以及托管服务这个核心技术，也是目前我们7年的核心，世界前30的一部分交易所，其实也是依托我们的这个托管体系来实施的。

下面这个创新功能是我们独有的，就是在交易所内置即时聊天工具，极大的对社区进行扶持，以及增强用户粘度。这可以说是2020最火爆的交易所沟通方式。

以下几个手机APP图就是举例，用户可以自由的在交易页面切换到即时聊天的社群，也可以在即时聊天社群的交易对信息直接切换到关注的币种进行交易。另外，相信在热聊群的朋友，就已经在用这个群信息功能了。

这页介绍的是一个更以行业门户的角度衍生的创新功能，就是中币APP，不再只是交易APP，而是一个海量流量的聚集平台，是一个类似APP store的平台。这里，各类优秀的应用，比如优秀的媒体，理财功能，等等，可以入驻的ZAPP。

以下就是ZAPP的一些优秀第三方应用，

比如本次视频直播使用的ZAPP群TV，可以方便用户进来观看相关的区块链视频直播；比如ZAPP余币理财，可以额外增加主流币囤币人的收入；

以及ZAPP爆款新币，方便一些喜欢“百倍币，千倍币”的数字爱好者，从别的平台买一点新币。

这是最后一页，感谢所有中币（ZB）的支持者，我们中币（ZB）将以空杯心态，继续攀登高峰，下面还请主持人开始第一场精彩的圆桌。谢谢！

本文来源： 金色财经 / 作者：中币（ZB）全球资讯

今日午间12点40分，微博ID为“ ZB交易所”的微博号发布消息称，ZB交易所已经以邮件形式通知国内交易者关于交易服务的中止。该项服务将于当地时间12月28日晚19：00关闭 ，请尽快转移比特币等数字资产。

随即在假消息发布不到1个小时内，ZB（中币）交易所分别在其官网和官方微博（微博ID：ZB中币）上针对“水微博虚假捏造信息”进行辟谣，提醒用户针对一些水微博虚假捏造信息，要以官方网站公告为准。而在其微博中除了提到“平台是正常运营的”，还加上了“深圳”的定位。

此举立即引发更多争议，在该微博评论中有人质疑ZB交易所公然在国内设立办公场所以及向国内用户开放数字货币交易所业务。

并且在微信群中流出多份用户与ZB交易所客服“小乔·”的聊天记录，记录显示的时间为假消息发布之后至ZB发布辟谣公告之前的下午13点16分，有平台用户向ZB交易所客服提问称“你们不向中国客服（客户）提供服务了吗”，人工客服回应称不会的，客服表示“该微博是假消息还请您不要相信呢，平台是正常运营和交易的呢”。

有网友评论称：“公然向大陆用户提供数字货币交易所服务 zb真可以”、“ZB公然否认退出就是，继续会为中国大陆的用户提供非法数字货币的交易服务咯”。

经财经网·链上财经网今日向ZB交易所求证，微博名为“ZB中币”的微博号确为其官方微博号。

“ZB中币”在关闭了这条定位为“深圳”辟谣微博的评论功能之后，随即删除了该争议微博的内容。并于下午4点多，依据官网发布的公告内容重新更新了两条辟谣微博。

而除了ZB之外，还有两家交易所今日被爆停止运营。

其中Akdex交易所官方于昨日发布公告称：经Akdex团队研究决定，自今日（11月24日）起，Akdex停止为广大用户提供服务，托管在平台上的token在7个工作日内会自动原路退回。目前打开Akdex的官网地址，只能显示上述“停止运营”的公告内容。

据此前公开信息显示，Akdex交易平台成立于2018年10月18日，由EosAwake社区推出的全新去中心化交易所，也是全网唯一一个支持EOSC/EOS跨链交易对的去中心化交易所。

而另一家被“假消息”波及的交易所为gate比特儿，有微博截图显示微博ID为“gateio”的微博号于今日13点41分发布消息称，Gateio宣布至（自）今日起停止对这个地区用户服务，目前已经限制中国地区用户登录，并以邮件形式告知国内用户停止交易所服务，将于当地时间11月25日18：00分开始实施。

但经财经网·链上财经查证，微博ID为“gateio”今日并未发布任何消息，gate交易所官网也没有更新任何相关公告。截至发稿，gate交易所并未对该“假微博”消息进行正面回应。有微博网友对此表示，最近遇到的就有假消息、黑稿、PS图片、冒充官方人员，希望各位提高警惕，仔细甄别信息来源与真实性。

上周五11月22日，人民银行上海总部发布《加大监管防控力度 打击虚拟货币交易》，公告内容显示，自2017年10月底完成对ICO 平台和虚拟货币交易平台的清理整顿之后，近日，在区块链技术推广宣传过程中，虚拟货币炒作有抬头迹象。

此次除虚拟货币1CO发行问题之外，公告中还着重提到了注册在境外的1CO项目、虚拟货币交易平台等继续面向境内居民开展1CO及虚拟货币交易业务的现象。

此前“九四”监管之后，部分数字货币交易所和1CO项目转战海外，以此作为避开监管的举措，此次公告中明确提到：“广大投资者应注意不要将区块链技术和虚拟货币混同，虚拟货币发行融资与交易存在多重风险，包括虚假资产风险、经营失败风险、投资炒作风险等，投资者应增强风险防范意识，谨防上当受骗。投资者如发现各种形式的虚拟货币业务活动，以及通过部署境外服务器继续面向境内居民开展ICO及虚拟货币交易业务的组织或个人，可向监管部门举报，对其中涉嫌违法犯罪的，可向公安机关报案。”

11月23日，据证券时报报道，近日，上海，北京，东莞，杭州，深圳，河南等多地监管纷纷“亮剑”，对数字货币交易相关活动进行摸底排查。与此同时，币安，波场官方微博被封。并且近日各大交易所都开始批量下架山寨币。

11月25日，经济参考报发表头版文章《监管层接连出拳打击虚拟货币交易》表示，针对最近部分虚拟货币平台“卷土重来”，监管层已经接连出重拳打击相关非法交易。记者从接近国家互联网金融风险专项整治小组办公室人士处获悉，相关监管部门日前已经下发通知，要求全面排查和处置借助区块链概念开展虚拟货币炒作的非法活动，并要求支付机构等从支付结算环节加强排查清理。与此同时，上海、深圳等地也接连发布公告，将开展虚拟货币交易场所排摸整治。打击非法虚拟货币已经形成监管合力.

各地“强监管”来袭预告，圈内一时间风声鹤唳，数字货币市场集体暴跌，再度面临“熊市”寒冬。

据coinmarketcap显示，今日主流币普跌，市值排名前100的中，94%的币种都在面临下跌行情。比特币自11月21日跌破$8000美元以来连续下挫，创6个多月以来新低。今日上午7点01分，比特币跌破7000美元整数关口后震荡下跌，下探$6500美元，最低触及$6517美元后，目前小幅反弹至$6700美元上方，截至发稿暂报$6728.5美元，24小时跌幅为6.94%，总市值为$1223.17亿美元，24小时交易量为$440.67亿美元。

有业内人士表示，针对“虚拟货币相关活动”的整治，目前除了上海和深圳地区有发布正式政府公告之外，截至目前，其他地区的官方文件并未正式发布或相关消息一时间难以立即得到确认。从此时“交易所清退”假消息频发可以看出，目前可能整个圈内或许对监管层消息存在过度反应，市场恐慌情绪日增，加密货币价格受消息面影响较大，且易被操控，交易存在巨大风险。

稿源：财经网链上财经