110外汇

外汇储备作为国际储备体系中最重要的储备资产，是各国综合经济实力的标志之一。长期以来，关于外汇储备适度性的问题，一直是国内外学者探讨的热点。 根据我国央行最新发布数据显示，中国7月末外汇储备报31543.9亿美元，环比增加420.61亿美元，前值6月末为31123.3亿美元。经测算，我们认为中国当前外汇储备水平处于储备略微过多状态。长期来看，人民币国际化是我国外汇储备管理的途径之一。

近年来，我国外汇储备规模表现稳定

自1994 年外汇体制改革以来，我国外汇储备规模持续增加。1990至2014年6月，外汇储备额从110.93亿美元一路飙升至39932.13亿美元。除了2011年和2012年的增速有所放缓之外，增长势头一直迅猛。如图1所示，1996 年11月我国外汇储备首次突破1000 亿美元，2006年2月外汇储备达到8536.72亿美元，首次超过日本成为全球外汇储备第一大国。2013 年至2014年，仅一年时间，我国外汇储备规模就增加了5126.56亿美元，成为1990年至今外汇储备积累增幅最大的一年。直至2014年7月，我国外汇储备才踩住油门开启了下滑模式。直至2016年，外汇储备规模才开始走稳，总体保持在30000亿美元左右的水平。

从外汇储备与人民币汇率两者之间的走势来看，近几年来两者的运行轨迹基本保持同步，为同向正相关关系。虽然触及历史大顶的时间略有偏差，但整体波动节奏保持比较高的一致性。

图1：我国外汇储备规模与人民币汇率走势（1993年至今）（亿美元）

数据来源：Wind、南华研究

我们知道，一国外汇储备增加，会支持该国汇率的走强。外汇储备的持续增加，促使本币汇率升值，增强了本币的国际地位，利于提升抵抗国际金融风险的能力。同时也会引发通货膨胀、人民币升值、不利于本国商品的出口等一系列问题。因此，持有过多的外汇储备，可能会是一种甜蜜的负担。同样，外汇储备过少也会带来一系列的弊端，从而对汇率带来一定的影响。因此，只有充足且合理的外汇储备才能使中央银行能有效地调节外汇市场，保持国际收支的基本平衡，使人民币在迈向自由兑换的过程中保持汇率的基本稳定。那么，目前我国31543.9亿美元的外汇储备水平是否在合理区间呢？

我国外汇储备适度性测算

外汇储备和其他很多经济变量一样存在一个适度规模的问题。目前，围绕外汇储备适度规模的测算问题，国际上形成了四种理论体系及研究方法，分别是比例分析法、成本收益法、回归分析法和质量分析法。每一种测算方法都有他的优点和缺点，在此我们选取比例分析法作为测算方法，并结合我国国情，在原有方法的基础上加以改进来获得更精准的适度外汇储备规模。

2.1 测算方法及模型构建

美国经济学家Triffin在《Goldand the Dollar Crisis: The Future of Convertibility》一书中采用外汇储备与进口比例法（简称“R/M”）测算适度外汇储备规模。他认为，一国的外汇储备量对进口额的比例一般以40%左右为适度，若低于30%就需采取调节措施，最低不能小于 20%。按全年外汇储备量对进口额的比例计算，约为25%，这相当于一国的外汇储备量应以满足三个月的进口为宜。虽然此方法易于计算，但由于R/M 比例分析法过于简单，存在许多缺陷。因此，我们除 R/M 比例之外，将外汇储备与国民生产总值（R/GNP）、外汇储备外债（R/D）、外汇储备与投资（R/I）及政府公开市场操作（R/G）的比例也考虑为判断我国储备适度性的标准指标。并且，我们将黄涛和黄海南（2007）基于外汇需求的外汇储备测算法也运用在我们的测算中。

综上，我们所构建的模型公式如下，外汇适度性类别标准如表1所示：

其中，

① R/M 比例——维持正常进口的用汇需求

根据Triffin的比率法和国际通行的惯例，外汇储备与进口的比例约为25%。因此，我们将上限设为35%，下限为15%。

② R/GNP比例——居民用汇需求

经统计，近几年我国境外旅游支出同我国国民总收入的比例大约在1.7%左右。因此，为满足我国居民用汇需求，我们将外汇储备与我国国民总收入的比例上限设为2%，下限设为1%。

③ R/D——外债还本付息需求

一国外汇储备需满足偿还到期外债的需求。考虑到短期外债需在一年之内还本付息，所以外汇储备与短期外债（R/D1）的比例为100%。在国际上，中长期外债对外汇储备的需求通常约为一个国家中长期外债余额的15%-25%。因此，我们将外汇储备与中长期外债(R/D2)的比例上限设为25%，下限为15%。

④ R/I——外商投资企业用汇需求

根据IMF测算，我国境内外商直接投资的利润率为 13%-14%。国内学者普遍认为，我国的外商直接投资企业汇出平均利润率为10%-15%。综合考虑，我们将外汇储备与外商投资企业用汇需求的比例上限设为15%，下限为10%。

⑤ R/G——政府公开市场操作

目前我国实施的是以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。但为了保证汇率的稳定，我国政府在必要时刻会通过外汇储备调节汇率，将其维持在一定的区间内保持稳定。根据国际经验,当一国货币实现经常项目和资本项目下的完全可兑换时，政府持有的用以干预外汇市场的外汇平准账户应等于该国一个月的进口额。考虑到我国还未实现资本项目下的完全可兑换，因此我们将此比例的上限设定为一个半月，下限设定为半个月。

⑥a为进口用汇上下限，b为居民用汇上下限，c短期外债用汇上下限，d为长期外债用汇上下限，e外商投资企业撤资上下限，f为政府用汇上下限。

表1：外汇储备适度性类别标准

资料来源：南华研究

2.2 数据处理

我们通过Wind获取了各适度性指标的年度数据，数据范围为2000年至今。其中，2020年的国民总收入等数据的年度数据还未出炉，因此我们将我们的推算值作为指标值，在此我们不做过多的赘述，具体测算方式见南华外汇系列文。

2.3 测算结果

结果表明，十年来，我国外汇储备规模为“储备适度”的占比29%，储备规模高于上限的占比66%，其中“储备严重过多”占比最多。我国7月份外汇储备规模处于“储备略微过多”的水平，虽然目前我国国际收支的经常项目呈逆差、资本和金融项目呈顺差，但我们预测2020年下半年其将转为衰退式双顺差的概率较大，因此预计未来外汇储备规模适度性大概率继续保持“储备略微过多”的水平。

表2：2000年至今我国外汇储备规模测算结果与实际外汇储备规模（亿美元）

数据来源：Wind、南华研究

数据来源：Wind、南华研究

纵观历史，我国一直有外汇储备过多的情况。我们认为，从长远的角度来看，在汇率稳定的背景下，人民币国际化的深入开展可缓解外汇储备波动风险，并能在一定程度上解决外汇储备过剩的问题。当人民币成为国际货币时，我国对外进出口贸易的结算币种将以人民币为主。此时国内企业手中的人民币可以直接在国内和国外进行投资或者消费，国家除了需要保有外汇储备的基准规模外，由顺差带来的外汇积累将被逐渐消化，对外汇储备进行管理的成本和风险也将有所减轻。任重而道远，有序推进人民币国际化，是一个长期艰巨但非常重要的任务。

参考文献：

1.Triffin R. Gold and the dollar crisis:the future of convertibility [J]. International Affairs, 1961,37(1):251–256.

2.黄涛， 黄海南. 中国外汇储备适度规模测算——基于外汇需求法的实证研究[J]. 经济体制改革, 2007, 000(005):118-121.

作 者：南华期货研究所

曹扬慧 Z0000505 周 骥 F3030068

重要声明：本报告和内容仅供参考，不构成任何投资建议。

Reuters.

英为财情Investing.com – 周二亚市午盘，随着地缘和贸易风险进一步降低，人民币创6个月新高，避险货币日元创7个月新低。

人民币一度升破6.87关口，美取消对中国“汇率操纵国”的认定

据新华社报道，美国财政部13日发表半年度汇率政策报告，取消去年8月对中国“汇率操纵国”的认定。

截至北京时间13:49，在岸人民币兑美元汇率涨0.20%，报6.8783，盘中一度升至6.8669，创去年7月25日以来新高；离岸人民币兑美元汇率涨0.04%，报6.8791，盘中一度升至6.8662，创去年7月11日以来新高。

中国央行人民币兑美元中间价今日报6.8954，较前一交易日上调309个基点。

中国12月贸易数据大超预期，也提振了人民币

华侨银行经济学家Tommy Xie还指出，“上周以来，人民币表现出色，反映出风险情绪改善，这得益于有迹象显示经济已触底。”

根据中国国家统计数据，按美元计价，中国12月出口年率增长7.6%，是市场预期的3.2%的两倍有余；进口年率大增16.3%，也远超市场预期的9.6%。

美元兑避险货币日元7个月来首次升破110关口

因上述消息公布后，投资者信心改善，避险货币日元下跌。截至撰稿时，美元/日元涨0.15%，报110.09，为去年5月23日以来首次升破110关口。

索尼金融控股公司(Sony Financial Holdings)外汇分析师Kumiko Ishikawa向彭博表示，“随着风险情绪和技术动能的改善，美元兑日元升至110。”

此外，分析人士认为中东局势降温也拖累了日元。

展望后市，Kumiko Ishikawa指出，“美元兑日元是否会进一步上涨，取决于美国经济数据等新的刺激因素，以及美国国债收益率上升的幅度。”

日内，美国将公布CPI数据。

其他货币方面，截至撰稿时，衡量美元兑六种贸易加权主要货币走势的美元指数期货涨0.05%，报97.105。

澳元/美元跌0.07%，报0.6899；新西兰元/美元跌0.08%，报0.6624。

宏观新闻>>>

外汇局：探索私募股权投资基金跨境投资管理改革

国家外汇管理局召开2020年下半年外汇管理工作电视会议。会议部署了2020年下半年外汇管理重点工作。深化外汇领域改革开放，统筹支持常态化疫情防控和经济社会发展。不折不扣落实各项外汇便利化措施，扩大贸易收支便利化试点，推进服务贸易付汇税务备案电子化。探索私募股权投资基金跨境投资管理改革。继续稳步扩大金融市场双向开放和互联互通。

发改委：细化落实扩大内需促进形成强大国内市场的政策举措

7月30日，国家发展改革委召开上半年发展改革工作视频会议。会议强调，要突出工作重点，着力稳定经济运行，细化落实扩大内需促进形成强大国内市场的政策举措，坚定不移扩大对外开放，确保如期实现脱贫目标，力保产业链供应链稳定，全力保障粮食能源安全，大力推进重点改革任务，实施好区域城乡重大战略，强化就业民生保障。

首批4只科创板50ETF获受理

证监会最新发布的《2020基金募集申请公示表》显示，于7月15日上报的首批科创板50ETF已获受理。其中，华夏上证科创板50成份交易型开放式指数、华泰柏瑞上证科创板50成份交易型开放式指数、工银瑞信上证科创板50成份交易型开放式指数和易方达上证科创板50成份交易型开放式指数四只产品已于7月22日获得受理。

报道：字节跳动同意剥离TikTok美国业务

据媒体报道，字节跳动已同意完全剥离TikTok在美国的业务。根据新的交易提议，字节跳动将完全退出，微软公司将接管在美业务。某些美国的字节跳动投资人可能有机会获得该业务的少数股权。根据字节跳动的新提议，微软将负责维护所有美国用户数据。

比特币价格突破12000美元

Bitstamp报价显示，比特币价格突破12000美元，续刷年内新高。

新疆新增30例新冠肺炎本土病例

8月1日0时至24时，新疆维吾尔自治区(含新疆生产建设兵团)报告新增新冠肺炎确诊病例30例，其中，乌鲁木齐市29例、喀什地区1例(乌鲁木齐市疫情关联病例)；新增无症状感染者9例，均在乌鲁木齐市；新增治愈出院确诊病例7例，无症状感染者解除医学观察6例，均在乌鲁木齐市；重症转普通型4例。当日，乌鲁木齐市确诊病例核减1例。

产经新闻>>>

延资管新规属重大利好消息 有力支持市场稳定健康发展

央行7月31日晚间发布，2018年4月《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(简称资管新规)发布以来，资管乱象得到有效遏制，影子银行风险显著收敛，资管业务逐步回归本源，呈现稳健发展的态势。

亚投行给发展中国家注入动力

亚洲基础设施投资银行第五届理事会年会7月28日以视频会议形式举行。今年是亚投行成立五周年。作为亚洲第一个提倡基础设施发展的新型多边开发银行，亚投行自成立以来，一直致力于促进发展中国家和地区基础设施和其他生产设施的发展建设。

CATL入局 重卡电动化“换电先行”

与换电乘用车适合B端市场类似，换电重卡仅适用于对运营效率要求高能够实现小批量运营的特定场景，包括短途倒运、路线固定的专线运输等。

德易车CEO王国光：二手车金融“下半场”精细化管理增强平台定力

近十年来，随着国民经济的飞跃式发展，二手车市场已开始呈现供大于求。经历过“跑马圈地”的二手车金融市场已进入“后半场”阶段，而相关企业如何获得机会和更优的发展，德易车CEO王国光分享了自己的相关看法。

支付宝的花呗分批接入央行征信系统 线上消费贷款迎来强监督时代

近期央行调查统计司近日下发关于开展线上联合消费贷款调查的紧急通知，其中，月末线上联合消费贷款余额中需分别填写与“蚂蚁借呗”和“蚂蚁花呗”合作的数据等信息。对此，有分析人士认为，央行排查线上联合贷款以及将花呗分批纳入央行征信系统，均出于对联合贷款风险把控的考虑。

互联网巨头暗战云游戏

7月31日，第18届中国国际数码互动娱乐展览会(ChinaJoy)正式启幕。《证券日报》记者了解到，疫情防控期间，企业参展热情不减，约400家企业共同亮相此次夏日盛会；游戏玩家观展热情同样高涨。早在展会正式前，会场门口就已有观众开始排队，8月1日的参展门票已经售罄。从业态方面来看，云游戏成为此次展会中的最大亮点之一，ChinaJoy特别新增了5G云游戏以及其配套硬件设备的展示。

金融资本>>>

8月份解禁市值3821亿 创未来3个月高峰

最新数据显示，按照7月31日收盘价计算，8月份将迎来未来三个月解禁小高峰，但较7月份大幅下降，解禁市值达到3821.3亿元，解禁股数量达到254.76亿股，科创板15股解禁市值合计超过250亿。从个股来看，8月份将有110股迎来解禁。以解禁股占总股本比例来看，中国出版、川恒股份、华光环能位居前三，占比分别为78%、76.29%及74.88%；解禁股占总股本比例较低的有紫金银行、三诺生物，占比均不超过0.1%。

证监会就公募基金管理人监管办法征求意见 明确市场化退出渠道

为增强公募基金行业服务实体经济能力，支持行业机构做优做强，创造良好的行业发展生态，证监会对《证券投资基金管理公司管理办法》进行修订，并更名为《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》。7月31日，证监会就《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法(征求意见稿)》及相关配套规则公开征求意见。

证监会年中会议：健全市场化法治化退市机制 畅通多元化退市渠道

中国证监会近日召开2020年系统年中工作会议暨警示教育大会，会议指出，加快推进资本市场基础制度体系更加成熟定型。坚持整体设计、突出重点、问题导向，加快关键制度创新，补齐制度短板。完善注册制制度规则，增强信息披露针对性有效性，提高审核注册的质量、效率和透明度。健全市场化法治化退市机制，畅通多元化退市渠道。以更加市场化便利化为导向，稳妥推进交易结算制度改革。

发改委：细化落实扩大内需促进形成强大国内市场的政策举措

7月30日，国家发展改革委召开上半年发展改革工作视频会议。会议强调，要突出工作重点，着力稳定经济运行，细化落实扩大内需促进形成强大国内市场的政策举措，坚定不移扩大对外开放，确保如期实现脱贫目标，力保产业链供应链稳定，全力保障粮食能源安全，大力推进重点改革任务，实施好区域城乡重大战略，强化就业民生保障。

证监会：推进资本市场全面深化改革

中国证监会召开2020年系统年中工作会议暨警示教育大会。会议指出，把握好改革的时度效，平稳推进资本市场全面深化改革落地实施。保持改革定力，加强改革评估，进一步统筹好融资端和投资端的各项改革举措。着力提升融资端改革的系统性、协调性，持续推进科创板制度创新;推进创业板改革并试点注册制平稳落地和稳定运行;继续深化新三板改革，增强市场吸引力、辐射力和覆盖面。

最高法制定证券集体诉讼制度相关司法解释 降低投资者维权成本

最高人民法院7月31日对外发布《关于证券纠纷代表人诉讼若干问题的规定》，细化证券集体诉讼制度有关程序规则，强化民事赔偿作用，以有效惩治资本市场证券违法违规行为，保护投资者合法权益，维护资本市场健康发展。该司法解释即日起施行。

公司新闻>>>

遭退市风险警示、身陷债务危机 辅仁药业近半股份遭冻结

8月1日，辅仁药业发布公告，控股股东辅仁药业集团所持全部股份约2.68亿股股份被冻结，约占公司总股比例45.03%，冻结期限三年。截至公告披露日，辅仁药业股东及其一致行动人累计被冻结股份约3.07亿股，占公司总股本比例48.94%。

闽派鞋服龙头贵人鸟遭券商追债8000万 仅利息和违约金就超400万

深限债务泥潭的“A股运动品牌第一股”――贵人鸟股份有限公司。7月30日晚间发布公告称，由于未按期兑付“贵人鸟股份有限公司2016年度第一期非公开定向债务融资工具”本金5亿元及相应的利息，PPN持有人国元证券股份有限公司向中国国际经济贸易仲裁委员会提起仲裁申请，中国国际经济贸易仲裁委员会受理了该项仲裁申请。

中国移动咪咕与芒果合作升级 联合发布“5G创视界”众创合作扶持计划

8月1日上午，中国移动咪咕公司联合芒果TV，在青春芒果城共同发布“5G创视界”众创合作扶持计划。未来双方将发挥各自技术、内容与IP优势，以共创、共建、共享的方式在5G+4K+VR内容领域展开深入合作。芒果TV智慧大屏中心总经理谢绍强，中国移动5G专家陶大江，咪咕公司内容原创中心负责人程轶，知名畅销书作家袁语、商夏周、木诺然等领导嘉宾出席本次发布会现场。

五家中国企业斩获全球设计公司前20强 中国电建荣登榜首

7月30日，美国《工程新闻纪录》周刊(ENR)公布2020年设计公司排名结果。其中，2020年度全球设计公司150强(2020 Top 150 Global Design Firms)按2019年提供的全部设计服务总收入(以百万美元计)，将全球所有的设计公司进行排名。在这份榜单的前20名中，中国企业占据五席，中国电建荣登榜首。

博晖创新子公司药品人凝血酶原复合物获核准签发《药品注册证书》

博晖创新公告，公司控股子公司河北大安研发的药品人凝血酶原复合物于近日收到国家药品监督管理局核准签发《药品注册证书》。

微软暂停收购TikTok美国业务谈判

媒体称，微软暂停收购TikTok美国业务谈判。

来源: 同花顺金融研究中心

原标题：涉案金额220亿！出动警力110余人，四省同时收网！警方破获特大地下钱庄案！

近日，金华武义警方破获一起公安部督办的特大地下钱庄案，涉案金额高达220亿元。

地下钱庄，是民间对从事地下非法金融业务的一类组织的俗称。是指未经国家主管部门批准，擅自从事跨境汇款、资金支付结算业务等活动的非法金融机构。

这起大案最早是从义乌商户流出的外汇发现的。

工作中发现可疑线索

立案侦查成立“1.22”专案组

2018年上半年，金华市公安局经侦支队在工作中发现，广东揭阳部分企业的个人账户资金大量流向义乌商户个人账户，十分反常。

金华市公安局经侦支队在与金华市人民银行外汇管理局会商时，得知他们在日常检查中也发现了有大量义乌商户NRA、OSA等离岸账户中的外汇流向广东揭阳地区企业，这个异常的外汇和人民币流向与两地间的实际贸易情况严重不符。

“浙江义乌和广东揭阳都是外贸出口型的地区，这两个地区间的外汇如此大量单向流通，这明显不合常理。”负责该案件的办案民警说。

此后，金华经侦支队与金华市人民银行外汇管理局分别从离岸账户外汇走向和人民币账户资金流向两个角度开展研判，发现了124家广东揭阳企业涉嫌非法购买外汇的违法行为。

（缴获的外币）

2018年12月19日，我省首个汇警合作联络室成立仪式上，金华市人民银行外汇管理局将该线索正式移送金华市公安局，指定由武义县公安局主办。武义县公安局高度重视，抽调骨干民警10余人组成专案组开展研判工作。于2019年1月22日开展立案侦查，代号“1.22”专案。

拓展犯罪网络

挖出一特大地下钱庄

专案组从广东揭阳124家嫌疑企业收到来自义乌地区商户NRA和OSA账户的外汇后开展资金流向追踪。“揭阳、义乌两地地理位置较远，且揭阳企业和义乌商户之间资金上并非一一对应的关系，我们判断他们两者间应该有地下钱庄在居中介绍撮合外汇交易，所以我们决定围绕资金流开展研判。”办案民警介绍道。

专案组通过综合运用金华市公安局经侦支队在历年大要案办理中积累的地下钱庄及上游犯罪的各类战法模型，综合分资金流水等要素，发现124家揭阳企业多为塑胶玩具类企业，主要通过揭阳的三个犯罪团伙进行外汇交易，每个团伙都控制大量的人头账户，账户每天的进出资金量巨大。

同时，专案组发现该三个团伙的资金均呈现如下特征：揭阳企业在收到外汇后，结汇至法人账户，再汇到中转账户，最后通过大型分发账户汇往义乌的钱庄和商户。通过侦查，专案组找到了这些团伙所分别对应的义乌钱庄。至此，三个“揭阳-义乌”犯罪链条被发现。

（缴获的银行卡）

“浙江义乌等地的部分外贸公司正常出口商品后，通过NRA、OSA等离岸账户收取了外商的大量外汇，因嫌手续繁琐、到账时间慢、汇率波动等原因未依规到银行等金融机构进行正常结汇，转而出售给地下钱庄犯罪团伙进行非法获利，形成了一个巨大的外汇供给市场。同时，广东揭阳等地的企业为取得出口退税所必须具备的收汇结汇凭证，产生了大量购买外汇的需求，形成了另一个外汇需求市场。”办案民警介绍道。就这样，两个市场在供需上的强烈互补，滋生了一批从中撮合交易、大肆牟利的地下钱庄。

深挖上游犯罪延伸

地下钱庄犯罪危害性大

除了涉嫌地下钱庄犯罪，专案组通过深挖侦查，还发现上游犯罪有：骗取出口退税、虚开增值税专用发票、洗钱等犯罪。

在侦查中发现，揭阳的犯罪团伙均有涉嫌骗取出口退税的重大嫌疑。“退税申报的三个必备条件是结汇、报关、专票，我们从这三方面入手，发现揭阳的犯罪团伙除了向义乌地下钱庄购买外汇外，还通过中介向购买报关数据和增值税专用发票，用以骗取国家出口退税补贴，骗税金额高达2亿余元。”办案民警介绍。

（抓捕现场）

地下钱庄犯罪向上滋生了骗取出口退税、虚开增值税专用发票等上游犯罪，大肆侵占国家税款，严重扰乱国家的发票、出口报关、工商登记等多种管理秩序；同时由于其本身的不合法性，向下蕴藏了部分涉黑涉恶案件，危害巨大。

出动警力110余名

四省同时开展收网行动

“1.22”专案是一起集现汇型和现钞型、地下钱庄和上游犯罪、行政违规和刑事犯罪相互交织的复合型地下钱庄案件。相较以往，各犯罪团伙的犯罪手段明显升级，资金走账更为专业、反侦查意识更强，都给案件侦破工作带来诸多困难。此外，本案涉及多个跨省团伙，人员较多、关系复杂。

（抓捕现场）

2019年5月9日，“1.22”专案在公安部经侦局、国家外汇管理局、人民银行杭州中心支行、浙江省公安厅经侦总队及金华市公安局的现场指挥下，武义警方出动110余名警力，在浙江、广东、山东、福建四省同时行动，成功实施收网。

（押解嫌疑人回武义）

“1.22”专案共捣毁地下钱庄、虚开增值税专用发票、骗取出口退税团伙7个，抓获犯罪嫌疑人42人；冻结各类涉案资金账户600余个，冻结涉案资金1.6亿余元。

地下钱庄团伙起底：

文化程度普遍不高 业务已拓展至境外

犯罪团伙的头目之一的魏某，只有初中文化，但头脑精明，从做玩具生产加工起家，通过多年的打拼已发展成为当地玩具协会的副会长。其发现东南亚的美金市场巨大，已在柬埔寨等地开了投资公司，正拓展海外市场业务。

在5月9日收网行动的当天，魏某因在柬埔寨拓展业务，从而逃脱了抓捕，后通过中柬双方的警务协作机制，在柬埔寨当地警方的配合下将魏某抓捕归案。9月9日，武义警方派民警前去柬埔寨办理移交并将魏某押解回国。

（从柬埔寨押解嫌疑人回武义）

“这个魏某文化程度不高，但是脑子很灵光很精明，在审讯的过程跟警察避重就轻、东拉西扯。被抓的时候满身名牌，但是身无分文。”民警介绍道。

按照我国相关法律，外汇不允许在市场上流通，只能通过银行等金融机构进行结汇。“而黄牛给的汇率比银行要高，一万美金能多兑换300到400元人民币。”民警说。再加上银行结汇的周期长等原因，因而很多人会找市场上的黄牛兑换外币。这些所谓的黄牛其实就是地下钱庄的人。

在抓获的犯罪团伙里，魏某下面的一个黄牛马某，在民警收网行动时，发现马某因为涉嫌诈骗罪已经被义乌警方抓获。原来，马某在一次外币交易中，吞了对方价值2000万的欧元。“这个马某收到欧元后，没有把人民币转给卖家，就跑路了。”

被抓的林某，之前做的是外贸生意，也曾去找过黄牛出售过美金。后面发现她自己也可以做美金生意，反正身边做外贸的朋友很多，完全可以发展成客户，利润比做外贸还要高。就这样，林某也成为了犯罪团伙的一员。

还有一名黄某还从事美金的现钞生意，其把在义乌收购的美金现钞装到行李箱，然后坐飞机到深圳，找“水客”公司背到香港，再送到柬埔寨出售，于当日折返，一趟下来日赚几千元。

在专案经营过程中，“1.22”专案组始终坚持高站位，摒弃以往“就钱庄打钱庄”的传统模式，案侦工作的重点设定为“挖掘上游犯罪、揭示犯罪特征、实现全链打击”。“1.22”专案的成功告破，极大震慑了地下钱庄犯罪分子，有力维护了正常的金融管理秩序，取得了预防和打击利用离岸公司和地下钱庄犯罪专项行动的重大战果。

来源：武义公安

日元兑美元汇率自去年5月份以来首次跌破110日元关口，因贸易协议的改善前景削弱了市场对避险资产的需求。

日元周二一度下跌0.2%，报1美元兑110.17日元，因美国政府取消了给中国的汇率操纵国标签。

“美元/日元的交投区间似乎正逐步从105-110升至110-115，”瑞穗证券首席外汇策略师Kengo Suzuki表示。美国立场的转变消除了全球市场的一大主要风险。

日元兑美元2020年以来已下跌1.3%，抹去了去年的所有涨幅。日元的避险吸引力也已因美国和伊朗紧张局势缓和而下降，日元上周创下自10月份以来的最大跌幅。

熟悉磋商的人士称，虽然对中国汇率操纵国的认定对中国政府来说没有实际影响，但取消这一认定是对中国官员释出善意的重要象征。

更多的涨幅

美元兑日元突破110附近的阻力位后，技术指标显示有更多上行空间。慢速随机指标显示其尚未进入超买区域，有望继续朝5月21日高点110.67进发。

索尼金融控股驻东京的外汇分析师Kumiko Ishikawa表示，“风险偏好改善和技术动能推动美元兑日元升至110日元，该汇率是否会继续进一步上涨将取决于美国数据和美债收益率上涨幅度等新的催化因素。”

日元与日本基金海外投资之间的历史关系表明，日元的疲软时期往往会抑制本地基金对外国证券的兴趣，反之亦然。

日本投资者在2019年上半年净买入12.7万亿日元的海外债券和股票，当时日元升值了1.7%。去年最后六个月，日元贬值0.7%，资金外流总额为7.8万亿日元。

日本Nissay资产管理公司固定收益部总经理三浦荣一郎表示，“在目前日元水准，日本投资者将不愿在没有外汇对冲的情况下积极购买外国债券，因此购买步伐可能放缓。”“美元/日元有更多上升空间，因市场人气可能在一段时间内保持正面。”

（文章来源：环球外汇网）

Reuters.

英为财情Investing.com – 周三亚市午盘，人民币在周二创下6个月新高后，小幅回落，投资者的焦点转向贸易局势的最新动向。

人民币从6个月高点小幅回落，市场已经消化预期

本周早些时候，据新华社报道，刘鹤将于本月13日至15日率团访问华盛顿，与美方签署第一阶段经贸协议。

澳洲国民银行外汇策略主管Ray Attrill向路透表示，市场“已消化了这一消息，我认为现在没有什么理由支撑走势继续走高。”

中国央行今日进行3000亿元MLF和1000亿逆回购操作操作

据中国央行官网，为对冲税期高峰、现金投放等因素的影响，维护春节前银行体系流动性合理充裕，2020年1月15日人民银行开展了3000亿元中期借贷便利（MLF）操作和1000亿元14天期逆回购操作，中标利率分别位3.25%和2.65%。

截至北京时间14:09，在岸人民币兑美元汇率跌0.15%，报6.8941；离岸人民币兑美元汇率跌0.10%，报6.8961。

中国央行人民币兑美元中间价今日报6.8845，较前一交易日上调109个基点。

美元兑日元回落至110关口下方，黑田东彦称将毫不犹豫放宽政策

日本央行总裁黑田东彦周三发表讲话称，其将毫不犹豫地进一步放宽政策，以实现2%的通胀目标。

截至撰稿时，美元/日元从前一交易日触及的7个月高点回落，微跌0.04%，报109.93，此前一度升破110关口。

美元从前夜高点回落，CPI逊于预期，后市聚焦PPI

周三亚市午盘，美元指数期货在97关口上方徘徊。前夜，美元一度触及升至97.305，创今年以来盘中最高水平，不过随后回吐全部涨幅。

此前公布的美国CPI数据略低于预期。目前，投资者的焦点转向美国劳工部将于北京时间21:30发布美国12月生产者价格指数（PPI）。

根据英为财情Investing.com财经日历，分析人士预计整体PPI月率将上升0.2%，剔除波动较大的食品和能源的核心PPI月率预计也将上升0.2%。

Gain Capital分析师Joe Perry指出，尽管包括PPI在内的物价数据对美元影响不大，但“如果数据与预期差距过大，可能引发美元指数波动。”

衡量美元兑六种贸易加权主要货币走势的美元指数期货跌0.03%，报97.065。

其他货币方面，澳元/美元跌0.04%，报0.6897；新西兰元/美元跌0.02%，报0.6612。

每经编辑：张杨运

1丨国家外汇管理局：“零容忍”态度严厉打击地下钱庄、跨境赌博等外汇违法犯罪活动

国家外汇管理局召开2020年下半年外汇管理工作电视会议，会议部署了2020年下半年外汇管理重点工作。继续打好外汇领域防范化解重大金融风险攻坚战，防范跨境资金流动风险。加强跨境资本流动宏观审慎管理，完善外汇市场监管，保护外汇消费者和投资者的合法权益。以“零容忍”态度严厉打击地下钱庄、跨境赌博等外汇违法犯罪活动，维护外汇市场健康秩序。

2丨国家外汇管理局：探索私募股权投资基金跨境投资管理改革

国家外汇管理局召开2020年下半年外汇管理工作电视会议，会议部署了2020年下半年外汇管理重点工作。深化外汇领域改革开放，统筹支持常态化疫情防控和经济社会发展。不折不扣落实各项外汇便利化措施，扩大贸易收支便利化试点，推进服务贸易付汇税务备案电子化。探索私募股权投资基金跨境投资管理改革。继续稳步扩大金融市场双向开放和互联互通。

3丨榆林横山区煤管站被指“放黑煤”，官方已介入调查

据陕西新闻网，今天（8月1日）上午，记者从横山区了解到，针对媒体报道的《榆林一煤管站新任副站长揭黑幕：收钱私放“黑煤”成风》一事，横山区纪委监委已介入调查。近日，有媒体报道称，榆林市横山区一煤管站新任副站长“自揭家丑”，实名反映收钱私放“黑煤”等有关问题。

4丨警惕！今年第3号台风“森拉克”或于下午登陆海南岛

据中国天气网，南海低压已于今天下午14时加强为今年第3号台风“森拉克”，其中心位于海南三亚东偏南方大约85公里的海面上，就是北纬17.8度、东经110.3度，中心附近最大风力8级（18米/秒），中心最低气压992百帕。预计，“森拉克”将以每小时25公里左右的速度向西偏北方向移动，强度变化不大或略有增强，将于今天下午登陆或擦过海南岛南部一带沿海。

5丨香港“方舱医院”中午启用！首批提供500张床位

据环球网，今日(1日)中午12点，香港医管局位于亚洲博览馆的社区治疗设施——“方舱医院”启用，首批病人下午入住，今天预计接收20至30名新冠肺炎确诊患者。预计最多提供2000张床位。首阶段在1号展馆设500张病床。

6丨全球单日新增新冠肺炎确诊病例28.61万例 美国新增6.7万例

每经AI8月1日讯，据美国约翰斯·霍普金斯大学的疫情统计数据显示，7月31日全天，全球新增新冠肺炎确诊病例28.61万例，其中，美国新增新冠肺炎确诊病例6.7万例。截至北京时间8月1日14时55分，全球累计确诊1759.2万例，累计死亡67.94万例。

每日经济新闻

近日，金华武义警方破获一起公安部督办的特大地下钱庄案，涉案金额高达220亿元。

地下钱庄，是民间对从事地下非法金融业务的一类组织的俗称。是指未经国家主管部门批准，擅自从事跨境汇款、资金支付结算业务等活动的非法金融机构。

这起大案最早是从义乌商户流出的外汇发现的。

工作中发现可疑线索

立案侦查成立“1.22”专案组

2018年上半年，金华市公安局经侦支队在工作中发现，广东揭阳部分企业的个人账户资金大量流向义乌商户个人账户，十分反常。

金华市公安局经侦支队在与金华市人民银行外汇管理局会商时，得知他们在日常检查中也发现了有大量义乌商户NRA、OSA等离岸账户中的外汇流向广东揭阳地区企业，这个异常的外汇和人民币流向与两地间的实际贸易情况严重不符。

“浙江义乌和广东揭阳都是外贸出口型的地区，这两个地区间的外汇如此大量单向流通，这明显不合常理。”负责该案件的办案民警说。

此后，金华经侦支队与金华市人民银行外汇管理局分别从离岸账户外汇走向和人民币账户资金流向两个角度开展研判，发现了124家广东揭阳企业涉嫌非法购买外汇的违法行为。

（缴获的外币）

2018年12月19日，我省首个汇警合作联络室成立仪式上，金华市人民银行外汇管理局将该线索正式移送金华市公安局，指定由武义县公安局主办。武义县公安局高度重视，抽调骨干民警10余人组成专案组开展研判工作。于2019年1月22日开展立案侦查，代号“1.22”专案。

拓展犯罪网络

挖出一特大地下钱庄

专案组从广东揭阳124家嫌疑企业收到来自义乌地区商户NRA和OSA账户的外汇后开展资金流向追踪。“揭阳、义乌两地地理位置较远，且揭阳企业和义乌商户之间资金上并非一一对应的关系，我们判断他们两者间应该有地下钱庄在居中介绍撮合外汇交易，所以我们决定围绕资金流开展研判。”办案民警介绍道。

专案组通过综合运用金华市公安局经侦支队在历年大要案办理中积累的地下钱庄及上游犯罪的各类战法模型，综合分资金流水等要素，发现124家揭阳企业多为塑胶玩具类企业，主要通过揭阳的三个犯罪团伙进行外汇交易，每个团伙都控制大量的人头账户，账户每天的进出资金量巨大。

同时，专案组发现该三个团伙的资金均呈现如下特征：揭阳企业在收到外汇后，结汇至法人账户，再汇到中转账户，最后通过大型分发账户汇往义乌的钱庄和商户。通过侦查，专案组找到了这些团伙所分别对应的义乌钱庄。至此，三个“揭阳-义乌”犯罪链条被发现。

（缴获的银行卡）

“浙江义乌等地的部分外贸公司正常出口商品后，通过NRA、OSA等离岸账户收取了外商的大量外汇，因嫌手续繁琐、到账时间慢、汇率波动等原因未依规到银行等金融机构进行正常结汇，转而出售给地下钱庄犯罪团伙进行非法获利，形成了一个巨大的外汇供给市场。同时，广东揭阳等地的企业为取得出口退税所必须具备的收汇结汇凭证，产生了大量购买外汇的需求，形成了另一个外汇需求市场。”办案民警介绍道。就这样，两个市场在供需上的强烈互补，滋生了一批从中撮合交易、大肆牟利的地下钱庄。

深挖上游犯罪延伸

地下钱庄犯罪危害性大

除了涉嫌地下钱庄犯罪，专案组通过深挖侦查，还发现上游犯罪有：骗取出口退税、虚开增值税专用发票、洗钱等犯罪。

在侦查中发现，揭阳的犯罪团伙均有涉嫌骗取出口退税的重大嫌疑。“退税申报的三个必备条件是结汇、报关、专票，我们从这三方面入手，发现揭阳的犯罪团伙除了向义乌地下钱庄购买外汇外，还通过中介向购买报关数据和增值税专用发票，用以骗取国家出口退税补贴，骗税金额高达2亿余元。”办案民警介绍。

（抓捕现场）

地下钱庄犯罪向上滋生了骗取出口退税、虚开增值税专用发票等上游犯罪，大肆侵占国家税款，严重扰乱国家的发票、出口报关、工商登记等多种管理秩序；同时由于其本身的不合法性，向下蕴藏了部分涉黑涉恶案件，危害巨大。

出动警力110余名

四省同时开展收网行动

“1.22”专案是一起集现汇型和现钞型、地下钱庄和上游犯罪、行政违规和刑事犯罪相互交织的复合型地下钱庄案件。相较以往，各犯罪团伙的犯罪手段明显升级，资金走账更为专业、反侦查意识更强，都给案件侦破工作带来诸多困难。此外，本案涉及多个跨省团伙，人员较多、关系复杂。

（抓捕现场）

2019年5月9日，“1.22”专案在公安部经侦局、国家外汇管理局、人民银行杭州中心支行、浙江省公安厅经侦总队及金华市公安局的现场指挥下，武义警方出动110余名警力，在浙江、广东、山东、福建四省同时行动，成功实施收网。

（押解嫌疑人回武义）

“1.22”专案共捣毁地下钱庄、虚开增值税专用发票、骗取出口退税团伙7个，抓获犯罪嫌疑人42人；冻结各类涉案资金账户600余个，冻结涉案资金1.6亿余元。

地下钱庄团伙起底：

文化程度普遍不高 业务已拓展至境外

犯罪团伙的头目之一的魏某，只有初中文化，但头脑精明，从做玩具生产加工起家，通过多年的打拼已发展成为当地玩具协会的副会长。其发现东南亚的美金市场巨大，已在柬埔寨等地开了投资公司，正拓展海外市场业务。

在5月9日收网行动的当天，魏某因在柬埔寨拓展业务，从而逃脱了抓捕，后通过中柬双方的警务协作机制，在柬埔寨当地警方的配合下将魏某抓捕归案。9月9日，武义警方派民警前去柬埔寨办理移交并将魏某押解回国。

（从柬埔寨押解嫌疑人回武义）

“这个魏某文化程度不高，但是脑子很灵光很精明，在审讯的过程跟警察避重就轻、东拉西扯。被抓的时候满身名牌，但是身无分文。”民警介绍道。

按照我国相关法律，外汇不允许在市场上流通，只能通过银行等金融机构进行结汇。“而黄牛给的汇率比银行要高，一万美金能多兑换300到400元人民币。”民警说。再加上银行结汇的周期长等原因，因而很多人会找市场上的黄牛兑换外币。这些所谓的黄牛其实就是地下钱庄的人。

在抓获的犯罪团伙里，魏某下面的一个黄牛马某，在民警收网行动时，发现马某因为涉嫌诈骗罪已经被义乌警方抓获。原来，马某在一次外币交易中，吞了对方价值2000万的欧元。“这个马某收到欧元后，没有把人民币转给卖家，就跑路了。”

被抓的林某，之前做的是外贸生意，也曾去找过黄牛出售过美金。后面发现她自己也可以做美金生意，反正身边做外贸的朋友很多，完全可以发展成客户，利润比做外贸还要高。就这样，林某也成为了犯罪团伙的一员。

还有一名黄某还从事美金的现钞生意，其把在义乌收购的美金现钞装到行李箱，然后坐飞机到深圳，找“水客”公司背到香港，再送到柬埔寨出售，于当日折返，一趟下来日赚几千元。

在专案经营过程中，“1.22”专案组始终坚持高站位，摒弃以往“就钱庄打钱庄”的传统模式，案侦工作的重点设定为“挖掘上游犯罪、揭示犯罪特征、实现全链打击”。“1.22”专案的成功告破，极大震慑了地下钱庄犯罪分子，有力维护了正常的金融管理秩序，取得了预防和打击利用离岸公司和地下钱庄犯罪专项行动的重大战果。

—END—

来源丨民生66

懂金融的人都知道，ForexClub福瑞斯所拿到的塞浦路斯监管实际上对国内的投资者来说并没有实际保障，但是这对一些新手来说确实一道陌生题。

去年十月的时候有个陌生的人加了我好友，把我拉到一个外汇投资群。群中有老师直播说投资，给大家介绍了ForexClub福瑞斯这个平台，然后又把其中一部分人拉到一个外汇黄金投资交流群中。

据了解，后来有人在ForexClub福瑞斯这个平台做了十几万的交易，但是没有几周就全部亏损了。

他们假扮各种不同的身份，相互配合来骗取客户信任，最终迷惑投资者。这种黑平台的交流群危害性十分大，因为你都不知道哪些是真正的投资者，哪些是他们的水军。客户被骗取进来之后，只要老师说什么，就会有水军附和着，扰乱投资者的心智。

ForexClub福瑞斯金融是监管存疑状态，评分极低，并且该交易商为无效监管，并未查明交易商所宣称的塞浦路斯CYSEC监管。经过多方证实，该平台是黑平台，涉嫌套牌，随时可能会跑路，希望广大投资者们远离！

除此之外，ForexClub福瑞斯的交易软件用的都非正版，采用的是对赌模式，对赌模式简单来说就是你赚了平台就亏了，那么问题就来了，平台怎么会让自己亏损太多？如果客户盈利太多导致无法兑现时，平台可能就会选择极端的做法，跑路等等。

选择安全的平台是非常重要的，希望广大投资者在投资时擦亮自己的眼睛，远离黑平台，确保交易的安全性！

详情请查阅：https://weiquan.fx110.com/complaints/33572

来源：时光头条

我们在ACY稀万澳洲公司总部采访到了它的总经理Matt和客户总监Andy。

ACY稀万最近刚收购了Synergy Financial Markets，总经理Matt提到，ACY稀万会为客户提供各类别教育，让他们了解市场，成功交易。比如最近流行的降杠杆，通过对客户进行投资教育，让他们了解其中风险，这样他们就可在最佳的环境中进行交易。

ACY稀万是澳大利亚经纪商，总部设在悉尼，在悉尼和上海都设有办公室。

ACY稀万客户总监Andy认为，中国一直以来是全球发展最迅速的国家之一，目前，全球的各个领域，尤其是包括金融行业在进行战略部署和市场开发的时候都会把中国当成一个重点部署的地方。ACY稀万也不例外，近几年分别进入了中国、东南亚以及中东市场。

ACY稀万官网上公布的澳洲公司地址是：Suite 804 Level 8, 12 Help Street， CHATSWOOD NSW 2067。

和澳洲ASIC登记的信息一致。

这也是我们此次采访的目的地。下面是实拍的Help街12号路标。

在ACY稀万澳洲公司和ACY高管合影。

ACY稀万澳洲办公室实拍图。

关于ACY稀万

ACY 稀万总部设在澳洲悉尼，公司管理层拥有超过 10 年的行业经验。

监管机构：澳大利亚证券及投资委员会ASIC

监管号码：474738

更多信息，请登陆ACY稀万官网或外汇FX110网管查询ACY稀万了解。