什么是外汇汇率

来源：FX168

前面已经对CPI做过详细的介绍了，CPI对汇率以及外汇市场会有什么影响?

1、CPI与汇率的关系

当一国的CPI上升时，表明该国的通货膨胀率上升，同时也意味着货币的购买力减弱，汇率下降，按照购买力平价理论，该国的货币应走弱;相反，当一国的消费物价指数下降时，表明该国的通货膨胀率下降，即货币的购买力上升，按照购买力平价理论，该国的货币应走强。但是由于各个国家均以控制通货膨胀为首要任务，通货膨胀上升同时也带来利率上升的机会，因此，反而有利于该国货币汇率的上升;假如通货膨胀率受到控制而下跌，利率也同时趋于回落，反而不利于该国货币的上升。相关阅读：CPI与PPI的区别

2、CPI对美元的影响

通货膨胀对美元的影响不太明确。通常情况在一个健康的经济扩张中，提高美元的利率能使美元更具吸引力。如果利率的上升主要来自通货膨胀的上升，它将损害美元。更高的通货膨胀率损害了外国人持有的美元投资的价值，因此CPI的持续上升对美元有负面影响。货币交易者对其他细微差别也十分敏感。例如，外汇市场的交易者认为美联储已经迅速行动并灵活控制了通货膨胀的压力，美元可能将保持它的价值甚至升值。

3、CPI对汇率影响

CPI物价指数指标十分重要，而且具有启示性。有时公布了该指标上升时，货币汇率看涨，有时则相反。CPI表明了消费者的购买能力，也反映经济的景气状况。如果该指数下跌，反映经济衰退，必然对货币汇率走势不利;但如果消费者价格指数上升，则要看CPI的升幅状况。

倘若该指数升幅温和，则表示经济稳定向上，对该国货币有利;但如果该指数升幅过大，则有不良影响，因为物价指数与购买能力成反比，物价越贵，货币的购买能力越低，必然对该国货币不利。如果考虑对利率的影响，则该指标对外汇汇率的影响作用更加复杂。

4、CPI对外汇有什么影响

CPI值的上升，会迫使央行采取紧缩的货币政策，提款存款准备金率或者直接加息。进入加息通道后，本币会直接贬值。但是外汇市场是个零和游戏，本币加息后，会吸引国际热钱，国际热钱进入后，本币又可能升值。时间的先后，作用的大小，目前还没有固定的规律。

7月9日，在岸和离岸人民币兑美元汇率均升破7关口，重回“6时代”。在岸人民币兑美元收盘报6.9862，较上一交易日上涨314点；离岸人民币兑美元汇率同样大涨超100点达到6.986附近。

其实，走强的不仅是人民币，港元兑美元近期同样走强，频频触及7.75强方兑换保证，主要还是由于中国疫情防控持续好转，经济率先复苏，人民币资产成为全球金融资产“避风港”，短期内人民币和港元汇率均有望保持坚挺。

可见，人民币重回“6时代”是重大利好，甚至还有很多国家都会刻意去压低本币汇率，这到底是为什么呢？

一、汇率的本质是“贸易的货币购买力”

本国之所以需要外国货币，或外国之所以需要本国货币，是因为这两种货币在其发行国均具有对商品的购买力。

因此，汇率的本质是两国货币购买力的比值。

为何会有一国货币汇率高，因为它货币购买力强啊。为什么它的购买力强？因为这种货币相对于可接受该货币作为支付手段的商品在数量上相对稀缺啊！马克思曾经说过：货币是一种特殊的商品。

其实不论是美元，还是人民币，它们都是商品。既然是商品，就都要遵循商品一般规律，它们的价格就会受到到供需关系的影响。

举个例子：假设小王家里面有只老母鸡，每天产蛋一个。如果当前村里面就这一只鸡，而村里人都想吃鸡蛋，那鸡蛋就会贵上天，这个道理大家都懂的，物以稀为贵，多了当然就要贬值。

因此，汇率的本质变化，其实也是跟商品一样的，与供需关系是成正比的。

二、有人说：人民币汇率压低，岂不是赔本买卖？

说真的，说人民币压低汇率是赔本买卖，是没有理解汇率的作用。

人民币兑美元汇率低，比如按照1:6，代表中国产品在美国只需要赚到1美元，就能在国内银行兑换成6块钱。而如果汇率升到1：5，同样赚到1美元，回来只能换成5块。我们作为出口方，当然希望汇率低点好。毕竟中国GDP中有近四分之一是出口赚来的，当然是希望汇率低点啦，不然怎么“保增长”。

三、可是，为啥是美国不乐意咱维持低汇率？

记得2010年时，100来个国会议员联名写信给盖特纳和骆家辉，要求把中国列为“汇率操纵国”，确实有多人认为你的汇率被低估了，认为你在操纵汇率。

客观地说，美国让中国汇率升值，不完全是没事找茬。彼时汇率约6.8RMB/1USD; 现在差不多6.9:1，中国在缓许RMB升值。

汇率对进出口有天然的调节作用，保持出口顺差的国家，其货币就具有升值的倾向，因为汇率在中短期极易受外汇市场的供求影。

以中美贸易为例，当中国需要购买美国商品时，就构成了人民币的供给（在外汇市场上要用人民币换美元），当美国需要购买中国的商品时，就构成了对人民币的需求（要用美元换人民币）。

因为中国是制造大国，世界工厂，美国佬穿的皮鞋，小孩儿玩的玩具全是made in China，巨额的贸易顺差说明美国人很需要人民币来购买中国的商品，而相对来说，中国对美国的进口需求小得多。这样一来，人民币在外汇市场供不应求，汇率将上升。

美国人支付美元就可以购买到中国商品，但出口方获取美元后最终要换回人民币。这样每卖1美元的货，就等于外汇市场6元的人民币需求。

比如某中国公司今天赚了1亿美元，明天就要到外汇市场上用这1亿美元换6亿人民币。正好某美国公司昨天赚了6亿人民币，它要换1亿美元。结果是外汇市场均衡，汇率不变。

不巧的是，赚到美元的中国公司太多，外汇市场上人民币不够换。咋办？汇率要升。不让想它升，就得促使更多人民币流向外汇市场。

此时，要么刺激进口，鼓励消费，创造对人民币的自发供给；要么开动印钞机，创造受迫性供给，以此压制汇率，构成巨额外汇占款和输入型通胀。

中国对汇率的处理手段，正逐渐从后者转向前者。再从资本的逐利性来说，当投机者认为一国汇率被严重低估的时候，会大量持有该国货币，等待升值。这些国际“游资”的涌入，会进一步增大对外汇市场上人民币的需求，造成升值压力。美国要中国升值货币，就是这个目的。

因为它既有受到进口中国商品冲击的弱势产业，也有需要出口价格优势的出口企业，还有持有人民币等待升值的投机者，美国决策的时候，要考虑这些利益诉求。

总之，一种货币如果只在国内使用，那么它的绝对数值并不重要。但是如果你要出国，不管是去旅游还是要进口商品，或者去海外投资开厂，那么就要面对汇率问题，只要搞懂汇率的本质，就能明白经济“风向标”。

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随着国际贸易的迅速发展，我国企业外币业务的发展越来越频繁，外币业务要按外币记账，既要按人民币结算，又要按外币折算，会计处理较为复杂。如果对外币业务及其由此产生的汇兑损益处理不当，就会直接影响企业资产的计价和收益的确认，从而影响会计信息的正确性。

外贸企业会计中两个重要的概念就是“汇率”与“汇兑损益”，吃透这两个概念，可以给公司省下一大笔损失。

今天，小编和大家分享一下外汇汇率与汇兑损益的会计核算知识，希望可以帮助到大家！

（文末可免费领取完整资料）

外汇汇率与汇兑损益（目录）

01 怎样确立做账制

02 记账汇率的确定

03 汇兑损益

交易汇兑损益

兑换汇兑损益

调整汇兑损益

调整汇兑损益举例说明

折算汇兑损益

汇兑损益的结转方法

04 外币业务会计核算

例题

好了以上是外汇汇率与汇兑损益的部分截图展示，

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来源：FX168

做过外汇交易的人都知道基本面分析，那究竟什么是外汇基本面分析以及其影响?

什么是外汇基本面分析?外汇基本面分析是对影响某一经济实体外汇的当前核心要素的分析。通过分析经济指标、官方政策、社会或其他因素来预测汇价走势。

如果将市场视为一个巨大的时钟，则基本面是提供动力的齿轮与发条。所有人都能说出现在是几点钟，但只有熟知基本面才能知晓造成时钟(或价格)运转的背后原因。

外汇基本面的影响是什么?

1、影响汇率波动的因素

影响市场汇率的因素很多，概括起来是经济方面和政治方面。一个国家的经济状况，主要表现在生产的增长水平、国际收支状况、银行利率水平，就业状况等方面。这些方面的优劣是汇率走势的根本内因;另外，由于美元的特殊地位，因此美国经济状况是各国汇率走势的一个基本外因。还有诸如对该国远期的经济预景也会影响到市场上该国币种的一个长期走势。

2、政治因素对外汇市场的影响

国际、国内政治局势变化对汇率有很大影响，局势稳定，则汇率稳定;局势动荡则汇率下跌。

3、经济因素对外汇市场的影响

经济发展增长的差异：国与国或者地区之间经济增长的差异会导致两个币值之间出现变化。

4、利用模型预测经济形势

基本面分析在预测经济形势时非常有效，但它不能帮助您精准预测汇价。分析GDP或就业数据可以帮助您大致了解一国的经济状况及其背后的原因， 但您仍需通过某种方式将其转化为具体的进出场交易价位。

基本面数据及交易策略之间的桥梁来自于交易模型。这些模型利用当前或历史经验数据来预测未来汇价发展并将其转化为具体的交易策略。

外汇汇率的波动，是每个炒汇者应该了解的问题，但是影响外汇汇率波动的主要因素有哪些呢?

经济新闻还是统计数据

无论哪一种被认为与汇率决定最为相关的模型，经济变化显然是重要的因素。经济新闻告诉我们经济社会正在发生的一切，以及告诉人们未来可能会怎样发展经济社会更象是大海中航行的超级油轮，它们既有巨大的前冲力，又对操纵指令的反应相当缓慢，在经济社会中这种操纵指令包括财政政策变化和利聦崂整。由于具有巨大的前冲力，市场就能很好地意识到经济社会将向何方发展。然而，对于导致人们预期发生变化的统计信息的冲击，市场会作出反应，有时可能是非常显着的反应。

许多统计资料已经揭示，外汇市场作出反应调整将会分两个步骤进行。第一步反应将以经济理论为基础;第二步将依据货币当局会作出何种反应来确定。所以，较高的通货膨胀预期使人们预期使人们预期将导致货币贬值，因为较高的物价会使该国的出口缺乏竞争力，但通货膨胀的加速将导致政府提高利率，从而刺激短期资金的流入。注意，较高的利率将导致经济增长速度放慢，进而对外汇返佣市场产生不利的影响。短期债券市场将对高利率作出消极反应;长期债券市场则有可能从政府阻遏膨胀势头的举措中得益。由于外汇市场交易范围的扩大，现在越来越难以判定外汇市场的反应究竟是经济新闻还是统计资料所引发。这就使得经济学家和经济分析所起的作用越来越重要。

政治因素

影响外汇汇率的另一个重要因素是政治因素。尽管经济周期在时间上和震荡幅度上具有不可预测性，但经济周期因素在组织生活中已被充分地考虑和应用。在有的国家如美国，政治因素是固定的，如选举日的确定是没有变动余地的。但在另外一些国家如英国，政治周期则相对灵活，在最迟的选举期限之前，政府有权选择选举的具体日程。经济因素是炒汇人考虑的首要因素之一，因此，在炒汇日临近时，政府总是力图将收入上升，失业下降等能博取选民好感的因素充分地予以利用。

干预

干预既可能是口头干预也可能是实际干预。口头干预是只当局通过发表声明(言论)的形式来影响某重货币的价值。实际干预则是指当局利用XAUUSD储备和外汇储备来购买本国货币，通过增加对本国货币的需求来提高其价值。然而，由于XAUUSD和外汇储备是有限的，无限制地干预或支持一种货币必然导致XAUUSD和外汇储备的耗竭殆尽，因而这种干预是不可能无限持续下去的。

在全球外汇市场规模既定的条件下，中央银行干预外汇市场所产生的影响总是有限的。各国中央银行也清楚地知道自己有限的外汇储备将对外汇市场产生非常有限的影响，也了解依靠干预来扭转一种货币的走势几乎是不实际。但我们并不能由此而否定各国央行依然有影响汇市的能力，并促使市场对一种汇率变动是或合理作出评价。联合干预，既由两个国家或两个国家以上的央行采取干预市场的做法，似乎要比由一个国家的央行单独干预汇率效果更好。这是因为数国央行联合干预是向外界表明，国际社会一致认为需要改变一种货币乃至数种货币的价值。一般情况下，这种联手干预行动由七国工业集团共同采取。

以上三点外汇汇率波动的主要原因，希望炒汇者能够了解，及时发现汇率波动，避免亏损。

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利率声明(利率决议)详细说明了中央银行未来保持短期目标利率水平的必要性。利率是财经日程上最重要的经济数据之一，中央银行根据其经济状况来决定利率，由此而引发的连锁效应会在各相关领域迅速而广泛地显现出来。当然，我们也应该关注其他数据，因为它们也会影响央行决定利率的决策过程。今天小编就来好好讲讲外汇利率怎样影响外汇汇率？

利率对贸易交易的影响：

加息→外资增加→货币需求增加→货币升值→出口商品竞争力下降→贸易往来萎缩

利率降低→外资减少→货币需求降低→货币贬值→出口商品竞争力增强→贸易往来增多

利率影响投资流：

加息→投资收益增加→投资流量增加

利率降→投资收益降→投资流量降

利率对货币供应的影响：

加息→货币供应量减少

降息→货币供给增幅

利率对货币汇率强度的影响

加息→币值稳定

利率下降→货币贬值

调整利率是中央银行调整汇率的主要工具，当通胀升高或市场紧缩时，央行将提高利率，在国家经济陷入衰退或失业率升高时降低利率。

人们普遍认为，利率变化是汇率变化的关键，但央行有时并不愿意改变现行货币政策。此时，中央银行可以主动进场，以稳定价格。中央银行在公开外汇市场上买入或卖出外汇，同时在国内债券市场上买卖债券，这样就可以在利率不变的情况下改变汇率。值得注意的是，国内债券和国际债券相互替代的程度越低，央行就越容易采取这种做法

外汇储备与人民币汇率之间有什么关系？要知道人民币汇率和外汇储备的关系，得先知道外汇储备是怎么形成的。今天小编就给大家介绍一下外汇储备与人民币汇率之间有什么关系？

中国的GDP中，出口占了很大一部分，是经济发展的三驾马车之一(其他两驾是消费和投资)，企业对外出口，换来了美元，但手里的美元不能买原料不能买机器，也不能直接投资，只好拿去银行换成人民币。银行从企业集中了大量美元外汇，也不能用来放贷赚钱，就拿去中国外汇交易中心卖掉。

中国外汇交易中心是众多金融机构交易外汇的市场，其中一个超级会员就是中国人民银行。中国人民银行是中国的中央银行，在外汇中心买入美元，卖出人民币给银行，这个美元价格，就是人民币兑美元的汇率。央行在外汇交易中心买入的大量美元，形成外汇储备。

在长久的过程中，人民币汇率和外汇储备一直都保持着一种反向波动的关系，但是今年似乎出现了变化这是为什么呢?

1、居民购汇需求没有出现爆发式上涨。

在本轮人民币贬值过程中，银行代客结售汇业务则连续四个月保持顺差，这表明居民和企业认为人民币汇率没有持续贬值的压力，同时也逐渐适应了人民币对美元汇率宽幅波动的新常态。

2、境内外居民和企业没有出现资本流出。

从理论上讲，境内居民或企业向境内银行购汇，可能只是将人民币存款转换为美元存款，这仅相当于银行负债币种结构的变化，并不必然意味着美元资本的流出。更值得注意的是，从境外机构对人民币资产的态度来看，在本轮人民币贬值过程中，境外机构仍在大规模增持人民币债券，相反在2015-2016年期间，境外机构对增持人民币债券始终持观望态度，甚至还出现了连续多月减持。这些趋势都表明，当前境内外居民和企业没有出现大规模资本流出、减持人民币资产的行为。

正是因为这两点原因的存在，因此人民币汇率与外汇储备的走势关系出现了与以往不同的偏差。

外汇汇率的确是受到很多因素的影响，但是在一定程度上来说，现在的汇率变动，不管是上涨还是下跌，人们都有可能在其中赚得一些收益，今天小编就给大家介绍一下外汇汇率波动趋势主要受哪些因素影响？

央行认为对外汇市场的有效干预与政府的货币政策一致时，央行在外汇市场的参与将影响外汇汇率。市场的其他参与者对于政府货币政策对于汇率影响的判断以及对于将来政策的预期同样会对汇率产生影响。因此政府央行部门的货币政策对外汇汇率的影响较大。

2)政治形势。

政治形势的稳定与否关系着货币的稳定与否，通常意义上，一国的政治形势越稳定，则该国的货币越稳定。反之，则越不稳定。可见政治影响经济，经济也可以影响政治。

3)国际收支状况。

所谓国际收支，简单的说，就是商品、劳务的进出口以及资本的输入和输出。国际收支中如果出口大于进口，资金流入，意味着国际市场对该国货币的需求增加，则本币会上升。反之，若进口大于出口，资金流出，则国际市场对该国货币的需求下降，本币会贬值。一国的国际收支状况反映着该国在国际上的经济地位，也影响着该国的宏观与微观经济的运行。国际收支状况的影响归根结底是外汇的供求关系对汇率的影响。所以说国际收支平衡的情况这是影响汇率的最直接的一个因素。

一些学者认为，利率是怎么影响汇率主要是通过对套利资本流动的影响来实现的，在温和的通货膨胀下，较高利率会吸引外国资金的流入，同时抑制国内需求，进口减少，使得本币升高。但在严重通货膨胀下，利率就与汇率成负相关的关系。

5)市场判断。

个人感觉、判断、以及对于各种全球政治、经济事件的分析、理解均对汇率产生影响。

6)投机行为。

投机行为将导致不同货币的流动，从而对汇率产生影响。

汇率的波动往往受着各种因素的综合影响，单一的因素不能决定外汇市场的总体走势。作为投资人只能根据市场的大体趋势来作出判断。这就要求投资人一定要多注意国际间的一些重大事件，因为这些事件可能就会对汇率产生一定的影响，为避免给你自己造成亏损，投资者万万不可大意，注意外汇基本面的分析，注意综合信息的整理和消化。

直接标价法和间接标价法

直接标价法和间接标价法所表示的汇率涨跌的含义正好相反，所以在引用某种货币的汇率和说明其汇率高低涨跌时，必须明确采用哪种标价方法，以免混淆。

间接标价法

间接标价法又称应收标价法。它是以一定单位（如1个单位）的该国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币。在国际外汇市场上，欧元、英镑、澳元等均为间接标价法。如欧元0.9705即一欧元兑0.9705美元。

美元标价法又称纽约标价法

美元标价法又称纽约标价法是指在纽约国际金融市场上，除对英镑用直接标价法外，对其他外国货币用间接标价法的标价方法。美元标价法由美国在1978年9月1日制定并执行，是国际金融市场上通行的标价法。

必须说明的是，随着外汇交易全球化的发展，传统用于各国的直接标价法和间接标价法，已经很难适应国际外汇发展的需要，必须需要一种统一的汇率表现方式.于是，出现了一种国际上的主要货币或关键货币(KeyCurrency）为标准的标价方式。

通货膨胀对外汇汇率有什么影响？

西方经济学是这样阐述通胀和汇率的关系：

通胀----该国货物价格相对上涨-----出口减少、进口增加---该国外汇减少----该国汇率下跌

但是，实际情况真的是这样吗?答案是不一定。

大家可以看最近世界的实际情况，很多国家一旦出现通胀，该国汇率立马上涨。

比如：英国通胀上升的消息一公布，英镑汇率立即上涨。1978年第二次石油危机以后，美国通胀非常严重，美元贷款利率曾经突破20%。在随后的几年，美元指数不仅没有大幅下跌，反而上涨超过35%。直到1985年通过“广场协议”美国逼迫日本和德国汇率升值，美元才进入大幅下跌通道。

西方经济学中的通胀和汇率的理论为什么会远远脱离实际呢?原因很简单：

当初经济学家在分析通胀和汇率经济关系，国际上实行的是金本位下的协调固定汇率制。而且资本流动被严格管制，国家外汇增减能反映该国的进出口实际变化。而1971年随着金本位的解体，国际上很多发达国家实行了浮动汇率制，并逐渐开放资本市场。国际上出现越来越多的投机资金。这时候，汇率的变化并不能完全反映实际贸易的变化。甚至会出现截然相反的情况。

英国今年一旦出现CPI超预期，英镑汇率就会上涨。原因如下：

1、英国CPI超预期，英国加息预期上升，英国国债收益率预期上涨。大量国际资金为了在英国加息后能购买英国高收益的国债或通过存款获得高收益，大量兑换英镑。这样的行为必然增加市场对英镑的需求，最后推升英镑汇率上涨。投资者既可以从英国的加息中投资获利，也可以从英镑的升值中获利。

2、通胀当然也会影响英国的外汇收入，但是，英国发生通胀到贸易外汇明显减少是一个比较长期的过程。短期对英国的外汇影响并不太大。

3、当国际投机资金进入英国的数量远远大于英国贸易减少的外汇的时候，英镑短期走强就理所当然了。

以上分析中英国是长期贸易逆差。如果发生通胀的国家是贸易顺差，而通胀的结果仅仅是，该国贸易顺差减少。说明该国外汇依然在增加，如果该国再因为通胀加息吸引更多的国际资本进入，可能该国汇率会上涨的更快(前提是该国不干预外汇市场)。

1978年发生第二次石油危机以后，美国出现严重的通胀，为什么美元反而大幅上涨呢?在1980--1985年期间，美元指数居然从88上涨到125。原因实际很简单：

1、爆发石油危机以后，世界石油价格大涨。而世界石油是以美元交易。石油的大涨必定加大很多国家对美元的需求，进而推高美元汇率;

2、美国发生严重通胀以后，美国大幅加息，贷款利率居然高达20%。因为当时很多落后的国家有大量的美元债务，而如此大幅的加息，等于让这些国家以前的低息贷款突然变成高利贷。而归还这些贷款需要更多的美元，造成这些国家对美元需求的大量增加。而美国是这些落后国家主要的债权人，美国可以从高利贷中获得巨额利润，并通过金融手段从这些国家的经济崩溃中大幅获利，甚至以援助为由逼迫这些国家出卖资源和开放市场;

3、由于美国大幅加息，同时美元指数不断走强，造成购买美国国债或美元存款收益远远高于其他国家。世界各国的货币大量兑换成美元投资。结果造成美元指数不断走高;

当然，美元指数的高估最后必然会导致美国贸易逆差不断的扩大。但美国又以贸易逆差扩大为由，逼迫日元大幅升值，结果让日本财富被洗劫。今天美国又以贸易逆差为由逼迫人民币升值，目的雷同。很多人认为人民币好像没有升值，美国的计划就落空了。这种观点错误非常严重。因为逼迫日元升值只是手段，目的是让大量的热钱进入日本，并引起日本出现资产泡沫。现在这些不也在中国出现了吗?而且比当年日本还严重，现在进入中国的热钱比当年日本多的多，中国的资产泡沫比当年的日本也大得多。1985年的“广场协议”的目的是制造日元升值预期，而美国通过逼迫人民币升值恰恰也达到了这个目的。而且人民币强烈升值预期一直存在，升值预期比升值本身更可怕

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